文|侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)
對(duì)于現(xiàn)金流比較好的資產(chǎn)，巴菲特一向比較偏愛(ài)。
如果不是這些年互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展以及全球商業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，相信巴菲特十大持倉(cāng)里至少60%以上都是傳統(tǒng)的金融、能源股票。直到2016年拐點(diǎn)中的蘋(píng)果讓巴菲特看到了參與互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)，于是他毫不猶豫地買(mǎi)入了蘋(píng)果，并且不斷加倉(cāng)，直到今天蘋(píng)果成為伯克希爾第一大重倉(cāng)股，占比接近一半。
事實(shí)證明，蘋(píng)果也數(shù)次拯救伯克希爾和巴菲特于水火之中，可以說(shuō)蘋(píng)果是巴菲特2016年以來(lái)最正確的一筆投資。
巴菲特曾說(shuō)過(guò)，投資是理性的，如果你不理解它，那就不要去做。
從2020年初巴菲特嘗試航空股的失敗到今年不斷加倉(cāng)西方石油，巴菲特的投資周期似乎已經(jīng)歸來(lái)。
自去年11月美科技股高位下跌以來(lái)，全球大部分富豪的資產(chǎn)都出現(xiàn)了不同程度的縮水，而全球前十大富豪當(dāng)中，例外的也只有巴菲特一人。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，巴菲特年內(nèi)資產(chǎn)增幅超過(guò)230億美元，身價(jià)為1297億美元，排在比爾蓋茨之后，位列全球第五。
據(jù)悉，這也是巴菲特首次擠進(jìn)全球前五。
那么巴菲特的排名說(shuō)明了什么問(wèn)題？他是否能夠更進(jìn)一步，問(wèn)鼎全球首富寶座？
第一，實(shí)際上巴菲特的風(fēng)格過(guò)去一直都沒(méi)有發(fā)生重大的改變，蘋(píng)果的這筆投資是巴菲特近十年以來(lái)最好的一筆投資。
得益于這筆投資帶來(lái)的豐厚回報(bào)，巴菲特不僅保住了晚年的名聲，甚至讓伯克希爾的投資變得游刃有余。對(duì)于穿越數(shù)輪牛熊的全球最頂尖的投資人，巴菲特的邏輯在科技股大漲的背景下被詬病了四五年時(shí)間，在這四五年里，巴菲特幾乎每年都會(huì)被華爾街“嘲諷”，質(zhì)疑其廉頗老矣。
面對(duì)外界的質(zhì)疑，巴菲特一直都沒(méi)有正面回應(yīng)，尤其是對(duì)于航空股的判斷出現(xiàn)失誤時(shí)，虧損50%以上的砍倉(cāng)行為，讓不少投資者難以理解。不僅如此，伯克希爾不斷增加的現(xiàn)金儲(chǔ)備也讓一些華爾街投資者清倉(cāng)了該公司的股票。
第二，伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，科技股開(kāi)始進(jìn)入了擠泡沫階段。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，納斯達(dá)克3000只成分股中，近三分之二股票52周以內(nèi)跌幅超過(guò)了25%，近43%的公司股價(jià)腰斬；自去年11月以來(lái)，美國(guó)科技股從最高位蒸發(fā)了5萬(wàn)億的市值。
而巴菲特的持倉(cāng)中，今年以來(lái)蘋(píng)果只下跌不到2%，而其持倉(cāng)的美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)均逆勢(shì)大漲。
第三，巴菲特開(kāi)始從防御策略轉(zhuǎn)向進(jìn)攻策略。近期，伯克希爾宣布將以116億美元的價(jià)格現(xiàn)金收購(gòu)保險(xiǎn)公司 Alleghany，而這筆投資則是2016年以來(lái)該公司最大的一筆投資。
除此之外，從2020年三季度開(kāi)始，巴菲特開(kāi)始建倉(cāng)能源巨頭雪佛龍，并且去年四季度猛烈加倉(cāng)，將雪佛龍買(mǎi)成伯克希爾第九大重倉(cāng)股。不僅如此，巴菲特一路堅(jiān)定地買(mǎi)入西方石油也是神來(lái)之筆。
巴菲特在接受采訪時(shí)也表示，投資西方石油公司的舉措是對(duì)油價(jià)長(zhǎng)期上漲的押注。
由此可見(jiàn)，巴菲特對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的判斷還是比較準(zhǔn)確的，其沒(méi)有浪費(fèi)一點(diǎn)機(jī)會(huì)，也善于耐心等待，未來(lái)隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入動(dòng)蕩周期之后，巴菲特的排名還將繼續(xù)走高。當(dāng)下巴菲特與第一名馬斯克之間仍有1400億美元的差距，那么想追平這個(gè)差距是比較困難的，因此我不認(rèn)為巴菲特能挑戰(zhàn)全球首富的位置，但可以肯定的是，隨著科技股擠泡沫時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，那么美股的投資標(biāo)的將會(huì)變多，屆時(shí)巴菲特將可能開(kāi)啟伯克希爾的投資周期。