文|VCPE參考 周建妤
編輯|李悠然
羅永浩的創(chuàng)業(yè)三部曲著實(shí)蕩起不小水花。第二部《真還傳》還未來(lái)得及完結(jié)，第三部就已經(jīng)上路了。
據(jù)36氪報(bào)道，羅永浩將進(jìn)軍AR行業(yè)。話音未落，忙里抽閑的羅老師就現(xiàn)身了服裝界首創(chuàng)的AR發(fā)布會(huì)，為紅豆男裝的?0感舒適襯衫?加油助威。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)一家AR智能眼鏡企業(yè)杭州靈伴科技有限公司（簡(jiǎn)稱?Rokid?），也在上周順利完成了7億元的C輪融資,投后估值約為10.7億美元（約合人民幣68億元），反映著資本對(duì)AR行業(yè)的看好。
從連續(xù)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師羅永浩到資本流動(dòng)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)AR行業(yè)是否春天將至？同時(shí)，作為AR、VR、MR等多種技術(shù)統(tǒng)稱的XR，又能否迎來(lái)爆發(fā)？
01 構(gòu)建“元宇宙”底層框架，XR行業(yè)蓄勢(shì)待發(fā)
什么是XR？
VR/AR/MR是三項(xiàng)遞進(jìn)的技術(shù)，VR是虛擬現(xiàn)實(shí)，即通過(guò)全息影像創(chuàng)造全虛擬的視覺(jué)環(huán)境，不必親臨現(xiàn)場(chǎng)，便可有身臨其境的感覺(jué)；AR是增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)，既能展現(xiàn)現(xiàn)實(shí)情況，又能顯示虛擬信息，讓人在真實(shí)世界中活動(dòng)的同時(shí)獲取肉眼難以獲全的信息；MR是混合現(xiàn)實(shí)，它是AR和VR的結(jié)合，取二者所長(zhǎng)棄二者所短。
以商場(chǎng)為例，通過(guò)VR設(shè)備人可在家體驗(yàn)逛商場(chǎng)的感覺(jué)；戴上AR眼鏡站在真實(shí)商場(chǎng)前，可以透過(guò)墻壁看到商場(chǎng)中人流量、打折信息，商品銷售情況等；若使用MR設(shè)備，站在這座商場(chǎng)前面的你，不僅能看到所有打折信息，還可以看這座商場(chǎng)從規(guī)劃圖到修建完畢的整個(gè)過(guò)程，就如同你參與了修建一樣。
而XR(擴(kuò)展現(xiàn)實(shí))是三者的集合，通過(guò)將三者的視覺(jué)交互技術(shù)相融合，為體驗(yàn)者帶來(lái)虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界之間無(wú)縫轉(zhuǎn)換的?沉浸感?，也是構(gòu)建元宇宙的底層框架。
而隨著近兩年疫情的大流行，人們的生活方式被極大改變。
在居家隔離的有限空間里，無(wú)處安置的精神寄托與難以滿足的社交需求大量投向網(wǎng)絡(luò)。如何足不出戶地保障生活質(zhì)量、提高工作效率成了當(dāng)前社會(huì)亟需解答的問(wèn)題。
在這種背景下，XR技術(shù)打破了現(xiàn)實(shí)世界的時(shí)空限制，不失為一套好方案。同時(shí)作為構(gòu)建?元宇宙?的底層支撐，XR行業(yè)正欣欣向榮。
據(jù)未來(lái)智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2020年，全球AR/VR市場(chǎng)規(guī)模已接近千億元，2025年將超過(guò)3500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)高達(dá)54%；國(guó)內(nèi)AR/VR市場(chǎng)雖起步較晚，但據(jù)億歐智庫(kù)預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)整體市場(chǎng)產(chǎn)值預(yù)計(jì)可達(dá)1789億元。
為了達(dá)到這樣的目標(biāo)，政策也紛紛發(fā)力。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)有關(guān)XR的政策共有347條，內(nèi)容主要是鼓勵(lì)和推動(dòng)XR應(yīng)用場(chǎng)景落地，且多為To G市場(chǎng)，包括文化旅游、宣傳展示、教育培訓(xùn)、商貿(mào)、醫(yī)療健康等。
2022年1月，工信部表示將培養(yǎng)一批進(jìn)軍元宇宙、AI等新興領(lǐng)域的創(chuàng)新型中小企業(yè)，將結(jié)合XR等業(yè)務(wù)分發(fā)需要，推動(dòng)CDN邊緣服務(wù)節(jié)點(diǎn)向中小城市延伸，以切實(shí)提升智能分發(fā)能力。
政策的幫助和扶持將給XR行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更多機(jī)遇和空間。
02 科技巨頭紛紛布局XR
有了政策鼓勵(lì)，資本也聞風(fēng)而起。
2021年融資報(bào)告顯示，全球XR領(lǐng)域融資并購(gòu)事件共340起，同比增長(zhǎng)55%；總金額達(dá)556億元，同比增長(zhǎng)127.98%。其中，國(guó)內(nèi)XR行業(yè)共完成融資并購(gòu)事件124起，占比36.5%，同比增長(zhǎng)130%；總額達(dá)181.9億元，占比32.7%，同比增長(zhǎng)778%。
這其中，不乏科技巨頭。
以?all in?姿態(tài)進(jìn)軍?元宇宙?的Facebook，早在2014年便斥資20億美元收購(gòu)VR設(shè)備公司——Oculus。隨后推出的VR眼睛OculusQuest2以極高性價(jià)比顯著提高了臉書(shū)在VR設(shè)備市場(chǎng)的份額。2017年一季度時(shí)，出貨量達(dá)10萬(wàn)臺(tái)，市占率僅為4.4%，到了2021年一季度，累計(jì)銷量已達(dá)460萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)下新紀(jì)錄。為臉書(shū)搶奪?元宇宙?入口的計(jì)劃開(kāi)了個(gè)好頭。
