文｜華映資本中國
增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)AR（Augmented Reality）這個(gè)概念甫一出現(xiàn)，似乎就是含著金湯匙出生的。
這個(gè)脫胎于VR的技術(shù)，從第一天似乎就被人們報(bào)以了更高的熱情，不管是在好萊塢科幻巨制的影棚，還是高校的光學(xué)實(shí)驗(yàn)室，又或者是五角大樓的訂單，AR都被人們寄予厚望。畢竟在元宇宙真正到來之前，多數(shù)人還是相信，虛擬和現(xiàn)實(shí)的疊加，遠(yuǎn)比純粹的虛擬信息對我們的生活和工作更有意義。
從2012年Google發(fā)布第一代單目AR眼鏡Google Glass開始，人們驚訝的發(fā)現(xiàn)AR終端設(shè)備不再是鋼鐵俠的AR+AI抬頭顯示，或者是在海灣戰(zhàn)爭大放異彩的戰(zhàn)斗機(jī)飛行員視覺輔助頭盔那樣遙不可及，而是變成了實(shí)實(shí)在在的可以買到的產(chǎn)品。
雖然因?yàn)閼?yīng)用配套、技術(shù)成熟度等原因，Google Glass本身并不是一次成功的商業(yè)嘗試，但是從2012年到今天的10年里，AR眼鏡將替代手機(jī)，成為下一代移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的核心、主計(jì)算平臺甚至元宇宙的入口的聲音，越來越響亮，路徑似乎也越來越清晰。
「本文作者」華映資本投資總監(jiān)劉天杰，長期關(guān)注消費(fèi)品牌、消費(fèi)科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
資本市場對AR眼鏡的關(guān)注與日俱增，2021年全球和國內(nèi)在AR領(lǐng)域的投資分別以374億和181億美元?jiǎng)?chuàng)了歷史新高。畢竟如果未來AR眼鏡真的會(huì)替代手機(jī)，沒有任何一個(gè)一線基金可以承擔(dān)錯(cuò)失新一代的蘋果、三星、華為的后果，也不會(huì)有機(jī)構(gòu)愿意放棄設(shè)想中的元宇宙的硬件入口。 與此同時(shí)，硬件巨頭們也不甘人后，紛紛發(fā)布了自己的AR眼鏡產(chǎn)品。
甚至連在硬件上新上極為謹(jǐn)慎的蘋果，也被傳在今年Q4會(huì)發(fā)布一款介于VR和AR之間的MR眼鏡設(shè)備。這款定位于“Pro-sumer”效率工具的室內(nèi)終端設(shè)備，是蘋果在XR技術(shù)領(lǐng)域十年磨一劍的產(chǎn)品，也是這家web2時(shí)代的硬件巨鱷為自己買的第一張web3時(shí)代的船票。
但同時(shí)我們也看到，AR眼鏡技術(shù)的發(fā)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有消費(fèi)者和投資機(jī)構(gòu)想象得那般迅猛，在VR眼鏡已經(jīng)有Oculus Quest2這樣年出貨量1500萬臺的現(xiàn)象級產(chǎn)品出現(xiàn)的背景下，各廠商拿出的AR眼鏡產(chǎn)品，總給人一種“有棗沒棗打三桿子”的無力感，從技術(shù)指標(biāo)、用戶體驗(yàn)、場景驗(yàn)證等各個(gè)方面，都遠(yuǎn)說不上是成熟的2C量產(chǎn)消費(fèi)科技產(chǎn)品。
全球技術(shù)上最先進(jìn)的微軟Hololens2完全放棄2C市場、國內(nèi)頭部AR眼鏡公司小幾萬臺出貨的事實(shí)，也響亮的告訴了所有人，市場還沒有準(zhǔn)備好接受目前這種不成熟的技術(shù)形態(tài)下的AR眼鏡產(chǎn)品。
那么這種期待和實(shí)際之間的錯(cuò)位，到底從何而來？對于投資機(jī)構(gòu)來說，現(xiàn)在投資AR眼鏡終端設(shè)備或者相關(guān)技術(shù)棧，到底是不是一個(gè)好的時(shí)間點(diǎn)？如果是，到底要投些什么樣的技術(shù)、什么樣的公司？
1、
AR眼鏡能否替代手機(jī)，成為下一代計(jì)算終端？投資一個(gè)賽道，第一個(gè)要思考的問題是天花板有多高，在AR眼鏡賽道，這個(gè)可以簡化成一句話：AR眼鏡最終有沒有可能替代手機(jī)？這是一個(gè)所有人必須要給出回答的問題。
