文|鋅金融 嘉逸

從跑馬圈地到存量博弈，中國信用卡行業(yè)正在加速“內(nèi)卷”。

尤其在新冠疫情與強(qiáng)監(jiān)管政策的雙重影響下，銀行信用卡業(yè)務(wù)板塊更是遭遇到了前所未有的經(jīng)營壓力。

央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全國信用卡和借貸合一卡存量達(dá)到8億張，同比增長2.83%，但明顯低于2020年的4.26%，為近六年來最低增速。

與此同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)在去年12月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知（征求意見稿）》中，就經(jīng)營管理、規(guī)范發(fā)卡、授信風(fēng)控、資金走向、分期業(yè)務(wù)等諸多方面明確提出了監(jiān)管要求，意在“倒逼”信用卡行業(yè)變革轉(zhuǎn)型。

新周期的風(fēng)暴逐漸涌起。

作為消費(fèi)金融的“壓艙石”，商業(yè)銀行信用卡部門紛紛開始找尋差異化競爭的新航向。這是一場(chǎng)“反內(nèi)卷”的戰(zhàn)爭。

基于此，懂財(cái)?shù)墼谏钊胙芯?021年財(cái)報(bào)后，選取了工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行、招商銀行、平安銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、中信銀行10家商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)作為分析樣本，試圖為讀者們呈現(xiàn)當(dāng)前最真實(shí)的戰(zhàn)況。

1、信用卡“跑馬圈地”：郵儲(chǔ)銀行增速領(lǐng)跑，交通銀行增速乏力

“要把存量市場(chǎng)當(dāng)增量市場(chǎng)來經(jīng)營。對(duì)別人來講是存量市場(chǎng)，對(duì)你而言可能就是增量市場(chǎng)?！?021年，或許是受到謝永林的啟發(fā)，郵儲(chǔ)銀行以及多家股份行相繼對(duì)信用卡市場(chǎng)發(fā)起了猛烈攻勢(shì)。

注：（1）郵儲(chǔ)銀行統(tǒng)計(jì)口徑為“結(jié)存卡量”；（2）交行統(tǒng)計(jì)口徑為“在冊(cè)卡量”；（3）招行、平安銀行統(tǒng)計(jì)口徑為“流通卡量”。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，郵儲(chǔ)銀行結(jié)存卡量為4155.87萬張，同比大增12.93%，增速遠(yuǎn)超其他9家商業(yè)銀行。

平安銀行、中信銀行緊隨其后，增速分別為9.2%、9.4%，平安銀行流通卡量為7012.65萬張，中信銀行累計(jì)發(fā)卡量為1.01億張，首次進(jìn)入“億級(jí)俱樂部”。

興業(yè)、民生兩家銀行累計(jì)發(fā)卡量為5970.13萬張、6426.88萬張，增速分別5.44%、4.21%

“零售之王”招行在股份行中增速最慢，為2.9%，但流通卡量規(guī)模最大，達(dá)到1.02億張，同樣首次跨過億級(jí)大關(guān)。

其余四家國有大行信用卡發(fā)卡量增速均低于行業(yè)平均水平（2.83%）。

其中“宇宙行”工行增速最低，僅為1.88%，但累計(jì)發(fā)卡量仍雄踞銀行業(yè)首位，達(dá)到1.63億張。

建行、中國銀行發(fā)卡量位居工行之后，分別為1.47億張、1.35億張，增速分別為2.75%、2.53%。

交行的表現(xiàn)相對(duì)較弱，累計(jì)發(fā)卡量僅為7426.88萬張，遠(yuǎn)低于招行、中信兩家股份行，增速也僅為2.22%，位居倒數(shù)第二位。

更值得注意的是，2021年內(nèi)，全國信用卡和借貸合一卡存量共增長了約2200萬張，而上述十家商業(yè)銀行的新增卡量卻高達(dá)4307.52萬。

這意味著，當(dāng)前，信用卡行業(yè)正在加速洗牌，頭部銀行們已開始蠶食其他玩家的市場(chǎng)份額。

詳細(xì)拆解信用卡增量來看。中信銀行、郵儲(chǔ)銀行與平安銀行的攻勢(shì)最猛，新增卡量分別高達(dá)870.25萬張、802.88萬張、588.14萬張，三家銀行的合計(jì)規(guī)模幾乎與行業(yè)總增量相當(dāng)。

