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26家上市券商年報(bào):中信、華泰等9家歸母凈利潤(rùn)超百億

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26家上市券商年報(bào):中信、華泰等9家歸母凈利潤(rùn)超百億

對(duì)已披露2021年年報(bào)的26家上市券商,合計(jì)期末凈資本超過1萬(wàn)億,較上年增加超1成。

文|面包財(cái)經(jīng)

截至3月30日,共有26家上市券商發(fā)布2021年年報(bào),其中中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等9家大型券商當(dāng)年的歸母凈利潤(rùn)超過百億元。

在上述26家上市券商中,華林證券和第一創(chuàng)業(yè)的歸母凈利潤(rùn)同比下降,其余24家券商的歸母凈利潤(rùn)均較上年有所增加,中原證券的歸母凈利潤(rùn)同比增速接近4倍,東方證券的歸母凈利潤(rùn)幾乎同比翻番。

在以凈資本為核心的監(jiān)管體系中,2021年多家券商通過股權(quán)融資補(bǔ)血,使得凈資本總規(guī)模顯著擴(kuò)張。在已披露2021年年報(bào)的上市券商中,中信證券的年末凈資本超過千億元,國(guó)泰君安的年末凈資本超過900億元。

此外,海通證券、東方證券確認(rèn)了超10億元的較大金額信用減值損失,主要源自應(yīng)收融資租賃款和買入返售金融資產(chǎn)。

26家券商凈利潤(rùn)合計(jì)超1500億元 創(chuàng)近6年新高 

截至3月30日,中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等26家上市券商發(fā)布2021年年報(bào),合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別為5339.37億元和1583億元,同比分別增加約23%和30%。

圖1:已披露年報(bào)的26家上市券商營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)變動(dòng)

在已披露2021年年報(bào)的上市券商中,華林證券當(dāng)年的營(yíng)收同比下滑,其余券商的營(yíng)收均有所增長(zhǎng)。其中,中信證券、海通證券、國(guó)泰君安等8家大型券商的營(yíng)收超過300億元。

圖2:已披露2021年年報(bào)的營(yíng)收最高的15家券商

在已披露2021年年報(bào)的上市券商中,中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等9家大型券商的歸母凈利潤(rùn)超過百億元。數(shù)據(jù)顯示,報(bào)告期間,中信證券在營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)兩方面,均為“行業(yè)第一”。

圖3:已披露2021年年報(bào)的歸母凈利潤(rùn)最高的15家券商

此外,在歸母凈利潤(rùn)超過百億元的大型券商中,招商證券的凈利潤(rùn)率較高,接近四成,而海通證券和中國(guó)銀河的凈利潤(rùn)率不足三成。

凈資本與資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張 

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2016年至2021年三季度,合計(jì)40余家上市券商的總資產(chǎn)和總負(fù)債呈現(xiàn)出上升趨勢(shì),整體而言,券商規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。

圖4:上市券商資產(chǎn)、負(fù)債總計(jì)

對(duì)已披露2021年年報(bào)的26家上市券商,合計(jì)期末凈資本超過1萬(wàn)億,較上年增加超1成。其中,中信證券的期末凈資本超過千億元,國(guó)泰君安的凈資本超過900億元。值得一提的是,中信證券在2022年年初通過配股募得資金超220億元。

在2021年年末凈資本排名前15位的上市券商中,東方證券和興業(yè)證券的凈資本較上年末小幅下滑。

圖5:已披露2021年年報(bào)凈資本規(guī)模最高的15家上市券商

在當(dāng)前以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警制度下,券商的凈資本規(guī)模成為反映其風(fēng)控能力的重要指標(biāo)之一。此外,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重且傭金率下滑,也促使各大券商向資本中介、投資業(yè)務(wù)等資本消耗型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。2021年,多家上市券商通過定增和配股的股權(quán)融資方式“補(bǔ)血”。

圖6:2021年實(shí)施定增和配股的上市券商

2021年年末,天風(fēng)證券、紅塔證券和國(guó)聯(lián)證券的凈資本分別為168.25億元,211.29億元和148億元,同比增幅接近或高于50%,上述券商在年內(nèi)均通過股權(quán)融資方式完成了補(bǔ)血。

部分券商核心風(fēng)控指標(biāo)下滑較顯著 

除了凈資本,證監(jiān)會(huì)還規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率四個(gè)核心風(fēng)控指標(biāo)。觀察發(fā)現(xiàn),報(bào)告期間,多家券商的風(fēng)控指標(biāo)較上年有所下滑。

