文｜投資界PEdaily 楊文靜
新消費(fèi)寒冬浮現(xiàn)了一抹風(fēng)景。
投資界-解碼LP獲悉，日前，資生堂首個(gè)中國(guó)投資基金“資悅基金”的實(shí)體公司——廈門資悅股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊(cè)成立，注冊(cè)資本5.01 億元。據(jù)了解，該基金由資生堂和博裕資本共同擔(dān)任該基金的管理人。
無獨(dú)有偶，歐萊雅本周也正式宣布在中國(guó)市場(chǎng)設(shè)立首家投資公司——美次方投資，其中歐萊雅是最主要的出資人。
當(dāng)新消費(fèi)VC/PE放緩腳步后，消費(fèi)產(chǎn)業(yè)資本卻罕見迎來了爆發(fā)。
資生堂獨(dú)立做LP，聯(lián)手博裕成立一家消費(fèi)VC
5月10日，廈門資悅股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊(cè)成立，這是資生堂首個(gè)中國(guó)投資基金“資悅基金”的實(shí)體公司。公司注冊(cè)資本5.01 億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。
天眼查顯示，該公司由資生堂（中國(guó)）投資有限公司（“資生堂中國(guó)”）、資生堂資悅（上海）管理咨詢有限公司（“資生堂資悅”），以及寧波博裕景華投資管理有限公司（“博裕景華”）共同持股，上述三家公司出資比例分別為98%、1.8%和0.2%，資生堂投資超過了5億元。
1981年，資生堂作為首個(gè)國(guó)際美妝集團(tuán)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，2017年中國(guó)已經(jīng)成為資生堂最大的海外市場(chǎng)，資生堂中國(guó)地區(qū)總部正式在上海成立，兩年后被集團(tuán)定位為“第二總部”，由此可見資生堂對(duì)中國(guó)市場(chǎng)十分重視。
資生堂在華布局投資始于2019年，集團(tuán)設(shè)立了中國(guó)事業(yè)創(chuàng)新投資室。高級(jí)副總裁周濤聲曾在采訪中表示，“投資室的一大目標(biāo)是發(fā)掘中國(guó)地區(qū)具有合作可能的優(yōu)質(zhì)初創(chuàng)企業(yè)，利用資生堂集團(tuán)近150年的品牌與技術(shù)等方面的經(jīng)驗(yàn)積累，幫助他們快速孵化。”
2021年8月，資生堂中國(guó)宣布與國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理公司博裕資本達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，計(jì)劃在完成相關(guān)監(jiān)管備案后，于年內(nèi)啟動(dòng)中國(guó)大陸首個(gè)美妝領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)投資基金——資悅基金。
由資生堂作為獨(dú)家出資的有限合伙人，資悅基金重點(diǎn)聚焦美妝、健康等領(lǐng)域的新興品牌，以及上下游相關(guān)技術(shù)服務(wù)公司的投資機(jī)會(huì)。據(jù)悉，除了資金之外，資生堂還將利用在中國(guó)投入的研發(fā)中心、生產(chǎn)基地來支持被投企業(yè)。
資悅基金的設(shè)立讓資生堂中國(guó)在市場(chǎng)中的一個(gè)前瞻性部署，談及設(shè)立資悅基金背后的原因，資生堂中國(guó)CEO藤原憲太郎曾表示，“深度參與到本土創(chuàng)新非常重要，因此2019年在中國(guó)設(shè)立了事業(yè)創(chuàng)新投資室。也是基于這樣的原因，資生堂中國(guó)希望通過資悅基金進(jìn)一步豐富資生堂的品牌和產(chǎn)品品類組合，完善在中國(guó)業(yè)務(wù)能力的生態(tài)圈?！?/p>
對(duì)于資悅基金未來的投資方向，周濤聲在此前采訪中稱，基金將主要關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)中迅速生長(zhǎng)的一些領(lǐng)域，比如醫(yī)學(xué)美容、一些口服的產(chǎn)品等?！拔磥砦覀兿氪蛟焱庠诿篮蛢?nèi)在美兼具的整體美（holistic beauty）概念，做創(chuàng)新技術(shù)、幫助產(chǎn)品快速增長(zhǎng)、偏社交媒體、做品牌的公司等都在基金的關(guān)注范圍內(nèi)，投資領(lǐng)域沒有很狹窄。”