要回答這個(gè)問題，我們不妨參考一下之前每一次主力計(jì)算平臺遷移的歷史。
從PC個(gè)人電腦到功能機(jī)，再到有智能手機(jī)，每一次計(jì)算平臺的遷移都伴隨著同樣幾個(gè)核心指標(biāo)的大幅提升，在終極形態(tài)的AR眼鏡和智能手機(jī)的的對比上，我們同樣可以看到這幾個(gè)指標(biāo)質(zhì)的飛躍： 輸入效率：在PC時(shí)代，我們只能通過鍵盤輸入文字的形式操作設(shè)備的信息輸入，而到了手機(jī)時(shí)代，多了屏幕點(diǎn)擊、語音輸入等幾種更高效的方式，而AR眼鏡使我們不僅可以做平面的點(diǎn)擊操作，同時(shí)多了空間動(dòng)作（如手勢、眼動(dòng)、頭動(dòng)）、空間相對位置關(guān)系（如接近、拿起、旋轉(zhuǎn)）等幾種更為直接卻更為細(xì)致的輸入方式。
輸出效率：以太網(wǎng)時(shí)代，PC為我們輸出的是以文字為主的信息，到了手機(jī)時(shí)代，信息輸出變成了文字、圖片、音視頻的多模態(tài)信息，信息獲取效率成倍提升。而AR眼鏡又把信息輸出效率上升到了一個(gè)新的階段，首先AR眼鏡能提供的是一個(gè)7*24小時(shí)的巨幕，而且就在眼前，其平面輸出能力本身就比手機(jī)的小屏高出很多。
更重要的是，在最終的設(shè)想中，AR眼鏡顯示的信息可以直接擬合在實(shí)際物體上，兩個(gè)小的應(yīng)用例子：在一個(gè)實(shí)際的會(huì)議室里，AR眼鏡可以直接把遠(yuǎn)程參會(huì)的人的全身3D影像擬合到相應(yīng)的座位上；在選購衣服的時(shí)候，直接把衣服“試穿”在自己身上，這些輸出方式，是智能手機(jī)時(shí)代的騰訊會(huì)議或者淘寶直播完全沒法提供的。
場景寬度：場景寬度是衡量一個(gè)計(jì)算終端最終的應(yīng)用豐富度和使用頻次最重要的指標(biāo)。因?yàn)樗猩蠈討?yīng)用都是基于硬件產(chǎn)品能提供的特性開發(fā)的。從PC時(shí)代到手機(jī)時(shí)代，計(jì)算終端可以移動(dòng)了，所以有了“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”以及基于“移動(dòng)”這個(gè)場景的無數(shù)應(yīng)用，美團(tuán)是基于智能手機(jī)提供的LBS能力、微信是基于移動(dòng)場景下的即時(shí)通訊需求，等等。
而AR眼鏡能提供的場景的拓展，是把原先實(shí)是實(shí)、虛是虛的信息，在鏡片上統(tǒng)一成虛實(shí)結(jié)合的信息，并且通過算法渲染和手勢、眼動(dòng)等操作，讓虛和實(shí)能夠相互作用。所以，所有之前被“移動(dòng)化”改造過的場景，或者這些場景帶來的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的巨頭，都有可能被AR眼鏡進(jìn)行“三維化”或者“虛擬化”洗牌。
回到我們一開始的問題，AR眼鏡是不是下一代的計(jì)算平臺，是不是元宇宙的入口？在這個(gè)階段，因?yàn)楫a(chǎn)品離最終的形態(tài)還有太遠(yuǎn)的距離，應(yīng)用生態(tài)還非常不完善，沒有人可以得出100%的結(jié)論。但是從產(chǎn)品的各種特性來判斷，我們認(rèn)為AR目前確實(shí)是最有冠軍相的選手。
2、
目前的AR眼鏡，離替代手機(jī)還有多遠(yuǎn)？在最終替代手機(jī)之前，AR眼鏡到底要經(jīng)歷哪些階段，目前的AR設(shè)備公司拿出的產(chǎn)品又在哪個(gè)階段，這是我們判斷AR眼鏡離替代手機(jī)有多遠(yuǎn)的核心依據(jù)。
在這里，我們根據(jù)上游技術(shù)棧的發(fā)展速度和應(yīng)用場景落地的時(shí)間順序，把AR設(shè)備從今天到終局的發(fā)展分為四個(gè)階段，每個(gè)階段對應(yīng)一個(gè)產(chǎn)品形態(tài)，每個(gè)產(chǎn)品形態(tài)對應(yīng)一類應(yīng)用場景。
