文|芯東西 ZeR0
編輯|漠影
芯東西4月21日消息，荷蘭光刻機(jī)霸主ASML的首席執(zhí)行官Peter Wennink在周三舉行的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上談道，缺芯情況仍非常嚴(yán)重，一家大型工業(yè)集團(tuán)甚至開(kāi)始采購(gòu)洗衣機(jī)，只為拆解取出其中的半導(dǎo)體，用于自家的工業(yè)模塊。
不過(guò)，他并未指明是哪家企業(yè)，只提到這家公司高管在前一周向他透露了缺芯困境，并強(qiáng)調(diào)“這種情況并不罕見(jiàn)”?！艾F(xiàn)在你可能說(shuō)這是一個(gè)傳聞?！彼谥苋呢?cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上說(shuō)，“但說(shuō)實(shí)話(huà)，這在任何地方都發(fā)生過(guò)——15年、20年、25年的半導(dǎo)體技術(shù)在被廣泛使用?！?/p>
Wennink說(shuō)，物聯(lián)網(wǎng)很可能推動(dòng)了家用電器中這些舊芯片的需求。這暗示了在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，芯片短缺將在一些行業(yè)持續(xù)。
他還透露，中國(guó)一家主要芯片制造商已經(jīng)售罄了到2023年底的全部產(chǎn)能。
01.沒(méi)有跡象表明需求放緩，到2023年芯片產(chǎn)能仍緊張
Wennink談道，盡管當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境造成了不確定性，但ASML繼續(xù)看到所有細(xì)分市場(chǎng)的客戶(hù)對(duì)先進(jìn)和成熟芯片制造技術(shù)前所未有的需求，目前沒(méi)有看到其客戶(hù)對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的需求有任何減緩的跡象。
他強(qiáng)調(diào)說(shuō)，今年的供應(yīng)將非常緊張，ASML正努力解決供應(yīng)鏈問(wèn)題?！凹幢阈枨鬁p緩，當(dāng)前需求和我們的產(chǎn)能仍存在極大的差距?！?/p>
他補(bǔ)充說(shuō)，ASML目前看到的需求來(lái)自行業(yè)的很多地方，“這是如此普遍。我們嚴(yán)重低估了需求的廣度。我認(rèn)為這種情況不會(huì)消失?！?/p>
這家全球最大的光刻機(jī)巨頭預(yù)計(jì)芯片產(chǎn)能緊張將持續(xù)到2023年，Wennink稱(chēng)，ASML預(yù)計(jì)只能滿(mǎn)足60%左右的深紫外（DUV）光刻機(jī)訂單需求。
此外，Wennink反駁市場(chǎng)上關(guān)于半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)閑置的問(wèn)題。
他說(shuō)，ASML先進(jìn)產(chǎn)品的等待交貨時(shí)間都超過(guò)1年，幾乎所有的客戶(hù)，都在搶購(gòu)老舊的半導(dǎo)體設(shè)備。
他還提到ASML的設(shè)備使用率目前位于歷史高點(diǎn)，這意味著客戶(hù)的需求并不是為了囤貨，而是為了跟上需求，“是否會(huì)太過(guò)樂(lè)觀？我們只是在看數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)，這些全都指向一個(gè)明顯缺乏芯片制造能力的市場(chǎng)，無(wú)論今年或明年都是?！?/p>
02.預(yù)計(jì)2025年能生產(chǎn)70臺(tái)EUV光刻機(jī)
ASML最新財(cái)報(bào)顯示，2022年第一季度，ASML實(shí)現(xiàn)了凈銷(xiāo)售額35億歐元，毛利率為49.0%，凈利潤(rùn)為6.95億歐元，新增訂單金額70億歐元。
其中，25億歐元來(lái)自0.33 NA和0.55 NA極紫外（EUV）光刻機(jī)訂單以及大量的DUV訂單，這反映了市場(chǎng)對(duì)先進(jìn)和成熟節(jié)點(diǎn)持續(xù)性的強(qiáng)勁需求。
