文｜36氪出海 鄧云晞
編輯｜趙小純
與中國(guó)相隔了一片太平洋的巴西，無(wú)論是地理環(huán)境還是文化背景都有著一定的差異。該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力居拉美地區(qū)首位，但貧富差異極大，且創(chuàng)投環(huán)境十分“復(fù)雜”，金融業(yè)較發(fā)達(dá)。這樣的巴西曾讓許多創(chuàng)業(yè)者和投資人望而卻步。
不過(guò)，隨著近些年 Nubank、EBANK、99、Loggi 等企業(yè)聲名在外，以及軟銀的“加持”，越來(lái)越多的人開(kāi)始將目光看向巴西。如今，這里盤(pán)踞著6家世界500強(qiáng)企業(yè)，16家獨(dú)角獸公司。今日，36氪出海將帶領(lǐng)讀者一同“遠(yuǎn)赴”巴西，看一看拉美最大經(jīng)濟(jì)體的基本面貌和創(chuàng)投生態(tài)。
國(guó)家基本情況
地理環(huán)境與歷史
巴西聯(lián)邦共和國(guó)，簡(jiǎn)稱(chēng)巴西，官方語(yǔ)言為葡萄牙語(yǔ)，位于南美洲東南部，北鄰法屬圭亞那、蘇里南、圭亞那、委內(nèi)瑞拉和哥倫比亞，西鄰秘魯、玻利維亞，南接巴拉圭、阿根廷和烏拉圭，東瀕大西洋。國(guó)土面積約850萬(wàn)平方公里，是拉美最大國(guó)家，也是世界第五大國(guó)家。
據(jù)悉，在葡萄牙航海家佩德羅·卡布拉爾于1500年發(fā)現(xiàn)巴西之前，這里一直是印第安人的天下，歷史上也通常稱(chēng)這一階段為史前巴西。他們中的一部分是居住在亞馬遜的熱帶森林部族，另一部族則生活在大草原地區(qū)。盡管經(jīng)歷了數(shù)千年，印第安部族最后并沒(méi)有發(fā)展統(tǒng)一成一個(gè)國(guó)家，且文獻(xiàn)記載相對(duì)較少。
據(jù)世界銀行2020年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴西人口約2.1億，是拉美地區(qū)人口最多的國(guó)家，人口數(shù)量是墨西哥、哥倫比亞、阿根廷和智利等拉美主要市場(chǎng)的數(shù)倍。此外，巴西也是一個(gè)高度城市化的國(guó)家，城市人口占總?cè)丝跀?shù)的87%。城市化排名在上述拉美主要市場(chǎng)中位列第三，僅次于阿根廷（92%）和智利（88%）。
同時(shí)，拉美也是一片相對(duì)“年輕”的大陸。根據(jù)世界人口綜述（World Population Review）2022年的數(shù)據(jù)，巴西的年齡中位數(shù)為32.6歲，是上述拉美主要市場(chǎng)中較“老”的國(guó)家。不過(guò)仍舊比歐洲四大經(jīng)濟(jì)體（年齡中位數(shù)平均40歲）和中國(guó)（37.4）要年輕不少。
教育
巴西的教育，尤其是高等教育一直備受質(zhì)疑。據(jù)世界銀行2020年統(tǒng)計(jì)，雖然國(guó)民識(shí)字率早已超過(guò)90%，中小學(xué)入學(xué)率也近100%，但高等教育入學(xué)率僅有51%。相比之下，阿根廷（90%）、智利（88%）和哥倫比亞（55%）的高等教育入學(xué)率均高于巴西。
教育體制方面，巴西教育主要可以分為基礎(chǔ)教育（即小學(xué)至高中）和高等教育（即綜合性大學(xué)和專(zhuān)科學(xué)校）。其中，與中國(guó)9年義務(wù)教育不同，巴西的義務(wù)教育為8年（7歲-15歲）。此外，巴西的學(xué)校分為私立與公立，雖然公立學(xué)校從小學(xué)到大學(xué)全部免費(fèi)，但教學(xué)質(zhì)量與私立學(xué)校有著較大差距。
面對(duì)教學(xué)資源匱乏、學(xué)校基礎(chǔ)設(shè)施不完備（多指公立學(xué)校），公立與私立學(xué)校教學(xué)質(zhì)量差距大等問(wèn)題，近年來(lái)，巴西政府采取了多項(xiàng)政策，以加大教育領(lǐng)域的資金投入、促進(jìn)教育均衡。例如，巴西已將教育投入寫(xiě)入憲法，明確規(guī)定聯(lián)邦政府將其預(yù)算的18%用于教育支出，州和市政府應(yīng)拿出不低于20%和25%的財(cái)政收入用于發(fā)展教育。
經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)投生態(tài)
