文|數(shù)科社

近日，騰訊財(cái)報(bào)發(fā)布之際，創(chuàng)始人和董事長(zhǎng)馬化騰對(duì)此提出一句耐人尋味的觀點(diǎn)：“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)準(zhǔn)備過(guò)冬?！?/p>

在后續(xù)一系列針對(duì)此話的解讀中，馬化騰隱約表示騰訊要精耕細(xì)作，尋找企業(yè)發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線。

深耕技術(shù)與生態(tài)的騰訊尚且如此，其他企業(yè)更不用說(shuō)。一直作為saas三強(qiáng)存在的微盟，剛剛公布的2021年財(cái)報(bào)也透露出找到第二條曲線發(fā)展方向，并在加大力向這條發(fā)展通路轉(zhuǎn)型的信號(hào)。

由于收入增長(zhǎng)和重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊的變化，微盟這次的財(cái)報(bào)亮點(diǎn)頗多，甚至有內(nèi)容指出微盟正在引領(lǐng)消費(fèi)SAAS發(fā)展。

而實(shí)際上，微盟對(duì)于第二條曲線發(fā)展的探索之外，財(cái)報(bào)中蘊(yùn)含的其他未解決的問(wèn)題以及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視。

01 逆勢(shì)增長(zhǎng)的收入

3月28日，微盟集團(tuán)發(fā)布2021年財(cái)報(bào)。微盟集團(tuán)經(jīng)調(diào)整總收入達(dá)26.86億元人民幣，創(chuàng)出歷史新高，經(jīng)調(diào)整毛利為15.17億元同比增長(zhǎng)51.3%。

向好數(shù)據(jù)主要源于2021年，微盟集團(tuán)聚焦于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，持續(xù)加強(qiáng)多產(chǎn)品線開發(fā)、深入推進(jìn)“大客化、生態(tài)化、國(guó)際化”三大戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了收入的逆勢(shì)增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，2021年微盟集團(tuán)數(shù)字商業(yè)收入19.67億元，較2020年的12.46億元增長(zhǎng)70.9%。而以往主力營(yíng)收項(xiàng)目數(shù)字媒介收入為人民幣7.19億元，同比增長(zhǎng)僅10.3%。

核心廣告業(yè)務(wù)對(duì)比數(shù)字商業(yè)收入核心產(chǎn)品訂閱解決方案SaaS業(yè)務(wù)的44.2%增長(zhǎng)，遜色不少。財(cái)報(bào)中，微盟也明確表示：“自2020年起，管理層決定更加專注于數(shù)字商業(yè)業(yè)務(wù)，其中精準(zhǔn)營(yíng)銷服務(wù)將作為整體數(shù)字商業(yè)解決方案的一部分提供予商戶，故數(shù)字媒介業(yè)務(wù)將支持少數(shù)廣告主進(jìn)行廣告流量的采購(gòu)，且預(yù)計(jì)不會(huì)成為本公司新戰(zhàn)略下的戰(zhàn)略重點(diǎn)?！?/p>

微盟2021年財(cái)報(bào)

而在這段話后面，微盟還很罕見地點(diǎn)出2022年3月其最新的操作系統(tǒng)平臺(tái)“WOS新商業(yè)操作系統(tǒng)”正式公測(cè)，將成為驅(qū)動(dòng)微盟集團(tuán)未來(lái)增長(zhǎng)的強(qiáng)力引擎。這也被看作微盟正式確立第二條曲線的發(fā)展戰(zhàn)略和方向，并已經(jīng)做好第一階段的產(chǎn)品調(diào)整。

反映在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，新平臺(tái)的核心產(chǎn)品微盟數(shù)字商業(yè)收入確實(shí)體現(xiàn)出超乎預(yù)計(jì)的增長(zhǎng)。其中，微盟集團(tuán)訂閱解決方案（SaaS板塊）收入達(dá)11.88億元，同比大幅增長(zhǎng)90.9%，付費(fèi)商戶數(shù)102813名，同比增長(zhǎng)5.0%；每用戶平均收入大幅增長(zhǎng)57.7%至11553元。

報(bào)告期內(nèi)，微盟集團(tuán)SaaS產(chǎn)品矩陣進(jìn)一步擴(kuò)充，先后發(fā)布了企微助手、ShopExpress、智慧商超、智慧生鮮等全新行業(yè)解決方案，不斷擴(kuò)大SaaS業(yè)務(wù)版圖。

分板塊看，微盟智慧餐飲板塊截至2021年12月31日，餐飲商戶數(shù)達(dá)8406家，智慧餐飲收入為5361.6萬(wàn)元，較2020年的4481.7萬(wàn)元增長(zhǎng)19.6%，占訂閱解決方案收入的4.5%;餐飲商戶的每用戶平均訂單收入為人民幣1.7萬(wàn)元。

