文|新經(jīng)濟(jì)e線
今年一季度A股市場(chǎng)震蕩下行,公募基金整體業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)較差,基金募集遭遇倒春寒。整體來看,盡管今年一季度新成立基金數(shù)量較去年同期下降不到一成,但基金發(fā)行份額與平均募集份額同比卻出現(xiàn)斷崖跳水。
Wind統(tǒng)計(jì)表明,按成立日期計(jì),今年第一季度新成立基金數(shù)量為386只,較去年同期的423只,降幅為8.74%。令人驚訝的是,基金發(fā)行份額和平均募集份額分別從去年一季度的10680.38億份、25.25億份驟降至今年一季度末的2738.29億份和7.09億份,同比降幅分別高達(dá)74.36%和71.92%。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到,今年一季度基金發(fā)行份額創(chuàng)下近三年來的新低,僅高于2019年第一季1933.11億份和第二季的2579.90億份,而基金平均發(fā)行份額更是逼近近五年來的新低,僅高于2017年第二季度的6.51億份。
特別是主動(dòng)權(quán)益型基金更是成為重災(zāi)區(qū)。2022 年一季度主動(dòng)權(quán)益型基金成立份額為918.4 億份,成立基金數(shù)153 只(僅考慮初始基金),份額和數(shù)量較去年同期分別下降86.6%、25.4%,較上一季度環(huán)比分別下降38%、2%。
在主動(dòng)權(quán)益型基金中,以普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型與平衡混合型基金(近一年權(quán)益持倉占比平均值大于60%)為樣本,統(tǒng)計(jì)上述四大細(xì)分基金2022年一季度的平均凈值回報(bào)可見,前三類主動(dòng)權(quán)益型基金分別為-16.89%、-16.57%、-16.07%,僅平衡混合型基金跌幅相對(duì)較小,為-13.97%。
百億爆款消失
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解,由于今年來主動(dòng)權(quán)益型基金缺乏賺錢效應(yīng),基民認(rèn)購熱情急劇下降,隨之而來的是,去年大熱的百億爆款也消失不見。
近3年各季度主動(dòng)權(quán)益型基金成立情況(億元)
若按累計(jì)募集份額排名的話,受市場(chǎng)整體調(diào)整影響,今年一季度前十強(qiáng)旗下主動(dòng)權(quán)益型基金募資規(guī)模均不及百億元,募集規(guī)模超過50 億份的基金公司僅錄得5 家,分別為中歐基金、廣發(fā)基金、興證全球基金、匯豐晉信基金、信達(dá)澳銀基金。
如居首的中歐基金在今年一季度新成立主動(dòng)權(quán)益型基金10只,主要以偏股混合型基金為主,共募集份額77.39億份。其中,中歐成長領(lǐng)航一年持有(A/C份額合并)、中歐多元價(jià)值三年持有(A/C份額合并)募集份額分別達(dá)25.58億份和16.05億份,均為偏股混合基金。
以上兩只基金分別由王培和袁維德兩大干將出任基金經(jīng)理。公開資料表明,王培2007年9月至2009年6月就職于國泰君安證券研究所。2009年7月加入銀河基金,歷任研究員、基金經(jīng)理助理,任股票投資部總監(jiān)助理。2017年7月起擔(dān)任中歐行業(yè)成長(LOF)基金經(jīng)理。包括中歐成長領(lǐng)航一年持有在內(nèi),王培在管基金共計(jì)有6只,管理規(guī)模合計(jì)349億元。
而袁維德2011年11月28日至2015年7月17日任新華基金行業(yè)研究員。2015年7月加入中歐基金,任研究員。2016年12月至2022年2月任中歐成長優(yōu)選回報(bào)基金經(jīng)理。截至目前,包括中歐多元價(jià)值三年持有在內(nèi),袁維德在管基金4只,管理規(guī)模約335億元。
緊隨其后的廣發(fā)基金今年一季度新成立主動(dòng)權(quán)益型基金6只,累計(jì)募集份額68.64億份。其中,由唐曉斌和楊冬聯(lián)袂管理的廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有A/C共募集份額超過40億份,達(dá)41.32億份,占比超過六成。
此外,興證全球基金、匯豐晉信基金各憑一只爆款主動(dòng)權(quán)益基金躋身前五強(qiáng)。其中,興證全球合衡三年持有A/C在今年1月僅用短短兩個(gè)交易日就火爆提前結(jié)束發(fā)行,募集份額接近60億份,達(dá)59.84億份。該基金基金經(jīng)理任相棟于2019年8月從交銀施羅德基金轉(zhuǎn)會(huì),現(xiàn)在管基金2只,管理規(guī)模約172億元。
而匯豐晉信基金“一哥”陸彬管理的匯豐晉信研究精選去年12月發(fā)行時(shí)獲得超高人氣,募集份額高達(dá)53.54億份。陸彬曾任匯豐晉信基金助理研究員、研究員,現(xiàn)任匯豐晉信基金助理研究總監(jiān)。其在管基金5只,管理規(guī)模合計(jì)349億元。
同樣,信達(dá)澳亞基金明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有期也備受追捧。今年1月25日,該基金(A/C份額合并)成立時(shí)募集份額達(dá)47.63億份。同樣由馮明出任基金經(jīng)理的遠(yuǎn)信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模已近175億元,其任職回報(bào)達(dá)289.5%,年化回報(bào)28.2%,同類排名2/190。
