文|開菠蘿財經(jīng) 蘇琦
編輯|金玙璠
“這個行業(yè),2020年之后,就沒有好消息了?!币晃挥螒蛑辈バ袠I(yè)的從業(yè)者稱。
2020年還是游戲直播的高光之年,斗魚、虎牙和騰訊旗下的企鵝電競,形成了“2+1”的鐵三角格局,背后都站著騰訊。但到2021年,虎牙、斗魚的合并宣告失敗,加上游戲版號暫停,行業(yè)步入寒冬。
雖然4月傳出了版號重啟的好消息,但緊接著,游戲直播行業(yè)再度迎來“當(dāng)頭一棒”,5月7日,四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范網(wǎng)絡(luò)直播打賞 加強(qiáng)未成年人保護(hù)的意見》(以下簡稱意見),這一直播打賞新規(guī)要求直播平臺在《意見》發(fā)布1個月內(nèi)全部取消打賞榜單。這被解讀為,“直播間將再無榜一大哥”。
行業(yè)震蕩之下,企鵝電競發(fā)布退市公告,虎牙、斗魚和B站的直播部門均被曝出裁員。5月17日、18日,虎牙、斗魚分別發(fā)布2022年Q2財報,營收較去年同期分別同比減少5.6%和16.6%;虎牙作為游戲直播行業(yè)公認(rèn)的老大,在去年四季度首次由盈轉(zhuǎn)虧后,今年一季度再次虧損,而斗魚已經(jīng)連續(xù)6個季度深陷虧損泥沼。
截至發(fā)稿,虎牙市值9.89億美元,較上市當(dāng)天的24.19億美元市值下跌59%,斗魚市值4.60億美元,較其上市當(dāng)天的37億美元市值下跌87.6%。上市時曾經(jīng)領(lǐng)先的斗魚,如今市值只有虎牙的近一半。
業(yè)績與市值下跌,背后反映的是網(wǎng)絡(luò)直播監(jiān)管政策趨嚴(yán)和游戲直播行業(yè)流量紅利見頂,抖音、快手和B站的蠶食,以及虎牙斗魚自身盈利模式單一、大主播出逃的瓶頸。
虎牙和斗魚贏下“千播大戰(zhàn)”后,又進(jìn)入了新的戰(zhàn)場。只是這一次,如果玩家們不堅守合規(guī)、不發(fā)展新的盈利模式、沒有新的爆款游戲,行業(yè)將沒有贏家。
虎牙由盈轉(zhuǎn)虧,斗魚連虧六季
事實(shí)上,在流量增長放緩的大背景下,游戲直播行業(yè)已經(jīng)步入停滯期,這一點(diǎn),從行業(yè)老大和老二的營收與盈利情況就能看出。
從近兩年的財報數(shù)據(jù)來看,營收規(guī)模方面,虎牙始終領(lǐng)先斗魚,營收差距逐漸穩(wěn)定在6億元左右。但這并不意味著虎牙就是贏家,從2021年Q3開始,虎牙和斗魚在營收上一路下滑,到2022年Q1同比增速再創(chuàng)新低,較2021年Q1分別同比減少5.6%和16.6%。
制圖 / 開菠蘿財經(jīng)
兩家的賺錢能力也在減弱。虎牙早在2017年Q4開始盈利,并連續(xù)16個季度保持盈利,直到2021年Q4,首次出現(xiàn)虧損,本季度繼續(xù)虧損。反觀斗魚,從2020年Q4由盈轉(zhuǎn)虧,到本季度已連續(xù)6個季度虧損。
制圖 / 開菠蘿財經(jīng)
兩大平臺盈利表現(xiàn)不佳,與內(nèi)容成本的上漲有著不小的關(guān)系。對于去年四季度的首次虧損,虎牙公司財務(wù)副總裁吳欣表示:“我們在內(nèi)容與電競方面繼續(xù)保持戰(zhàn)略投入,推升了該季度成本,令利潤率有所下滑?!?/p>