工行、建行、中國銀行、興業(yè)銀行的信用卡增量規(guī)?；驹谕患?jí)別，分別為300萬張、396萬張、332.86萬張、307.92萬張。

招行與民生銀行較為謹(jǐn)慎，信用卡增量分別為288.44萬張、259.74萬張。

交行的信用卡增量在十家銀行中最少，僅為161.29萬張，與上文發(fā)卡量的增速數(shù)據(jù)相對(duì)應(yīng)。

顯然，盡管中國信用卡行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到精耕細(xì)作階段，但“圈地運(yùn)動(dòng)”仍在繼續(xù)。如何維持市場(chǎng)占有率，甚至保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，或?qū)⑹巧虡I(yè)銀行們重點(diǎn)思考的問題。

2、分化路徑：招行交易最“活躍”，中信銀行營收同比下滑

對(duì)于商業(yè)銀行而言，信用卡發(fā)卡規(guī)模是“量”，信用卡交易額與貸款余額是“質(zhì)”。只有實(shí)現(xiàn)從“量”到“質(zhì)”的飛躍，才能在波譎云詭的消費(fèi)金融戰(zhàn)事中擁有更多確定性。

基于信用卡交易額數(shù)據(jù)來看。2021年，股份制商業(yè)銀行的表現(xiàn)整體優(yōu)于國有大行。

其中，招行最為“活躍”，信用卡交易額達(dá)到4.764萬億元，規(guī)模位居榜首，增速為9.73%。平安銀行排在第二，交易額為3.791萬億元，同比增長9.8%。

興業(yè)、民生、中信銀行是股份行第二梯隊(duì)，信用卡交易額分別為2.638萬億元、2.605萬億元、2.78萬億元。

增速方面，興業(yè)銀行、中信銀行分別為14.16%、14.04%，而民生銀行僅為0.27%，在五家股份行中增速最低。

國有大行中，工行、建行、中國銀行信用卡交易額均遭遇負(fù)增長，分別下滑了0.775%、0.328%、4.96%，交易額規(guī)模分別為2.56萬億元、3.04萬億元、1.562萬億元。

郵儲(chǔ)銀行、交行則實(shí)現(xiàn)了正增長，信用卡交易額增速分別為14.11%、3.83%，交易規(guī)模分別為1.126萬億元、3.016萬億元。

信用卡貸款余額是商業(yè)銀行經(jīng)營存量客戶的重要數(shù)據(jù)指標(biāo)。

截至2021年末，建行信用卡貸款余額達(dá)到8962.22億元，同比增長8.54%，繼續(xù)位居銀行業(yè)首位。

招行位居第二，信用卡貸款余額為8403.01億元，規(guī)模高于工行、中國銀行等其余四家國有大行，增速達(dá)到12.55%。

工行、平安銀行信用卡貸款余額分別為6932.39億元、6214.48億元，分別同比增長了1.71%、17.4%。

中國銀行、交行、興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行信用卡貸款余額規(guī)模在同一梯隊(duì)，分別為4962.99億元、4925.8億元、4364.83億元、4720.77億元、5277.42億元。

但增速差異較大。中國銀行與民生銀行信用卡貸款余額僅分別增長了1.68%、2.11%。交行與興業(yè)銀行分別增長了6.13%、6.48%。中信銀行增速為8.76%。

郵儲(chǔ)銀行信用卡貸款余額規(guī)模最小，僅為1748.69億元，但增速最快，達(dá)到20.9%。

反映在營收數(shù)據(jù)上。2021年，僅有招行、中信、郵儲(chǔ)三家銀行披露了相關(guān)業(yè)績情況。

其中，中信銀行最令人大跌眼鏡，信用卡業(yè)務(wù)營收為591.28億元，同比下滑了3.85%。這與其信用卡發(fā)卡量、交易額、貸款余額的高速擴(kuò)張形成了巨大反差。

招行較為平穩(wěn)，信用卡業(yè)務(wù)營收為867.54億元，同比增長5.14%。其中，信用卡利息收入為596.45億元，同比增長5.87%，信用卡非利息收入為271.09億元，同比增長3.57%。