同時(shí)，隨著TSO全鏈路營(yíng)銷策略的持續(xù)推進(jìn)，微盟集團(tuán)數(shù)字商業(yè)板塊中的商家解決方案業(yè)績(jī)不俗。

財(cái)報(bào)顯示，2021年，商家解決方案收入7.79億元同比增長(zhǎng)47.5%；實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)投放毛收入109.5億元同比增長(zhǎng)12.1%；付費(fèi)商戶數(shù)57909名增長(zhǎng)26.7%，每用戶平均收益13454元。

值得一提的是，通過(guò)賦能商戶全流域連接升級(jí)、全鏈路營(yíng)銷升級(jí)和全渠道經(jīng)營(yíng)升級(jí)，2021年微盟集團(tuán)TSO全鏈路商戶近500家，其中KA商戶超50家，TSO商戶GMV20億元，貢獻(xiàn)商家解決方案收入5000萬(wàn)元。

02 大力投入的轉(zhuǎn)型方向

微盟此次財(cái)報(bào)中，跟增長(zhǎng)的總營(yíng)收同樣引人注目的是快速增加的虧損。2021年全年8.53億的凈虧損和5.66億的經(jīng)調(diào)整凈虧損，相比2020年度1.08億的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)，大概有近7億元的經(jīng)營(yíng)損失。

關(guān)于虧損，微盟在財(cái)報(bào)中指出是由于科研和用人方面進(jìn)行了大規(guī)模投入，促進(jìn)企業(yè)在選擇第二條曲線的轉(zhuǎn)型方向上快速發(fā)展。

財(cái)報(bào)顯示，一般及行政開支則從2.61億增長(zhǎng)到8.12億，增長(zhǎng)超3倍。對(duì)此財(cái)報(bào)給出了解釋，認(rèn)為首先是研發(fā)投資導(dǎo)致2021年員工成本增加約人民幣3.83億；其次，租金及物業(yè)服務(wù)開支增加約人民幣2820萬(wàn)元；第三，折舊及攤銷增加約人民幣56.0百萬(wàn)元。

最引人注目的其實(shí)是研發(fā)開支。2021年的研發(fā)投入由2020年的2.51億元增加208.8%至2021年的7.75億元。這部分投入的對(duì)象，財(cái)報(bào)顯示一個(gè)重點(diǎn)原因是收購(gòu)海鼎所帶來(lái)的新研發(fā)員工導(dǎo)致研發(fā)開支增加約人民幣1.36億元。

另外，本來(lái)研發(fā)員工就從2020年下半年開始不斷增加，其年化成本效應(yīng)導(dǎo)致研發(fā)開支增加約人民幣1.11億元，而為了正常推出新產(chǎn)品，尤其是開發(fā)及改進(jìn)行業(yè)垂直解決方案服務(wù)大中型商戶、建立并升級(jí)PaaS解決方案“WOS”和為跨境出口商開發(fā)產(chǎn)品及解決方案，2021年研發(fā)人員數(shù)目依然在上漲，導(dǎo)致研發(fā)開支增加約人民幣2.78億元。

這可以非常清晰的看到微盟在第二條曲線，尤其是推出PaaS解決方案“WOS”上下了很大功夫，并投入巨資研發(fā)和推廣。

效果也非常顯著。

微盟集團(tuán)加大研發(fā)投入開發(fā)的“WOS”新商業(yè)操作系統(tǒng)已于2022年3月正式公測(cè)。WOS新商業(yè)操作系統(tǒng)集SaaS業(yè)務(wù)集成、生態(tài)伙伴合作、PaaS平臺(tái)基建于一體，通過(guò)這個(gè)產(chǎn)品能將微盟已經(jīng)成熟的各個(gè)商業(yè)服務(wù)和SAAS訂閱產(chǎn)品線融合一體，并帶動(dòng)生態(tài)廠商的力量，將微盟向平臺(tái)化的第二條曲線方向推進(jìn)。

在開發(fā)者生態(tài)上，2021年微盟云PaaS平臺(tái)持續(xù)賦能生態(tài)伙伴，新增優(yōu)質(zhì)生態(tài)合作伙伴超50家，新增云市場(chǎng)應(yīng)用超400個(gè)。

雖然新系統(tǒng)剛起步，但資源和基礎(chǔ)都具備，微盟其實(shí)已經(jīng)向平臺(tái)化邁出了非常堅(jiān)實(shí)的一步。

03 到了精耕細(xì)作時(shí)代

然而這里并不意味著微盟的發(fā)展高枕無(wú)憂。

財(cái)報(bào)中有一項(xiàng)數(shù)據(jù)引人關(guān)注。2021年微盟經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流是負(fù)的6.14億，這個(gè)數(shù)字是2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)負(fù)現(xiàn)金流的近三倍。