隨著疫情的緩解，巴西2021年的經(jīng)濟(jì)情況有所改善，但國(guó)家仍舊面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)不穩(wěn)定、通脹率高、國(guó)民貧富差距極大等問(wèn)題。同時(shí)，巴西的營(yíng)商環(huán)境也相對(duì)“復(fù)雜”。但作為拉美最大的經(jīng)濟(jì)體，正在快速崛起的巴西在投資人和創(chuàng)業(yè)者眼中仍舊是一塊值得挖掘的“寶地”。
經(jīng)濟(jì)情況
根據(jù)巴西國(guó)家地理與統(tǒng)計(jì)局（IBGE）公布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算報(bào)告》顯示，巴西2021年的 GDP 恢復(fù)至1.609萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)4.6%，略低于市場(chǎng)預(yù)期。此外，就世界各國(guó) GDP 排名來(lái)看，根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2021年的數(shù)據(jù)，巴西的 GDP 以1.609萬(wàn)億美元排全球第13位，但仍居拉美第一位。
巴西人民生活水平方面，從人均 GDP 來(lái)看，根據(jù) IMF 2022 年數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)人均 GDP 為8460美元。相較于智利、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞，巴西的人均 GDP 倒數(shù)第二，僅高于哥倫比亞的6190美元。
同時(shí)，巴西是一個(gè)貧富差距極大的國(guó)家，且該差距有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)參考報(bào)2021年的報(bào)道稱(chēng)，根據(jù)世界銀行制定的國(guó)際貧困最低標(biāo)準(zhǔn)（即每日生活費(fèi)在1.9-5.5美元），受疫情影響，巴西貧困人口猛增至4550萬(wàn)人，占巴西總?cè)丝诩s21%，然而，巴西最富有的1%人口的年平均收入達(dá)到了54.1萬(wàn)美元，甚至趕超法國(guó)富豪。
此外，通脹率高一直是巴西經(jīng)濟(jì)面臨的問(wèn)題。根據(jù)巴西國(guó)家地理與統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，在全球通脹的大環(huán)境下，巴西今年2月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)環(huán)比增加1.01%，創(chuàng)下2015年以來(lái)同期新高，同比增幅10.54%。從去年3月到今年2月，由13種日常主要食品構(gòu)成的“基礎(chǔ)食品籃子”價(jià)格上漲12.67%。此外，水、電、煤氣、汽油等與百姓生活息息相關(guān)的物資價(jià)格均有不同程度的上漲。據(jù)咨詢(xún)機(jī)構(gòu) LCA Consultores 的一項(xiàng)調(diào)查顯示，該國(guó)377項(xiàng)商品和服務(wù)中有282項(xiàng)（74.8%）在2022年2月出現(xiàn)了價(jià)格上調(diào)，這一比例為1999年8月以來(lái)的最高水平。而相比富裕階層，物價(jià)飛漲對(duì)中低收入民眾影響更大。
營(yíng)商環(huán)境
巴西的營(yíng)商環(huán)境可以用“復(fù)雜”來(lái)形容。世界銀行發(fā)布的《全球營(yíng)商環(huán)境報(bào)告2020》顯示，在針對(duì)全球190個(gè)國(guó)家的營(yíng)商環(huán)境“便利度”分析中，巴西的營(yíng)商環(huán)境僅排在了124位。此外，在 TMF Group 發(fā)布的《2020年全球商業(yè)復(fù)雜性指數(shù)》（GBCI）報(bào)告和《法律和法規(guī)：掌控跨國(guó)企業(yè)當(dāng)前面對(duì)的不斷變化的合規(guī)環(huán)境》報(bào)告中，巴西營(yíng)商環(huán)境的復(fù)雜程度分別排在第二位和第四位。那么，是什么造成了巴西如此“復(fù)雜”的營(yíng)商環(huán)境呢？