相比之下,2021年全年共誕生的百億爆款基金主要分布在頭部基金公司中。統(tǒng)計(jì)顯示,2021年新成立有13只百億基金,主動(dòng)權(quán)益型基金多達(dá)10只,占比高達(dá)76.92%。除了去年8月26日成立的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有外,其余9只均為市場(chǎng)情緒高點(diǎn)時(shí)的去年1月和2月新成立的。
從百億主動(dòng)權(quán)益型爆款基金所屬公司來看,廣發(fā)基金占據(jù)三席居首,分別為廣發(fā)均衡優(yōu)選、廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有、廣發(fā)成長精選,募集份額分別高達(dá)139.58億份、137.39億份、112.92億份。
緊隨其后的是博時(shí)基金,旗下博時(shí)匯興回報(bào)一年持有、博時(shí)成長領(lǐng)航兩只百億基金各募集147.19億份、100.75億份。其中,博時(shí)匯興回報(bào)一年持有募集規(guī)模最大,位居2021年全部百億主動(dòng)權(quán)益型基金募集榜首位。
余下五只百億主動(dòng)權(quán)益型爆款基金中,按募集份額從高到低排序的話,銀華基金、易方達(dá)基金、南方基金、鵬華基金、富國基金等五家基金公司各有一只上榜,分別是銀華心佳兩年持有期、易方達(dá)競爭優(yōu)勢(shì)企業(yè)、南方興潤價(jià)值一年持有、鵬華匯智優(yōu)選、富國均衡優(yōu)選。
債基發(fā)行回暖
值得關(guān)注的是,新經(jīng)濟(jì)e線注意到,隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步走低,債基發(fā)行已明顯回暖。其中,中長期純債型基金成為了發(fā)行主力。從市場(chǎng)表現(xiàn)來看,受權(quán)益市場(chǎng)下行的影響,今年一季度股債“雙殺”。其中,含權(quán)益或含轉(zhuǎn)債的債券型基金整體表現(xiàn)欠佳,僅短期和中長期純債基金指數(shù)錄得正收益。
鵬華永寧3個(gè)月定開合同生效公告
來源:基金公告
4月9日,鵬華永寧3個(gè)月定開發(fā)布的合同生效公告表明,基金合同生效日為2022年4月8日,募集金額高達(dá)74.1億元,募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為229戶。該基金就是一只中長期純債基金。
此前一天,鵬華永寧3個(gè)月定開宣布提前結(jié)募。據(jù)公告披露,該基金已于2022年2月16日開始募集,原定募集截止日為2022年5月13日。根據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2022年4月7日,本基金募集的基金份額總額和認(rèn)購戶數(shù)均已達(dá)到基金合同生效的備案條件。為此,公司自2022年4月8日起不再接受認(rèn)購申請(qǐng)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,新成立債券型基金70只,較去年同期的47只,大幅增加近五成,但募集份額同比略有減少至994.82億份。2021一季度,新成立債券型基金份額為1072.74億份。
若按月統(tǒng)計(jì),股票型基金發(fā)行占比在今年1月為9.82%,而在3月降至5.4%;混合型基金發(fā)行占比在今年1月為69.34%,而在3月降至28.84%。債券型基金發(fā)行占比則從1月的11.58%,升至3月的61.11%。
2022年3月新發(fā)債券型基金43 只,合計(jì)發(fā)行份額為740.86 億份。與今年2月相比,債券型基金發(fā)行份額增加624.50 億份,環(huán)比大幅上升537%,發(fā)行份額在持續(xù)下降后有較大的回升。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,從新發(fā)債券基金的類型來看,今年3月發(fā)行的基金以中長期純債型基金為主,占比高達(dá)86%。當(dāng)月對(duì)應(yīng)發(fā)行中長期純債基金27只,合并發(fā)行份額為637.17億份,平均單只發(fā)行份額為23.60億份,單只發(fā)行份額相比2022年2月亦有所上升。
此外,3月短期純債型基金發(fā)行數(shù)量為9只,總發(fā)行份額為38.00億份;混合債券型二級(jí)基金發(fā)行數(shù)量為6只,總發(fā)行份額為25.98億份。被動(dòng)指數(shù)型債券基金發(fā)行數(shù)量為1只,總發(fā)行份額為39.70億份。
具體到新發(fā)債基特征,2022年3月,新發(fā)普通債基15只,新發(fā)定期開放型債基15只,新發(fā)帶持有期債基13只,上述基金類型對(duì)應(yīng)的發(fā)行份額分別為128.75億份、566.90億份、45.22億份??梢姡ㄆ陂_放型債基發(fā)行份額最高,占比接近八成,達(dá)76.52%。
而在新發(fā)帶持有期的債基中,滾動(dòng)持有基金共6只,合計(jì)份額約13.43億份。持有期方面,1個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月持有期占據(jù)主要份額。
截至今年一季度末,按募集規(guī)模由高到低排序,募集份額最多的前十只基金中,中長期純債基金就占了六席,除了工銀瑞信瑞興一年定開募集份額為40.1億份外,其余5只均超過50億份,分別為招商添安1年定開、浦銀安盛普裕、景順長城景泰悅利三個(gè)月定開、國聯(lián)安恒泰3個(gè)月定開、華商鴻源三個(gè)月定開。其中,居首的招商添安1年定開募集規(guī)模高達(dá)150億元。
另據(jù)基金公司今年3月31日前披露的2021年年報(bào)顯示,截至2021年年末,機(jī)構(gòu)投資者持有的中長期純債基金資產(chǎn)凈值合計(jì)高達(dá)43169.3億元,占比高達(dá)96.47%,個(gè)人投資者持有的中長期純債基金資產(chǎn)凈值為1587.78億元,占比僅3.53%。