文|電子商務(wù)研究中心
近日，微盟集團（02013.HK）、有贊（08083.HK）相繼發(fā)布2021年全年財報。對此，網(wǎng)經(jīng)社對上述兩家零售電商SaaS服務(wù)商2021年全年財報業(yè)績進行分析解讀。
從2021年來看，微盟在營收、凈利潤、SaaS訂閱解決方案收入、SaaS商家解決方案收入、訂閱方案付費商家數(shù)等方面均超過有贊。
微盟2021年：營收優(yōu)勢漸顯，數(shù)字商業(yè)收入大幅增長
近日，微盟集團（2013.HK）公布2021年全年業(yè)績。財報顯示，2021年全年微盟集團營收26.86億元（人民幣，下同），較2020年同期增長36.4%。
毛利方面，微盟集團2021年全年毛利15.17億元，同比增長51.3%。
2021年，微盟集團經(jīng)調(diào)整凈虧損7.83億元，相較去年同期增加32.3%
財報還顯示，財報顯示，2021年微盟集團數(shù)字商業(yè)收入19.67億元，較2020年的12.46億元增長70.9%。其中，微盟集團訂閱解決方案(SaaS板塊)收入達11.88億元，同比大幅增長90.9%，付費商戶數(shù)102813名，同比增長5.0%；每用戶平均收入大幅增長57.7%至11553元人民幣。報告期內(nèi)，微盟集團SaaS產(chǎn)品矩陣進一步擴充，先后發(fā)布了企微助手、ShopExpress、智慧商超、智慧生鮮等全新行業(yè)解決方案，不斷擴大SaaS業(yè)務(wù)版圖。
同時，隨著TSO全鏈路營銷策略的持續(xù)推進，微盟集團數(shù)字商業(yè)板塊中的商家解決方案持續(xù)增長。財報顯示，2021年，商家解決方案收入7.79億元同比增長47.5%；實現(xiàn)精準投放毛收入109.5億元同比增長12.1%；付費商戶數(shù)57909名增長26.7%，每用戶平均收益13454元。與此同時，2021年微盟集團TSO全鏈路商戶近500家，其中KA商戶超50家，TSO商戶GMV20億元，貢獻商家解決方案收入5000萬元人民幣。
有贊2021年全年：營收下降，凈虧損持續(xù)擴大
近期，中國有贊（08083.HK）發(fā)布2021年業(yè)績,業(yè)績顯示, 中國有贊2021年收入15.7億元，同比下滑13.4%,
整體毛利9.53億元，同比下降11.8%。
2021年全年，有贊凈虧損持續(xù)擴大，達25.09億元，同比擴大751.62%。
財報還顯示，2021年有贊訂閱解決方案收入為9.7億元，商家解決方案收入為5.8億元。2021年，有贊毛利率提升至60.7%。
2021年，有贊新增付費商家約4.77萬家，存量付費商家8.84萬家，其中訂閱門店SaaS產(chǎn)品的存量付費商家占比為34%，同比超過翻倍增長。
值得一提的是，快手于2021年開始打造電商閉環(huán)，主動切斷了包括有贊在內(nèi)的外部電商鏈接。受此影響，截至2021年第四季度，有贊在快手渠道的GMV占比下降至2%。
據(jù)了解，有贊2021年GMV為983億元，其中非快手GMV同比增長30%。此外，門店SaaS業(yè)務(wù)GMV占比提升至28%，同比增長超過100%。
2021年，有贊年度虧損約32.93億元，同比擴大503.5%，其中商譽及資產(chǎn)減值即超20億元；經(jīng)調(diào)整年度非香港財務(wù)報告準則虧損9.04億元，同比2020年的3.03億元擴大197.5%。
3月25日，有贊就曾發(fā)布盈利警告公告，預(yù)計虧損擴大。公告中，有贊解釋稱，主要是由于下列原因：商家服務(wù)因受互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境和持續(xù)的疫情影響，導(dǎo)致業(yè)務(wù)表現(xiàn)未達預(yù)期，本公司預(yù)期對相關(guān)商譽及資產(chǎn)減值約21.8億元。同時，為促進集團銷售業(yè)績并配合門店SaaS業(yè)務(wù)發(fā)展，銷售開支增幅約23%。此外，為了豐富完善產(chǎn)品組合，研發(fā)支出增幅約30%。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級分析師莫岱青，從營收來看，微盟無論是規(guī)模還是增速都高于有贊。微盟的增長在于加強多產(chǎn)品線開發(fā)、深入推進“大客化、生態(tài)化、國際化”三大戰(zhàn)略，同時占收入大頭的數(shù)字商業(yè)收入增長超7成。有贊收入下滑的主要因素是在商家解決方案這塊，有贊的訂閱解決方案與商家解決方案兩大收益支撐出現(xiàn)明顯下滑。
“為了繼續(xù)獲客，有贊圍繞開展業(yè)務(wù)帶來的開支和成本頗高，這也讓有贊一直無法實現(xiàn)盈利，連續(xù)多年虧損。如今已經(jīng)是2018年借殼上市以來第四年虧損。這也一定程度上導(dǎo)致有贊的裁員，通過這種方式進行“開源節(jié)流”。微盟的虧損在于科研和用人方面的投入方面，為促進企業(yè)在第二條曲線的轉(zhuǎn)型快速發(fā)展，因此這樣的大規(guī)模投入不可避免。”莫岱青進一步補充道。
尾聲：SaaS電商服務(wù)商正經(jīng)歷“寒冬”
莫岱青表示，國內(nèi)的SaaS服務(wù)不溫不火，此前有贊、微盟跟著電商走上快車道，如今發(fā)展遇困也不足為其。我們看到有贊業(yè)務(wù)的快速增長依賴外部平臺，在高峰時，快手平臺貢獻其大約40%的GMV。而2021年11月15日，快手宣布對有贊執(zhí)行第三方斷鏈操作，不再支持直播間掛有贊的第三方商品。這樣依賴自然會導(dǎo)致其后續(xù)發(fā)展不順。所以對于有贊、微盟們來說要需求第二曲線，把雞蛋放到更多的籃子里面。最關(guān)鍵的是，形成核心的競爭壁壘。
“受外部大環(huán)境影響、疫情反復(fù)，各互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛裁員，對于有贊、微盟來說也正在經(jīng)受考驗。有贊曾經(jīng)被稱為國內(nèi)最好的SaaS電商服務(wù)商，如今大裁員，連年虧損，股價跌到不足高峰時期的1/20。有贊尚且如此，也意味著整個電商零售行業(yè)非平臺方的SaaS服務(wù)公司進入‘寒冬’。面對這種情況，企業(yè)需要針對變化進行降本增效，并且有的放矢”。莫岱青說道。