過去兩年,虎牙一直在花錢買版權(quán),成為國內(nèi)唯一集齊英雄聯(lián)盟5大賽區(qū)版權(quán)的直播平臺。2021年初,虎牙以20億元的價格拿下英雄聯(lián)盟職業(yè)聯(lián)賽(LPL)五年獨(dú)播權(quán),破版權(quán)賽事價格歷史記錄。2021年11月,虎牙與ESL公司簽署為期兩年(2022年、2023年)的中文獨(dú)家賽事直播版權(quán)協(xié)議,涵蓋CS:GO、Dota2、星際爭霸II等賽事。而2021年ESL賽事的中文轉(zhuǎn)播權(quán),在斗魚手里。
由于收入分成費(fèi)用和電子競技版權(quán)支出的增加,虎牙2021年收入成本從上一年的86.46億元增長至97.51億元,同比增長12.8%,平均到單季的成本為24.38億。今年一季度為18.075億元,同比增加3.4%。
而斗魚2021年Q4的內(nèi)容成本為18.46億元,今年Q1該項成本下降19.2%至13.41億元,減少的主要原因是賽事版權(quán)費(fèi)用的下降。長期關(guān)注直播行業(yè)的投資人高瀾稱,版權(quán)費(fèi)用是一筆高昂的投入,斗魚是在靠“節(jié)省”版權(quán)費(fèi)用,讓虧損收窄。
Third Bridge高臨咨詢高級分析師也認(rèn)為,對于斗魚而言,成本壓力導(dǎo)致其對于賽事版權(quán)不再“勢在必得”,但對于游戲直播平臺而言,目前可能沒有找到其他留住用戶的更好方式,所以虎牙選擇繼續(xù)在版權(quán)上投入。
試圖在版權(quán)費(fèi)上省錢的斗魚,反倒惹得一身麻煩。自去年以來,斗魚數(shù)次因直播未經(jīng)授權(quán)的內(nèi)容,被PPTV、虎牙等平臺和內(nèi)容版權(quán)公司起訴。
兩家平臺都為流量而焦慮著,虎牙和斗魚的MAU增長率幾乎持平,并在2021年Q4開始下滑。
版權(quán)賽事之外,虎牙還盯上了抖音達(dá)人,把居然小藍(lán)藍(lán)、井川里予等抖音顏值主播拉進(jìn)了平臺直播間,就連“人類高質(zhì)量男性”徐勤根,也在虎牙開啟首秀。而抖音主播“一栗小莎子”也曾在去年空降斗魚進(jìn)行直播首秀。
這些舉動,讓MAU規(guī)模一直高于斗魚的虎牙,繼續(xù)保持領(lǐng)先。而斗魚的情況越來越不樂觀,最新的一季,斗魚的MAU已經(jīng)低于去年同期。但虎牙沒有換來更多的付費(fèi)用戶。在付費(fèi)用戶規(guī)模上,斗魚一直領(lǐng)先虎牙。
高瀾分析,這與平臺自身的特色有關(guān),虎牙主打?qū)I(yè)賽事,用戶以“看”為主,而過去斗魚一直以明星主播為主,用戶的打賞意愿更高,但隨著斗魚主播“出逃”,加上近幾季度沒有出現(xiàn)新的爆款游戲,其付費(fèi)用戶正在減少。
制圖 / 開菠蘿財經(jīng)
自2020年后,直播行業(yè)的付費(fèi)用戶規(guī)模增長趨勢已經(jīng)明顯放緩。據(jù)千際投行數(shù)據(jù),中國視頻直播行業(yè)的付費(fèi)用戶數(shù)在2022年的付費(fèi)率預(yù)計為11%,較上年僅增長了0.3個百分點(diǎn)。
“疫情下,部分用戶的打賞意愿或更低,部分廣告主投放預(yù)算也會降低。”Third Bridge高級分析師稱。
隨著游戲直播業(yè)態(tài)逐漸成熟,市場格局穩(wěn)定、用戶重疊度高,虎牙和斗魚的獲客成本、留存成本、商業(yè)化成本明顯上升。而不同的業(yè)務(wù)重心,也使得兩家的差距逐漸拉大。
留不住大主播,搶不過快抖B站?
