文｜惠裕全球家族智庫(kù) 曾淑玲
4月26日，埃隆·馬斯克(Elon Musk) 正式宣布以440億美元收購(gòu)Twitter。
本周一，埃隆·馬斯克的收購(gòu)方案獲得了Twitter董事會(huì)的一致支持。但是這個(gè)過(guò)程并不順利。就在12天前，華爾街和硅谷一些最有經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)商私下里拒絕了埃隆?馬斯克(Elon Musk)以440億美元(413億歐元)收購(gòu)Twitter的提議，認(rèn)為這不過(guò)是一個(gè)噱頭。
Twitter董事會(huì)甚至采用所謂的毒丸防御策略，意在引發(fā)了一場(chǎng)曠日持久的貓捉老鼠游戲。馬斯克如何在持續(xù)不到兩周的混亂過(guò)程中說(shuō)服Twitter董事會(huì)的呢？
單一家族辦公室主導(dǎo)收購(gòu)
根據(jù)馬斯克在上周提交的一份監(jiān)管文件中透露，馬斯克一直用他的單一家族辦公室Excession，LLC就他的收購(gòu)提議與Twitter董事會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)聯(lián)系。接近Twitter董事會(huì)的人士表示，其實(shí)董事會(huì)從未打算阻止馬斯克通過(guò)談判達(dá)成收購(gòu)這家社交媒體公司的交易，而是不想Twitter被廉價(jià)收割。
至此，馬斯克背后這個(gè)神秘的家族辦公室Excession,LLC浮出水面。正是Excession，LLC策劃了這場(chǎng)有史以來(lái)最大的一樁由一人完成的收購(gòu)交易。在這之前，外界對(duì)這家位于美國(guó)得克薩斯州奧斯汀，負(fù)責(zé)管理馬斯克資產(chǎn)的家族辦公室知之甚少。
雖然，馬斯克曾在一次采訪中公開(kāi)表示，除了自己的公司，即SpaceX、特斯拉、Solar City、TBC等，他不投資任何其他公司。此外，他也不擁有除特斯拉以外的任何其他公開(kāi)證券。盡管他似乎對(duì)金融市場(chǎng)不感興趣，但他確實(shí)擁有一家單一家族辦公室Excession，LLC。
Excession的來(lái)龍去脈
作為一名天才企業(yè)家和工程師，這位50歲的企業(yè)家和工程師在商業(yè)上取得了斐然的成功，在特斯拉股票在2020-2021財(cái)年上漲了8倍后，埃隆·馬斯克最近取代杰夫·貝佐斯成為世界首富。截至2021年底，馬斯克的凈資產(chǎn)估計(jì)超過(guò)2800億美元。盡管馬斯克是世界上最富有的人，但他的大部分財(cái)富都來(lái)自他持有的特斯拉和SpaceX股票，因此，他沒(méi)有足夠健康的流動(dòng)性進(jìn)行獨(dú)自頻繁投資，需要一個(gè)單一家族辦公室來(lái)幫他管理財(cái)富并進(jìn)行投資。
Excession這個(gè)名字的靈感來(lái)自Iain Banks的同名科幻冒險(xiǎn)小說(shuō)，講述了一個(gè)未來(lái)主義人工智能(AI)社區(qū)如何與Excession互動(dòng)的故事，Excession是一個(gè)比宇宙本身更古老的黑體。有趣的是，馬斯克是人工智能的堅(jiān)定信徒，他相信下一次世界大戰(zhàn)將被對(duì)抗，并輸給人工智能。
Excession，LLC是一家成立于2016年的單一家族辦公室(SFO)，協(xié)助創(chuàng)建它的人是賈里德·伯查爾(Jared Birchall)。
伯查爾出生于1974年，伯查爾畢業(yè)于楊百翰大學(xué)，此前曾在高盛和美林擔(dān)任投資銀行家。2010年至2016年，他擔(dān)任摩根士丹利高級(jí)副總裁。在他擔(dān)任投資銀行家期間，他認(rèn)識(shí)了馬斯克，并與他關(guān)系密切，多年來(lái)，他一直為馬斯克與華爾街的互動(dòng)提供建議。2016年被馬斯克從摩根士丹利聘請(qǐng)到他的家族辦公室工作。
得州公共賬戶審計(jì)署的商業(yè)登記記錄顯示，伯查爾在2021年被列為Excession經(jīng)理。摩根士丹利主導(dǎo)了馬斯克收購(gòu)Twitter的融資計(jì)劃，并為馬斯克的成功交易提供了建議，這使得雙方的多年合作關(guān)系達(dá)到了頂峰。這層關(guān)系由伯查爾建立并加以鞏固。
除此之外，伯查爾還擔(dān)任馬斯克腦機(jī)接口公司Neuralink的CEO，隧道挖掘公司Boring Company的董事，以及馬斯克私人慈善基金會(huì)的董事會(huì)成員。
Excession的投資模式
