記者|張曉云

隨著今年3月首批金控公司牌照的正式落地，未來金控公司的設(shè)立和批準(zhǔn)進(jìn)程將會(huì)進(jìn)一步加速，那么，金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理的痛點(diǎn)和挑戰(zhàn)在何處？

近日，普華永道發(fā)布《金控公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究白皮書》(下稱“白皮書”)。 白皮書采用問卷方式對(duì)22家典型的金控公司進(jìn)行了深入調(diào)研，包括11家央企金控、9家地方金控以及2家互聯(lián)網(wǎng)金控。

結(jié)果顯示，金控公司在搭建風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過程中存在諸多痛點(diǎn)，且主要集中在風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)管理模型及工具等方面。

從不同類型金控公司來看，由于其監(jiān)管基礎(chǔ)、資源投入及管控力度等有所不同，風(fēng)險(xiǎn)管理面臨主要痛點(diǎn)的集中程度呈現(xiàn)明顯差異。

具體來看，對(duì)于央企金控來說，主要痛點(diǎn)有：跨機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)獲取的完整性、準(zhǔn)確性和時(shí)效性差，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)自動(dòng)化程度低，風(fēng)險(xiǎn)管理模型及工具精細(xì)度不夠。對(duì)于地方金控來說，主要痛點(diǎn)在央企金控的基礎(chǔ)上還要再加上：跨部門/機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制缺乏。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金控來說，主要痛點(diǎn)為監(jiān)管要求高，規(guī)則尚不清晰。

綜合來看，白皮書認(rèn)為，金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理痛點(diǎn)主要有三點(diǎn)：

一是，現(xiàn)有管理能力和金控風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性之間存在缺口。

金控公司的風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)雜性顯然高于單一金融機(jī)構(gòu)，但當(dāng)前金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)主要集中在框架設(shè)計(jì)以及定性管理，精細(xì)化管理的量化能力普遍不足，其風(fēng)險(xiǎn)管理需求與現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在缺口。

二是，數(shù)據(jù)短板是金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心制約因素。

風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)獲取和分析是當(dāng)前金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化和數(shù)字化的核心制約因素，由于金控公司本身不直接開展業(yè)務(wù)，其自身并無大量數(shù)據(jù)產(chǎn)生和積累，數(shù)據(jù)主要來自子公司?？傮w來看，數(shù)據(jù)短板具體體現(xiàn)在子公司數(shù)據(jù)差異大、基礎(chǔ)弱，金控公司數(shù)據(jù)獲取時(shí)效性差，金控公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的認(rèn)知不足。

三是，金控公司精細(xì)化工具普遍滯后于持牌子公司。

由于歷史上金控公司未納入金融監(jiān)管，管理相對(duì)粗放，缺乏有效的技術(shù)手段，專業(yè)人員配備及資源投入不足。因此，相比持牌子公司，金控公司層面的風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化程度和量化工具的使用普遍滯后。

白皮書認(rèn)為，金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理正呈現(xiàn)三種趨勢(shì)：

一是，風(fēng)險(xiǎn)管理將與數(shù)字化轉(zhuǎn)型協(xié)同推進(jìn)。

根據(jù)本次調(diào)研結(jié)果，除部分頭部金控公司已經(jīng)建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)， 并向數(shù)字化風(fēng)控進(jìn)行探索外，目前大多數(shù)金控公司仍處于風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)起步階段，在實(shí)際管理中主要依托線下方式對(duì)子公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用價(jià)值需求的提升，數(shù)字化風(fēng)控建設(shè)必然成為未來風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的主流趨勢(shì)。

二是，風(fēng)險(xiǎn)管理主題將從管控逐漸向協(xié)同與賦能演進(jìn)。

金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理可采取數(shù)字化轉(zhuǎn)型和 能力體系打造協(xié)同推進(jìn)，并在不同階段設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主題，分階段實(shí)現(xiàn) 管控、協(xié)同和賦能的不同目標(biāo)。目前， 絕大多數(shù)金控公司的風(fēng)險(xiǎn)管理仍聚焦于管控，少部分發(fā)展較領(lǐng)先、體系建設(shè)較完善的金控公司已部分推進(jìn)到協(xié)同導(dǎo)向階段。從長期來看，金控公司風(fēng)險(xiǎn)管理主題將從管控逐漸向協(xié)同與賦能演進(jìn)， 通過統(tǒng)籌協(xié)調(diào)集團(tuán)整體風(fēng)控資源，展開協(xié)同共享與有效賦能。

