記者 | 胡穎君
繼光大理財(cái)打響理財(cái)自購(gòu)第一槍后，南銀理財(cái)成為接棒者。
3月24日晚間，南銀理財(cái)公告，基于對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好、穩(wěn)定繁榮的信心，以及公司持續(xù)提升投研能力的決心，本著與廣大投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，公司已投入自有資金約5億元用于認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)公司旗下理財(cái)產(chǎn)品。
連續(xù)兩日，兩家理財(cái)子公司陸續(xù)官宣自購(gòu)，背后有何特殊意味？
根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》第三章、第三十三條規(guī)定：銀行理財(cái)子公司以自有資金投資于本公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不得超過(guò)其自有資金的20%，不得超過(guò)單只理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%。
光大理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，此次光大理?cái)使用2億元自有資金購(gòu)買自發(fā)行的陽(yáng)光紅和陽(yáng)光橙等相關(guān)產(chǎn)品符合監(jiān)管規(guī)定，首先，增持的合規(guī)性是完全沒有問(wèn)題的。
“在本次公告前，光大理財(cái)自有資金的投資主要以固收類和現(xiàn)金類資產(chǎn)打底，輔以其他類型資產(chǎn)配置，目前自有資金已投向陽(yáng)光金日添利、陽(yáng)光金天天購(gòu)等固收類產(chǎn)品，光銀現(xiàn)金、陽(yáng)光碧機(jī)構(gòu)盈等現(xiàn)金管理類產(chǎn)品?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。
而光大理財(cái)此次自購(gòu)的是凈值波動(dòng)更大的股票型和混合型理財(cái)產(chǎn)品，而這也是目前銀行理財(cái)破凈比例最大的產(chǎn)品類型。
中金分析師陳健恒表示，分產(chǎn)品類型來(lái)看，混合及權(quán)益類產(chǎn)品“破凈”比例遠(yuǎn)超其他品種。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，混合及權(quán)益類產(chǎn)品“破凈”占比達(dá)33.8%，絕對(duì)數(shù)量達(dá)767只，貢獻(xiàn)全部“破凈”產(chǎn)品的31.6%。除此之外，“固收+”產(chǎn)品中“破凈”產(chǎn)品數(shù)也有1194只，占比只有6.7%。
為何選擇自購(gòu)權(quán)益類以及含權(quán)益較多的混合類產(chǎn)品？光大理財(cái)回應(yīng)稱，首先，是基于對(duì)市場(chǎng)大環(huán)境理解，其次是對(duì)自身投研能力的信任。
與光大理財(cái)所不同的是，南銀理財(cái)并未在公告中透露自購(gòu)產(chǎn)品類型。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，南銀理財(cái)已累計(jì)發(fā)行185只理財(cái)產(chǎn)品，其中，絕大多數(shù)為固收類產(chǎn)品，共有176只，混合類產(chǎn)品9只，暫未發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品。由此判斷，南銀理財(cái)此次自購(gòu)主要為固收或混合類理財(cái)產(chǎn)品。
在股債雙殺的行情下，固收+產(chǎn)品普遍出現(xiàn)了一些凈值波動(dòng)和回撤。南銀理財(cái)也在近期公開透露其應(yīng)對(duì)策略：債券方面，根據(jù)債券市場(chǎng)走勢(shì)，在收益率下行時(shí)通過(guò)波段交易獲取資本利得增厚收益，在收益率上行時(shí)把握建倉(cāng)債券機(jī)會(huì)，提高入池債券的票息水平。面對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的調(diào)整，及時(shí)降低倉(cāng)位，調(diào)整配置風(fēng)格把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。同時(shí)，對(duì)部分產(chǎn)品積極配置非標(biāo)資產(chǎn)平抑產(chǎn)品凈值波動(dòng)。
公開資料顯示，南銀理財(cái)注冊(cè)資本為20億元人民幣，于2019年12月獲批籌建，于2020年8月27日開業(yè)，是南京銀行全資子公司，公司注冊(cè)地為江蘇省南京市，主要從事面向不特定社會(huì)公眾公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、面向合格投資者非公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問(wèn)和咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。
截至2021年末，南銀理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模為3271億元，增速近20%，過(guò)渡期內(nèi)凈值化轉(zhuǎn)型任務(wù)順利完成，凈值化率100%。