郵儲(chǔ)銀行并未披露詳細(xì)的數(shù)據(jù)，而是在財(cái)報(bào)中表示信用卡業(yè)務(wù)收入同比增長了21.22%，與其整體表現(xiàn)相對(duì)應(yīng)。

總結(jié)來看，目前，商業(yè)銀行們已在信用卡賽道開辟了兩條破局路徑：其一是頭部玩家保量提質(zhì)，聚焦存量客戶經(jīng)營。

其二是腰部玩家繼續(xù)開疆拓土，做大規(guī)模效應(yīng)，但他們顯然還需要平衡業(yè)務(wù)擴(kuò)張與業(yè)績?cè)鲩L之間的關(guān)系。

3、在數(shù)字化中尋找“增量”：AUM成為北極星

“數(shù)字化建設(shè)迫在眉睫......如何緊抓數(shù)字化機(jī)遇已成為行業(yè)的必修課?！惫獯筱y行信用卡中心總經(jīng)理劉瑜曉此前提出，在金融科技加持下，信用卡行業(yè)將有更多的發(fā)展空間。

APP無疑是銀行信用卡業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要抓手。截至目前，上述十家銀行的信用卡業(yè)務(wù)均完成了線上化遷移。

但其中，建行、平安銀行并未推出專門的信用卡APP，兩家銀行選擇將信用卡服務(wù)與借記卡服務(wù)整合在同一個(gè)數(shù)字平臺(tái)上。

用戶規(guī)模是考量信用卡APP的“北極星”指標(biāo)。不過，2021年僅有五家銀行披露了累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)量。

招行是絕對(duì)的王者，掌上生活A(yù)PP累計(jì)注冊(cè)用戶量達(dá)到1.27億戶，比信用卡流通卡量規(guī)模還多2400多萬。其用戶增速也較為亮眼，達(dá)到15.45%。

交行買單吧APP累計(jì)注冊(cè)用戶量排在第二，為7023.58萬戶，增速僅為7.63%。

興業(yè)銀行好興動(dòng)APP與民生銀行全民生活A(yù)PP累計(jì)注冊(cè)用戶量分別為2574.2萬戶、2801.36萬戶，分別同比增長34%、10.49%。

郵儲(chǔ)銀行郵儲(chǔ)信用卡APP累計(jì)注冊(cè)用戶規(guī)模較小，僅為763.23萬戶。但郵儲(chǔ)銀行正在努力追趕頭部玩家，其增速高達(dá)109.61%。

信用卡APP月活用戶方面，僅有三家銀行披露了詳細(xì)數(shù)據(jù)。

招行繼續(xù)遙遙領(lǐng)先，掌上生活MAU為4593.44萬戶，但卻同比下滑了0.207%，體現(xiàn)出“零售之王”在信用卡客戶經(jīng)營領(lǐng)域仍存在壓力。

交行買單吧MAU為2657.26萬戶，同比微增9.72%。郵儲(chǔ)銀行郵儲(chǔ)信用卡MAU為250.43萬戶，同比大增65.25%。

另外，興業(yè)銀行也在財(cái)報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，好興動(dòng)MAU持續(xù)提升。

數(shù)字化時(shí)代場(chǎng)景致勝。當(dāng)前，信用卡數(shù)字化轉(zhuǎn)型的另一個(gè)關(guān)鍵在于消費(fèi)與服務(wù)場(chǎng)景。

為此，幾乎所有的商業(yè)銀行都在著力構(gòu)建以衣食住行為核心的信用卡消費(fèi)場(chǎng)景生態(tài)。

建行、中國銀行、平安銀行率先開放，其信用卡業(yè)務(wù)即將或已經(jīng)與互聯(lián)網(wǎng)頭部公司、新能源車企、電商平臺(tái)等達(dá)成了戰(zhàn)略合作。

招行則更為進(jìn)擊，其已在掌上生活A(yù)PP引入了“朝朝寶”等多項(xiàng)理財(cái)服務(wù)。

結(jié)合上文業(yè)績數(shù)據(jù)，這四家銀行的信用卡業(yè)務(wù)在2021年的整體表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。尤其是招行，其在信用卡領(lǐng)域不僅已領(lǐng)先于股份行，還超越了大多數(shù)國有大行。