ASML在這一季度共售出59臺(tái)全新光刻機(jī)和3臺(tái)二手光刻機(jī)，相比之下，上一季度的相應(yīng)數(shù)據(jù)分別為72臺(tái)和10臺(tái)。
從終端應(yīng)用上看，該季度ASML來(lái)自邏輯和存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的貢獻(xiàn)均為50%，與上一季度相比，來(lái)自存儲(chǔ)客戶(hù)的銷(xiāo)售大增。ASML稱(chēng)本季度收到了邏輯芯片和存儲(chǔ)芯片客戶(hù)的多個(gè)High-NA EXE:5200系統(tǒng)（EUV 0.55 NA）訂單。
“市場(chǎng)對(duì)于我們系統(tǒng)的強(qiáng)勁需求一如既往超過(guò)了當(dāng)前的產(chǎn)能?！盬ennink說(shuō)，“為了滿(mǎn)足客戶(hù)的需要，我們提供高生產(chǎn)率的升級(jí)解決方案，并繼續(xù)通過(guò)快速發(fā)貨流程來(lái)縮減工廠周期?！?/p>
他還提到ASML正與供應(yīng)鏈伙伴一起努力擴(kuò)大產(chǎn)能，并將重新評(píng)估公司2025年的預(yù)期和之后的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，計(jì)劃在今年下半年公布最新進(jìn)展。
該公司預(yù)計(jì)2022年第二季度凈銷(xiāo)售額約為51億~53億歐元，毛利率約為49%~50%，研發(fā)成本約為7.9億歐元，銷(xiāo)售及管理費(fèi)用約為2.2億歐元，2022年全年?duì)I收預(yù)期增長(zhǎng)仍為20%左右。隨著第二季度芯片制造設(shè)備的市場(chǎng)需求超過(guò)供應(yīng)量，ASML將上調(diào)長(zhǎng)期營(yíng)收預(yù)期，維持今年20%的營(yíng)收增幅和55臺(tái)EUV光刻機(jī)的產(chǎn)能預(yù)期不變，并表示2025年將能生產(chǎn)70臺(tái)EUV光刻機(jī)。
Wennink表示，ASML正在研究增加產(chǎn)能的可行性：“我們正在考慮的是，到2025年，我們自己和供應(yīng)鏈都能具備實(shí)現(xiàn)90臺(tái)EUV（low-NA EUV）和600臺(tái)DUV的能力嗎？”目前ASML正與所有供應(yīng)商進(jìn)行廣泛的溝通。
03.分析師持不同觀點(diǎn)：半導(dǎo)體庫(kù)存被釋放回市場(chǎng)
關(guān)注半導(dǎo)體和電子的Gartner研究業(yè)務(wù)副總裁Richard Gordon向外媒透露，ASML引用的例子似乎“有點(diǎn)極端”，不能代表實(shí)際情況。
“過(guò)去幾年，更常見(jiàn)的做法是去規(guī)格化，尤其是在汽車(chē)行業(yè)，為了運(yùn)輸車(chē)輛，汽車(chē)制造商會(huì)取消不必要的功能（如后座空調(diào)等）。”Gordon表示，ASML的需求來(lái)自直接客戶(hù)——半導(dǎo)體供應(yīng)商，而ASML“對(duì)終端市場(chǎng)的能見(jiàn)度較低”。
他補(bǔ)充稱(chēng)，ASML試圖在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上安撫投資者，因?yàn)樵摴就耆蕾?lài)這些芯片制造商的資本支出來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)。電動(dòng)汽車(chē)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、5G等新應(yīng)用的興起，使得半導(dǎo)體行業(yè)的長(zhǎng)期前景看起來(lái)很樂(lè)觀，但中期道路將會(huì)崎嶇不平，這取決于你相信誰(shuí)。
Gordon說(shuō)：“我們剛剛看到了半導(dǎo)體市場(chǎng)的一個(gè)典型峰值——芯片短缺、價(jià)格上漲、庫(kù)存增加，所有這些導(dǎo)致了2021年的非常高的增長(zhǎng)和創(chuàng)紀(jì)錄的收入。但是，這是一個(gè)周期性市場(chǎng)。短缺狀況正在緩解，我認(rèn)為我們已經(jīng)過(guò)了周期的頂峰?！?/p>
