文|錦鯉財(cái)經(jīng)
近日，三星電子發(fā)布業(yè)績報(bào)告，初步核實(shí)第一季度營業(yè)利潤同比增加50.32%，為14.1萬億韓元。銷售額同比增加17.76%，為77萬億韓元，創(chuàng)下單季最高紀(jì)錄，營業(yè)利潤和銷售額環(huán)比分增1.66%和0.56%。
在經(jīng)濟(jì)形勢如此低迷的情況下，三星電子的成績單卻很漂亮，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，內(nèi)存芯片貢獻(xiàn)了三星大部分的營收和利潤。分析師們估計(jì)，三星電子半導(dǎo)體板塊銷售額25萬億韓元，營業(yè)利潤8萬億韓元，分別同比增長30.89%和137.39%。
眾所周知，三星集團(tuán)是韓國經(jīng)濟(jì)支撐鏈條上的“命脈”，總產(chǎn)值占韓國整個(gè)國家GDP總量的20%以上。三星電子的蓬勃發(fā)展，在一定基礎(chǔ)上奠定了韓國半導(dǎo)體在世界上的地位。但韓國工業(yè)真的如表面上看起來如此無往不利嗎？
事實(shí)上，韓國工業(yè)頗受掣肘，極易受到全球局勢變動(dòng)的影響。
韓國半導(dǎo)體迎來新春天？
60年代中期，仙童半導(dǎo)體和摩托羅拉等美國公司為了降低生產(chǎn)成本，在東南亞等地區(qū)建廠，韓國也在其中。70年代，三洋和東芝等日本半導(dǎo)體公司也開始在韓國建廠。只可惜，這沒有對(duì)韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到作用。
直到20世紀(jì)80年代，韓國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)才剛剛起步，彼時(shí)美國和日本已然發(fā)展十幾年，韓國在行業(yè)內(nèi)屬于后起之秀。隨后在國內(nèi)政策扶持和國外技術(shù)援助之下，眾多企業(yè)開始奮起猛追，最后三星電子和SK海力士突出重圍，韓國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也開始嶄露頭角。
近二十年來，韓國工業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，2017年國際研究機(jī)構(gòu)Gartner研究總監(jiān)George Brocklehurst表示，三星將英特爾擠下全球半導(dǎo)體營收龍頭的寶座。數(shù)據(jù)顯示，韓國2018年工業(yè)增加值為5688億美元，位居世界第六位，排在中國、美國、日本、德國、印度之后。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一直跌宕起伏，17、18年存儲(chǔ)價(jià)格瘋漲，廠商順勢開始控貨，但消費(fèi)者需求旺盛，導(dǎo)致存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)，而18年以后產(chǎn)能釋放，價(jià)格陸續(xù)開始下跌。隨后2020年疫情到來，全世界產(chǎn)能都陷入稀缺，同時(shí)消費(fèi)者需求也沒起來，價(jià)格依舊處于下跌狀態(tài)。
但疫情也讓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來轉(zhuǎn)機(jī)，全球在線交流的浪潮迅猛而來，筆記本、平板、手機(jī)等電子信息制造業(yè)終端產(chǎn)品的市場跟著水漲船高，全產(chǎn)業(yè)鏈上下一片沸騰。所以存儲(chǔ)收入開始增加，價(jià)格提升了50～60%，整個(gè)行業(yè)都在蓬勃發(fā)展。
2021年，可以說是三星電子半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展元年。根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)知名機(jī)構(gòu)ICInsights發(fā)布的2021年第二季度全球前10半導(dǎo)體廠商的銷售額排名，三星反超英特爾，重新奪得第一，銷售額為203億美元，環(huán)比增長19%。
與此同時(shí)，2021年10月，SK海力士與英特爾同時(shí)宣布，SK海力士以90億美元收購英特爾閃存業(yè)務(wù)。TrendForce集邦咨詢旗下半導(dǎo)體研究處指出，此合并案將可望令兩家公司在enterprise SSD領(lǐng)域發(fā)揮綜效，并開啟NAND Flash產(chǎn)業(yè)整并序幕。
韓國工業(yè)在三星電子和SK海力士的帶領(lǐng)下，開始蓬勃發(fā)展，這也讓韓國躋身世界半導(dǎo)體工業(yè)強(qiáng)國。從規(guī)模上看，僅次于美國，畢竟世界五大半導(dǎo)體巨頭中，韓國就擁有其二，這奠定了韓國工業(yè)DRAM 、NAND閃存領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者的地位。
