記者 | 王鑫
近日，指南針（300803.SZ）就深交所對(duì)公司重組網(wǎng)信證券的問詢進(jìn)行了回復(fù)。
據(jù)界面新聞此前報(bào)道，在本次收購(gòu)中，指南針將投入15億元重整投資款用于網(wǎng)信證券債務(wù)清償，并取得重整后網(wǎng)信證券100%股權(quán)。（詳見：指南針15億元將拿下網(wǎng)信證券100%股權(quán)，“小東財(cái)”后續(xù)業(yè)務(wù)怎么開展？）
指南針2021年報(bào)顯示，截至2021年底，公司賬面貨幣資金僅有16.07億元，其中0.75億元為銀行貸款，剩余15.3億元為公司自有資金。本次收購(gòu)是否會(huì)對(duì)指南針的債務(wù)結(jié)構(gòu)及償債能力產(chǎn)生不利影響？
指南針表示，公司計(jì)劃在重整完成后12個(gè)月內(nèi)累計(jì)向網(wǎng)信證券增資不少于20億元，公司在重整完成后，根據(jù)網(wǎng)信證券的實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行權(quán)益性融資，如定增、配股、可轉(zhuǎn)債。
此外，截至回復(fù)，指南針已向招商銀行北京分行等三家銀行申請(qǐng)了合計(jì)5.5億元經(jīng)營(yíng)性授信。上述授信將為公司未來流動(dòng)性水平提供保障。
重整草案顯示，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，指南針將產(chǎn)生12.39億元商譽(yù)，而指南針截至2021年末的凈資產(chǎn)才僅為12.8億元。商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比例高達(dá)96.8%。深交所稱，如因整合不順利、網(wǎng)信證券經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期等事項(xiàng)，導(dǎo)致期后出現(xiàn)大額商譽(yù)減值，指南針如何維護(hù)上市公司及中小投資者利益？
商譽(yù)是發(fā)行人實(shí)際支付的對(duì)價(jià)超過標(biāo)的公司凈資產(chǎn)的部分，據(jù)網(wǎng)信證券《備考審計(jì)報(bào)告》，破產(chǎn)重整完成后，網(wǎng)信證券截至報(bào)告期末的歸母凈資產(chǎn)水平為2.61億元，收購(gòu)后將產(chǎn)生12.39億元商譽(yù)。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)能夠?yàn)椴①?gòu)企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益低于入賬時(shí)的賬面價(jià)值的時(shí)候，商譽(yù)需計(jì)提減值，進(jìn)而影響公司的凈利潤(rùn)。
指南針回復(fù)稱，公司將在收購(gòu)?fù)瓿珊笸卣构?span>證券服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，進(jìn)一步加快對(duì)客戶資源的開發(fā)；合理運(yùn)用各種融資工具和渠道，控制資金成本，提升資金使用效率；繼續(xù)實(shí)行可持續(xù)、穩(wěn)定、積極的利潤(rùn)分配政策，強(qiáng)化對(duì)投資者的回報(bào)。
此外，問詢函顯示，指南針對(duì)于網(wǎng)信證券的債權(quán)將進(jìn)行按比例分配。
經(jīng)沈陽(yáng)中院裁定確認(rèn)的普通債權(quán)，共涉及22家債權(quán)人，網(wǎng)信證券的債權(quán)總額為42億元。因訴訟或仲裁尚未終結(jié)的或有債權(quán)共3筆，涉及金額為1.9億元。指南針將投入15億元用于清償網(wǎng)信證券債務(wù)。
其中，網(wǎng)信證券前9大債權(quán)人的債權(quán)均在100萬以上，最高為廈門農(nóng)商行，普通債權(quán)為19.34億元。9家債權(quán)人的普通債權(quán)總額達(dá)41.7億元。
每家普通債權(quán)人的普通債權(quán)金額在100萬元（含本數(shù)）以內(nèi)的債權(quán)部分獲得100%清償，現(xiàn)金清償。普通債權(quán)人的普通債權(quán)金額超過100萬元（不含本數(shù)）的債權(quán)部分根據(jù)33.80%的比例，由公司在重整計(jì)劃執(zhí)行期內(nèi)以現(xiàn)金方式清償。
因訴訟或仲裁尚未終結(jié)等原因產(chǎn)生的或有債權(quán)，管理人將按照案涉金額預(yù)留償債資金7000萬元。上述案涉金額如被判決或裁決所確認(rèn)，被確認(rèn)的金額將根據(jù)重整計(jì)劃規(guī)定予以清償。如預(yù)留金額仍有剩余，將根據(jù)重整計(jì)劃規(guī)定對(duì)債權(quán)人進(jìn)行補(bǔ)充分配。
4月1日，指南針召開股東大會(huì)，對(duì)公司收購(gòu)網(wǎng)信證券相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決，所有議案均需獲得通過。接下來，重組事項(xiàng)將需獲得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。