文|北京海證
未來，比亞迪或成為最大的新能源車保險企業(yè)。
近日，國家市監(jiān)總局核準(zhǔn)“比亞迪保險經(jīng)紀(jì)公司”的申報登記，比亞迪入局車險行業(yè)。以比亞迪新能源車的巨大銷量，不必開拓其他的業(yè)務(wù)，單就開展自家新車的業(yè)務(wù)，就有可能成為國內(nèi)最大的新能源車險公司。
2月，比亞迪新能源車銷量為86669輛，市場份額達(dá)到了31.8%。若這些銷出的車輛，均從比亞迪自家的保險經(jīng)紀(jì)公司購買車險，即可粗略預(yù)估出，當(dāng)月比亞迪占據(jù)新能源車險市場份額也達(dá)到31.8%。而據(jù)“A智慧?！钡慕y(tǒng)計，2021年，國內(nèi)車險市場份額占比最大的人保財險，在車險市場的份額僅為32.84%。
平安證券研報已經(jīng)指出，新能源車險有望成為車險行業(yè)的重要增長點。粗略估計，單就去年，比亞迪新能源車險業(yè)務(wù)收入就高達(dá)36億元。
但是，比亞迪并沒有車險行業(yè)經(jīng)驗，而且，保險業(yè)屬金融行業(yè)，監(jiān)管嚴(yán)格，對牌照要求嚴(yán)格。比亞迪若從事保險，將面臨合規(guī)、方案、定價、定責(zé)以及多責(zé)任交叉等多重難點。而且，還面臨眾多持有保險牌照的傳統(tǒng)險企競爭。
巴菲特也不看好車企進(jìn)軍保險業(yè)，他曾表示，汽車公司進(jìn)入保險業(yè)的成功概率大約與保險公司進(jìn)入汽車行業(yè)差不多。
比亞迪涉“險”，到底能不能吃到蛋糕？
01 舍不下車險大蛋糕
目前，“比亞迪保險經(jīng)紀(jì)公司”的申報登記獲核準(zhǔn)，也已經(jīng)開始人員招聘。
招聘的崗位包括保險經(jīng)紀(jì)公司副總、運營總監(jiān)、合規(guī)總監(jiān)、合規(guī)經(jīng)理、財務(wù)主管、產(chǎn)品經(jīng)理、保險理賠專員等崗位。據(jù)獵聘網(wǎng)，比亞迪有關(guān)保險行業(yè)的招聘信息發(fā)布于3月13日。
（比亞迪招聘情況截圖）
車險，尤其是新能源車險是一塊大蛋糕。據(jù)國家市監(jiān)總局，截至2021年末，我國新能源車保有量為784萬輛，以每輛車年繳保費6000元計算，保費規(guī)模就達(dá)到了470億。而申萬宏源證券近期研報預(yù)計，到2025年，保費規(guī)模將達(dá)1543億元；2030年將達(dá)12790億元，占車險總保費比例約為31.3%。
據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，比亞迪2021全年新能源車銷量為593745輛，位居國內(nèi)第一，消費者為此繳納的保費規(guī)模高達(dá)36億元。目前，比亞迪新能源車銷售的增速越來越快，據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，今年前兩個月，比亞迪新能源車銷量均保持著300%以上的增速，未來保費規(guī)模將越來越大，不失為一塊大蛋糕。
另一方面，比亞迪新能源車業(yè)務(wù)目前還處在增收不增利的階段。
雖然2021年前三季度，比亞迪新能源車銷量占總體汽車銷量的77.1%，但據(jù)比亞迪三季報，其汽車業(yè)務(wù)毛利率僅為17.31%，低于同期新能源汽車行業(yè)平均毛利率18.68%。，而特斯拉財報顯示，同期毛利率為30.5%，是比亞迪的1.7倍。
而且，比亞迪的利潤，很大一部分還來自于國家的新能源車補貼。據(jù)比亞迪的財報，2016年至2020年，比亞迪獲得的政府補助（來源于新能源車補貼等方面），占比凈利潤的比率最低為14.08%，最高為92%。
（數(shù)據(jù)來源：比亞迪財報 作圖：北京海證）
如今，占據(jù)比亞迪利潤很大一部分的政府補助，已經(jīng)開始退坡。財政部在2021年底就發(fā)布通知，表示2022年新能源汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%，并明確2022年12月31日新能源汽車補貼終止。
進(jìn)入2022年，比亞迪還面臨著新能源車原材料漲價的壓力。
據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，3月15日，電池級碳酸鋰均價為49.8萬元/噸，今年年初的價格僅為30萬元/噸，而去年年初的價格為5萬元/噸。今年年初，博世（中國）投資有限公司執(zhí)行副總裁徐大全表示，2022年芯片的供應(yīng)仍然十分緊張，肯定無法滿足主機廠的所有需求，而今年的汽車產(chǎn)量也會很大程度上受制于芯片供應(yīng)量。
為此，比亞迪不得不采用漲價的方式應(yīng)對，分別在1月21將相關(guān)新能源車型官方指導(dǎo)價上漲1000元-7000元；在3月15日再次上漲3000元-6000元。一個月時間不到，就兩次漲價，足見比亞迪遭遇成本壓力之大。
