文|互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)
整整一年以前，我跟一位朋友在望京的一家咖啡館里聊起國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠的前景。聊到阿里巴巴時(shí)，對(duì)方說(shuō)：“阿里云總有一天會(huì)是最值錢(qián)的業(yè)務(wù)，甚至比淘系電商還要值錢(qián)；就像AWS很可能比亞馬遜的電商業(yè)務(wù)還值錢(qián)一樣。何況，阿里云在中國(guó)市場(chǎng)的地位要比AWS在北美市場(chǎng)更加穩(wěn)固?！碑?dāng)時(shí)我比較贊同他的說(shuō)法。那個(gè)季度，阿里云的收入同比增長(zhǎng)了37%，而且已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利（以經(jīng)調(diào)整EBITA為準(zhǔn)）。沒(méi)有什么力量能阻止這個(gè)高技術(shù)含量、高規(guī)模效應(yīng)的業(yè)務(wù)成為阿里未來(lái)的火車(chē)頭。
一年過(guò)去，市場(chǎng)情緒變?cè)懔撕芏啵懈殴墒兄祷敬蛄巳?，納斯達(dá)克頭牌也較高點(diǎn)下跌兩三成。最近一年，阿里云雖然在收入規(guī)模上達(dá)到了六七百億的規(guī)模，但收入增速到了20%左右。與此同時(shí)，其他互聯(lián)網(wǎng)大廠的云計(jì)算業(yè)務(wù)增速也普遍降低。華為云年收入201億，增速30%左右；騰訊云沒(méi)公布具體數(shù)字，但業(yè)界預(yù)估增長(zhǎng)也不高。這些種種都引發(fā)了外界對(duì)于市場(chǎng)天花板是否已經(jīng)到來(lái)的憂慮。國(guó)內(nèi)最大的云計(jì)算客戶——互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)（網(wǎng)服），其自身的發(fā)展面臨著明顯的瓶頸，它們對(duì)公有云的需求也不可能不受影響。云計(jì)算和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，到底還是不是阿里巴巴乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“第二增長(zhǎng)曲線”？懷疑，是現(xiàn)在的主流意見(jiàn)。
然而，在認(rèn)真研究了全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的形勢(shì)之后，我認(rèn)為市場(chǎng)過(guò)度放大了短期悲觀情緒，低估了阿里云的長(zhǎng)期價(jià)值。首先，美國(guó)主流云計(jì)算廠商仍然充滿活力，訂單非常飽滿，忙于滿足后疫情時(shí)代企業(yè)客戶的數(shù)字化需求：
最近一個(gè)季度，亞馬遜AWS的收入同比增長(zhǎng)了37%。值得一提的是，AWS最近實(shí)現(xiàn)了顯著的加速增長(zhǎng)（過(guò)去兩年的復(fù)合增速僅為34%）。
微軟Azure的收入同比增長(zhǎng)了46%，整個(gè)智能云板塊的收入則同比增長(zhǎng)了26%。
谷歌云的收入同比增長(zhǎng)了44%，而且虧損持續(xù)收窄，目前營(yíng)業(yè)虧損率已降至16%。
按照亞馬遜管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上的說(shuō)法，公有云客戶現(xiàn)在越來(lái)越傾向于簽下長(zhǎng)期合約，由此導(dǎo)致AWS已簽訂的合約總價(jià)值同比上升了68%。谷歌管理層的表達(dá)更簡(jiǎn)單直接：“因?yàn)槲覀兛吹搅嗽朴?jì)算市場(chǎng)還有很大的機(jī)會(huì)，所以將繼續(xù)在這個(gè)領(lǐng)域激進(jìn)地投入?！?/p>