近兩個季度,虎牙斗魚雙雙虧損,給魚虎之爭的未來帶上了一些不確定性,更被解讀為,整個游戲直播行業(yè)面臨危險的處境。
據(jù)小葫蘆大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《2021年游戲直播行業(yè)洞察報告》顯示,2021年,中國游戲直播行業(yè)大盤數(shù)據(jù)同比已產(chǎn)生顯著縮減。無論是游戲主播數(shù)量,還是觀眾的發(fā)送彈幕條數(shù)等,均出現(xiàn)下滑。
早在2020年,游戲直播行業(yè)就面臨流量危機(jī)。那年10月,騰訊曾想促成斗魚和虎牙合并。但根據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局公告顯示,虎牙和斗魚在游戲直播市場份額分別超過40%和30%,排名第一、第二,最終在2021年7月,這一計劃被反壟斷法終止。
有業(yè)內(nèi)人士透露,當(dāng)時合并的計劃是,將騰訊旗下的移動電競內(nèi)容平臺企鵝電競合并到斗魚旗下,而斗魚成為虎牙的子公司?!昂喜簟逼茰绾螅衲?月7日,“企鵝電競”發(fā)布退市公告。
行業(yè)接連遇冷,士氣大受打擊,主播們也紛紛跳去流量更高、分成更多的平臺。一個例證是,根據(jù)《2021年游戲直播行業(yè)洞察報告》,游戲主播數(shù)量方面,虎牙從2020年的301.6萬主播,降到了2021年的234.8萬;斗魚從192.6萬,降到了159.6萬。B站的游戲主播數(shù)量在2021年達(dá)到了162.4萬,比2020年增長了近40萬人。
一場大主播的爭奪戰(zhàn),在直播行業(yè)展開,但背后的高昂成本,讓平臺方難以招架。“騰訊當(dāng)年極力促成虎牙斗魚的合并,主要原因之一,就在于主播跳槽的違約金太高”,文淵智庫創(chuàng)始人王超稱。
游戲直播依托游戲產(chǎn)業(yè)本身,游戲版號從去年7月起暫停發(fā)放,行業(yè)困境加劇。直到今年4月11日,國家新聞出版署公示2022年4月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ灿?5款游戲獲得了發(fā)行版號。但相比于上次發(fā)行的84款,數(shù)量腰斬。
“游戲版號是游戲行業(yè)的一大命脈,不僅大批游戲公司會受到影響,虎牙斗魚這類游戲直播平臺的推廣和廣告收入,也會隨之下降”,王超稱。
而就在近期,有媒體爆料斗魚直播整體裁員30%,主要裁員業(yè)務(wù)為游戲商務(wù)和直播經(jīng)紀(jì)。雖然斗魚回復(fù)表示:“沒有大面積的裁員,只有正常的人員優(yōu)化調(diào)整?!钡€是被行業(yè)人士解讀為,因游戲版號收緊,業(yè)務(wù)拓展進(jìn)展艱難。
加上今年4月15日,兩部門發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目平臺游戲直播管理的通知》,要求各類網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目均不得直播未經(jīng)主管部門批準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)游戲,不得通過直播間等形式為各類平臺的違規(guī)游戲內(nèi)容進(jìn)行引流;嚴(yán)格履行分類報審報備制度,游戲直播節(jié)目上線、播出及版面設(shè)置應(yīng)按直播節(jié)目相關(guān)要求報送廣電行政管理部門。
這意味著,版權(quán)的重要性愈加明顯,能直播的游戲?qū)⒃絹碓缴?,之后或許會出現(xiàn)游戲直播“白名單”。
整個行業(yè)來看,雖然老對手沒了,堅持下來的斗魚和虎牙并沒有贏,它們還要繼續(xù)面對快手、抖音、B站等直播平臺,對用戶時間和錢包的瓜分。
王超稱,快手、抖音、B站的競爭優(yōu)勢,主要在于用戶量大,互動氛圍更活躍;相比于虎牙斗魚的垂直游戲直播,主播可以直播日常生活,綜合性更高,發(fā)揮空間更大;主播的變現(xiàn)方式更多,對廣告主游戲廠商的吸引力也更強(qiáng)。
當(dāng)然,抖音、快手和B站,要吃游戲直播的蛋糕也不輕松。高瀾認(rèn)為,現(xiàn)階段,三家最大的短板是,缺少熱門游戲的直播版權(quán),在自制賽事直播和綜藝上缺少運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。
游戲直播行業(yè)的情況不妙,主播跳槽嚴(yán)重、新人乏力、用戶流失、缺乏爆款游戲等困難,就擺在眼前,“游戲直播未來怎么發(fā)展,現(xiàn)在還是要打個問號”,王超稱。
“打賞大哥”消失,虎牙斗魚更難了?
