記者 | 吳紹志
又有上市公司“踩雷”房地產(chǎn)信托。
4月18日，塔牌集團(tuán)（002233.SZ）發(fā)布公告，公司全資子公司廣東塔牌混凝土投資有限公司于2021年4月1日以自有資金2000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)中融信托發(fā)行的“中融-融沛231號(hào)集合資金信托計(jì)劃”（簡(jiǎn)稱“融沛231號(hào)”）A類信托單位2000萬(wàn)份。公司于2022年4月18日收到中融信托發(fā)來的《臨時(shí)管理報(bào)告》，根據(jù)項(xiàng)目公司及相關(guān)方申請(qǐng)，本信托計(jì)劃項(xiàng)下存續(xù)的全部信托單位預(yù)計(jì)展期25個(gè)月。
除了塔牌集團(tuán)，微光股份（002801.SZ）去年同期也認(rèn)購(gòu)了4000萬(wàn)元融沛231號(hào)，4月15日已經(jīng)宣布產(chǎn)品將展期。
中融信托在報(bào)告中指出：“近期受托人一直與項(xiàng)目公司等相關(guān)方溝通協(xié)商，以督促相關(guān)方及時(shí)足額履行投資本金、投資收益的支付義務(wù)；但截至公告日，項(xiàng)目公司等相關(guān)方仍未能如約履行投資本金、投資收益的支付義務(wù)，擔(dān)保方也尚未履行擔(dān)保，預(yù)計(jì)受益人的信托利益不能如期獲得足額分配?！?/p>
針對(duì)該信托產(chǎn)品展期的情況，中融信托方面回復(fù)界面新聞?dòng)浾叻Q：“目前該信托計(jì)劃根據(jù)信托合同約定已進(jìn)入延長(zhǎng)期。作為受托人，中融信托公已爭(zhēng)取到部分回款，并與項(xiàng)目公司及相關(guān)方制定了新的還款計(jì)劃。該信托計(jì)劃已落實(shí)該項(xiàng)目全部風(fēng)控措施。在項(xiàng)目存續(xù)期間中融信托將恪盡職守，積極履行受托人的職責(zé)，督促項(xiàng)目公司及相關(guān)方盡快履行全部還款義務(wù)?！?/p>
至于展期期間的信托利益分配方案，（1）針對(duì)2022年3月31日之前的信托收益，預(yù)計(jì)在2022年4月15日和2022年4月30日之前分兩筆支付，受托人將在收到上述款項(xiàng)后，按業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)7.5%/年對(duì)全體受益人進(jìn)行收益分配，收益分配的計(jì)算截止日為2022年3月31日；
（2）后續(xù)款項(xiàng)，預(yù)計(jì)自2022年5月開始，項(xiàng)目公司及相關(guān)方每月均需向受托人支付一定額度的投資本金，并計(jì)劃在2024年4月（含當(dāng)月）前向受托人支付完畢全部投資本金及剩余全部投資收益，其中2023年4月（含當(dāng)月）之前，項(xiàng)目公司及相關(guān)方預(yù)計(jì)將支付不低于6億元的投資本金；2024年4月（含當(dāng)月）之前，項(xiàng)目公司及相關(guān)方預(yù)計(jì)將支付剩余全部投資本金及剩余全部投資收益。
中融信托官網(wǎng)及相關(guān)上市公告顯示，融沛231號(hào)成立于2021年3月31日，信托存續(xù)規(guī)模16.55億元，分為A類和B類。其中，A類信托單位的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為7.1%/年，預(yù)計(jì)存續(xù)期限12個(gè)月；B類信托單位的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為7.4%/年，預(yù)計(jì)存續(xù)期限24個(gè)月。
信托資金用于投資認(rèn)購(gòu)上海推熹企業(yè)管理中心（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“上海推熹”）的 LP 份額，中融信托全資孫公司上海鼎慕投資管理有限公司作為 GP（GP不收取管理費(fèi)及超額分成），最終通過股權(quán)受讓的方式將資金用于標(biāo)的項(xiàng)目——世茂中山新光天地項(xiàng)目。