疫情期間的遠(yuǎn)程辦公和虛擬化協(xié)作，徹底改變了企業(yè)內(nèi)部的管理方式，在美國(guó)和中國(guó)都是如此。從大企業(yè)到中小企業(yè)，大家都深刻認(rèn)識(shí)到了“上云”的重要性——這個(gè)需求是一定會(huì)爆發(fā)的，不是在今年，就是在明年和后年。或許，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使得國(guó)內(nèi)企業(yè)還不敢過(guò)于激進(jìn)地增加云計(jì)算投入，但這種需求客觀存在，一兩個(gè)季度的延遲改變不了大局。此外，中美市場(chǎng)差異，中國(guó)市場(chǎng)天然在IT支出上有一定程度的滯后。
從長(zhǎng)期看，對(duì)云計(jì)算的需求，歸根結(jié)底是對(duì)算力（以及相應(yīng)存儲(chǔ)能力）的需求。上一個(gè)對(duì)算力需求最龐大的市場(chǎng)是互聯(lián)網(wǎng)，截止2021年，它仍然占據(jù)著國(guó)內(nèi)云計(jì)算行業(yè)整體算力需求的50%。那么，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量紅利的耗盡，整個(gè)市場(chǎng)對(duì)算力的需求是否也將見(jiàn)頂？恰恰相反，在我看來(lái)，新興的高算力行業(yè)還在不斷出現(xiàn)：
VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）、AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）、XR（混合現(xiàn)實(shí)），以及在此基礎(chǔ)上形成的“元宇宙”概念，將是下一個(gè)算力消耗大戶。如果元宇宙真要接入人類(lèi)的各種感官，乃至達(dá)到“腦機(jī)互聯(lián)”的境地，就將創(chuàng)造海量的算力和存儲(chǔ)需求，很可能比我們今天的互聯(lián)網(wǎng)的需求高幾個(gè)數(shù)量級(jí)。當(dāng)然，這個(gè)過(guò)程將是緩慢的，不會(huì)一蹴而就。
家居互聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等基于非傳統(tǒng)移動(dòng)設(shè)備的聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，普遍還處于發(fā)展早期。試想一下，當(dāng)智能家居真正進(jìn)入千家萬(wàn)戶，每時(shí)每刻產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量也將是驚人的；與人體健康相關(guān)的數(shù)據(jù)，還可實(shí)時(shí)接入人工智能的醫(yī)療系統(tǒng)，這又提出了新的算力需求。
自動(dòng)駕駛也是一個(gè)方興未艾的技術(shù)方向，對(duì)算力的數(shù)量和質(zhì)量都提出了很高的要求。如果自動(dòng)駕駛和車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)同時(shí)得到普及，車(chē)輛將成為人們的移動(dòng)辦公室和娛樂(lè)中心，也是云計(jì)算的一個(gè)新興需求中心。
云游戲雖然不是什么新名詞了，但也絕對(duì)不容忽視。亞馬遜、微軟、谷歌、英偉達(dá)均在云游戲市場(chǎng)投入重兵，試圖將傳統(tǒng)的買(mǎi)斷模式轉(zhuǎn)化為基于云端的訂閱模式。元宇宙持續(xù)發(fā)展下去，很可能也會(huì)以云游戲的形式走進(jìn)千家萬(wàn)戶，從而帶來(lái)幾乎無(wú)窮的算力需求。
總而言之，云計(jì)算的市場(chǎng)很大，既包括傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化需求，也包括層出不窮的高算力新興行業(yè)需求——這一點(diǎn)很少有人能否認(rèn)。那么，在長(zhǎng)期，阿里云的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)又在哪里呢？除了先發(fā)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)，還有什么力量能保證阿里云在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不掉隊(duì)？這個(gè)問(wèn)題的答案，其實(shí)也很簡(jiǎn)單。