在凈穩(wěn)定資金率方面,本期末華林證券和中原證券的指標(biāo)數(shù)值分別為176.69%和140.92%,同比分別下降29.45個(gè)百分點(diǎn)和28.38個(gè)百分點(diǎn),降幅較大。此外,天風(fēng)證券的本期期末凈穩(wěn)定資金率為121.82%,較上年有所下降且逼近預(yù)警線120%。

圖7:2021年凈穩(wěn)定資金率同比降幅較大的前十家上市券商

在流動(dòng)性覆蓋率方面,本期末第一創(chuàng)業(yè)和國(guó)聯(lián)證券的流動(dòng)性覆蓋率分別為234.52%和219.28%,同比降幅卻均超過100個(gè)百分點(diǎn),顯著下降。此外,當(dāng)期期末,中信證券的流動(dòng)性覆蓋率為140.76%,較上年年末小幅下降且逐步逼近120%的預(yù)警線。

圖8:2021年流動(dòng)性覆蓋率同比降幅較大的前十家上市券商

在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率方面,本期末海通證券的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為200.25 %,同比降幅為144.2個(gè)百分點(diǎn),顯著下降。

圖9:2021年風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率同比降幅較大的前十家上市券商

海通、東方確認(rèn)超10億元的大額信用減值損失 

2021年,海通證券、東方證券確認(rèn)的信用減值損失超過10億元,金額較高,對(duì)其當(dāng)期的盈利能力造成較大不利影響。研究發(fā)現(xiàn),券商主要對(duì)買入返售金融資產(chǎn)確認(rèn)信用減值。

圖10:2021年確認(rèn)大額信用減值損失的前十大上市券商

研究發(fā)現(xiàn),在上述10家確認(rèn)較大金額信用減值損失的券商中,東方證券、廣發(fā)證券等4家公司的買入返售金融資產(chǎn)是產(chǎn)生信用減值損失的主要來源。另外,報(bào)告期間,海通證券確認(rèn)了超30億元信用減值損失,其中超10億元是針對(duì)應(yīng)收融資租賃款確認(rèn)的,當(dāng)期期末,海通證券應(yīng)收融資租賃款的賬面價(jià)值為334.73億元,同比減少約三成,但由其產(chǎn)生的信用減值損失仍較高。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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26家上市券商年報(bào):中信、華泰等9家歸母凈利潤(rùn)超百億

對(duì)已披露2021年年報(bào)的26家上市券商,合計(jì)期末凈資本超過1萬(wàn)億,較上年增加超1成。

文|面包財(cái)經(jīng)

截至3月30日,共有26家上市券商發(fā)布2021年年報(bào),其中中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等9家大型券商當(dāng)年的歸母凈利潤(rùn)超過百億元。

在上述26家上市券商中,華林證券和第一創(chuàng)業(yè)的歸母凈利潤(rùn)同比下降,其余24家券商的歸母凈利潤(rùn)均較上年有所增加,中原證券的歸母凈利潤(rùn)同比增速接近4倍,東方證券的歸母凈利潤(rùn)幾乎同比翻番。

在以凈資本為核心的監(jiān)管體系中,2021年多家券商通過股權(quán)融資補(bǔ)血,使得凈資本總規(guī)模顯著擴(kuò)張。在已披露2021年年報(bào)的上市券商中,中信證券的年末凈資本超過千億元,國(guó)泰君安的年末凈資本超過900億元。

此外,海通證券、東方證券確認(rèn)了超10億元的較大金額信用減值損失,主要源自應(yīng)收融資租賃款和買入返售金融資產(chǎn)。

26家券商凈利潤(rùn)合計(jì)超1500億元 創(chuàng)近6年新高 

截至3月30日,中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等26家上市券商發(fā)布2021年年報(bào),合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別為5339.37億元和1583億元,同比分別增加約23%和30%。

圖1:已披露年報(bào)的26家上市券商營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)變動(dòng)

在已披露2021年年報(bào)的上市券商中,華林證券當(dāng)年的營(yíng)收同比下滑,其余券商的營(yíng)收均有所增長(zhǎng)。其中,中信證券、海通證券、國(guó)泰君安等8家大型券商的營(yíng)收超過300億元。

圖2:已披露2021年年報(bào)的營(yíng)收最高的15家券商

在已披露2021年年報(bào)的上市券商中,中信證券、國(guó)泰君安、華泰證券等9家大型券商的歸母凈利潤(rùn)超過百億元。數(shù)據(jù)顯示,報(bào)告期間,中信證券在營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)兩方面,均為“行業(yè)第一”。