與之相比，其他商業(yè)銀行或仍需加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型速度，以挖掘出更多的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

4、穿越周期：擁抱監(jiān)管

實(shí)際上，自2020年開始，監(jiān)管與合規(guī)就成為了信用卡行業(yè)在政策領(lǐng)域的核心主題。

去年年末，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知（征求意見稿）》后，更是將信用卡行業(yè)帶入到了新的監(jiān)管周期。

多重政策紅線約束下，商業(yè)銀行也在加緊出清信用風(fēng)險(xiǎn)。2021年，共有八家銀行的信用卡資產(chǎn)質(zhì)量得到改善。

中信銀行控風(fēng)險(xiǎn)力度最大，信用卡不良率為1.83%，同比下降了0.55個(gè)百分點(diǎn)。

中國銀行信用卡不良率為2.05%，降幅為0.45個(gè)百分點(diǎn)。

民生銀行降幅為0.33個(gè)百分點(diǎn)，但其信用卡不良率卻高達(dá)2.95%，體現(xiàn)出其內(nèi)部仍存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)管控壓力。

交行、平安銀行信用卡不良率分別為2.2%、2.11%，同比下降了0.07、0.05個(gè)百分點(diǎn)。

建行、郵儲(chǔ)銀行、招行的信用卡不良率相對(duì)較低，分別為1.33%、1.66%、1.65%，分別下降了0.07、0.17、0.01個(gè)百分點(diǎn)。

工行與興業(yè)銀行的信用卡不良率卻出現(xiàn)了增長，分別上升了0.01、0.13個(gè)百分點(diǎn)，不良率分別為1.9%、2.29%。

信用發(fā)卡量與睡眠率同樣是銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管重點(diǎn)。相關(guān)文件明確提到，督促轉(zhuǎn)變信用卡粗放發(fā)展模式......不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)量等作為單一或主要考核指標(biāo)，長期睡眠信用卡比率不得超過20%，整改后仍超出該比例的銀行不得新增發(fā)卡。

基于此，商業(yè)銀行們開始將信用卡與借記卡融合為借貸一體卡，以提升交叉銷售能力與用戶活躍度。

2021年財(cái)報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行深化與郵政代理合作引薦發(fā)卡，交叉銷售獲客占比30.10%。

招行加速構(gòu)建零售“一體”飛輪，信用卡客戶中同時(shí)持有招行借記卡的“雙卡”客戶占比達(dá)到62.61%，較上年末提升1.91個(gè)百分點(diǎn)。

平安銀行信用卡新戶雙卡率較上年末上升了9.9個(gè)百分點(diǎn)。

再來看消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面，共有7家銀行在年報(bào)中披露了信用卡投訴案件數(shù)量與占總投訴數(shù)量的比例。

興業(yè)銀行信用卡投訴案件數(shù)量最多，達(dá)到12.391萬件，占總投訴數(shù)量的86.48%，體現(xiàn)其合規(guī)運(yùn)營能力還有待提升。

中國銀行、平安銀行信用卡投訴案件數(shù)量也較多，分別為7.444萬件、8.984萬件，占比分別為50.3%、41.7%。

建行、民生銀行信用卡投訴案件數(shù)量分別為5.432萬件、4.069萬件，占比分別為22.18%、63.93%。

招行、中信銀行的信用卡投訴案件數(shù)量較少，分別為1.319萬件、1.704萬件，占總投訴數(shù)量分別為61%、86.53%。

綜合信用卡不良率數(shù)據(jù)來分析，興業(yè)銀行目前面臨的監(jiān)管壓力較大，更需要注意合規(guī)經(jīng)營。招行、中信銀行的合規(guī)運(yùn)營能力則相對(duì)較強(qiáng)，但仍需時(shí)刻緊繃經(jīng)營紅線。

不過，以中長期視角來看，信用卡“反內(nèi)卷”的戰(zhàn)事才剛剛開始。

未來，只有同時(shí)具備客戶獲取、客群經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)控制三大能力的商業(yè)銀行“全能戰(zhàn)士”，才能在信用卡領(lǐng)域建立起堅(jiān)實(shí)的護(hù)城河壁壘。

所以，鹿死誰手，還尚未可知。