實(shí)習(xí)記者 | 馮雨晨
4月19日晚，*ST長(zhǎng)動(dòng)（000835.SZ）公告，公司股票自2022年4月27日起進(jìn)入退市整理期。4月14日，*ST拉夏（603157.SH）、*ST中新（603996.SH）公告，公司A股股票將于4月22日進(jìn)入退市整理期。
*ST長(zhǎng)動(dòng)是今年深交所首家觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)強(qiáng)制退市的公司，*ST拉夏、*ST中新也是上交所今年首批觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)強(qiáng)制退市的公司。退市整理期之后，三家公司股票都將轉(zhuǎn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。
值得注意的是，隨著股票發(fā)行全面實(shí)行注冊(cè)制，嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)退市下，退市股或?qū)?chuàng)下新高。
踩雷財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市
財(cái)務(wù)指標(biāo)觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市，是三家公司終止上市的原因。
*ST長(zhǎng)動(dòng)公告顯示，公司2021年4月30日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，2021年凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于 1 億元，2021年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。
*ST拉夏公告中，2021年公司凈資產(chǎn)為人民幣-14.31億元，同時(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。這是*ST拉夏2020年7月1日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示以來，連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù)值。
*ST中新業(yè)績(jī)同樣不理想。自2021年4月30日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，2021年年度報(bào)告中，*ST中新營(yíng)業(yè)收入為80.42萬元，歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)為-4.48億元，凈資產(chǎn)為-23.89億元，公司2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。
根據(jù)退市改革規(guī)定，三家公司在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，*ST拉夏觸及凈資產(chǎn)為負(fù)、*ST長(zhǎng)動(dòng)和*ST中新都觸及凈利潤(rùn)為負(fù)和營(yíng)業(yè)收入低于1億元的財(cái)務(wù)指標(biāo)，三家年報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見，其股票將直接終止上市。
三家公司都將進(jìn)入15日的退市整理期，整理期屆滿之后5個(gè)交易日后終止上市，轉(zhuǎn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月28日，*ST長(zhǎng)動(dòng)股東戶數(shù)30566戶、*ST拉夏股東12675戶，截至2021年12月31日，*ST中新股東16549戶。合計(jì)股東約6萬戶。
界面新聞注意到，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年以來的A股退市公司共計(jì)25家，其中因業(yè)績(jī)連續(xù)虧損財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市的有7家。
今年這一數(shù)字可能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。*ST東電、*ST明科、*ST易見、*ST中天、*ST游久、*ST綠庭、*ST中房、*ST華訊、*ST邦訊、*ST騰邦、*ST金剛、*ST艾格等公司在近期均發(fā)布公告稱存在觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)而被終止上市的可能。
曾陷破產(chǎn)風(fēng)波
被退市之前，*ST拉夏和*ST中新都曾因?yàn)橘Y不抵債陷入破產(chǎn)風(fēng)波。
2021年11月22日，*ST拉夏收到從烏魯木齊新市區(qū)人民法院（后稱“新市區(qū)人民法院”）轉(zhuǎn)寄的材料，公司債權(quán)人嘉興誠(chéng)欣制衣有限公司、海寧紅樹林服飾有限公司、浙江中大新佳貿(mào)易有限公司申請(qǐng)對(duì)拉夏貝爾進(jìn)行破產(chǎn)清算。后在2022年1月10日，新市區(qū)人民法院因不具有管轄權(quán)未受理該破產(chǎn)申請(qǐng)。
值得注意的是，截至4月1日，*ST拉夏仍有累計(jì)訴訟案件30起，未決訴訟案件涉案金額約為人民幣4.66億元。*ST拉夏2021年的財(cái)報(bào)顯示，截至2021年12月31日，總資產(chǎn)24.07億元，總負(fù)債39.16億元，總負(fù)債高于總資產(chǎn)約15.09億元。
在2021年8月12日，*ST中新債權(quán)人中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司浙江省分公司向浙江省臺(tái)州市中級(jí)人民法院提交破產(chǎn)重整申請(qǐng)，其申請(qǐng)稱*ST中新不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，申請(qǐng)對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)重整。后續(xù)因*ST中新未能如期進(jìn)入重整程序投資方終止了重整意向。
根據(jù)*ST中新2021年度財(cái)報(bào)，截至去年末，公司總資產(chǎn)8.82億元，總負(fù)債28.42億元，總負(fù)債高于總資產(chǎn)19.6億元。此外，*ST中新的控股股東中新產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司正在進(jìn)行破產(chǎn)清算，目前該股東股權(quán)被強(qiáng)制拍賣但流拍。
可見，曾被申請(qǐng)破產(chǎn)的*ST拉夏和*ST中新依舊嚴(yán)重資不抵債，后續(xù)不排除有再被申請(qǐng)破產(chǎn)和主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)的可能。
廣東融關(guān)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人孫程旭對(duì)界面新聞表示，根據(jù)破產(chǎn)法相關(guān)規(guī)定，公司一旦進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，股東的清償順序居于擔(dān)保債權(quán)、破產(chǎn)清算費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)、職工債權(quán)等之后，如此能償還*ST公司股東的資產(chǎn)少之又少。若是進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，一般會(huì)進(jìn)行出資人權(quán)益的調(diào)整，股東則可以通過協(xié)商機(jī)制，實(shí)現(xiàn)一部分的股東權(quán)益。
注冊(cè)制下企業(yè)加快退市
除財(cái)務(wù)不過關(guān)，審計(jì)報(bào)告意見“不標(biāo)準(zhǔn)”也是三家公司退市的原因之一。
*ST長(zhǎng)動(dòng)、*ST拉夏貝爾和*ST中新終止上市公告中，審計(jì)報(bào)告意見分別為“無法表示意見”、“保留意見”、“無法表示意見”。
一般來說，標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)報(bào)告意見應(yīng)為“無保留意見”，表明審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表核對(duì)相關(guān)賬務(wù)后沒有意見，代表這份報(bào)表客觀表述了企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。
*ST長(zhǎng)動(dòng)、*ST拉夏貝爾和*ST中新2021年的財(cái)務(wù)報(bào)告均為“非標(biāo)”審計(jì)報(bào)告意見。據(jù)規(guī)定，上市公司在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具“保留意見”、“無法表示意見”或者“否定意見”的審計(jì)報(bào)告，會(huì)被終止上市。
在近日，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)書面約談會(huì)計(jì)師事務(wù)所，提示可能觸發(fā)股票退市條件的上市公司年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)上市公司規(guī)范會(huì)計(jì)行為。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月18日，有1906家上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告出爐，其中，15家被出具“非標(biāo)”審計(jì)報(bào)告。
隨著全面注冊(cè)制實(shí)行，企業(yè)信息披露成為核心，審計(jì)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)持續(xù)提升，資本市場(chǎng)審計(jì)生態(tài)正在發(fā)生積極變化。“嚴(yán)審計(jì)”下，優(yōu)質(zhì)企業(yè)容易上市，而劣質(zhì)企業(yè)將會(huì)加快退市。