同時(shí)這也是韓國工業(yè)的弊端，韓國國內(nèi)存在大量財(cái)閥集團(tuán)，三星集團(tuán)控制著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代集團(tuán)壟斷著汽車產(chǎn)業(yè)、樂天集團(tuán)壟斷著百貨產(chǎn)業(yè)、SK集團(tuán)壟斷化工產(chǎn)業(yè)、LG集團(tuán)壟斷著電子產(chǎn)業(yè)。這些財(cái)閥壟斷了國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)，掌控著國家的經(jīng)濟(jì)命脈，導(dǎo)致韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展極度不平衡，這讓韓國工業(yè)的發(fā)展頗受限制。
“金絲雀”逃不出牢籠
從加工廠到業(yè)內(nèi)翹楚，韓國可以說是占據(jù)了天時(shí)地利人和，在落后十幾年的情況下，最終實(shí)現(xiàn)反超。但也正是地理位置和人口限制，讓韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)過度依賴進(jìn)出口，對(duì)于一個(gè)產(chǎn)業(yè)來說，這無疑是將命脈捏在別人手中，極易受到世界格局變化的影響。
事實(shí)上，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖然在蓬勃發(fā)展，但是國內(nèi)至今卻沒有一家世界級(jí)的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)。根據(jù)VLSIResearch的數(shù)據(jù)，世界十大半導(dǎo)體設(shè)備制造商中，美國擁有4家，日本占據(jù)5家。比如三星電子過去的主力供應(yīng)商是日本最大的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)東京電子，雖然現(xiàn)在加大了本土企業(yè)SEMES的設(shè)備的使用比重，但由于三星電子對(duì)標(biāo)的是國際市場，所以一般還是會(huì)優(yōu)先采用國際最先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)。
據(jù)韓國《亞洲日?qǐng)?bào)》的報(bào)道稱，韓國對(duì)外貿(mào)易的依存度高達(dá)70%，而日本的對(duì)外貿(mào)易依存度還不到30%。其中，韓國進(jìn)口對(duì)外依存度為33%，而日本僅為13%。本質(zhì)上來說，受到國土面積的限制，日本、韓國都屬于資源匱乏的國家，很多資源都需要大量進(jìn)口。但很顯然，韓國要更加依賴原材料進(jìn)口。
數(shù)據(jù)顯示，2021年1~5月期間南韓對(duì)日本的貿(mào)易逆差額較2020年同期大增34%至100億美元；和2020年同月相比、韓國對(duì)日本貿(mào)易逆差額連續(xù)13個(gè)月呈現(xiàn)擴(kuò)大。韓國半導(dǎo)體原材料對(duì)日本的依賴達(dá)到了80-90%，EUV光刻膠更是被日本廠商占了90%的市場。
也就是說，現(xiàn)如今韓國半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)鍵材料并沒有掌握在自己手中，暫時(shí)也無法實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體材料“國產(chǎn)化”。一旦其他國家拒絕向韓國提供半導(dǎo)體原材料，韓國只能從全球其他市場選擇替代品，但除了美國和日本，其他國家的提純度明顯要低。
除此之外，韓國半導(dǎo)體出口量位居世界第一，據(jù)國外媒體報(bào)，擁有三星電子和SK海力士這兩大半導(dǎo)體廠商的韓國，是全球重要的半導(dǎo)體產(chǎn)品供應(yīng)地，半導(dǎo)體也是韓國重要的出口產(chǎn)品。與此同時(shí)，韓國媒體援引韓國貿(mào)易、工業(yè)和能源部的數(shù)據(jù)報(bào)道稱，在剛剛過去的3月份，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)品的出口額達(dá)到了131.2億美元，創(chuàng)下新高。
不僅是半導(dǎo)體領(lǐng)域，其他制造業(yè)領(lǐng)域也是如此，過于依賴原材料的進(jìn)口和產(chǎn)品的出口，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的轉(zhuǎn)換。這無疑是為韓國工業(yè)的發(fā)展埋了“雷”，雖然目前的形勢讓韓國整體的出口額創(chuàng)下新高，但也就意味著風(fēng)頭過后，韓國的出口和經(jīng)濟(jì)也將受到不小的影響。
除了外優(yōu)，還有內(nèi)患，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不均衡，除了金字塔頂端的三星電子和SK海力士外，其他大部分都是中小型企業(yè)，技術(shù)水平存在較大差距。
