文｜華夏能源網(wǎng) Vincien
作為行業(yè)內(nèi)外和資本市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，2021年“三桶油”業(yè)績(jī)亮閃閃。
3月31日晚間，中石油（SH：601857）發(fā)布2021年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.2%，創(chuàng)歷史新高；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)921.7億元，同比增加731.6億元。
至此，“三桶油”已全部披露2021年成績(jī)單。其中，中石化（SH：600028）凈利潤(rùn)712.08億元，同比增長(zhǎng)114%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)近10年來(lái)最好水平。中海油（HK：00883）凈利潤(rùn)達(dá)703億元，同比增長(zhǎng)181.7%，創(chuàng)歷史新高。
整體來(lái)看，三家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2337億元，平均日賺6.4億元。
在談及2021年業(yè)績(jī)大增原因時(shí)，“三桶油”均提到，國(guó)際油價(jià)上行、油氣市場(chǎng)需求旺盛、中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好等有利因素。
綜合來(lái)看，2021年世界石油需求漸進(jìn)復(fù)蘇，庫(kù)存大幅下降，市場(chǎng)供求基本面持續(xù)改善。再加上全球流動(dòng)性充裕、疊加年底歐洲能源危機(jī)帶來(lái)超預(yù)期提振，共同支撐國(guó)際油價(jià)大幅上漲。
一直以來(lái)，“三桶油”都是中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)的“頂梁柱”。2021年，三家的業(yè)績(jī)創(chuàng)下史上最佳，在如今的國(guó)際能源形勢(shì)之下，“三桶油”的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)是否會(huì)有新驚喜？今年的“利潤(rùn)王”又會(huì)是誰(shuí)？
中石油成最掙錢公司
綜合三桶油2021年業(yè)績(jī)，各家可謂是各有千秋。
其一，從營(yíng)業(yè)收入上來(lái)看，中海油“后浪”來(lái)勢(shì)兇猛。
2021年，中石化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額及其他經(jīng)營(yíng)收入27408.84億元，同比增長(zhǎng)30.2%；中石油實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26143.49億元，同比增長(zhǎng)35.2%；中海油實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2461.11 億元，同比增長(zhǎng)58.4%。
雖然中海油在體量上和中石化、中石油有所差距，但在增速上是最快的。
其二，從凈利潤(rùn)來(lái)看，中石油對(duì)另外“兩桶油”優(yōu)勢(shì)明顯，中海油不容小覷。
2021年，中石化歸母凈利潤(rùn)為712.08億元，同比增長(zhǎng)114%；中石油實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)921.7億元，比上年同期增長(zhǎng)385%，實(shí)現(xiàn)每股基本收益0.5元，比上年同期增加0.4元；中海油歸屬于股東凈利潤(rùn)703.20億元，同比增長(zhǎng)181.8%，每股基本盈利1.57元。
從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2021年中石油不僅超過(guò)中石化成為最掙錢的公司，甚至高出了209.62億元，這般差距可謂驚人。
此外，華夏能源網(wǎng)（www.hxny.com）注意到，早在2016年，中海油的凈利潤(rùn)在三桶油里還排在末尾，甚至連其他兩家的零頭都沒(méi)有，而到了2017年，中海油凈利潤(rùn)（247億）超過(guò)了中石油（227.93億）。隨后，在2018到2020年，中海油乘勝追擊，不僅大幅度超越中石油保持第二位，還縮小了與中石化的差距。到2021年，這種趨勢(shì)更加明顯，中海油與中石化的差距縮小到10億之內(nèi)。
招股書(shū)顯示，2018年至2020年，中海油的營(yíng)業(yè)收入分別為2277.1億元、2331.99億元、1553.73億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為526.75億元、610.45億元、249.56億元。
雖然中海油2020年的業(yè)績(jī)有所下滑，但同期中石油凈利潤(rùn)僅有190.1億元，中石化則為329.2億元，彼時(shí)三家賺錢能力為中石化＞中海油＞中石油。
時(shí)至2021年，受油價(jià)上漲和需求回暖提振，全球各大石油公司集體“回血”，財(cái)務(wù)狀況持續(xù)改善，三桶油更是在位次上進(jìn)行了洗牌，中石油從第三逆襲到第一，中石化從第一落到第二，中海油則是從第二更新到第三，現(xiàn)在三家賺錢能力為中石油＞中石化＞中海油。
需要注意的是，就在中海油發(fā)表財(cái)報(bào)的同一天，其還獲得了證監(jiān)會(huì)發(fā)布的“關(guān)于核準(zhǔn)中國(guó)海洋石油有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)”。屆時(shí)，隨著中海油回歸A股，三家同臺(tái)競(jìng)技，業(yè)績(jī)競(jìng)爭(zhēng)將更有看頭。