比亞迪急切入局車險，吃下這塊大蛋糕。而且，比亞迪憑借新能源車超高的市場份額，一入局車險，就可能成為國內(nèi)第一。
2月，比亞迪新能源車銷量為86669輛，市場份額達(dá)到了31.8%。若這些銷出的車輛，均從比亞迪保險的保險經(jīng)紀(jì)公司購買車險，即可粗略預(yù)估出，當(dāng)月比亞迪占據(jù)新能源車險市場份額也將達(dá)到31.8%。而據(jù)“A智慧保”的統(tǒng)計，2021年，國內(nèi)車險市場份額占比最大的人保財險，在車險市場的份額也僅僅為32.84%。
2020年，特斯拉在當(dāng)年三季報電話會表示，保險業(yè)務(wù)收入將占整車業(yè)務(wù)的三四成。未來，隨著比亞迪新能源車銷量快速增長，車險業(yè)務(wù)的收入也有可能成為比亞迪收入的重要組成部分。
02 入局車險，亦屬無奈
目前的新能源車保險市場，險企做得并不好。
2021年9月，一則平安拒保比亞迪等新能源車的消息在網(wǎng)上傳播，消息稱比亞迪等新能源車被平安保險認(rèn)為屬于高風(fēng)險車型。此消息后被平安方面否認(rèn)，但也說明新能源車在保險公司眼里，并不是優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的。
據(jù)市場監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，截至2021年底，新能源汽車召回198萬輛，召回率約為25%。市場監(jiān)管總局稱，要加強對新能源車安全問題的關(guān)注。格力電器董事長董明珠在2022年“兩會”期間，一度用“流動的風(fēng)險”來指代流動的新能源汽車。
此前我國沒有專屬的新能源車保險，傳統(tǒng)保險產(chǎn)品條款難以覆蓋新能源汽車特有風(fēng)險，傳統(tǒng)定價模式不能準(zhǔn)確識別新能源汽車風(fēng)險。如今，在2021年12月14日，《新能源汽車保險專屬條款（試行）》下發(fā)，12月27日，新能源汽車專屬保險正式在全國上線。但是，這又帶來了一個更大的問題，那就是新能源車專屬保險的費用上漲了很多，據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計，“造車新勢力”車企的車險價格普漲。
車險上漲，帶來的最大后果是不利于新能源車的銷售。1月份，乘聯(lián)會秘書長崔東樹撰文表示，新能源車專屬保險費用偏高，并不劃算，形成買得起用不起的現(xiàn)象。他在文中舉例表示，有車主保費增加了6000多元，若平攤到每個月，每月達(dá)到500多元，應(yīng)該能跑約1000公里，基本覆蓋了燃油車的油費，這大幅弱化了電動車對比傳統(tǒng)燃油車的優(yōu)勢。
關(guān)于新能源車保險費用上漲的原因，據(jù)財聯(lián)社援引一位中型財險公司人士的分析表明，險企漲價是因為盈利空間小，其背后的事實是新能源車賠付率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車。中國銀保信數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2020年上半年，新能源汽車整體出險頻率高于非新能源汽車3.6%，家用新能源汽車的出險率更是高于非新能源汽車9.3%。
這時候，車企的重要性就突顯出來。在智能時代，沒有哪一家險企對新能源車的了解，超過生產(chǎn)這款車的車企。平安證券研報評價比亞迪等車企入局車險時認(rèn)為，相對于險企，車企獲取車輛的數(shù)據(jù)的成本和效率更高，而且，有些信息，車企未必會分享給險企。
這樣一來，數(shù)據(jù)收集分析到輸出定價模型，車企均可“包辦”，因此對車險可以精準(zhǔn)定價，縮小成本，提供更低價保費。甚至于，車企基于智能化，可以針對不同的車主給出不同的定價，做到一車一保費，顛覆傳統(tǒng)保險定價模式。2021年9月底，特斯拉的自動駕駛版本更新中就綁定了車險計算器。它利用車內(nèi)的智能傳感器，來收集駕駛行為數(shù)據(jù)，再得出車輛安全評分，以此判斷車輛應(yīng)該繳納的車險費用。
同時，在理賠方面，車企可以借助自己的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，作為汽車售后服務(wù)的一部分，成本更低，而且因為數(shù)據(jù)處理的優(yōu)勢，可提高效率。更為關(guān)鍵的是，車企樂于迅速處理好理賠，以達(dá)到“雪中送炭”的效果，提高車主對品牌的忠誠度。如已經(jīng)入局車險市場的蔚來汽車，其車險產(chǎn)品就規(guī)定，車主一旦出險，只要一個電話，后續(xù)事項全都可以交給蔚來工作人員完成。