圖3:已披露2021年年報(bào)的歸母凈利潤(rùn)最高的15家券商

此外,在歸母凈利潤(rùn)超過百億元的大型券商中,招商證券的凈利潤(rùn)率較高,接近四成,而海通證券和中國(guó)銀河的凈利潤(rùn)率不足三成。

凈資本與資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張 

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2016年至2021年三季度,合計(jì)40余家上市券商的總資產(chǎn)和總負(fù)債呈現(xiàn)出上升趨勢(shì),整體而言,券商規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。

圖4:上市券商資產(chǎn)、負(fù)債總計(jì)

對(duì)已披露2021年年報(bào)的26家上市券商,合計(jì)期末凈資本超過1萬(wàn)億,較上年增加超1成。其中,中信證券的期末凈資本超過千億元,國(guó)泰君安的凈資本超過900億元。值得一提的是,中信證券在2022年年初通過配股募得資金超220億元。

在2021年年末凈資本排名前15位的上市券商中,東方證券和興業(yè)證券的凈資本較上年末小幅下滑。

圖5:已披露2021年年報(bào)凈資本規(guī)模最高的15家上市券商

在當(dāng)前以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警制度下,券商的凈資本規(guī)模成為反映其風(fēng)控能力的重要指標(biāo)之一。此外,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重且傭金率下滑,也促使各大券商向資本中介、投資業(yè)務(wù)等資本消耗型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。2021年,多家上市券商通過定增和配股的股權(quán)融資方式“補(bǔ)血”。

圖6:2021年實(shí)施定增和配股的上市券商

2021年年末,天風(fēng)證券、紅塔證券和國(guó)聯(lián)證券的凈資本分別為168.25億元,211.29億元和148億元,同比增幅接近或高于50%,上述券商在年內(nèi)均通過股權(quán)融資方式完成了補(bǔ)血。

部分券商核心風(fēng)控指標(biāo)下滑較顯著 

除了凈資本,證監(jiān)會(huì)還規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率四個(gè)核心風(fēng)控指標(biāo)。觀察發(fā)現(xiàn),報(bào)告期間,多家券商的風(fēng)控指標(biāo)較上年有所下滑。

在凈穩(wěn)定資金率方面,本期末華林證券和中原證券的指標(biāo)數(shù)值分別為176.69%和140.92%,同比分別下降29.45個(gè)百分點(diǎn)和28.38個(gè)百分點(diǎn),降幅較大。此外,天風(fēng)證券的本期期末凈穩(wěn)定資金率為121.82%,較上年有所下降且逼近預(yù)警線120%。

圖7:2021年凈穩(wěn)定資金率同比降幅較大的前十家上市券商

在流動(dòng)性覆蓋率方面,本期末第一創(chuàng)業(yè)和國(guó)聯(lián)證券的流動(dòng)性覆蓋率分別為234.52%和219.28%,同比降幅卻均超過100個(gè)百分點(diǎn),顯著下降。此外,當(dāng)期期末,中信證券的流動(dòng)性覆蓋率為140.76%,較上年年末小幅下降且逐步逼近120%的預(yù)警線。

圖8:2021年流動(dòng)性覆蓋率同比降幅較大的前十家上市券商

在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率方面,本期末海通證券的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為200.25 %,同比降幅為144.2個(gè)百分點(diǎn),顯著下降。

圖9:2021年風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率同比降幅較大的前十家上市券商

海通、東方確認(rèn)超10億元的大額信用減值損失 

2021年,海通證券、東方證券確認(rèn)的信用減值損失超過10億元,金額較高,對(duì)其當(dāng)期的盈利能力造成較大不利影響。研究發(fā)現(xiàn),券商主要對(duì)買入返售金融資產(chǎn)確認(rèn)信用減值。

圖10:2021年確認(rèn)大額信用減值損失的前十大上市券商

研究發(fā)現(xiàn),在上述10家確認(rèn)較大金額信用減值損失的券商中,東方證券、廣發(fā)證券等4家公司的買入返售金融資產(chǎn)是產(chǎn)生信用減值損失的主要來源。另外,報(bào)告期間,海通證券確認(rèn)了超30億元信用減值損失,其中超10億元是針對(duì)應(yīng)收融資租賃款確認(rèn)的,當(dāng)期期末,海通證券應(yīng)收融資租賃款的賬面價(jià)值為334.73億元,同比減少約三成,但由其產(chǎn)生的信用減值損失仍較高。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。