記者 | 吳紹志
25億規(guī)模資管產(chǎn)品完成公募化改造不到半年，卻突然宣布提前終止并清算。
3月17日，廣發(fā)資管公告，根據(jù)份額持有人大會通過的議案及方案說明，廣發(fā)資管睿利3年定期開放債券型集合資產(chǎn)管理計劃（簡稱“廣發(fā)資管睿利3年定開債”）資產(chǎn)管理合同將提前終止，自2022年3月18日起，本集合計劃進(jìn)入財產(chǎn)清算期，并停止收取管理費(fèi)、托管費(fèi)。
對于該資管產(chǎn)品提前終止的原因，界面新聞記者采訪廣發(fā)資管方面，截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。
招募說明書顯示，廣發(fā)資管睿利3年定開債由廣發(fā)金管家睿利債券1號集合資產(chǎn)管理計劃變更而來，后者又由廣發(fā)金管家睿利債券分級1號集合資產(chǎn)管理計劃變更而來，產(chǎn)品成立至今近9年。
2021年10月，廣發(fā)資管睿利3年定開債正式完成公募化改造，該產(chǎn)品為債券型集合資產(chǎn)管理計劃（大集合產(chǎn)品），以3年為一個運(yùn)作周期，每個運(yùn)作周期以封閉期和受限開放期相交替的方式運(yùn)作。
該產(chǎn)品投資經(jīng)理為張志強(qiáng)，2013年加入廣發(fā)證券，曾任中誠寶捷思貨幣經(jīng)紀(jì)有限公司資金交易員、廣發(fā)資管債券交易員、廣發(fā)多添富系列資管計劃投資助理、廣發(fā)金管家睿利債券分級1號集合資產(chǎn)計劃投資助理。
廣發(fā)資管睿利3年定開債2021年第四季度報告顯示，報告期末總份額26.28億份，資產(chǎn)凈值共25.75億元，A、B、C三大類凈值均在1元以下。廣發(fā)資管的固有資金自購了3.98億元。
張志強(qiáng)分析稱，10 月份以來個別房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險事件，對整體行業(yè)形成較大沖擊，房企資金鏈吃緊，進(jìn)一步導(dǎo)致多地土地市場流拍，已引起政府高度重視，防止房地產(chǎn)硬著陸。本報告期內(nèi)，組合持倉中部分地產(chǎn)債受行業(yè)沖擊較大，估值受到拖累，導(dǎo)致凈值出現(xiàn)較大波動，但隨著持倉地產(chǎn)債減倉和陸續(xù)到期還本付息，對凈值影響將逐步減小。后續(xù)投資中將更加注重政策風(fēng)險和市場風(fēng)險，努力降低凈值波動。
從重點(diǎn)持倉債券來看，前五名分別為21龍源電力SCP025、21長電CP001、21中化工SCP012、21上海機(jī)場SCP006、21華能SCP017，公允價值均在1億元及以上，并且都未出現(xiàn)明顯的風(fēng)險事件。
不過，從過去一樁關(guān)聯(lián)交易可以發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品曾重倉金科地產(chǎn)債券。
今年1月，廣發(fā)資管睿利3年定開債與廣發(fā)證券發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，交易標(biāo)的為20金科地產(chǎn)MTN001和20金科地產(chǎn)MTN002，總金額9000萬元。
根據(jù)CFETS估值，2021年11月以來，20金科地產(chǎn)MTN001和20金科地產(chǎn)MTN002兩大債券估值持續(xù)降低，今年1月初，估值凈價均跌至70元出頭，最新估值凈價已跌破70元。債券發(fā)行人金科股份（000656.SZ）股價自2020年8月以來持續(xù)走低，2021年累計下跌31.43%。
2月11日，由于市場環(huán)境變化，廣發(fā)資管宣布以通訊方式召開廣發(fā)資管睿利3年定開債份額持有人大會，對提前終止合同做出表決，投票表決時間為2月14日至3月14日。
而根據(jù)份額持有人大會表決結(jié)果，經(jīng)統(tǒng)計，參加本次份額持有人大會投票表決的份額持有人及代理人所代表的集合計劃份額共計2078.58萬份，占權(quán)益登記日集合計劃總份額2301.06萬份的90.33%。也就是說，權(quán)益登記日時，總份額不到2021年末的1%。
同時，在表決期間，該產(chǎn)品還換了投資經(jīng)理，新任馮國生于2011年6月加入廣發(fā)證券，擔(dān)任風(fēng)險管理部業(yè)務(wù)助理，2014年3月加入廣發(fā)資管，歷任固收投資部宏觀利率研究員、廣發(fā)多添富系列集合資產(chǎn)管理計劃投資助理，廣發(fā)金管家多添利集合資產(chǎn)管理計劃投資助理，廣發(fā)金管家多添利集合資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理。2019年10月起擔(dān)任廣發(fā)資管乾利一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)
廣發(fā)資管注冊資本10億元，于2014年1月2日成立，是華南地區(qū)首家券商系資產(chǎn)管理公司。公開信息顯示，截至2021年6月末，廣發(fā)資管資產(chǎn)管理凈值規(guī)模3310.44億元，較2020年末上升8.90%。
去年年末，廣發(fā)資管迎來新任董事長、總經(jīng)理秦力，楊龍因工作安排離任。今年以來，副總經(jīng)理葉鵬離任，首席風(fēng)險官由吳順虎變更為孔維成。