歐萊雅也來了，他們，新消費(fèi)最活躍VC
資生堂并不是個(gè)例。就在5月8日，另一國(guó)際美妝巨頭歐萊雅正式宣布在中國(guó)市場(chǎng)設(shè)立首家投資公司——上海美次方投資有限公司（簡(jiǎn)稱“美次方投資”），注冊(cè)資本為1億元人民幣。
美次方投資則是歐萊雅進(jìn)入中國(guó)25年來首次成立的投資公司。據(jù)了解，美次方投資主要聚焦在營(yíng)銷、數(shù)字和研發(fā)、供應(yīng)鏈、包裝等方面具有高增長(zhǎng)潛力的科技創(chuàng)新公司，同時(shí)從財(cái)務(wù)層面注重企業(yè)的發(fā)展，并為其提供融入歐萊雅全球生態(tài)系統(tǒng)的途徑。
實(shí)際上，早在2018年歐萊雅就開始做起了直投，并成立了第一支風(fēng)險(xiǎn)投資基金“BOLD基金”，而此次美次方投資就是由歐萊雅集團(tuán)的戰(zhàn)略創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金公司BOLD提供支持。此外，凱輝旗下聚焦消費(fèi)品與零售領(lǐng)域的凱輝消費(fèi)共創(chuàng)基金也有著歐萊雅的身影。
從去年半年起來，新消費(fèi)投資進(jìn)入了一場(chǎng)罕見的寒冬。但令人意外的是，隨著財(cái)務(wù)型VC/PE蟄伏，消費(fèi)產(chǎn)業(yè)資本卻意外活躍起來了。
最為顯眼的要數(shù)絕味鴨脖。早在2014年，絕味創(chuàng)立網(wǎng)聚資本，主要圍繞鹵味主業(yè)、連鎖輕餐飲、復(fù)合調(diào)味料、產(chǎn)業(yè)鏈上下游四個(gè)方向展開投資，如今大火的和府撈面、幸福西餅、千味央廚、書亦燒仙草、巴奴火鍋、墨茉點(diǎn)心局等多個(gè)新消費(fèi)知名項(xiàng)目背后，都有著絕味的身影。此外，絕味食品還先后做了番茄資本、伍壹柒基金、絕了基金的LP。
還有另一休閑食品品牌來伊份。目前，來伊份已投資莫小仙、拉面說、永璞咖啡、軒媽食品、低度酒品牌“初氣”等多個(gè)網(wǎng)紅項(xiàng)目。
而在美妝領(lǐng)域，2021年9月，完美日記母公司逸仙電商投資了兩個(gè)醫(yī)美新銳品牌：鈦美生物和因明生物，業(yè)內(nèi)人士均將這兩次投資視為逸仙電商進(jìn)軍醫(yī)美賽道的信號(hào)。此外，美妝品牌丸美股份還投了彩瞳品牌可啦啦、高端個(gè)護(hù)品牌JOVS。
氣泡水獨(dú)角獸元?dú)馍指桥cVC機(jī)構(gòu)有著深厚的淵源。在創(chuàng)辦元?dú)馍种埃瑒?chuàng)始人唐彬森創(chuàng)辦了挑戰(zhàn)者資本，專注于投資消費(fèi)領(lǐng)域。成功孵化元?dú)馍趾螅魬?zhàn)者資本通過投資構(gòu)建一個(gè)消費(fèi)帝國(guó)，投出馬永記、拉面說、熊貓精釀、王小鹵、王辣辣酸辣粉、盤子女人坊等多個(gè)知名項(xiàng)目。
更少不了新茶飲公司。2021年7月，喜茶完成一筆5億美元的融資，估值達(dá)到行業(yè)前所未有的600億人民幣，隨后喜茶當(dāng)月就對(duì)精品咖啡品牌Seesaw進(jìn)行了第一筆投資，投資金額過億。在此后的4個(gè)月內(nèi)，喜茶就接出手5筆，項(xiàng)目包括咖啡品牌Seesaw；植物基品牌野生植物YePlant；預(yù)調(diào)酒飲品牌WAT雞尾酒；茶飲品牌和気桃桃和野萃山分子果汁。
今年3月，奈雪的茶成立了一家投資公司。還有蜜雪冰城，投資了匯茶、雞裝箱炸雞；古茗參與了“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”的B輪融資；另外書亦燒仙草也入股了咖啡品牌“DOC咖啡”。
不難發(fā)現(xiàn)，在進(jìn)入VC圈的過程中，多數(shù)消費(fèi)品牌的投資范圍都與本身業(yè)務(wù)有著極強(qiáng)的相關(guān)性，投資更多是為了鞏固行業(yè)地位和補(bǔ)足短板。從另一個(gè)層面來看，不少消費(fèi)企業(yè)在疫情下主業(yè)增長(zhǎng)乏力，此時(shí)，股權(quán)投資成了新的出路。
后疫情時(shí)代，新消費(fèi)品牌在迅速火爆與冷卻中上演著一幕幕魔幻戲碼，或許，創(chuàng)投圈會(huì)成為它們的下一個(gè)舞臺(tái)。