第一，企業(yè)注冊(cè)過(guò)程冗長(zhǎng)。據(jù)《2020年全球商業(yè)復(fù)雜性指數(shù)》分析，在美洲地區(qū)創(chuàng)立私人公司需要向多個(gè)機(jī)構(gòu)注冊(cè)和申報(bào)，因此注冊(cè)過(guò)程復(fù)雜、時(shí)間周期長(zhǎng)。在巴西，企業(yè)注冊(cè)需花費(fèi)的時(shí)間平均在20個(gè)工作日或以上。企業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)型、營(yíng)運(yùn)地點(diǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)，都將影響其注冊(cè)的時(shí)間長(zhǎng)短。不僅如此，企業(yè)也需要就注冊(cè)一事向該國(guó)的國(guó)家、州和市政府報(bào)備。相比之下，有著“全球最適合經(jīng)商的國(guó)家”之稱(chēng)的英國(guó)，注冊(cè)時(shí)間僅需要13天。
第二，錯(cuò)綜復(fù)雜的法律法規(guī)。巴西市場(chǎng)存在的“地區(qū)分化”導(dǎo)致了其法律法規(guī)的復(fù)雜性，而這對(duì)于企業(yè)，尤其是“人生地不熟”的海外企業(yè)來(lái)說(shuō)絕對(duì)是一大挑戰(zhàn)。除了上文提及的企業(yè)注冊(cè)時(shí)需要和不同層級(jí)的機(jī)構(gòu)報(bào)備外，企業(yè)在不同的地區(qū)需遵守的注冊(cè)流程和要求也有所不同。對(duì)外國(guó)創(chuàng)業(yè)者而言，要掌握當(dāng)?shù)馗鞣N合規(guī)條例，并且留意個(gè)中的細(xì)微差異，已經(jīng)是很大的挑戰(zhàn)，更何況巴西對(duì)本地和國(guó)際企業(yè)的要求大相徑庭。
第三，不穩(wěn)定的勞動(dòng)力。除了上述復(fù)雜的條條框框會(huì)讓創(chuàng)業(yè)者望而卻步外，巴西勞動(dòng)力的不穩(wěn)定也拖了巴西營(yíng)商環(huán)境發(fā)展的“后腿”。據(jù)悉，巴西的失業(yè)率多年來(lái)一直居高不下，而疫情的沖擊更是雪上加霜。根據(jù)巴西國(guó)家地理與統(tǒng)計(jì)局3月18日發(fā)布的報(bào)告顯示，截至今年1月底，巴西失業(yè)人口約1200萬(wàn)人，失業(yè)率為11.2%；人均月工資2489雷亞爾（約合3139元人民幣），較2021年同期減少9.7%。此外，巴西高等教育的不普及也給人才儲(chǔ)備增加了難度。
不過(guò)，近年來(lái)巴西政府也意識(shí)到了吸引海外創(chuàng)業(yè)者和資本對(duì)其經(jīng)濟(jì)和整體社會(huì)發(fā)展的重要性，并已經(jīng)開(kāi)始著手為“簡(jiǎn)化營(yíng)商環(huán)境”而采取一系列措施。例如，除了延長(zhǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表的提交日期以及為企業(yè)提供支援外，巴西政府也簡(jiǎn)化了企業(yè)的注冊(cè)和審查流程，以吸引更多外國(guó)投資者和企業(yè)入駐。隨著 eSocial 等系統(tǒng)的引入以及公證等行政流程的數(shù)字化，企業(yè)與政府機(jī)構(gòu)之間的互動(dòng)方式正得到改善。同時(shí)，政府也通過(guò)簽署國(guó)際協(xié)定與國(guó)際接軌。在企業(yè)注冊(cè)和提交財(cái)務(wù)報(bào)告方面，巴西采用國(guó)際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)做法，旨在與其他國(guó)家保持一致。
投資情況
從投資情況來(lái)看，巴西是一個(gè)活躍的投資市場(chǎng)。據(jù) Labs 統(tǒng)計(jì)，2021年，巴西企業(yè)總共進(jìn)行了760輪融資，共募集了100億美元，相較于2020年增長(zhǎng)了194%。平均融資規(guī)模也有所上升，從2020年的550萬(wàn)美元躍升至2021年的1370萬(wàn)美元。
此外，根據(jù) Distrito 的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴西的金融科技企業(yè)在2021年獲得的投資最多，達(dá)到37億美元。零售初創(chuàng)公司緊隨其后，獲得了13億美元的資金。此外，根據(jù) CB Insights 統(tǒng)計(jì)，截至2022年3月，巴西共有16家獨(dú)角獸。