另一邊，以AR為切入口的谷歌則在2020年收購(gòu)了加拿大智能眼鏡公司North，為更好進(jìn)軍消費(fèi)級(jí)AR眼鏡市場(chǎng)下足馬力。
相比之下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)霸主?蘋果?盡管沒(méi)有在明面上押注元宇宙，但已開(kāi)始大力進(jìn)軍AR領(lǐng)域，申請(qǐng)了多項(xiàng)AR相關(guān)專利。
國(guó)內(nèi)資本入局雖晚，但勢(shì)頭絕不輸海外。
今年1月，全球估值最高的科技獨(dú)角獸?字節(jié)跳動(dòng)?獨(dú)家投資了正在布局XR賽道的杭州李未可科技。
主打虛擬人研發(fā)的?李未可?，名字尚未出圈，野心卻擔(dān)得起?字節(jié)?的期望。這家公司致力于將AR技術(shù)融入AI，立志打造出中國(guó)第一個(gè)真正有情感鏈接的AI虛擬數(shù)字人。
然而，?字節(jié)?最勁爆的動(dòng)態(tài)還是2021年9月，以90億?天價(jià)?收購(gòu)了獨(dú)具創(chuàng)新和研發(fā)能力、制造能力的AR/VR全球領(lǐng)先品牌PICO。相比PICO同年3月的投后估值，字節(jié)給出的價(jià)格足足多了10億元。
元宇宙的布局自然也少不了騰訊。
騰訊進(jìn)軍元宇宙的策略專注于收購(gòu)而非創(chuàng)新。目前，騰訊的布局方案主要側(cè)重于底層架構(gòu)、后端基建以及內(nèi)容場(chǎng)景三大組件上。對(duì)于底層架構(gòu)的支撐技術(shù)XR，騰訊通過(guò)投資Epic Games、Snap分別占據(jù)了VR/AR生態(tài)的有利地位。今年1月，騰訊在XR賽道投資心域科技，持股52.98%成為大股東。
值得注意的是，不僅科技巨頭有所行動(dòng)，VC/PE界對(duì)XR的關(guān)注也持續(xù)高漲。紅杉中國(guó)、IDG資本、經(jīng)緯中國(guó)、中金資本、淡馬錫、老鷹基金、清控銀杏、云鋒基金、九合創(chuàng)投、祥峰投資、國(guó)投美亞基金等數(shù)十家機(jī)構(gòu)均已入局。
早在2017年，靈犀微光就獲得了紅杉中國(guó)千萬(wàn)級(jí)A輪融資。今年3月初，靈犀微光完成億元級(jí)B輪融資，投資方包括國(guó)投美亞基金、富智康、美迪凱、北京天和創(chuàng)投和深圳五道資本。
03 發(fā)展困境與入局時(shí)機(jī)
值得注意的是，?在整體上，國(guó)內(nèi)XR產(chǎn)業(yè)既迎來(lái)了巨大機(jī)遇，也面臨著不少挑戰(zhàn)，核心技術(shù)、應(yīng)用平臺(tái)、內(nèi)容生態(tài)、規(guī)模效應(yīng)方面的短板仍然有待提高。?上海社會(huì)科學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)研究所副研究員蔣媛媛表示。
具體而言，在核心技術(shù)層面，國(guó)內(nèi)XR硬件研發(fā)起步于2014年，技術(shù)水平已趨于成熟，但至今仍未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。深圳億境虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)有限公司副總黃亮亮認(rèn)為其原因在于：XR的產(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)，而現(xiàn)在硬件技術(shù)質(zhì)量在業(yè)內(nèi)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
在應(yīng)用平臺(tái)層面，作為全新的應(yīng)用形態(tài)，XR在市面上還沒(méi)有形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的軟硬件平臺(tái)。研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)的不確定性一定程度上對(duì)其前后端的開(kāi)發(fā)形成限制。
在內(nèi)容生態(tài)層面，平臺(tái)的多樣性使得內(nèi)容研發(fā)需配合不同軟硬件，且不同平臺(tái)上的內(nèi)容難以共享。而作為一個(gè)嶄新的領(lǐng)域，內(nèi)容開(kāi)發(fā)資料與從業(yè)人員的匱乏也給XR行業(yè)的發(fā)展造成極大阻礙。
在規(guī)模效應(yīng)方面，XR的應(yīng)用操作與傳統(tǒng)應(yīng)用完全不同，這意味著XR產(chǎn)品在社會(huì)的普及難度較大，建立用戶使用習(xí)慣以及培養(yǎng)市場(chǎng)需求仍需要很長(zhǎng)時(shí)間。
不過(guò)，對(duì)于投資來(lái)說(shuō)。在元宇宙時(shí)代的開(kāi)端，XR已步入快速發(fā)展前的醞釀期，現(xiàn)在入局XR是否是最好時(shí)機(jī)？
VCPE參考查閱多份XR行業(yè)投資研究報(bào)告發(fā)現(xiàn)，分析師們均給出了較高的評(píng)級(jí)。研究結(jié)果顯示，XR設(shè)備滲透率持續(xù)提升，帶動(dòng)組裝、光學(xué)、顯示行業(yè)需求快速擴(kuò)容，可以考慮投資XR，建議積極關(guān)注已布局 VR/AR 產(chǎn)業(yè)前沿技術(shù)、進(jìn)入全球 VR/AR 品牌廠商供應(yīng)鏈的國(guó)內(nèi)公司。
值得注意的是，鑒于VR/AR設(shè)備銷量、技術(shù)進(jìn)展與落地、下游需求均不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資XR行業(yè)仍需謹(jǐn)慎。