其中，上海推熹按注冊(cè)資本額平價(jià)受讓原股東廣州捷越置業(yè)有限公司持有的項(xiàng)目公司中山市普力奧房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱“中山普力奧”）3.6%的股權(quán)，剩余資金用于受讓原股東淮安福晟房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱“淮安福晟”）持有的項(xiàng)目公司 96.4%的股權(quán)收益權(quán)。
與此同時(shí)，淮安福晟還向中融信托、上海推熹承諾項(xiàng)目公司及目標(biāo)項(xiàng)目的銷售指標(biāo)、項(xiàng)目工程進(jìn)度指標(biāo)、投資收益指標(biāo)并與中融信托進(jìn)行對(duì)賭交易。若未能達(dá)標(biāo)，淮安福晟有義務(wù)按照約定向中融信托支付對(duì)賭補(bǔ)償款、收購(gòu)中融信托所持有限合伙份額，并支付有限合伙份額收購(gòu)價(jià)款。
增信措施方面，中山普力奧以世茂中山新光天地項(xiàng)目的土地使用權(quán)抵押，并在今年1月追加120 套在建工程抵押；淮安福晟以持有的項(xiàng)目公司 96.4%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保；上海世茂建設(shè)有限公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，并與淮安福晟共同承擔(dān)流動(dòng)性補(bǔ)足責(zé)任。此外，還對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行全面監(jiān)管、共管項(xiàng)目公司公章印鑒及網(wǎng)銀ukey等。
據(jù)接近此事的業(yè)內(nèi)人士表示，這個(gè)信托計(jì)劃設(shè)置的保障還是比較強(qiáng)的，其中包括土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保，項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押擔(dān)?；蜻^戶，保證人擔(dān)保及項(xiàng)目公司全面監(jiān)管等措施。
隨著地產(chǎn)公司相繼“爆雷”，觸雷的地產(chǎn)信托增多，上市公司作為投資者也未能幸免，但是這無(wú)疑給上市公司敲響了“警鐘”。
2021年12月，洋河股份宣布，全資子公司洋河投資1.9億元認(rèn)購(gòu)的“中信信托·嘉和 118 號(hào)恒大貴陽(yáng)新世界集合資金信托計(jì)劃”，尚有7251萬(wàn)元本金和9500萬(wàn)元投資收益未及時(shí)收回，決定延期。
塔牌集團(tuán)表示，為防范地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，公司從2021年下半年起暫停了地產(chǎn)類信托產(chǎn)品投資。截止2021年12月31日，公司投資的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為24個(gè)，存量產(chǎn)品余額為2.55億元。截止到本公告日，公司投資的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為16個(gè)，存量產(chǎn)品余額為1.59億元。
作為融沛231號(hào)的受托人，中融信托也正在采取措施。公告指出，中融信托高層多次帶隊(duì)赴世茂上?？偛繀f(xié)商后續(xù)償債安排及增加項(xiàng)目管控措施，公司高層及相關(guān)部門人員多次赴抵押物現(xiàn)場(chǎng)，摸底市場(chǎng)情況。
中融信托成立于1987年，前身為哈爾濱國(guó)際信托投資公司，注冊(cè)資本120億元，經(jīng)緯紡機(jī)（000666.SZ）、中植企業(yè)集團(tuán)分別持有37.47%、32.99%。經(jīng)緯紡機(jī)2021年半年報(bào)顯示，截至6月末，中融信托的信托資產(chǎn)總計(jì)6882.57億元，實(shí)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)為前三大領(lǐng)域，分別占比39.06%、30.63%、16.78%。
2021年12月，中植企業(yè)集團(tuán)發(fā)布訃告稱，該公司創(chuàng)始人解直錕，因心臟病突發(fā)搶救無(wú)效，于2021年12月18日9時(shí)40分在北京逝世，享年61歲。而后，受解直錕先生家屬委托并經(jīng)集團(tuán)管理層討論決定，暫由中融信托董事長(zhǎng)劉洋先生代理主持中植企業(yè)集團(tuán)全面工作。