文|惠裕全球家族智庫

家族企業(yè)是家族與企業(yè)兩個(gè)系統(tǒng)的結(jié)合，這種結(jié)合會為家族企業(yè)帶來一系列特異性風(fēng)險(xiǎn)。如何識別并有效管控這種風(fēng)險(xiǎn)，是家族企業(yè)主和家辦從業(yè)者必須高度關(guān)注的一個(gè)問題。

提前對家族或家族企業(yè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別，并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，如今已是家族、家族企業(yè)以及家辦行業(yè)從業(yè)者都高度關(guān)注的一項(xiàng)工作。結(jié)合家族自身特點(diǎn)并從家族企業(yè)與家族內(nèi)部事務(wù)兩個(gè)維度出發(fā)，對家族企業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和應(yīng)對，則是做好這一工作較為直觀、清晰、有效的方法。

家族企業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)

盡管多數(shù)家族企業(yè)按照現(xiàn)代公司制建立了董事會、監(jiān)事會和高管層的治理結(jié)構(gòu)，但由于家族企業(yè)的控制權(quán)由家族成員所有（家族成員甚至高度參與企業(yè)經(jīng)營活動以及擔(dān)任企業(yè)高管），導(dǎo)致家族企業(yè)具有一些獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)類型，包括治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、家族成員風(fēng)險(xiǎn)和代際傳承風(fēng)險(xiǎn)。

就治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)而言，在大部分家族企業(yè)的初創(chuàng)期，家族企業(yè)的管理依賴于家族企業(yè)創(chuàng)始人的個(gè)人管理，家族慣例和家族人情作為補(bǔ)充。隨著企業(yè)規(guī)模變大、越來越多的非家族成員加入企業(yè)，管理難度明顯提高，僅靠“家族規(guī)則”已經(jīng)無法適應(yīng)企業(yè)的管理要求。而作為已習(xí)慣粗放管理的家族企業(yè)主以及其他家族成員，并不一定真心愿意推動家族企業(yè)制度的變革，包括引入職業(yè)經(jīng)理人。

如果企業(yè)仍然受家文化影響強(qiáng)烈，家族規(guī)則凌駕于正式管理制度之上，讓正式管理制度得不到有效執(zhí)行，如果家族企業(yè)難以對外部引入的人才建立信任，讓外部人才缺乏“被信任感“與“安定感”，難以激發(fā)其工作積極性與創(chuàng)造力，如果家族企業(yè)不能對職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行有效管理，確保其忠誠盡責(zé)，避免出現(xiàn)偷懶、搭便車、逆向選擇等行為，都會限制家族企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的空間，甚至導(dǎo)致其走向衰敗，從而也損害家族利益。

此外，國內(nèi)超過70%的家族企業(yè)重要職位半數(shù)以上都被家族成員擔(dān)任，如果不能妥善配置家族企業(yè)內(nèi)家族成員的權(quán)力與資源，處理好家族內(nèi)部事務(wù)，很可能出現(xiàn)家族成員損害家族企業(yè)及家族利益的風(fēng)險(xiǎn)事件。比如家族成員為一己私利在家族企業(yè)虛列費(fèi)用、掏空家族企業(yè)，或出于某種私利聯(lián)合對家族企業(yè)創(chuàng)始人的地位、決定發(fā)起挑戰(zhàn)。而家族成員（兄弟姐妹、夫妻、父子）之間的隔閡、裂痕、沖突乃至關(guān)系破裂，也會給家族企業(yè)帶來巨大危害，甚至導(dǎo)致企業(yè)分崩離析。

至于代際傳承的風(fēng)險(xiǎn)，則主要包括三方面：

1、缺乏代際傳承計(jì)劃或計(jì)劃不合理；

2、基于長期教育及經(jīng)驗(yàn)得到的無形資產(chǎn)（包含知識、經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)業(yè)精神、理念、權(quán)威、信任、文化、價(jià)值觀、社會網(wǎng)絡(luò)等），傳承難度大；

3、繼任人選擇失誤（無論是外部職業(yè)經(jīng)理人還是下一代子女）直接導(dǎo)致家族企業(yè)傳承的失敗。

家族企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控對策

針對上述家族企業(yè)的特有風(fēng)險(xiǎn)，而可采取相應(yīng)對策加以防范，一方面要揚(yáng)長避短，將家族企業(yè)與現(xiàn)代企業(yè)管理有機(jī)融合，一方面要量體裁衣，合理配置家族內(nèi)部資源以及妥善處理家族成員關(guān)系，并未雨綢繆安排好傳承事宜。

1、與現(xiàn)代企業(yè)管理有機(jī)融合

現(xiàn)代企業(yè)一般具有"產(chǎn)權(quán)清晰，責(zé)權(quán)明確，管理科學(xué)"的特征。家族企業(yè)掌門人一定要盡早跳出家族管理模式，將現(xiàn)代企業(yè)制度引入家族企業(yè)，同時(shí)注重正式制度的建設(shè)與實(shí)施，避免“人情主義”和朝令夕改。通過強(qiáng)化制度建設(shè)和實(shí)施提升人們對未來預(yù)測的準(zhǔn)確度，并強(qiáng)化激勵(lì)和抑制作用，讓有貢獻(xiàn)的家族成員得到的更多，讓混吃混喝的家族成員在企業(yè)內(nèi)邊緣化。