韓國政府曾在2019年開始啟動(dòng)系統(tǒng)半導(dǎo)體培養(yǎng)戰(zhàn)略，試圖研究一種由Fabless和Foundry構(gòu)成，具有處理數(shù)據(jù)、通信、變換等作用的半導(dǎo)體，但收效甚微。學(xué)術(shù)界和半導(dǎo)體行業(yè)給予的客觀評(píng)價(jià)是：“沒有什么明顯的效果”。
而韓國銷售額在一兆韓元以上的Fabless企業(yè)僅有Silicon Works一家企業(yè)，這也就意味業(yè)績的不穩(wěn)定性將會(huì)影響對(duì)企業(yè)未來的預(yù)測、難以調(diào)配未來投資資源，對(duì)企業(yè)來說極具風(fēng)險(xiǎn)。
總的來說，韓國半導(dǎo)體行業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度遠(yuǎn)高于其他國家，對(duì)未來局勢做出正確判斷是企業(yè)生存的根本，一旦全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)，韓國經(jīng)濟(jì)首先會(huì)受到影響。韓國之所以被稱為全球經(jīng)濟(jì)的“金絲雀”，也是因?yàn)閷?duì)外依賴性較高導(dǎo)致的。
韓國工業(yè)如履薄冰
除了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，造船業(yè)在韓國工業(yè)中也極具代表性。據(jù)海運(yùn)行情分析機(jī)構(gòu)克拉克松研究公司公開的數(shù)據(jù)，2021年一季度韓國造船企業(yè)的新接訂單量約為532萬CGT，占到了全球民用造船領(lǐng)域訂單總量的52%，超過全球市場的一半，穩(wěn)居世界第一。
除了韓國，世界上還有兩個(gè)主要的造船國家，分別是中國和日本。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國造船三大指標(biāo)國際市場份額以載重噸計(jì)和修正總噸計(jì)都保持世界領(lǐng)先，韓國位居第二，日本位居第三。早前韓國現(xiàn)代重工在造船領(lǐng)域可以說擁有極高的統(tǒng)治地位，中國造船業(yè)和韓國相比屬于后起之秀，但隨著2021年結(jié)束，中國造船業(yè)三大指標(biāo)刷新自2008年以來的最高紀(jì)錄，真正達(dá)到了超越韓國現(xiàn)代重工。
很顯然，韓國造船業(yè)遭遇“滑鐵盧”，除了外部因素，韓國內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡也是至關(guān)重要的原因。韓國三大造船集團(tuán)持續(xù)壟斷國內(nèi)新船訂單市場，中小型企業(yè)面臨訂單不足的困境，導(dǎo)致市場占有率不斷降低。
造船業(yè)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為韓國工業(yè)發(fā)展勢頭最猛的兩個(gè)產(chǎn)業(yè)面臨同樣的困境：作為寡頭壟斷行業(yè)，產(chǎn)業(yè)龍頭與中小商家斷層嚴(yán)重，且沒有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，過度依賴進(jìn)出口，獨(dú)立性較差。知乎一網(wǎng)友的舉例非常形象，“韓國造坦克，殼是自己的，主炮，動(dòng)力，大威力穿甲彈是德國、自動(dòng)裝填機(jī)是法國的、火控系統(tǒng)是美國的、車長周視瞄準(zhǔn)鏡是法國的、數(shù)字式彈道計(jì)算機(jī)是加拿大的、炮射導(dǎo)彈是以色列的?！?/p>
不置可否，韓國制造業(yè)實(shí)力強(qiáng)勁，但韓國工業(yè)整體的發(fā)展卻呈下降趨勢。據(jù)韓聯(lián)社，韓國統(tǒng)計(jì)局匯編的數(shù)據(jù)顯示，2月份的工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降0.2%，同比增長4.3%，而1月份則是環(huán)比下降了0.3%，連續(xù)二個(gè)月下降。
其中，汽車產(chǎn)業(yè)的下降趨勢尤為明顯，由于新冠疫情長期化和車用芯片緊缺，導(dǎo)致汽車產(chǎn)量和銷量都受到了一定的影響。數(shù)據(jù)顯示，去年韓國汽車產(chǎn)量同比減少1.3%，為346萬輛；內(nèi)銷同比減少8.5%，為173萬輛；出口增加8.6%，為205萬輛。
毫無疑問，韓國工業(yè)的發(fā)展頗受掣肘，即使是汽車產(chǎn)業(yè)，在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境萎靡的情況下，也難有發(fā)展。由于地域限制，本就依賴進(jìn)出口貿(mào)易，國內(nèi)的不均衡發(fā)展更是加劇了資源的短缺。可以說，在全球局勢的影響下，韓國工業(yè)很難迎來下一個(gè)增長期，維穩(wěn)才是當(dāng)務(wù)之急。