首先要明確的是，AR眼鏡上游技術(shù)棧主要需要關(guān)注的是三大塊：光學(xué)、芯片、交互，AR眼鏡之所以遠(yuǎn)比手機(jī)或者VR眼鏡復(fù)雜，是因?yàn)檫@三個(gè)技術(shù)棧（尤其是光學(xué)和芯片）在眼鏡這樣對體積和功耗都有嚴(yán)苛要求形態(tài)下，都有很長的技術(shù)迭代路徑，甚至是難以克服的技術(shù)鴻溝，這里我們也把這幾個(gè)核心技術(shù)棧的發(fā)展展開到四代產(chǎn)品里分別闡述：
1.0 靜態(tài)大屏1.0產(chǎn)品是目前市面上大多數(shù)產(chǎn)品所處的階段，包括幾家耳熟能詳?shù)莫?dú)角獸公司，各家的區(qū)別只在顯示效果和小的功能點(diǎn)迭代上，這類產(chǎn)品甚至從2019年開始就已經(jīng)紛紛開始落地，至今在效果和功能上并沒有太大的區(qū)別。
這類產(chǎn)品我們之所以成為靜態(tài)大屏產(chǎn)品，是由其產(chǎn)品特性決定的。首先，由于眼鏡形態(tài)對體積的要求非常嚴(yán)苛，導(dǎo)致留給電池和主計(jì)算單元的空間非常有限，目前市面上主流的手機(jī)芯片的尺寸和功耗都不足以支撐，所以第一代產(chǎn)品的解決方案是使用手機(jī)端的算力，并用有線方式連接眼鏡設(shè)備。這就導(dǎo)致了設(shè)備的便攜性和場景寬度大打折扣，畢竟帶著一個(gè)拖著一根電線的眼鏡出門，還是會(huì)給人很大的社交壓力的。
拖著小尾巴還在其次，更大的問題是光學(xué)部分。1.0產(chǎn)品普遍使用的BirdBath方案有兩個(gè)致命的問題：第一是由于需要光機(jī)的朝向是垂直向下，使得光學(xué)模組的厚度幾乎不可能接近正常眼鏡；第二是整個(gè)成像結(jié)構(gòu)需要遮擋住鏡片的上半部分，這會(huì)直接導(dǎo)致嚴(yán)重的視線阻礙，這樣的眼鏡很難在動(dòng)態(tài)場景下使用。
在交互方面，1.0的AR產(chǎn)品多數(shù)不配備攝像頭，不管是觀影還是游戲，這一代AR眼鏡能夠做到的體驗(yàn)上限，都離最普通的VR一體機(jī)有很大的差距。目前主流的VR一體機(jī)可以做到100度FOV、6DoF頭顯+6DoF手柄的交互能力、串流steam的內(nèi)容庫和3000元以下的價(jià)格，這是目前只能做到50度FOV、沒有空間交互能力、沒有游戲內(nèi)容供給的AR眼鏡完全無法競爭的。
有了這樣的對比，也就不難理解為什么目前主流的1.0產(chǎn)品沒有一個(gè)在2C端有超過5萬臺的成績。1.0產(chǎn)品是AR眼鏡發(fā)展過程中的一個(gè)中間狀態(tài)的實(shí)驗(yàn)性產(chǎn)品，我們預(yù)計(jì)這一代產(chǎn)品會(huì)在2023-2024年逐漸被淘汰。
2.0 可穿戴設(shè)備2.0設(shè)備是目前各大頭部AR眼鏡廠商，甚至是手機(jī)硬件大廠正在重點(diǎn)研發(fā)的方向。在光學(xué)方面，BB方案將被放棄，取而代之的大概率是Lcos/DLP+陣列光波導(dǎo)的方案，其優(yōu)勢是顯而易見的：光機(jī)不再位于鏡片上方，而是布置在鏡腿和鏡片的連接處，陣列波導(dǎo)片本身的厚度和顏色和正常鏡片無異，整個(gè)AR眼鏡產(chǎn)品在物理形態(tài)上，真的回歸到了一個(gè)眼鏡，而且真的可以像眼鏡一樣隨時(shí)隨地佩戴。
這一代光學(xué)方案的可行性，主要來自于陣列光波導(dǎo)的迅速成熟，頭部模組廠商逼近90%的良率，陣列光波導(dǎo)的大規(guī)模量產(chǎn)化指日可待。除了光學(xué)上的推進(jìn)，這一代設(shè)備最大的進(jìn)展會(huì)在算力端，想要眼鏡不再拖著小尾巴成為手機(jī)的附庸，意味著眼鏡的主要算力得部署在設(shè)備上的主計(jì)算單元上。這里設(shè)備廠商在計(jì)算單元上有兩類選擇：
1）一類是“大芯片”，比如主流的驍龍8系列，或者高通專門為XR設(shè)備開發(fā)的XR2芯片，這顆芯片整合了運(yùn)行高通自研空間算法的DSP和強(qiáng)大的渲染能力，這也是目前市面上功能最強(qiáng)悍的AR眼鏡微軟Hololens2的選擇。但是，雖然標(biāo)號是XR芯片，這顆XR2芯片還是主要面向目前已經(jīng)有大批量出貨的VR設(shè)備市場的，其強(qiáng)大的運(yùn)算能力導(dǎo)致了高功耗，需要大電池來帶動(dòng)。這也就解釋了為什么包括Hololens2之內(nèi)的所有使用搭載XR2芯片的AR設(shè)備，最終都做成了類似頭盔的200克以上的形態(tài)。這樣的形態(tài)距離全體佩戴的眼鏡有著很遠(yuǎn)的距離。