三是，風(fēng)險(xiǎn)管理能力將是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型引擎和核心競爭優(yōu)勢(shì)。

隨著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)程度的不斷深化， 風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用價(jià)值不斷提升，在保障金 控穩(wěn)定經(jīng)營的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的有機(jī)平衡成為促進(jìn)金控戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提高核心競爭力的重要趨勢(shì)。

對(duì)此，針對(duì)金控公司風(fēng)險(xiǎn)具有獨(dú)特性，即風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜度高、傳染性強(qiáng)、疊加效應(yīng)大的特征，普華永道提出搭建即治理維度、管控維度、要素維度以及數(shù)字化底座“三維一體”的立體化風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

具體來看，三維包括治理維度、管控維度以及要素維度，一體則為一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)平臺(tái)與系統(tǒng)，在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建金控公司與子公司整合和聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，可以改變由于信息缺失和傳遞滯后引起的風(fēng)險(xiǎn)管理及時(shí)性、針對(duì)性不足等問題。

此前3月17日，央行公告正式批準(zhǔn)中國中信金融控股有限公司（籌）和北京金融控股集團(tuán)有限公司的設(shè)立許可，首批金控公司牌照正式落地。

從首批兩家獲得牌照的金控公司來看，涉及一家央企與一家地方企業(yè)。

其中，公告中顯示的中國中信金融控股有限公司（籌）為籌備中的公司，股權(quán)架構(gòu)外界暫時(shí)還未知，但中信集團(tuán)擁有銀行、信托、券商、保險(xiǎn)等眾多金融牌照，大體思路是在內(nèi)部新設(shè)一家公司，將金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)到里面來進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，隔離實(shí)業(yè)業(yè)務(wù)，被業(yè)內(nèi)稱為“小金控”模式。

另一家公司為北京金融控股集團(tuán)有限公司，被業(yè)內(nèi)稱為“大金控模式”。

北京金融控股集團(tuán)成立于于2018年10月19日，是人民銀行確定的全國5家金控公司模擬監(jiān)管試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一，按照市屬一級(jí)企業(yè)管理。旗下包括北京金融大數(shù)據(jù)有限公司、北京融資擔(dān)?；鹜顿Y集團(tuán)有限公司、北京金財(cái)基金管理有限公司、中信建投證券股份有限公司、樸道征信有限公司、北京財(cái)富管理有限公司、北京農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、晟鑫期貨經(jīng)紀(jì)有限公司，涉及銀行、證券、期貨、個(gè)人征信、AMC等牌照。

普華永道中國國企業(yè)務(wù)主管合伙人陳靜表示，“隨著首批金控公司牌照的落地，相關(guān)審批標(biāo)準(zhǔn)和程序已經(jīng)相對(duì)清晰，金控公司設(shè)立和批準(zhǔn)進(jìn)程將會(huì)進(jìn)一步加速。我們預(yù)計(jì)，在審慎研究和試行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定后，有關(guān)部門將進(jìn)一步推出管理細(xì)則并要求落實(shí)執(zhí)行。”

陳靜認(rèn)為，有意申請(qǐng)金控牌照的機(jī)構(gòu)，平臺(tái)型、多業(yè)態(tài)金融集團(tuán)，以及需要開展并表管理的銀行及保險(xiǎn)集團(tuán)等機(jī)構(gòu)，應(yīng)盡早做好戰(zhàn)略選擇和發(fā)展規(guī)劃，理順治理架構(gòu)，圍繞著“管控、協(xié)同和賦能”的不同主題，利用數(shù)字化思維和方式，逐步建立并完善管理機(jī)制和能力體系，以順應(yīng)未來監(jiān)管趨勢(shì)，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和市場競爭中占得先機(jī)。