第一，云計(jì)算是一門(mén)技術(shù)壁壘很高的“硬科技”行業(yè)，全球規(guī)模最大的云服務(wù)商都有成套的自研技術(shù)，自研能力決定了可控性、穩(wěn)定性、技術(shù)迭代速度和運(yùn)維能力。阿里是國(guó)內(nèi)僅有的具備“軟硬一體”自研實(shí)力的兩家公司之一（另一家是華為）。在軟件方面，阿里云早在2008年就開(kāi)始自研“飛天”(Apsara)云操作系統(tǒng)，抓住了寶貴的窗口期；直至今日，阿里云仍然是國(guó)內(nèi)唯一基于自研操作系統(tǒng)而非開(kāi)源系統(tǒng)的公有云服務(wù)商。
2017年，阿里云發(fā)布了第一代神龍架構(gòu)，迄今已經(jīng)升級(jí)到第四代，這是一種高效的軟硬一體化虛擬化技術(shù)，能夠彌補(bǔ)虛擬化帶來(lái)的性能損耗，同時(shí)擁有云的彈性,。2021年，阿里云還發(fā)布了首款通用芯片倚天710，當(dāng)年即開(kāi)始投入數(shù)據(jù)中心的實(shí)際應(yīng)用。至于自研服務(wù)器，則早已是家常便飯了。隨著云服務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，自研帶來(lái)的技術(shù)、成本等方面的優(yōu)勢(shì)也會(huì)越明顯。
第二，云計(jì)算歸根結(jié)底是要為客戶解決實(shí)際問(wèn)題，所以行業(yè)知識(shí)(industry know-how)至關(guān)重要，這也是AWS早年迅速崛起的秘密所在。過(guò)去多年，阿里云通過(guò)服務(wù)各類(lèi)政企客戶而積累了大量的know-how。例如，全國(guó)最早的“城市大腦”就是由阿里云幫助在杭州實(shí)現(xiàn)的，迄今阿里云已經(jīng)在全國(guó)40多個(gè)城市落地了“城市大腦”，包括智能公交、醫(yī)療、城市自然災(zāi)害體系等數(shù)十個(gè)城市場(chǎng)景。在可見(jiàn)的未來(lái)，任何競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都難以追上阿里云在這些領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)。
與此同時(shí)，阿里是全球唯一一個(gè)將核心業(yè)務(wù)全部搬上自家云的大型科技公司，這一點(diǎn)就連亞馬遜和微軟都沒(méi)有完全做到。2017年，阿里集團(tuán)啟動(dòng)全面上云；到了2021年，整個(gè)業(yè)務(wù)大盤(pán)已經(jīng)全部跑在云上，從而為阿里云提供了最佳的“內(nèi)部試煉場(chǎng)”。例如，2021年天貓雙11就是一次全面壓力測(cè)試，阿里云在這個(gè)過(guò)程中增加了電商、物流、流媒體、金融支付等多個(gè)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，而且是處理峰值業(yè)務(wù)量的寶貴經(jīng)驗(yàn)。如果阿里云能處理好最復(fù)雜的內(nèi)部需求，那它處理一般外部客戶的需求就毫無(wú)壓力了。
第三，阿里云與釘釘緊密結(jié)合，形成“云釘一體”，為企業(yè)尤其是中小企業(yè)提供了一個(gè)靈活開(kāi)放的SaaS平臺(tái)。中國(guó)的企業(yè)SaaS市場(chǎng)一直處于嚴(yán)重的不平衡狀態(tài)：一方面，企業(yè)確實(shí)有數(shù)字化需求，但是缺乏低成本、易用的部署方式；另一方面，中小開(kāi)發(fā)商普遍缺乏銷(xiāo)售能力和品牌，從而無(wú)法有效觸達(dá)企業(yè)客戶。而且，企業(yè)軟件作為低頻應(yīng)用，很難取得企業(yè)管理層的足夠重視，從而無(wú)法獲得足夠的預(yù)算。