談及熱門(mén)行業(yè)，從上述投資情況和獨(dú)角獸企業(yè)涉足的行業(yè)分布情況均可以看出，投資人和創(chuàng)業(yè)者目前在巴西主要關(guān)注的行業(yè)為金融科技、電商零售，以及物流配送。此外，隨著越來(lái)越多的游戲企業(yè)、長(zhǎng)短視頻企業(yè)入駐拉美，文娛行業(yè)在巴西也將受到更多關(guān)注。
投資機(jī)構(gòu)方面，巴西初創(chuàng)公司的大部分投資資金來(lái)自海外，其中包括了許多國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)。如先后建立兩個(gè)創(chuàng)投基金，并“帶火”了拉美市場(chǎng)的軟銀，此外還有 Tiger Global、Accel、Ribbit Capital 和 QED Investors 等等。同時(shí)，Monashees、Kaszek Ventures 等巴西本土的投資機(jī)構(gòu)同樣十分活躍。
其中，位于圣保羅的 Monashees 專(zhuān)注早期階段，其投資組合中包含了拉美眾多明星項(xiàng)目，例如 Rappi、99 和 Grin Scooters 等。而扎根于拉美市場(chǎng)的 Kaszek Ventures 同樣來(lái)自巴西，是一家專(zhuān)注于種子輪到 B 輪科技公司的投資機(jī)構(gòu)。值得一提的是，Kaszek 不僅提供資金，還提供產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，團(tuán)隊(duì)建設(shè)等各方面的指導(dǎo)和資源，以幫助被投公司發(fā)展業(yè)務(wù)。
關(guān)注巴西的中國(guó)資本與企業(yè)
根據(jù)中巴商務(wù)理事會(huì) (CEBC) 2021年發(fā)布的一項(xiàng)研究顯示，自2010年以來(lái)，中國(guó)的資本與企業(yè)一直在持續(xù)關(guān)注巴西市場(chǎng)，如今已經(jīng)成為了巴西最大的外國(guó)投資者之一。同時(shí)，巴西也是中國(guó)在南美投資的主要目的地，中國(guó)為拉美地區(qū)投入金額的47%都流入了巴西市場(chǎng)。從2010年到2020年，巴西從中國(guó)企業(yè)和資本手中獲得661億美元的投資。
2007年至2020年間，中國(guó)企業(yè)在電力領(lǐng)域進(jìn)行了大量投資，占總投資的48%，其次是石油開(kāi)采（28%）和采礦業(yè)（7%）。如果按項(xiàng)目數(shù)量而不是價(jià)值來(lái)分析投資，電力部門(mén)仍然位居榜首，占總數(shù)的31%，制造業(yè)位居第二，占28%，其次是信息技術(shù)和農(nóng)業(yè)，各占7%，金融服務(wù)占6%。
此外，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)也開(kāi)始布局巴西市場(chǎng)。這其中包含了許多享譽(yù)世界的中國(guó)企業(yè)。如中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、移動(dòng)出行平臺(tái)滴滴、以及業(yè)務(wù)橫跨汽車(chē)、軌道交通、新能源和電子領(lǐng)域的比亞迪，除此之外，還有華為、小米、vivo 等中國(guó)手機(jī)品牌。這些企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)通過(guò)收購(gòu)、投資、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或者通過(guò)多渠道將產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)的方式進(jìn)駐巴西。如滴滴通過(guò)收購(gòu)巴西打車(chē)平臺(tái)99布局巴西和拉美其他國(guó)家，小米也兩次布局巴西市場(chǎng)。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)者和投資人來(lái)說(shuō)，巴西是一個(gè)復(fù)雜但相對(duì)充滿(mǎn)機(jī)遇的市場(chǎng)。