行業(yè)環(huán)境遇冷之外,對高度依賴直播打賞的游戲直播行業(yè)來說,營收模式過于單一,一直是行業(yè)老生常談的難題。
根據(jù)財報數(shù)據(jù),依靠版權(quán)吸引來的流量,讓虎牙的廣告收入占比在2021年Q2和Q3短暫地超過10%,但這樣的增長并不解渴,隨著游戲版號收緊,這部分收入也隨即減少,近兩個季度,直播收入再次占到91%以上。而斗魚的直播收入占比,一直高于93%,占比最高達(dá)到過96%。
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為了增加收入,各游戲直播平臺都盯上了秀場直播。業(yè)內(nèi)流傳的說法是,游戲直播平臺中,得到打賞最多的,不是游戲主播,而是秀場主播。
上述Third Bridge高級分析師稱,此前虎牙的利潤表現(xiàn)一直優(yōu)于斗魚,主要是其秀場直播的打賞分成收入更高,秀場直播的用戶ARPU值(每用戶平均收益)更高所致。但是去年Q4,虎牙也開始由盈轉(zhuǎn)虧。實(shí)際上,秀場直播行業(yè)的高速增長期已然過去,陌陌、YY等平臺的國內(nèi)秀場直播收入增速均已放緩。
打賞,是一種沖動消費(fèi),秀場直播更甚,而且亂象頻出。為了吸引用戶打賞,有些主播們會使用一些低俗手段。自2020年以來,虎牙、斗魚、B站、映客、花椒等多家網(wǎng)絡(luò)直播平臺,就因存在傳播低俗庸俗內(nèi)容等問題,被約談要求整改。今年央視3·15晚會更是曝光了秀場直播公會男運(yùn)營假扮女主播,哄騙榜一大哥打賞的亂象。
對直播打賞的監(jiān)管勢在必行。早在去年2月9日,七部門就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)直播規(guī)范管理工作的指導(dǎo)意見》,明確要求平臺對單個虛擬消費(fèi)品、單次打賞額度合理設(shè)置上限,必要時設(shè)置打賞冷靜期和延時到賬期。
今年5月7日,四部門聯(lián)合發(fā)布《意見》,提出禁止未成年人參與直播打賞,嚴(yán)控未成年人從事主播。《意見》還規(guī)定,網(wǎng)絡(luò)平臺應(yīng)在本意見發(fā)布1個月內(nèi)全部取消打賞榜單,禁止以打賞額度為唯一依據(jù)對網(wǎng)絡(luò)主播排名、引流、推薦。
“沖動的打榜大哥會消失,為喜歡的主播進(jìn)行付費(fèi)的用戶,不會消失?!蓖醭赋?,這些規(guī)定會在一開始對平臺的收入產(chǎn)生影響,但長期來看,直播打賞還是會存在,只不過需要平臺和用戶的共同調(diào)整。對于頭部直播平臺而言,需要盡快走出荷爾蒙時代,走向安全合規(guī)的正軌。
多位受訪人士認(rèn)為,隨著監(jiān)管越來越嚴(yán)格,虎牙斗魚等直播平臺用戶的打賞積極性將被擠壓,用戶的沖動打賞行為逐漸冷靜,依靠打賞收入的平臺不得不另尋出路。
行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)之下,虎牙和斗魚開始忙著向視頻內(nèi)容轉(zhuǎn)型。
在財報的電話會上,斗魚創(chuàng)始人兼CEO陳少杰表示:“接下來,斗魚將通過直播、視頻、圖文和社區(qū)等內(nèi)容形式,探索新的增長點(diǎn)。”虎牙亦將視頻元素融入到產(chǎn)品社區(qū),今年第一季度,上傳至平臺的視頻數(shù)量環(huán)比增長12%,視頻瀏覽量環(huán)比增長50%。
高瀾稱,斗魚跟虎牙去做視頻,是為了依靠視頻博主聚攏平臺用戶,之后可以通過廣告或者其他的方式進(jìn)行流量變現(xiàn)。但這不是一條容易的路,“不管是搶奪視頻博主、積累視頻內(nèi)容、還是采買版權(quán),都需要長周期、高成本的投入,加上游戲直播行業(yè)目前沒有明顯的利好或拐點(diǎn),虎牙、斗魚的情況都不安全?!?/p>
*應(yīng)受訪者要求,文中高瀾為化名。