2）第二類是可穿戴設(shè)備使用的“小芯片”，比如主流的高通4100芯片和傳聞中即將發(fā)布的4nm制程的5100芯片。因?yàn)橹饕嫦蚴直淼鹊凸?、長續(xù)航的智能設(shè)備，所以其尺寸和功耗性能明顯都好過于XR2等大芯片，在電池能夠塞進(jìn)眼鏡腿的情況下，已經(jīng)能做到8小時(shí)以上的長續(xù)航。但是相應(yīng)的，可穿戴芯片也帶來了局限，由于手表等穿戴設(shè)備對芯片的要求集中在基帶通信、傳感器管理等方面，在渲染、SLAM等方面的計(jì)算能力相對較弱，如果想要在這類芯片上實(shí)現(xiàn)低延時(shí)的渲染和SLAM，需要團(tuán)隊(duì)有很強(qiáng)的芯片優(yōu)化和算法背景。同時(shí)這樣的芯片適合搭載的是類似AndroidGO或WearOS這樣的輕量化操作系統(tǒng)，操作系統(tǒng)本身也限制了大量應(yīng)用功能的實(shí)現(xiàn)。
所以，我們預(yù)測，各廠商2.0產(chǎn)品的主流形態(tài)，會(huì)是一個(gè)外形接近傳統(tǒng)眼鏡，使用Lcos+陣列光波導(dǎo)光學(xué)方案和智能手表芯片，主要面向穿戴設(shè)備需求的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)一些輕量化的應(yīng)用，主要通過語音和物理按鍵實(shí)現(xiàn)交互。對于一部分有芯片優(yōu)化能力、操作系統(tǒng)優(yōu)化能力和算法能力的團(tuán)隊(duì)，2.0的產(chǎn)品上會(huì)搭載雙目或者RGBD攝像頭，從而實(shí)現(xiàn)一部分的三維感知能力（手表芯片大概率無法支撐完全的空間計(jì)算能力），并且通過簡單的手勢識別進(jìn)行交互（點(diǎn)擊），在特定的靜態(tài)場景下，在部分SLAM能力的支持下，甚至有可能實(shí)現(xiàn)部分的虛擬信息和現(xiàn)實(shí)環(huán)境的擬合。
3.0 強(qiáng)交互設(shè)備在2025-2026年左右，參考VR一體機(jī)發(fā)展的歷史，我們認(rèn)為AR眼鏡有可能會(huì)出現(xiàn)整個(gè)賽道的加速拐點(diǎn)，并且出現(xiàn)出貨1000萬臺以上的現(xiàn)象級產(chǎn)品。
這個(gè)拐點(diǎn)具體來講，有可能來自于兩個(gè)方面： 消費(fèi)者可以用比手機(jī)低的價(jià)格，買到可以替代手機(jī)大部分功能的設(shè)備，并且有比手機(jī)更好的體驗(yàn)； AR眼鏡裝載了有一些手機(jī)實(shí)現(xiàn)不了的應(yīng)用和功能，使AR眼鏡的需求產(chǎn)生了較強(qiáng)剛性。
這兩件事的實(shí)現(xiàn)，都需要AR眼鏡具備更好的光學(xué)性能和強(qiáng)交互性能。具體而言，在光學(xué)上，Micro-LED是目前行業(yè)形成共識的最終光機(jī)方案，Micro-LED的亮度可以做到數(shù)百萬尼特，即使配合衍射光波導(dǎo)非常低的光效，也可以實(shí)現(xiàn)日光下的清晰高亮顯示。同時(shí)其功耗和體積也都是目前所有光機(jī)方案中獨(dú)一檔的存在。
但是，目前Micro-LED技術(shù)離成熟還有較遠(yuǎn)的距離，全球都沒有大批量穩(wěn)定的量產(chǎn)出貨，巨量轉(zhuǎn)移等技術(shù)瓶頸一直沒有得以突破，國內(nèi)有廠商已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了單片集成方案的單綠出貨，但是這離最終的方案還有一段距離。在成像單元方面，我們預(yù)計(jì)在3.0的產(chǎn)品中，有可能出現(xiàn)衍射光波導(dǎo)和體全息光波導(dǎo)并行的情況，這重要取決于國內(nèi)體全息工藝的產(chǎn)業(yè)化速度。在交互方面，6DoF的三維重建能力和相對復(fù)雜的手勢識別能力將是這一代產(chǎn)品的標(biāo)配。
電影《王牌特工》中的全息影像會(huì)議
