文|GPLP 牧舟
2022年2月19日,繼同泰基金的同泰同享混合、中銀證券的中銀證券國(guó)證新能源車電池ETF募集失敗后,新基金發(fā)行失敗再添一例。
經(jīng)歷3個(gè)月左右發(fā)行,平安基金旗下平安中證港股通消費(fèi)ETF因未能滿足規(guī)定的基金備案的條件,最終宣告募集失敗。
至此,踏入虎年,已有3只新ETF基金發(fā)行失敗。
而業(yè)內(nèi)人驚呼,“新基金發(fā)行失敗的高峰還沒(méi)到來(lái)” 。
ETF基金發(fā)行遇冷
2022年2月19日,平安基金發(fā)布公告稱,旗下基金平安中證港股通消費(fèi)主題ETF基金合同不能生效。
來(lái)源:天天基金網(wǎng)
根據(jù)公告,平安中證港股通消費(fèi)主題ETF于2021年11月18日開(kāi)始募集,截至2022年2月17日基金募集期限屆滿,未能滿足基金備案條件,故該基金合同不能生效。
這也是平安基金2022年首個(gè)出場(chǎng)的主力ETF產(chǎn)品,以募集失敗告終。
資料顯示,平安中證港股通消費(fèi)主題ETF是指數(shù)型股票基金,其跟蹤的標(biāo)的為中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)。
目前,在ETF市場(chǎng)上,跟蹤中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)的ETF基金共有3只,分別為華夏中證港股通消費(fèi)主題ETF、鵬華中證港股通消費(fèi)主題ETF、銀華中證港股通消費(fèi)ETF。
華夏中證港股通消費(fèi)主題ETF成立于2022年1月12日,也是目前規(guī)模最大的一只基金,截至2022年1月17日,該基金資產(chǎn)規(guī)模為2.64億元。
鵬華中證港股通消費(fèi)主題ETF、銀華中證港股通消費(fèi)ETF分別成立于2021年8月3日,2021年5月25日,截至2021年四季度末,上述兩只基金資產(chǎn)規(guī)模分別為0.34億元、0.34億元,上市后均遭遇凈贖回。
與2021年相比,2022年ETF基金發(fā)行熱度驟降。
數(shù)據(jù)顯示,截至2022年2月20日,年內(nèi)新成立ETF產(chǎn)品共21只,累計(jì)募集份額66.5億份,其中1月份平均發(fā)行份額僅3.01億份。而2021年1月,ETF基金平均發(fā)行份額為15.48億份,為當(dāng)年第二高的月份。
新基發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)低迷,獲批未發(fā)基金數(shù)驚人
平安中證港股通消費(fèi)主題ETF是2022年以來(lái)第三只發(fā)行失敗的基金。
2022年2月16日,同泰基金發(fā)布公告稱,因未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件,旗下同泰同享混合宣告募集失敗。
來(lái)源:天天基金網(wǎng)
而就在2021年1月12日,同泰同享混合發(fā)布《延期結(jié)束募集》的公告,將原定募集截止日期2022年1月14日延期至2022年2月15日,但仍難逃募集失敗的命運(yùn)。
在此之前,2022年2月12日,中銀證券公告顯示,中銀證券國(guó)證新能源車電池ETF于2021年11月12日開(kāi)始募集,截至募集期限屆滿,該基金未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件,故《基金合同》不能生效。
受新基金發(fā)行遇冷影響,延長(zhǎng)募集期的產(chǎn)品數(shù)量也明顯有所增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示,2022年1月1日至2月17日,共有25只新基金延長(zhǎng)募集期。從產(chǎn)品類型來(lái)看,24只基金為主動(dòng)權(quán)益基金,1只為債基。
這些主動(dòng)權(quán)益基金多為偏股混合型基金,如中歐量化動(dòng)力混合、嘉實(shí)品質(zhì)藍(lán)籌一年持有混合、富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)優(yōu)選混合,均在近1個(gè)月內(nèi)發(fā)布了延長(zhǎng)募集期的公告,且募集截止日較原計(jì)劃分別大致推遲2天、3天、14天或者23天。
對(duì)于延長(zhǎng)募集期的原因,多數(shù)相關(guān)基金公司表示,調(diào)整基金募集截止日主要是“為充分滿足投資者的投資需要”。