釘釘?shù)拈_(kāi)放PaaS平臺(tái)，在很大程度上解決了上述問(wèn)題：它是一個(gè)DAU過(guò)億的超級(jí)APP，具備強(qiáng)大的品牌認(rèn)知度和服務(wù)商體系；它以即時(shí)通信的高頻場(chǎng)景，去帶動(dòng)低頻的行業(yè)應(yīng)用，將行業(yè)解決方案打成碎片嵌入企業(yè)溝通流；它提供了高效的開(kāi)發(fā)工具和分發(fā)平臺(tái)，從而大幅降低了SaaS開(kāi)發(fā)的門(mén)檻。當(dāng)然，這一切也得益于阿里云提供的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)能力。阿里云+釘釘，就實(shí)現(xiàn)了IaaS、PaaS、SaaS三個(gè)層級(jí)的全覆蓋。
最后，阿里云在海外的戰(zhàn)果經(jīng)常被忽視了。Gartner數(shù)據(jù)顯示，2021年阿里云在亞太地區(qū)的市場(chǎng)份額為25.5%，超過(guò)亞馬遜和微軟之和，位居第一。自從2015年在新加坡設(shè)立阿里云國(guó)際總部以來(lái)，阿里云在中國(guó)大陸之外的亞太區(qū)域已經(jīng)累積開(kāi)放了16個(gè)可用區(qū)。在印尼和菲律賓，阿里云是最早建設(shè)本地?cái)?shù)據(jù)中心的云服務(wù)商；2022年3月，阿里云在韓國(guó)的首個(gè)數(shù)據(jù)中心也投入使用了。過(guò)去三年，阿里云的海外收入增長(zhǎng)了十倍以上，堪稱(chēng)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的一個(gè)成功案例。
阿里云出海的核心戰(zhàn)略很明確，就是本地化。按照阿里董事長(zhǎng)兼CEO逍遙子的說(shuō)法：“云計(jì)算的全球化離不開(kāi)當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)，我們還是要站在當(dāng)?shù)氐慕嵌人伎紗?wèn)題?！?021年，阿里云宣布未來(lái)三年將投入10億美元用于在亞太市場(chǎng)建設(shè)本地化團(tuán)隊(duì)和生態(tài)。在馬來(lái)西亞，阿里云建立了第一個(gè)海外創(chuàng)新中心；在印尼，它已經(jīng)建立了三座本地?cái)?shù)據(jù)中心，并與本地政府密切合作；在新加坡，它與南洋理工大學(xué)合作進(jìn)行本地?cái)?shù)字化人才的培養(yǎng)。東南亞的數(shù)字化進(jìn)程才剛剛開(kāi)始，如果能抓住這個(gè)方興未艾的市場(chǎng)，前途是非常值得期待的。
最近一段時(shí)間，亞馬遜的股價(jià)連續(xù)下跌，但是華爾街的主流觀點(diǎn)還是看好，其中的關(guān)鍵在于AWS。我看到的一份研究報(bào)告認(rèn)為，考慮到AWS的長(zhǎng)期營(yíng)收規(guī)模和利潤(rùn)率，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的價(jià)值應(yīng)該達(dá)到8240億美元，相當(dāng)于亞馬遜當(dāng)前市值的四分之三?；蛟S這個(gè)測(cè)算太樂(lè)觀了，但是即便按照保守估計(jì)，AWS是一項(xiàng)價(jià)值數(shù)千億美元、與亞馬遜核心電商業(yè)務(wù)潛力相差無(wú)幾的業(yè)務(wù)，這一點(diǎn)應(yīng)該不會(huì)有人反對(duì)。
那么，阿里云又應(yīng)該值多少錢(qián)呢？答案不重要。幾個(gè)季度的業(yè)績(jī)波動(dòng)并不重要，短期的市場(chǎng)情緒也不重要。重要的是，它是一項(xiàng)生機(jī)勃勃、市場(chǎng)需求強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)，具備厚重的技術(shù)壁壘和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而且是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的典范之一；它完全有資格被稱(chēng)為“硬科技”的代表公司。這樣的公司必然是具備良好的長(zhǎng)期價(jià)值的。