某種程度上，這意味著微盟不斷增加的收入，以及相應(yīng)的業(yè)務(wù)調(diào)整，在高昂的成本面前其實(shí)已經(jīng)要敗下陣來(lái)。

微盟2021年財(cái)報(bào)

這里面還有幾個(gè)數(shù)字值得警惕。首先財(cái)報(bào)中顯示，銷售及分銷開支同比2020年度的9.19億增長(zhǎng)到17.15億，近乎翻倍。

財(cái)報(bào)對(duì)此是欣欣向榮的一種態(tài)度。認(rèn)為開支的增加帶來(lái)的效果立竿見影。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，微盟智慧零售商戶數(shù)量達(dá)到6,126家，智慧零售收入為人民幣4.26億元，較2020的人民幣1.45億元增長(zhǎng)193.6%，占訂閱解決方案收入的36%。

其中品牌商戶達(dá)1003家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入為23.4萬(wàn)元。微盟智慧零售在中國(guó)時(shí)尚零售百?gòu)?qiáng)中占比44%，商業(yè)地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)占比40%，連鎖便利店百?gòu)?qiáng)占比35%。

然而換個(gè)角度考慮，這其實(shí)也意味著，這些新增加的大客戶和商業(yè)收入，大部分都是靠市場(chǎng)推廣和廣告帶來(lái)的。未來(lái)這商家能否續(xù)約，一個(gè)是取決于他們業(yè)務(wù)變化的情況，另外一個(gè)也是跟微盟相應(yīng)服務(wù)有沒有可取代性和可持續(xù)性有關(guān)。

這或許也正是微盟看到這一點(diǎn)，緊急推出“WOS”新商業(yè)操作系統(tǒng)的原因。

但由于微盟這套系統(tǒng)是一個(gè)全新的產(chǎn)品，需要時(shí)間和成本對(duì)用戶展開一系列的教育和推廣，并讓用戶接受且熟悉這樣的產(chǎn)品規(guī)劃，有業(yè)內(nèi)人士判斷2022年微盟廣告和市場(chǎng)方面的費(fèi)用不會(huì)比2021年少，甚至還會(huì)成倍速的增長(zhǎng)。

其次，微盟財(cái)報(bào)顯示，微盟旗下產(chǎn)品及服務(wù)已經(jīng)打通微信、抖音、快手、支付寶、百度、QQ、QQ瀏覽器、視頻號(hào)、小紅書、騰訊惠聚等平臺(tái)。實(shí)際上微盟現(xiàn)在形成的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)是提供營(yíng)銷的saas系統(tǒng)+服務(wù)能力+流量獲取，這就是所謂的TSO。

這意味著未來(lái)在這些平臺(tái)嵌入的流量，必須想方設(shè)法幫助企業(yè)獲取。而這些平臺(tái)現(xiàn)在對(duì)于商業(yè)化的需求越來(lái)越明顯，也就意味著如果不付費(fèi)，單純靠自然獲取的流量可能性越來(lái)越少。

所以未來(lái)花在這些流量平臺(tái)的費(fèi)用將處于一個(gè)上升的趨勢(shì)。這部分的成本到底是微盟在市場(chǎng)費(fèi)用中列支還是轉(zhuǎn)嫁給用戶，有待觀察。但可以肯定的是，這部分成本會(huì)在新的年度對(duì)于微盟推廣的新產(chǎn)品產(chǎn)生一定不利影響。

從這個(gè)角度上說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)瀕臨過(guò)冬的狀態(tài)下，微盟也應(yīng)該想方設(shè)法實(shí)現(xiàn)精耕細(xì)作。對(duì)于市場(chǎng)推廣費(fèi)用，研發(fā)費(fèi)用，行政費(fèi)用等等方面進(jìn)行優(yōu)化。畢竟微盟后續(xù)的新產(chǎn)品還需要一定的市場(chǎng)費(fèi)用支持，那么相應(yīng)減虧的手段除了想辦法增加收入以外，其他成本的控制也是一個(gè)必須達(dá)到的目標(biāo)。

我們希望微盟的新產(chǎn)品能夠成功，畢竟這符合saas平臺(tái)化的趨勢(shì)。而微盟收入的增加和利潤(rùn)的增長(zhǎng)也是一個(gè)必須要達(dá)到的目標(biāo)，不然企業(yè)的可持續(xù)性無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

正如馬化騰在提及“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)過(guò)冬”論的時(shí)候表示，企業(yè)要做好兩點(diǎn)：一是調(diào)整姿態(tài)，因外界環(huán)境變化進(jìn)行降本增效，把子彈用在關(guān)鍵的戰(zhàn)役上，“如果戰(zhàn)場(chǎng)上沒人了，子彈還在掃射是沒意義的?！倍且獜?qiáng)化內(nèi)部協(xié)作，而不是單打獨(dú)斗。

這對(duì)微盟當(dāng)下的發(fā)展也很有深意。