他認(rèn)為，在供應(yīng)方面，產(chǎn)能將從2022年開(kāi)始逐步投入生產(chǎn)，中國(guó)等地的供應(yīng)鏈中斷將導(dǎo)致電子產(chǎn)品生產(chǎn)出現(xiàn)些微問(wèn)題。
“從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，需求方面的跡象并不好。由于生活成本的上升和稅收的增加，消費(fèi)者的可支配收入將受到擠壓。新冠肺炎疫情之后，人們會(huì)優(yōu)先考慮在旅行等方面的任何可自由支配支出，而不是在個(gè)人電腦和智能手機(jī)上?！?/p>
這位芯片行業(yè)專(zhuān)家表示，他已經(jīng)聽(tīng)到有關(guān)半導(dǎo)體庫(kù)存“被釋放回市場(chǎng)，半導(dǎo)體訂單被取消”的消息。
04.多家巨頭透露半導(dǎo)體供應(yīng)鏈不平衡問(wèn)題
美國(guó)刻蝕機(jī)巨頭泛林集團(tuán)（Lam Research）等主要半導(dǎo)體設(shè)備制造商也難以獲得足夠的零部件來(lái)完成訂單，這可能會(huì)使半導(dǎo)體晶圓廠在短期內(nèi)大幅提高產(chǎn)能變得更加困難。
泛林集團(tuán)首席執(zhí)行官Tim Archer在周三舉行的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上談道：“在需求方面，整體環(huán)境仍然非常強(qiáng)勁，而與供應(yīng)相關(guān)的持續(xù)延遲可能會(huì)限制2022年晶圓制造設(shè)備的投資?！?/p>
一些消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求減弱的跡象，尚未為其他需要芯片的產(chǎn)品和設(shè)備的制造商帶來(lái)緩解。全球最大的晶圓代工商臺(tái)積電上周亦透露，其產(chǎn)能在2022年全年仍然緊張。在上周四的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，臺(tái)積電總裁魏哲家強(qiáng)調(diào)了其供應(yīng)商所面臨的挑戰(zhàn)。
他說(shuō)，在目前供應(yīng)受限的情況下，臺(tái)積電的半導(dǎo)體設(shè)備和原材料供應(yīng)商正面臨勞動(dòng)力、新冠病毒等因素的問(wèn)題。因近期的供應(yīng)問(wèn)題、地緣政治等因素，供應(yīng)鏈將在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間里維持較高的庫(kù)存水平，而非往常同時(shí)期的庫(kù)存水平。
魏哲家稱(chēng)，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈不平衡的情況仍然存在，智能手機(jī)、PC（個(gè)人電腦）等消費(fèi)電子終端市場(chǎng)方面的需求的確出現(xiàn)衰退，但MCU（微控制器）、電源管理芯片等需求依舊強(qiáng)勁，供應(yīng)鏈的整體問(wèn)題也來(lái)自新冠疫情的不確定性。
根據(jù)市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)Susquehanna Financial Group的研究，3月份半導(dǎo)體交貨期延長(zhǎng)至26.6周，創(chuàng)歷史新高。另?yè)?jù)全球最大電子元件分銷(xiāo)商之一Avnet的數(shù)據(jù)，其調(diào)研的全球530名工程師中，約93%的人認(rèn)為芯片發(fā)貨將推遲，大多數(shù)人預(yù)計(jì)未來(lái)18個(gè)月芯片價(jià)格將大幅上漲。
▲芯片交付周期時(shí)間（圖源：彭博社）
05.汽車(chē)芯痛難解，安森美關(guān)閉中國(guó)全球配送中心
汽車(chē)行業(yè)受到缺芯的影響尤其嚴(yán)重。特斯拉本周稱(chēng)，其生產(chǎn)仍受到短缺和關(guān)鍵零部件價(jià)格上漲的影響，而大眾汽車(chē)亦警告道，芯片短缺的負(fù)面影響可能會(huì)持續(xù)下去。
