文|VCPE參考 周建妤
編輯|李悠然
羅永浩的創(chuàng)業(yè)三部曲著實蕩起不小水花。第二部《真還傳》還未來得及完結(jié)，第三部就已經(jīng)上路了。
據(jù)36氪報道，羅永浩將進軍AR行業(yè)。話音未落，忙里抽閑的羅老師就現(xiàn)身了服裝界首創(chuàng)的AR發(fā)布會，為紅豆男裝的?0感舒適襯衫?加油助威。
與此同時，國內(nèi)一家AR智能眼鏡企業(yè)杭州靈伴科技有限公司（簡稱?Rokid?），也在上周順利完成了7億元的C輪融資,投后估值約為10.7億美元（約合人民幣68億元），反映著資本對AR行業(yè)的看好。
從連續(xù)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師羅永浩到資本流動趨勢，國內(nèi)AR行業(yè)是否春天將至？同時，作為AR、VR、MR等多種技術(shù)統(tǒng)稱的XR，又能否迎來爆發(fā)？
01 構(gòu)建“元宇宙”底層框架，XR行業(yè)蓄勢待發(fā)
什么是XR？
VR/AR/MR是三項遞進的技術(shù)，VR是虛擬現(xiàn)實，即通過全息影像創(chuàng)造全虛擬的視覺環(huán)境，不必親臨現(xiàn)場，便可有身臨其境的感覺；AR是增強現(xiàn)實，既能展現(xiàn)現(xiàn)實情況，又能顯示虛擬信息，讓人在真實世界中活動的同時獲取肉眼難以獲全的信息；MR是混合現(xiàn)實，它是AR和VR的結(jié)合，取二者所長棄二者所短。
以商場為例，通過VR設(shè)備人可在家體驗逛商場的感覺；戴上AR眼鏡站在真實商場前，可以透過墻壁看到商場中人流量、打折信息，商品銷售情況等；若使用MR設(shè)備，站在這座商場前面的你，不僅能看到所有打折信息，還可以看這座商場從規(guī)劃圖到修建完畢的整個過程，就如同你參與了修建一樣。
而XR(擴展現(xiàn)實)是三者的集合，通過將三者的視覺交互技術(shù)相融合，為體驗者帶來虛擬世界與現(xiàn)實世界之間無縫轉(zhuǎn)換的?沉浸感?，也是構(gòu)建元宇宙的底層框架。
而隨著近兩年疫情的大流行，人們的生活方式被極大改變。
在居家隔離的有限空間里，無處安置的精神寄托與難以滿足的社交需求大量投向網(wǎng)絡(luò)。如何足不出戶地保障生活質(zhì)量、提高工作效率成了當前社會亟需解答的問題。
在這種背景下，XR技術(shù)打破了現(xiàn)實世界的時空限制，不失為一套好方案。同時作為構(gòu)建?元宇宙?的底層支撐，XR行業(yè)正欣欣向榮。
據(jù)未來智庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止2020年，全球AR/VR市場規(guī)模已接近千億元，2025年將超過3500億元，年復(fù)合增長率預(yù)計高達54%；國內(nèi)AR/VR市場雖起步較晚，但據(jù)億歐智庫預(yù)測，2025年中國整體市場產(chǎn)值預(yù)計可達1789億元。
為了達到這樣的目標，政策也紛紛發(fā)力。
據(jù)統(tǒng)計，2021年國內(nèi)有關(guān)XR的政策共有347條，內(nèi)容主要是鼓勵和推動XR應(yīng)用場景落地，且多為To G市場，包括文化旅游、宣傳展示、教育培訓、商貿(mào)、醫(yī)療健康等。
2022年1月，工信部表示將培養(yǎng)一批進軍元宇宙、AI等新興領(lǐng)域的創(chuàng)新型中小企業(yè)，將結(jié)合XR等業(yè)務(wù)分發(fā)需要，推動CDN邊緣服務(wù)節(jié)點向中小城市延伸，以切實提升智能分發(fā)能力。
政策的幫助和扶持將給XR行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更多機遇和空間。
02 科技巨頭紛紛布局XR
有了政策鼓勵，資本也聞風而起。
2021年融資報告顯示，全球XR領(lǐng)域融資并購事件共340起，同比增長55%；總金額達556億元，同比增長127.98%。其中，國內(nèi)XR行業(yè)共完成融資并購事件124起，占比36.5%，同比增長130%；總額達181.9億元，占比32.7%，同比增長778%。
這其中，不乏科技巨頭。
以?all in?姿態(tài)進軍?元宇宙?的Facebook，早在2014年便斥資20億美元收購VR設(shè)備公司——Oculus。隨后推出的VR眼睛OculusQuest2以極高性價比顯著提高了臉書在VR設(shè)備市場的份額。2017年一季度時，出貨量達10萬臺，市占率僅為4.4%，到了2021年一季度，累計銷量已達460萬臺，創(chuàng)下新紀錄。為臉書搶奪?元宇宙?入口的計劃開了個好頭。