對于已引入職業(yè)經(jīng)理人的家族企業(yè)，應(yīng)通過建立合理的激勵(lì)約束機(jī)制，將職業(yè)經(jīng)理人的利益與家族企業(yè)利益做“綁定”。在這一過程中，家族企業(yè)掌門人應(yīng)采取各種措施幫助經(jīng)理人融入家族與家族企業(yè)，增加了他們與家族成員彼此直接地接觸了解，增進(jìn)家族成員對經(jīng)理人的認(rèn)同與信任，也增加經(jīng)理人的歸屬感。

2、妥善處理家族成員關(guān)系

參與家族企業(yè)經(jīng)營的家庭成員，能否處理好彼此關(guān)系并分配好有關(guān)的權(quán)責(zé)利，對家族企業(yè)的長期健康發(fā)展十分重要。在考慮家族資源配置時(shí)，應(yīng)充分考慮家族成員的個(gè)體差異，讓家族成員感覺到自己對企業(yè)的付出能夠得到對等的回報(bào)，從而建立起更統(tǒng)一的目標(biāo)和價(jià)值觀，充分發(fā)揮、調(diào)動家族成員為家族企業(yè)利益最大化工作的能動性，而不是將精力放置在家族企業(yè)內(nèi)部的爭權(quán)奪利上。

同時(shí)，要采取措施更好地協(xié)調(diào)家族成員之間的利益，增強(qiáng)家庭成員的關(guān)系，凝聚家庭成員的人心，強(qiáng)化忠誠、團(tuán)結(jié)的家族企業(yè)價(jià)值觀。在這過程中，情感所發(fā)揮的作用不容小覷。例如美國很多家族企業(yè)會設(shè)立“首席情感官”這一正式職位，他們在公司業(yè)務(wù)發(fā)展過程中扮演高級參與者、咨詢者和干預(yù)者的角色，在行政權(quán)力交接過程中穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)，幫助新一代領(lǐng)導(dǎo)人繼往開來，并協(xié)調(diào)眾多家庭成員的利益、增強(qiáng)他們之間的關(guān)系，最大化發(fā)揮家族企業(yè)的合作優(yōu)勢。國內(nèi)已經(jīng)有很多家族企業(yè)開始效仿設(shè)立相關(guān)的職位。

在提倡“共同富?！薄白龊玫谌畏峙洹钡臅r(shí)代，家族開展慈善事業(yè)不僅有其社會價(jià)值，更是凝聚家族成員、形成家族共識、培養(yǎng)家族接班人的密碼。通過設(shè)立慈善信托、慈善基金或者捐贈慈善事業(yè)等慈善行為，家族成員可以領(lǐng)悟到財(cái)富的真正意義，由此帶來的社會認(rèn)同和社會尊重反過來會強(qiáng)化家族成員對家族的榮耀感、認(rèn)同感和歸屬感，形成更大的家族合力，更有助于家族事業(yè)的長期發(fā)展。

3、盡早安排傳承事宜

對家族企業(yè)來說，針對已知的風(fēng)險(xiǎn)盡早進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控是很有必要的，常見的形式如利用協(xié)議或者信托的形式在婚前進(jìn)行財(cái)產(chǎn)甄別和確認(rèn)。近年來，有越來愈多的案例將家族信托、大額保單引入家族治理，作為平衡家族管理關(guān)系、實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)股權(quán)穩(wěn)定的重要工具。

既要與家族成員分享家族成功的收益，又要防范家族成員可能帶來的威脅，如何解決這一千古難題？通過機(jī)制安排將家族信托、大額保單與家族企業(yè)增長的收益掛鉤，讓那些不參與企業(yè)經(jīng)營的家族成員也能公平享有經(jīng)濟(jì)利益，這在部分家族企業(yè)傳承實(shí)踐中已經(jīng)落地。

對于家族傳承而言，家族企業(yè)現(xiàn)任者一定要結(jié)合家庭結(jié)構(gòu)和具體情況，盡早利用法律、信托等各類工具探索適合自身家族傳承的方式。如果選擇外部傳承，企業(yè)主應(yīng)妥當(dāng)做好所有權(quán)安排和管理權(quán)轉(zhuǎn)移的準(zhǔn)備，保障傳承的順暢進(jìn)行；如果選擇內(nèi)部傳承，企業(yè)主應(yīng)當(dāng)制定企業(yè)交接的詳細(xì)計(jì)劃，從小就對子女進(jìn)行無形資產(chǎn)的傳遞和管理能力的鍛煉，包括培養(yǎng)二代的創(chuàng)業(yè)投資能力。

目前有越來越多的創(chuàng)一代通過家族信托或私募基金的架構(gòu)設(shè)立家族創(chuàng)業(yè)基金，基金的運(yùn)作由創(chuàng)二代管理，創(chuàng)一代和相關(guān)專家擔(dān)任基金顧問或投委會委員，同時(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)二代成為被投企業(yè)的董事會成員，親身參與被投企業(yè)的重大經(jīng)營決策。通過這種方式，創(chuàng)二代將了解真實(shí)的商業(yè)世界，激發(fā)企業(yè)家才能，為將來成功接班家族企業(yè)或者轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略投資打下扎實(shí)的基礎(chǔ)。