不過(guò),有不少基金產(chǎn)品在募集期延長(zhǎng)后,已經(jīng)滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件,順利發(fā)行并正式成立。
此外,部分公募基金公司仍手握大量新基金批文,據(jù)統(tǒng)計(jì),2021年12月13日至2022年2月17日,共有來(lái)自75家公募基金公司的166只產(chǎn)品獲批未發(fā)。其中,富國(guó)基金以8只未發(fā)基金數(shù)量居首,華安基金以7只緊隨其后,博時(shí)基金、國(guó)泰基金、華夏基金等分別有5只。
一般來(lái)說(shuō),根據(jù)相關(guān)規(guī)定,新基金獲批之后最遲需在6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)發(fā)行。在上述產(chǎn)品中,有7只產(chǎn)品幾乎“壓線”發(fā)行,其中2只來(lái)自易方達(dá),而上投摩根、鵬華基金、匯添富、方正富邦、博時(shí)基金各有1只。
基金發(fā)行促銷花樣百出
數(shù)據(jù)顯示,自2017年出現(xiàn)首只公募基金嘉合睿金定開(kāi)混合發(fā)行失敗以來(lái),至今共有120只公募基金未能成功發(fā)行。2019年至2021年,公募基金募集失敗數(shù)量分別為20只、25只、32只。
對(duì)于基金募集失敗的原因,一般來(lái)說(shuō),主要有以下幾點(diǎn):
一是市場(chǎng)整體行情不好,導(dǎo)致投資者情緒低迷,認(rèn)購(gòu)基金熱情降低;
二是相關(guān)基礎(chǔ)市場(chǎng)或相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)不佳,產(chǎn)品策略不匹配市場(chǎng),導(dǎo)致該類型的基金發(fā)行比較困難;
三是新發(fā)基金同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)非常激烈,一些不具備相關(guān)優(yōu)勢(shì)的基金公司推出的產(chǎn)品,也難以得到投資者關(guān)注。
2022年以來(lái),新基金發(fā)行市場(chǎng)降溫十分明顯。除了明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品發(fā)行遇冷外,一些中小基金公司新發(fā)基金也同樣變得更加困難。
因此,如何確?;鸪闪?,成為了基金行業(yè)不得不面對(duì)的一個(gè)嚴(yán)峻問(wèn)題。此前,為力?;疬_(dá)到2億元的最低成立門(mén)檻,多家基金公司紛紛打出了通過(guò)延長(zhǎng)認(rèn)購(gòu)期、增加代銷渠道、公司及員工自購(gòu)、參加代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠等多種組合拳,以促進(jìn)基金銷售。
比如,2021年8月2日,恒越基金發(fā)布公告稱,自當(dāng)日起增加安信證券為其基金銷售機(jī)構(gòu),并開(kāi)通定投和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)以及參加安信證券的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。
同一天,中郵創(chuàng)業(yè)基金稱,自2021年8月2日起騰安基金開(kāi)始代理銷售其旗下部分基金,并參加其基金費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。
2022年1月27日,中郵創(chuàng)業(yè)基金稱,于本日起將增加泰信財(cái)富代理銷售部分基金并開(kāi)通定投業(yè)務(wù)及調(diào)整申購(gòu)、定投起點(diǎn)金額,同時(shí)參加其申購(gòu)及定投費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。
值得注意的是,在優(yōu)惠費(fèi)率不斷推出的背景下,投資者在投資過(guò)程中仍需謹(jǐn)慎行事。除了看申購(gòu)費(fèi)率外,也要看代銷機(jī)構(gòu)所推薦的基金品種是否適合自己的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好,不能因?yàn)樨澬”阋硕ッ按箫L(fēng)險(xiǎn)。
(本文僅供參考,不構(gòu)成投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))