本周早些時(shí)候，由于半導(dǎo)體供應(yīng)不足，日本豐田汽車(chē)公司預(yù)計(jì)5月全球汽車(chē)產(chǎn)量較原計(jì)劃減少約10萬(wàn)輛。
俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的生產(chǎn)停頓和零部件短缺可能會(huì)加劇供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，并推遲2022年歐洲汽車(chē)銷(xiāo)售的復(fù)蘇。歐洲五大市場(chǎng)3月份的乘用車(chē)銷(xiāo)量比2019年疫情前的水平低40%，這表明半導(dǎo)體危機(jī)仍未得到解決。
此前德勤印度合伙人兼TMT行業(yè)負(fù)責(zé)人P.N. Sudarshan曾預(yù)計(jì)“2022年和2023年（缺芯）情況將有所改善”，因?yàn)樵荚O(shè)備制造商開(kāi)始重組其供應(yīng)鏈，半導(dǎo)體公司開(kāi)始提高產(chǎn)能，以滿(mǎn)足更高的需求?！暗珵蹩颂m當(dāng)前的地緣政治局勢(shì)有可能擴(kuò)大短缺?！?/p>
全球約一半的半導(dǎo)體級(jí)氖、鈀原料氣體供應(yīng)來(lái)自烏克蘭和俄羅斯，持續(xù)不斷的俄烏沖突損害了它們的供應(yīng)和定價(jià)。這一趨勢(shì)導(dǎo)致計(jì)算機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、手機(jī)、服務(wù)器、工業(yè)產(chǎn)品、國(guó)防系統(tǒng)和汽車(chē)等產(chǎn)品的推出出現(xiàn)延誤。據(jù)悉，“全球地緣政治局勢(shì)擾亂了供應(yīng)鏈，并回到了大約6個(gè)月前的樣子。”
一些專(zhuān)家預(yù)計(jì)，芯片短缺到2023年下半年才會(huì)緩解。近日，美國(guó)汽車(chē)芯片制造商安森美半導(dǎo)體發(fā)布通知函：受上海疫情影響，中國(guó)全球配送中心被迫關(guān)閉。這將持續(xù)影響安森美的生產(chǎn)和發(fā)貨。安森美的客戶(hù)包括奧迪、通用汽車(chē)、福特汽車(chē)等車(chē)企的主要供應(yīng)商。
該公司還警告稱(chēng)，中國(guó)各地日益增加的封閉限制可能會(huì)影響其在全國(guó)各地的材料、設(shè)備和服務(wù)供應(yīng)商的運(yùn)營(yíng)。
安森美在通知函中寫(xiě)道，深圳、江蘇蘇州和四川樂(lè)山當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)的封鎖對(duì)運(yùn)營(yíng)造成了影響。該公司已經(jīng)開(kāi)始將資源向新加坡和馬尼拉的配送中心等其他制造地點(diǎn)轉(zhuǎn)移，以減少影響。
▲安森美通知函
06.結(jié)語(yǔ)：今年下半年，芯片行業(yè)或從供應(yīng)不足轉(zhuǎn)為過(guò)剩
知名研究機(jī)構(gòu)伯恩斯坦（Bernstein）的分析師Mark Li認(rèn)為，ASML可能很難在2023年之前滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。
Gartner研究業(yè)務(wù)副總裁Richard Gordon判斷：“（芯片）行業(yè)正進(jìn)入一個(gè)下行周期，可能從2022年下半年開(kāi)始，但肯定會(huì)影響到2023年和2024年——這意味著該行業(yè)將從供應(yīng)不足轉(zhuǎn)向供應(yīng)過(guò)剩（供應(yīng)方面的產(chǎn)能投資與終端市場(chǎng)需求減弱相對(duì)應(yīng))。這將給半導(dǎo)體定價(jià)帶來(lái)下行壓力，并導(dǎo)致收入增長(zhǎng)放緩。下一個(gè)上升周期將在2025/2026年開(kāi)始?！?/p>
考慮到臺(tái)積電等晶圓代工大廠在美國(guó)投資興建新的芯片制造廠，以及歐洲也開(kāi)始加緊本土芯片制造建設(shè)，形勢(shì)可能會(huì)變得更加混亂。
來(lái)源：ASML財(cái)報(bào)，彭博社，The Register