在交互方面，6DoF的三維重建能力和相對復(fù)雜的手勢識別能力是這一代產(chǎn)品的標(biāo)配。有了這樣的空間感知能力，設(shè)備就可以實(shí)現(xiàn)虛擬物體、現(xiàn)實(shí)環(huán)境和交互操作三者之間的初步耦合，至少我們在手機(jī)中熟悉的PokemanGo之類的AR游戲可以無差別的在眼鏡端實(shí)現(xiàn)。我們在電影中常見的在每個(gè)人或者每臺機(jī)器的上方都顯示其相關(guān)的信息、在會(huì)場中間顯示虛擬物體的全息影像，并且可以對其做相關(guān)的操作，這些應(yīng)用應(yīng)該都不在話下。
同時(shí)我們可以用雙手在空中完成傳統(tǒng)上在手機(jī)小屏上完成的各種精細(xì)的輸入操作。至此，手機(jī)中的大部分應(yīng)用已經(jīng)可以在眼鏡中實(shí)現(xiàn)，當(dāng)然，其中一些的體驗(yàn)可能還是沒有手機(jī)端好（如影像顯示效果可能不及手機(jī)屏幕），但是我們已經(jīng)敢不拿手機(jī)出門了。
4.0 替代手機(jī)的計(jì)算平臺AR眼鏡到了4.0，光學(xué)、芯片、交互三個(gè)核心的技術(shù)棧應(yīng)該都已經(jīng)了終局狀態(tài)。其中光學(xué)的終局比較好判斷，體全息光波導(dǎo)大概率成為主流方案，配合三色高亮的Micro-LED，形成最終的光學(xué)模組。在成像算法上，光場顯示會(huì)最終替代目前的偽3D顯示，解決輻輳、眩暈等問題，真正使虛擬和現(xiàn)實(shí)的擬合達(dá)到逼真的顯示效果。
芯片方面，高通大概率最終會(huì)入局AR芯片，但是我們不認(rèn)為高通會(huì)像智能手機(jī)時(shí)代一樣在安卓陣營里大殺四方，強(qiáng)調(diào)基帶和射頻通信的高通平臺搭配安卓系統(tǒng)目前看并不是AR眼鏡終局的最優(yōu)解，除了蘋果、華為、三星如果入局AR眼鏡會(huì)自研芯片以外，AR眼鏡賽道最終可能會(huì)出現(xiàn)新的芯片巨頭，甚至是新的芯片架構(gòu)。
操作系統(tǒng)優(yōu)化，也將是一個(gè)重要的突破，基于平面交互的安卓系統(tǒng)顯然無法支持基于空間交互的AR眼鏡以及空間交互帶來的大量全新的應(yīng)用。目前已經(jīng)有不少國內(nèi)外團(tuán)隊(duì)在AR操作系統(tǒng)上做探索和長遠(yuǎn)的技術(shù)布局。
在交互方面，4.0階段的AR眼鏡，可以支持我們在2C和2B的任何場景下，在空間中做極為精確而復(fù)雜的交互動(dòng)作（打字、遠(yuǎn)程操控設(shè)備）。配合未來可能出現(xiàn)的觸覺交互設(shè)備，我們在最終的AR設(shè)備中感受到的，是虛擬物體和環(huán)境與人之間的交互，它將被賦予真正的“物理感”，而不是簡單的“成像”和信息疊加。
至此，AR眼鏡將不僅僅取代手機(jī)，空間交互和虛實(shí)交互將帶來大量全新的應(yīng)用，我們也將因此真正進(jìn)入元宇宙時(shí)代。
3、
投資AR眼鏡，我們究竟賭些什么？
簡單分析了AR眼鏡從今天到終局的終端設(shè)備以及技術(shù)棧的roadmap，很自然的就產(chǎn)生了三個(gè)和投資策略息息相關(guān)的問題：
今天到底是不是一個(gè)投資AR賽道的好的時(shí)間點(diǎn)？ 如果是，我們究竟要投什么樣的公司？ 今天的硬件巨頭會(huì)不會(huì)給創(chuàng)業(yè)公司留下機(jī)會(huì)？
一，現(xiàn)在是不是好的時(shí)間點(diǎn)？
關(guān)于投資時(shí)點(diǎn)，我們比較欣慰地看到，目前AR眼鏡全棧技術(shù)都已經(jīng)基本上有比較成熟的階段性方案，終局的方案也紛紛進(jìn)入了前期量產(chǎn)驗(yàn)證的階段。一年前，我們畫出roadmap里可能還有著大量的空白格，而今天我們已經(jīng)可以比較有信心的對每個(gè)技術(shù)棧的發(fā)展，甚至實(shí)現(xiàn)的時(shí)間有一個(gè)較為清晰的判斷。我們預(yù)計(jì)未來5年，AR眼鏡體驗(yàn)的提升將走上一條快車道，2022-2023年很有可能就是AR眼鏡的技術(shù)迭代加速的拐點(diǎn)。 在市場端，我們以新能源汽車賽道作為參照，今天被大家愛稱為“三傻”的蔚來、小鵬、理想，都是2014年到2015年左右成立并獲得投資的?；厮莸疆?dāng)時(shí)的新能源車市場，不管是不足10萬的出貨量、技術(shù)的快速成熟、還是頭部品牌對市場的教育、巨頭的看好等等………2014年的國內(nèi)電車賽道和2022年的AR眼鏡賽道都十分相似。 新能源汽車“三傻”的成功，說明了在這樣高速替代、推翻重來的終端市場，有著沉重歷史包袱的巨頭們不管在市場端還是技術(shù)端，其優(yōu)勢是有可能被蠶食甚至彎道超車的。創(chuàng)業(yè)公司在這樣的賽道里的成功絕對不是特例。