三家原油產(chǎn)量共計(jì)1941百萬(wàn)桶
2021年，在成品油市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，推動(dòng)成品油需求逐步復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)成品油供應(yīng)平穩(wěn)，市場(chǎng)供過(guò)于求形勢(shì)緩解。成品油出口配額大幅收縮36%，成品油凈出口量出現(xiàn)近十年以來(lái)首次回落。
天然氣市場(chǎng)方面，2021年，受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、疫情受控、油價(jià)回升等因素影響，全球天然氣市場(chǎng)需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，供需形勢(shì)呈區(qū)域結(jié)構(gòu)性緊張，天然氣價(jià)格保持在較高位置運(yùn)行。國(guó)家發(fā)改委資料顯示，2021年國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量2053億立方米，同比增長(zhǎng)8.2%；天然氣進(jìn)口量1.21億噸，同比增長(zhǎng)19.9%；表觀消費(fèi)量3726億立方米，同比增長(zhǎng)12.7%。
在此情況下，2021年，三桶油原油產(chǎn)量共計(jì)1940百萬(wàn)桶。從原油產(chǎn)量上來(lái)看，中石油一馬當(dāng)先，大幅度領(lǐng)先中海油和中石化。
具體來(lái)看，2021年，中石油實(shí)現(xiàn)原油產(chǎn)量887.9百萬(wàn)桶，其中國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量753.4 百萬(wàn)桶，同比增長(zhǎng)1.3%；中石油在財(cái)報(bào)中表示，公司全力推進(jìn)高效勘探和油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)，在鄂爾多斯、塔里木、準(zhǔn)噶爾、四川等重點(diǎn)盆地取得多項(xiàng)重大突破和重要發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)油氣儲(chǔ)量接替率147%，其中原油儲(chǔ)量接替率221%，
中海油實(shí)現(xiàn)全年油氣凈產(chǎn)量達(dá)573百萬(wàn)桶油當(dāng)量，再創(chuàng)歷史新高。全年實(shí)現(xiàn)油氣銷售收入2221億元，同比增長(zhǎng)59.1%。中石化全年實(shí)現(xiàn)油氣當(dāng)量產(chǎn)量479.74百萬(wàn)桶，其中，境內(nèi)原油產(chǎn)量249.60百萬(wàn)桶，同比持平。
此外，在天然氣產(chǎn)量方面，中石油也比其他兩家多。2021年，中石油國(guó)內(nèi)可銷售天然氣產(chǎn)量42222億立方英尺，同比增長(zhǎng)5.7%，創(chuàng)歷史新高，天然氣產(chǎn)量占油氣當(dāng)量的比重持續(xù)提升。中石化天然氣產(chǎn)量11994億立方英尺，同比增長(zhǎng)11.9%。
雖然中海油沒(méi)有標(biāo)明自己的產(chǎn)量，但中海油表示：“公司未來(lái)將踐行低碳發(fā)展理念，積極拓展天然氣業(yè)務(wù)。我們將繼續(xù)開(kāi)拓天然氣市場(chǎng)，加強(qiáng)天然氣田的勘探和開(kāi)發(fā)活動(dòng)，提升天然氣供給能力。2021年，「深海一號(hào)」超深水大氣田成功投產(chǎn)，將大力帶動(dòng)南海萬(wàn)億方大氣區(qū)建設(shè)。我們將繼續(xù)推進(jìn)渤中19-6大型凝析氣田等重點(diǎn)天然氣項(xiàng)目建設(shè)，加大陸上非常規(guī)氣開(kāi)發(fā)力度，持續(xù)提升公司天然氣產(chǎn)量占比。”
資本投入三桶油均瞄向新能源
高油價(jià)下，三桶油均提高了資本開(kāi)支。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，中石油、中石化和中海油2021年資本支出分別為2511.78億元、1679.48億元和875.92億元，分別同比增長(zhǎng)1.9%、22.5%和13.16%。
首先，從勘探及開(kāi)發(fā)板塊資本支出來(lái)看，中石油投入占據(jù)榜首位置。
2021年，中石油勘探與生產(chǎn)板塊資本性支出為人民幣1782.59億元，主要用于國(guó)內(nèi)松遼、鄂爾多斯、準(zhǔn)噶爾、塔里木、四川、渤海灣等重點(diǎn)盆地的規(guī)模效益勘探開(kāi)發(fā)，加大頁(yè)巖氣、頁(yè)巖油等非常規(guī)資源開(kāi)發(fā)力度，推進(jìn)清潔能源替代等新能源工程；海外中東、中亞、美洲、亞太等合作區(qū)現(xiàn)有項(xiàng)目的勘探開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)。
中石油預(yù)計(jì)，2022 年勘探與生產(chǎn)板塊的資本性支出為人民幣1812.00億元，主要是繼續(xù)國(guó)內(nèi)松遼、鄂爾多斯、準(zhǔn)噶爾、塔里木、四川、渤海灣等重點(diǎn)盆地的規(guī)模效益勘探開(kāi)發(fā)。此外，中石油還預(yù)計(jì)2022年，計(jì)劃原油產(chǎn)量為898.6百萬(wàn)桶，可銷售天然氣產(chǎn)量為4,625.1十億立方英尺，油氣當(dāng)量合計(jì)為1,669.7百萬(wàn)桶。