眾所周知，埃隆·馬斯克對(duì)投資非常謹(jǐn)慎。那么，馬斯克如何通過(guò)他的家族辦公室以獨(dú)特的方式管理他的大部分財(cái)富呢？
與大多數(shù)單一家族辦公室不同，Excession不公開(kāi)其投資，并在秘密的面紗下運(yùn)營(yíng)。根據(jù)馬斯克曾在洛杉磯聯(lián)邦法院的一場(chǎng)誹謗審判中表示，2019年時(shí)，Excession“基本上只有兩個(gè)人”，第二個(gè)人身份不詳。目前，沒(méi)有監(jiān)管規(guī)定要求家族辦公室公開(kāi)披露其資產(chǎn)或關(guān)鍵人員。Excession持有的資產(chǎn)、資產(chǎn)價(jià)值和員工數(shù)量也無(wú)從得知。
據(jù)報(bào)道，馬斯克在加利福尼亞州洛杉磯及其周邊地區(qū)確實(shí)擁有相當(dāng)令人印象深刻的房地產(chǎn)投資組合，包括數(shù)百萬(wàn)美元的資產(chǎn)。然而，自2020年5月以來(lái)，他以相當(dāng)微不足道的利潤(rùn)率出售了他的7處房產(chǎn)中的每一處，有時(shí)甚至是零利潤(rùn)率，以回應(yīng)公眾對(duì)他巨額財(cái)富越來(lái)越多的批評(píng)。除此之外，馬斯克還支持將加密貨幣作為金融的未來(lái)。根據(jù)最近的報(bào)道，除了在Dogecoin和Etherum的其他相當(dāng)大的投資外，他還在比特幣上投資了超過(guò)50億美元。然而，他對(duì)Dogecoin的投資在很大程度上是由他對(duì)負(fù)擔(dān)得起的加密貨幣的個(gè)人資產(chǎn)和理念推動(dòng)的。
根據(jù)信息推斷，Excession可能擁有一支專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)分析師團(tuán)隊(duì)，在伯查爾（Birchall）的領(lǐng)導(dǎo)下直接管理馬斯克的私募股權(quán)、法律事務(wù)和慈善事業(yè)。
參與慈善事業(yè)和慈善規(guī)劃
馬斯克除了是位商業(yè)奇才，對(duì)人類(lèi)也心存大愛(ài)。TED負(fù)責(zé)人克里斯安德森曾問(wèn)及馬斯克對(duì)億萬(wàn)富翁的慈善事業(yè)有何看法，馬斯克曾表示，如果你說(shuō)慈善事業(yè)是對(duì)人類(lèi)的愛(ài)， SpaceX、特斯拉、Neuralink、TheBoringCompany都是慈善事業(yè)。
作為單一家族辦公室，Excession還參與了馬斯克的離散慈善投資和慈善事業(yè)規(guī)劃。
其中最引人注目的一筆捐款發(fā)生在2020年秋天，當(dāng)時(shí)伯查爾向總部位于得克薩斯州奧斯汀的饑餓救濟(jì)組織Feed Texas捐贈(zèng)了10萬(wàn)美元。為了應(yīng)對(duì)得克薩斯州的暴風(fēng)雪，送餐德克薩斯團(tuán)隊(duì)在冬天再次聯(lián)系了馬斯克，馬斯克將最后一次捐贈(zèng)的金額提高了一倍，達(dá)到100萬(wàn)美元。
此外，去年馬斯克捐款1億美元設(shè)立碳清除新技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目，以及向SpaceX發(fā)射基地所在的得州卡梅倫郡學(xué)校和社區(qū)捐款3000萬(wàn)美元，這是為SpaceX在當(dāng)?shù)匕l(fā)射火箭獲得當(dāng)?shù)孛癖娭С值纳菩呐e措。2020年馬斯克向St Jude兒童醫(yī)院研究機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)了5000萬(wàn)美元。2018年馬斯克也高調(diào)宣布自己拋售特斯拉股票套現(xiàn)1億美元做慈善，但并沒(méi)有公布具體的使用用途。
最大的一筆慈善捐款發(fā)生在去年11月19日至29日，根據(jù)特斯拉向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交的文件顯示，特斯拉CEO馬斯克捐出了504萬(wàn)股特斯拉股票用于慈善。按照當(dāng)時(shí)股價(jià)，這部分股票價(jià)值超過(guò)57.4億美元。單是這一筆捐款，馬斯克就成為了去年全球前三位的大慈善家。這一筆操作背后也可能是Excession在出謀劃策。
與此同時(shí)，馬斯克有自己的同名慈善基金會(huì)（Musk Foundation），早在2001年eBay收購(gòu)PayPal之后就創(chuàng)建了。