當(dāng)然，這樣的對比并不能全然說明AR眼鏡創(chuàng)業(yè)公司在之后五年就一定能走出電車公司一樣陡峭的增長曲線，畢竟目前AR眼鏡和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)用性要強(qiáng)于油車到電車，智能手機(jī)公司的轉(zhuǎn)身速度也會(huì)比主車廠快得多，但是有一點(diǎn)是可以肯定的：消費(fèi)者對于終端產(chǎn)品更新?lián)Q代的接受速度要遠(yuǎn)超過我們傳統(tǒng)想象，而且這樣的更新?lián)Q代一定會(huì)給創(chuàng)業(yè)公司留下大量的機(jī)會(huì)。
二，不同時(shí)期對項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)華映團(tuán)隊(duì)目前接觸了大量的AR設(shè)備以及上游技術(shù)棧的公司，這些行業(yè)的先鋒分別在四代產(chǎn)品技術(shù)上做探索和儲備，多數(shù)AR設(shè)備公司的策略是第一代產(chǎn)品瞄準(zhǔn)1.0或2.0技術(shù)，第二代產(chǎn)品瞄準(zhǔn)后兩代的技術(shù)儲備。從投資的角度來說，我們討論側(cè)重哪一代技術(shù)并沒有太大意義，更看著的是公司在每一代產(chǎn)品上體現(xiàn)出來的對于技術(shù)方向的判斷能力，以及對于終端產(chǎn)品的定義能力和實(shí)現(xiàn)能力。 除了快要被淘汰的1.0產(chǎn)品不再積極布局以外，我們在后面三代產(chǎn)品上都有比較明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)：
2.0策略：重點(diǎn)看場景理解
如前文所述，2.0的AR眼鏡產(chǎn)品從計(jì)算能力、續(xù)航、尺寸、顯示效果等各個(gè)方面考量，都不是可以支撐全天候替代手機(jī)的設(shè)備。在功能上需要大量讓渡的前提下，公司對目前的AR眼鏡在不同的場景下，到底能做什么、不能做什么、單點(diǎn)需求的剛性到底有多強(qiáng)的判斷，就顯得尤其重要，也就是所謂的需求定義能力和產(chǎn)品定義能力。
所以，對于側(cè)重2.0產(chǎn)品的團(tuán)隊(duì)，我們主要考慮公司有沒有找到一個(gè)適合AR可穿戴設(shè)備的場景，在這個(gè)場景里有沒有找到用戶的剛需點(diǎn)，這個(gè)剛需點(diǎn)是不是能被這個(gè)團(tuán)隊(duì)所研發(fā)的AR設(shè)備的硬件feature很好的滿足，場景、需求、產(chǎn)品feature，缺一不可。
這里我們拋磚引玉舉兩個(gè)具體場景為案例： 2B：參考VR眼鏡的發(fā)展，2B場景是XR設(shè)備終端不夠成熟、內(nèi)容應(yīng)用不夠豐富的階段最為重要的場景，甚至是大量技術(shù)類公司的生死關(guān)隘。Hololens2拿下美軍200億美元大單更是提醒我們這個(gè)賽道的B端需求很有可能比C端早很多年開始成熟，這是因?yàn)?B客戶對終端產(chǎn)品在性能表現(xiàn)上的要求并沒有c端的要求那么綜合和嚴(yán)苛，同時(shí)在應(yīng)用生態(tài)還沒有構(gòu)建完善的情況下，B端用戶單一用途的需求更適合AR眼鏡出貨。
2.0 AR眼鏡產(chǎn)品在一些細(xì)分場景里的細(xì)分需求上是有比較明顯的優(yōu)勢的，比如外賣平臺正在推進(jìn)的智能頭盔，替代外賣小哥用于接單和導(dǎo)航的手機(jī)；工業(yè)場景里的智能檢測和遠(yuǎn)程指導(dǎo)；物流領(lǐng)域的掃碼眼鏡，替代碼槍；警務(wù)場景下的巡查眼鏡，替代警務(wù)通和執(zhí)法記錄儀，等等等等。所有這些場景，單點(diǎn)的需求深度都是巨大的，需要的是真正成熟的AR產(chǎn)品搭配2B的整體解決方案能力，可以真正的利用AR設(shè)備和后端的整套系統(tǒng)接入B端客戶的工作流，提升客戶的效率。