車企做保險，具有價格和體驗上的雙重優(yōu)勢，很受消費者歡迎。易車研究院的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，有購買車企直營車險業(yè)務(wù)意愿的中國汽車保險用戶比例高達(dá)66.44%，是不考慮購買車企直營車險業(yè)務(wù)用戶的兩倍。
崔東樹已經(jīng)建議，國家對新能源專屬保險費用要采取合理補貼，并且鼓勵整車企業(yè)建立自身的保險品種。
目前，入局車險的，已不止比亞迪一家新能源車企，小鵬、蔚來、特斯拉早已入局。
（圖源：財聯(lián)社）
03 涉“險”的勝率如何？
新能源車保險蛋糕夠大，車企對自家汽車的了解度也更高，看似車企做好車險“順風(fēng)順?biāo)保?，從制造業(yè)跨行金融業(yè)，是一個大坎，況且目前新能源汽車行業(yè)競爭十分激烈，比亞迪如果此時進(jìn)入競爭激烈的保險行業(yè)，可謂兩線作戰(zhàn)，十分不利。
目前，我國車險所在的財險行業(yè)，市場份額的集中度遠(yuǎn)超新能源車行業(yè)。據(jù)“13個精算師”的行研數(shù)據(jù)，2021年，中國規(guī)模前五財險公司的市場份額達(dá)到74.4%，新入行業(yè)的企業(yè)想撕破一個市場裂口，難度很大。
據(jù)NAIC，美國2021年規(guī)模前五財險公司的市場份額僅32%。即使美國財險市場十分開放，且壟斷較少，巴菲特還在其公司的股東年會上表示，汽車公司進(jìn)入保險業(yè)的成功概率大約與保險公司進(jìn)入汽車行業(yè)差不多。
據(jù)澎湃新聞援引一位傳統(tǒng)保險業(yè)內(nèi)人士表示，“車商是制造行業(yè)，而保險是金融行業(yè)，對于跨界做保險，不是不可以，但是從管理方面還有對資金儲備要求方面，成本較高?！?/p>
具體來說，比亞迪做車險，面臨的挑戰(zhàn)有三點。
其一，比亞迪缺乏牌照。
保險行業(yè)屬于強監(jiān)管的行業(yè)，需持牌經(jīng)營。
目前，比亞迪的保險經(jīng)紀(jì)公司尚未注冊，更沒有獲得保險經(jīng)紀(jì)的牌照。獲得保險經(jīng)紀(jì)的牌照并不容易，不僅花費高，而且耗時長。很多公司都是通過收購保險經(jīng)紀(jì)公司的方式間接獲得牌照，譬如，2018年6月，字節(jié)跳動旗下的福建字節(jié)跳動科技有限公司認(rèn)繳出資5000萬元，拿下了北京華夏保險經(jīng)紀(jì)有限公司全部股權(quán)。
即使獲得保險經(jīng)紀(jì)牌照，也不意味著車企可以單獨發(fā)行車險產(chǎn)品，還需要與保險公司進(jìn)行合作，并與險企分利。目前，在比亞迪招聘的保險運營總監(jiān)經(jīng)理，其重要的一條要求就是，有相關(guān)合作資源優(yōu)先，并指出這些資源包括在保險、保險經(jīng)紀(jì)或代理公司或相關(guān)監(jiān)管部門有工作經(jīng)驗，或有其它行業(yè)合作資源等。
雖然單獨設(shè)立一家保險公司對車企最有利，但是，相對于保險經(jīng)紀(jì)牌照，保險牌照獲得難度更大，目前尚沒有新能源車企做到。
其二，比亞迪并不具備保險行業(yè)經(jīng)驗。
車險是屬地化運營，不同產(chǎn)品有不同的定價及費用政策，比亞迪這樣的車企不具備快速儲備大量產(chǎn)品合約的能力。而且，要做好車險服務(wù)，必須建立起覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)點，目前比亞迪已經(jīng)增收不增利，車險業(yè)務(wù)沒開展，就多了一筆重資產(chǎn)的投資。
若入局車險，在車險電子化方面，比亞迪必須具備一套成熟的線上系統(tǒng)，實現(xiàn)報價、支付、出單、理賠、結(jié)算、管理等功能，同時也要與保險公司報價、核保系統(tǒng)深度對接，而不同省市不同保險公司的接口、承保規(guī)則都存在差異，這又是一個難題。另外，目前傳統(tǒng)的險企都在設(shè)立科技子公司，比亞迪等新能源車企的科技優(yōu)勢也會逐漸失色。
傳統(tǒng)險企具有車險牌照，經(jīng)驗亦豐富，且集中度十分高，不會坐等比亞迪獲得新能源車險第一的市場份額。雙方的博弈，將要開始。而博弈的第一步，一般都是價格戰(zhàn)。
其三，目前的新能源車險盈利并不明顯。
據(jù)巴菲特，國際市場新車保險毛利率6%，已經(jīng)沒有太多盈利空間。平安證券近期的研報也指出，新能源車賠付率高于傳統(tǒng)機動車，造成保險公司盈利空間小，這要求比亞迪這樣的車企需在定價、服務(wù) 等方面形成差異化優(yōu)勢，才能在高度集中的車險市場分得一杯羹。
總之，在新能源車保險市場，車企有數(shù)據(jù)與技術(shù)，而險企有牌照，若想做好車險，需要兩者合作，關(guān)鍵是降低保險費用，這樣才有利于新能源車行業(yè)發(fā)展，真正地給予新能源車以保障。