另一邊，以AR為切入口的谷歌則在2020年收購了加拿大智能眼鏡公司North，為更好進軍消費級AR眼鏡市場下足馬力。
相比之下，移動互聯(lián)網(wǎng)霸主?蘋果?盡管沒有在明面上押注元宇宙，但已開始大力進軍AR領(lǐng)域，申請了多項AR相關(guān)專利。
國內(nèi)資本入局雖晚，但勢頭絕不輸海外。
今年1月，全球估值最高的科技獨角獸?字節(jié)跳動?獨家投資了正在布局XR賽道的杭州李未可科技。
主打虛擬人研發(fā)的?李未可?，名字尚未出圈，野心卻擔得起?字節(jié)?的期望。這家公司致力于將AR技術(shù)融入AI，立志打造出中國第一個真正有情感鏈接的AI虛擬數(shù)字人。
然而，?字節(jié)?最勁爆的動態(tài)還是2021年9月，以90億?天價?收購了獨具創(chuàng)新和研發(fā)能力、制造能力的AR/VR全球領(lǐng)先品牌PICO。相比PICO同年3月的投后估值，字節(jié)給出的價格足足多了10億元。
元宇宙的布局自然也少不了騰訊。
騰訊進軍元宇宙的策略專注于收購而非創(chuàng)新。目前，騰訊的布局方案主要側(cè)重于底層架構(gòu)、后端基建以及內(nèi)容場景三大組件上。對于底層架構(gòu)的支撐技術(shù)XR，騰訊通過投資Epic Games、Snap分別占據(jù)了VR/AR生態(tài)的有利地位。今年1月，騰訊在XR賽道投資心域科技，持股52.98%成為大股東。
值得注意的是，不僅科技巨頭有所行動，VC/PE界對XR的關(guān)注也持續(xù)高漲。紅杉中國、IDG資本、經(jīng)緯中國、中金資本、淡馬錫、老鷹基金、清控銀杏、云鋒基金、九合創(chuàng)投、祥峰投資、國投美亞基金等數(shù)十家機構(gòu)均已入局。
早在2017年，靈犀微光就獲得了紅杉中國千萬級A輪融資。今年3月初，靈犀微光完成億元級B輪融資，投資方包括國投美亞基金、富智康、美迪凱、北京天和創(chuàng)投和深圳五道資本。
03 發(fā)展困境與入局時機
值得注意的是，?在整體上，國內(nèi)XR產(chǎn)業(yè)既迎來了巨大機遇，也面臨著不少挑戰(zhàn)，核心技術(shù)、應(yīng)用平臺、內(nèi)容生態(tài)、規(guī)模效應(yīng)方面的短板仍然有待提高。?上海社會科學院應(yīng)用經(jīng)濟研究所副研究員蔣媛媛表示。
具體而言，在核心技術(shù)層面，國內(nèi)XR硬件研發(fā)起步于2014年，技術(shù)水平已趨于成熟，但至今仍未實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。深圳億境虛擬現(xiàn)實技術(shù)有限公司副總黃亮亮認為其原因在于：XR的產(chǎn)業(yè)鏈太長，而現(xiàn)在硬件技術(shù)質(zhì)量在業(yè)內(nèi)缺乏統(tǒng)一標準。
在應(yīng)用平臺層面，作為全新的應(yīng)用形態(tài)，XR在市面上還沒有形成絕對優(yōu)勢的軟硬件平臺。研發(fā)競爭的不確定性一定程度上對其前后端的開發(fā)形成限制。
在內(nèi)容生態(tài)層面，平臺的多樣性使得內(nèi)容研發(fā)需配合不同軟硬件，且不同平臺上的內(nèi)容難以共享。而作為一個嶄新的領(lǐng)域，內(nèi)容開發(fā)資料與從業(yè)人員的匱乏也給XR行業(yè)的發(fā)展造成極大阻礙。
在規(guī)模效應(yīng)方面，XR的應(yīng)用操作與傳統(tǒng)應(yīng)用完全不同，這意味著XR產(chǎn)品在社會的普及難度較大，建立用戶使用習慣以及培養(yǎng)市場需求仍需要很長時間。
不過，對于投資來說。在元宇宙時代的開端，XR已步入快速發(fā)展前的醞釀期，現(xiàn)在入局XR是否是最好時機？
VCPE參考查閱多份XR行業(yè)投資研究報告發(fā)現(xiàn)，分析師們均給出了較高的評級。研究結(jié)果顯示，XR設(shè)備滲透率持續(xù)提升，帶動組裝、光學、顯示行業(yè)需求快速擴容，可以考慮投資XR，建議積極關(guān)注已布局 VR/AR 產(chǎn)業(yè)前沿技術(shù)、進入全球 VR/AR 品牌廠商供應(yīng)鏈的國內(nèi)公司。
值得注意的是，鑒于VR/AR設(shè)備銷量、技術(shù)進展與落地、下游需求均不及預(yù)期，行業(yè)競爭日趨激烈以及一定的系統(tǒng)性風險，投資XR行業(yè)仍需謹慎。