運(yùn)動(dòng)：運(yùn)動(dòng)場景適合2.0AR產(chǎn)品介入的最重要的原因是因?yàn)橛脩魺o法騰出雙手來操作手機(jī)，而且在這個(gè)場景下用戶所需要的信息提示是非常簡單的，目前的Lcos+陣列波導(dǎo)的方案完全可以支撐。但是很多團(tuán)隊(duì)忽略了在這個(gè)場景下AR眼鏡有一個(gè)非常重要的競爭對手，就是智能手表，如果單純的做信息提示、語音交互，智能手表完全可以勝任，而其價(jià)格可能只是眼鏡的一半。所以，在這個(gè)場景下是不是可以發(fā)現(xiàn)智能手表無法cover的強(qiáng)剛需點(diǎn)，是主打這個(gè)場景的2.0產(chǎn)品的勝負(fù)手，而這個(gè)剛需點(diǎn)一定是圍繞實(shí)時(shí)近眼顯示的。
3.0策略：光學(xué)看上游技術(shù)，非光學(xué)看終端對于多數(shù)AR公司而言，3.0這一代的產(chǎn)品是他們在技術(shù)儲備中的重中之重，也是最終進(jìn)入決賽圈的選手真正拉開身位的一代產(chǎn)品，每個(gè)團(tuán)隊(duì)由于稟賦不同，其技術(shù)儲備的重點(diǎn)也不盡相同，未來形成的技術(shù)壁壘也不同，主要分為兩個(gè)大的板塊：光學(xué)和非光學(xué)。
AR光學(xué)的發(fā)展可以類比為手機(jī)的屏幕，參考手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展到今天的歷史，我們可以看到，屏幕技術(shù)的迭代是相對獨(dú)立于手機(jī)其他核心部件的，除了三星這樣的全一體化的巨頭，很少有終端設(shè)備廠商真正在屏幕技術(shù)上有深厚的積累，多數(shù)都需要依賴于上游“屏廠”的迭代和技術(shù)升級，強(qiáng)如蘋果和華為，也都只能乖乖的和三星和BOE合作。
同樣的，寄期望于AR終端設(shè)備廠商在AR光學(xué)上形成真正的技術(shù)壁壘是不現(xiàn)實(shí)的，上游光學(xué)的技術(shù)突破和工程化突破需要靠上游“卡脖子”的光學(xué)技術(shù)廠商來實(shí)現(xiàn)，蘋果早在2019年收購Akonia正是出于這樣的目的。華映在XR上游技術(shù)棧的覆蓋也主要集中于有核心技術(shù)的光學(xué)模組廠商。
除了上游的光學(xué)技術(shù)，空間交互、操作系統(tǒng)和AR芯片，以及三者之間的匹配，是終端廠商真正可以產(chǎn)生獨(dú)特壁壘的方向。是不是能把空間交互能力完美的整合到芯片中，做到低延時(shí)、高精度、低功耗，并且配合以空間交互為核心的操作系統(tǒng)，最終支撐大量全新的、基于虛實(shí)結(jié)合的眼鏡端應(yīng)用，這是3.0產(chǎn)品最終真正的勝負(fù)手。
在芯片方面，專用的AR芯片無疑是這一代設(shè)備能否替代手機(jī)功能的核心。以高通一貫的做法，在AR眼鏡終端出貨500-1000萬臺之前，很難期待高通會(huì)發(fā)布專門針對AR設(shè)備的芯片產(chǎn)品系列。這就意味著，誰能率先發(fā)布符合3.0產(chǎn)品要求的AR主芯片，填補(bǔ)市場空白，誰就能在最終的決賽圈中搶占半步先機(jī)。
這一塊主芯片不一定需要極為先進(jìn)的制程或強(qiáng)大的算力，但是一定會(huì)是針對AR眼鏡所需要的SLAM能力、圖像渲染能力、低延時(shí)、雙目通信、基于輕量化操作系統(tǒng)的原生應(yīng)用等能力做集成和優(yōu)化的一顆真正的專用芯片。我們已經(jīng)看到，目前國內(nèi)已經(jīng)有較強(qiáng)芯片背景團(tuán)隊(duì)和口袋足夠深的團(tuán)隊(duì)，分別走上了這條難而正確的路。這顆芯片最終最有可能是掌握終端需求定義能力和芯片成功流片經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)與芯片廠商聯(lián)合研發(fā)的結(jié)果。