在資本支出量上，中石化位列第二。2021年，中石化在勘探及開(kāi)發(fā)板塊資本支出人民幣681億元，主要用于順北等原油產(chǎn)能建設(shè)，川西、涪陵、威榮等天然氣產(chǎn)能建設(shè)，天津LNG二期、青島LNG三期等儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施，以及勝利CCUS等項(xiàng)目建設(shè)。
中海油2021年的勘探費(fèi)用為117.02億元，比2022年的56.01億元增加了108.9% ，主要是公司為加快增儲(chǔ)上產(chǎn)，加大新區(qū)、新領(lǐng)域、新類型勘探作業(yè)帶來(lái)勘探投資和費(fèi)用化率上升。
其次，從銷售及管理費(fèi)用的資本投入上來(lái)看，由高到低依次是中石化、中石油、中海油。
具體來(lái)看，2021年中石化營(yíng)銷及分銷板塊資本支出人民幣219億元，主要用于加油（氣）站、“油氣氫電服”綜合加能站和物流設(shè)施等項(xiàng)目建設(shè)。
中石油銷售板塊的資本性支出為人民幣109.82億元，主要用于國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)終端銷售網(wǎng)絡(luò)，拓展加氫站等新能源項(xiàng)目，以及海外油氣儲(chǔ)運(yùn)和銷售設(shè)施建設(shè)等。
預(yù)計(jì)2022年銷售板塊的資本性支出為人民幣75.00億元，主要用于國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)終端銷售網(wǎng)絡(luò)，拓展加氫站等新能源項(xiàng)目，以及海外油氣儲(chǔ)運(yùn)和銷售設(shè)施建設(shè)等。
中石油董事長(zhǎng)戴厚良表示，中石油將密切關(guān)注市場(chǎng)變化，加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度，擴(kuò)銷增效。加強(qiáng)油價(jià)預(yù)測(cè)和用油行業(yè)跟蹤，緊盯各類新增需求，加大客戶開(kāi)發(fā)力度，努力提升市場(chǎng)占有率。 分行業(yè)、分區(qū)域、分產(chǎn)品差異化制定營(yíng)銷策略，系統(tǒng)推進(jìn)存量加油站改造提升，加快完善“零售+批直”“銷售+服務(wù)”等一體化運(yùn)作機(jī)制，努力增銷上量。
中海油的銷售及行政管理費(fèi)則為人民幣89.61億元，比2022年的人民幣88.21億元增加了1.6%。
在未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略上，“三桶油”不約而同的提及了側(cè)重發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型速度。
中石化董事長(zhǎng)馬永生表示，中石化在做好主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，順應(yīng)移動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，一方面，謀劃現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快“油轉(zhuǎn)化”“油轉(zhuǎn)特”，加快打造“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商;另一方面，從能源供應(yīng)、材料研發(fā)等方面積極介入新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)?！爱?dāng)前，在能源轉(zhuǎn)型背景下，公司主動(dòng)擁抱綠色變革，以碳的‘凈零’排放為終極目標(biāo)，打造綠色競(jìng)爭(zhēng)力。”
中石油立下目標(biāo)，力爭(zhēng)2035年新能源新業(yè)務(wù)產(chǎn)能與油、氣三分天下，2050年左右實(shí)現(xiàn)近零排放，新能源新業(yè)務(wù)產(chǎn)能達(dá)到半壁江山。公司還要積極發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，成立深圳新能源研究院，積極推進(jìn)新能源新產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，不斷提升新能源開(kāi)發(fā)利用能力。玉門20萬(wàn)千瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目建成投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)外清潔電力供應(yīng)零的突破，京津冀地?zé)峁┡痉痘睾图帧⒋髴c等一批風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目及CCUS項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。
中海油同樣表明了在新能源業(yè)務(wù)上加大投入的態(tài)度，其在財(cái)報(bào)中寫道：在新能源業(yè)務(wù)規(guī)劃上，中海油將資本開(kāi)支的5%到10%用于新能源業(yè)務(wù)發(fā)展，到2025年，目標(biāo)獲取海上風(fēng)電資源500萬(wàn)到1000萬(wàn)千瓦，裝機(jī)150萬(wàn)千瓦;獲取陸上風(fēng)光資源500萬(wàn)千瓦，投產(chǎn)50萬(wàn)到100萬(wàn)千瓦。
由此可見(jiàn)，三桶油都正兒八經(jīng)把新能源業(yè)務(wù)發(fā)展提上了日程，未來(lái)，在這方面的競(jìng)爭(zhēng)也不可避免。對(duì)于三桶油來(lái)說(shuō)，新業(yè)務(wù)、新市場(chǎng)意味著新的起點(diǎn)，但最后誰(shuí)能夠在能源轉(zhuǎn)型大潮中脫穎而出，且讓我們拭目以待。