4.0策略：綜合能力，PK巨頭到了4.0這一代產(chǎn)品，很難想象手機(jī)時(shí)代的手機(jī)的巨頭會(huì)放棄這個(gè)市場，其中一定會(huì)有IBM、Nokia一樣在在代際更替中被淘汰的公司，但是因?yàn)槭謾C(jī)和AR眼鏡在原理、供應(yīng)鏈等方面較強(qiáng)的復(fù)用性，手機(jī)巨頭在AR眼鏡時(shí)代的實(shí)力不容小覷。 這也就回到了這章一開始的問題：今天的硬件巨頭會(huì)不會(huì)給創(chuàng)業(yè)公司留下機(jī)會(huì)？
首先，考慮這個(gè)問題最重要的角度是：從手機(jī)到眼鏡，是降維打擊還是升維打擊？如果是降維打擊，參考平板電腦、智能手表甚至TWS耳機(jī)今天的格局，我們可以斷定AR眼鏡創(chuàng)業(yè)公司沒有機(jī)會(huì)，因?yàn)橄嚓P(guān)的硬件技術(shù)只是手機(jī)巨頭技術(shù)儲備的一個(gè)子集，所需要的供應(yīng)鏈資源也和手機(jī)供應(yīng)鏈高度復(fù)用，所使用的應(yīng)用也和手機(jī)應(yīng)用通用，所以平板電腦和智能手表雖然市場龐大，但一直都是手機(jī)廠商的天下，創(chuàng)業(yè)公司機(jī)會(huì)渺茫。 但是從手機(jī)到AR眼鏡，不管技術(shù)棧上、供應(yīng)鏈上、應(yīng)用生態(tài)上，我們都能看到明確的升維。
下面這張圖我們列舉了各代產(chǎn)品核心技術(shù)棧和現(xiàn)有的手機(jī)技術(shù)之間的復(fù)用性，可以看到在前兩代產(chǎn)品上，多數(shù)技術(shù)還是手機(jī)巨頭的儲備技術(shù)可以cover的，而到了后兩代產(chǎn)品，除了基礎(chǔ)通信技術(shù)，其他所有關(guān)鍵技術(shù)棧已經(jīng)不在手機(jī)公司的技術(shù)倉庫當(dāng)中了。
可以看到的是，隨著AR技術(shù)的發(fā)展，與今天手機(jī)的技術(shù)和供應(yīng)鏈的之間的復(fù)用性將會(huì)越來越低。在這樣一次升維的變革當(dāng)中，今天的手機(jī)巨頭沒有能力、也沒有可能封死創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)入決賽圈的道路。
就像歷次的技術(shù)變革，老的巨頭都沒有能夠阻止新的巨頭的產(chǎn)生一樣。 當(dāng)然，手機(jī)巨頭們依然會(huì)在新的時(shí)代保持他們強(qiáng)大的實(shí)力，蘋果、三星、華為這樣有著深厚技術(shù)儲備的公司，依然會(huì)是AR眼鏡時(shí)代有力的競爭者，還有Meta、字節(jié)這樣的虎視眈眈想要掌握元宇宙入口的互聯(lián)網(wǎng)公司。
身處4.0時(shí)代的AR眼鏡公司，要求將會(huì)非常全面：在生態(tài)上，應(yīng)用生態(tài)搭建和終端設(shè)備的出貨是一體兩面的問題，缺一不可；技術(shù)上，需要有自己獨(dú)特的長板，這個(gè)長板有可能來自于積累多年強(qiáng)悍的交互能力；在產(chǎn)品上，需要公司有強(qiáng)大的縱向一體化的開發(fā)能力，有對供應(yīng)鏈的管理能力和成本管理能力。到了決賽圈，一點(diǎn)點(diǎn)小的失誤都會(huì)導(dǎo)致前功盡棄，同樣，一點(diǎn)點(diǎn)小的優(yōu)勢都會(huì)迎來巨大的回報(bào)。
4、
未來，我們的征途是星辰大海
我們清楚地知道，擺在今天的AR眼鏡公司面前的困難和問題是巨大的，未來的競爭也一定是慘烈的。我們在技術(shù)棧Roadmap上輕巧的一筆，可能都要花費(fèi)一個(gè)幾百人的團(tuán)隊(duì)幾年甚至十幾年的時(shí)間去跨越。但是仍然會(huì)有人前赴后繼，因?yàn)锳R眼鏡是真正有機(jī)會(huì)改變?nèi)撕褪澜缃换シ绞降目鐣r(shí)代產(chǎn)品，也真的有機(jī)會(huì)幫我們叩開元宇宙的大門。
在AR眼鏡創(chuàng)業(yè)公司面前的，不是天花板，是星辰和大海。作為投資方，我們依然對這個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)充滿信心，并且會(huì)持續(xù)投入。