文|貝多財經(jīng)

3月16日，玄武云科技控股有限公司（下稱“玄武云”或“玄武科技”）向港交所提交上市申請材料。據(jù)貝多財經(jīng)了解，這是玄武云第二次在港交所遞表，此前于2021年8月20日的招股書已經(jīng)“失效”。

更新后招股書顯示，玄武云補充披露了截至12月31日的2021年度財務數(shù)據(jù)。2021年，玄武云的營收為9.92億元，毛利為2.32億元，凈利潤為1535.1萬元。但在非香港財務報告準則下，玄武云2021年調(diào)整后凈利潤數(shù)據(jù)暫不可知。

貝多財經(jīng)了解到，玄武云曾于2015年12月在新三板掛牌，代碼為“834968”，后在2019年5月摘牌。2020年12月，玄武科技和聯(lián)合證券達成合作并在廣東證監(jiān)局辦理了輔導備案登記，準備沖刺A股，但在2021年選擇了放棄。

公開信息顯示，玄武云的全稱為廣州市玄武無線科技股份有限公司，成立于2010年，法定代表人為陳永輝。據(jù)了解，陳永輝也是該公司的執(zhí)行董事、董事長、首席執(zhí)行官（CEO，行政總裁）。

在本次IPO前的股權(quán)架構(gòu)中，陳永輝持有19.1980%的股份，執(zhí)行董事、高級副總裁黃仿杰持股12.6085%，執(zhí)行董事、高級副總裁李海榮持股10.4867%。目前，三人為一致行動人，按陳永輝的意見一致行動，合計持股約42.2932%。

根據(jù)介紹，玄武云是是中國智慧CRM服務行業(yè)的領導者及開拓者。玄武云在招股書中援引弗若斯特沙利文報告稱，按收入計，玄武云是中國國內(nèi)最大的智慧CRM服務供應商，于2020年的市場份額為15.9%。

據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，玄武科技目前合計申請專利121件，其中有效專利52件，創(chuàng)新活力較高，且創(chuàng)新程度越高。按技術布局來看，玄武科技的專利主要集中在電子設備、計算機、移動端、服務器、數(shù)據(jù)庫、元數(shù)據(jù)等領域。

玄武云宣稱，其客戶群包括許多優(yōu)質(zhì)和高增長行業(yè)（如快消、金融、TMT及政企行業(yè)）的頭部企業(yè)。按中國智慧CRM服務市場2020年的收益計，在金融、TMT及政企行業(yè)，玄武云分別排名第一、第一及第三。

財務方面，2019年、2020年和2021年，玄武云的總收入分別約為6.00億元、7.97億元和9.92億元，復合年增長率為28.6%；凈利潤分別為1347.8萬元、2930.7萬元和1535.1萬元，其中2021年同比減少47.62%，波動較為明顯。

整體來看，玄武云所在的行業(yè)前景十分廣闊。據(jù)弗若斯特沙利文報告，于2020年，智慧CRM服務市場的市場規(guī)模為人民幣50億元，預計于2025年將達致337億元。

同時，智慧CRM服務市場的潛在市場總額（即“TAM”）由2016年的人民幣202億元增至2020年的500億元，復合年增長率為25.5%。未來智慧CRM服務市場的TAM預計于2025年將增至2248億元，自2020年起的複合年增長率為35.1%。

按收入結(jié)構(gòu)劃分，玄武云的綜合智慧CRM服務可分為兩類，分別是CRMPaaS服務和CRMSaaS服務，各占半邊天。其中，CRMPaaS服務略勝一籌，對應的收入占比分別為50.2%、57.8%和55.9%。

特別說明的是，玄武云的毛利率在報告期內(nèi)持續(xù)下滑，即由2019年的32.8%降至2021年的23.4%，主要是毛利率相對較低的CRMPaaS產(chǎn)生較大部分收入。招股書顯示，玄武云CRMPaaS分部的毛利率分別為24.9%、13.9%和10.9%。

本次沖刺上市，玄武云擬將募資凈額用于改善cPaaS技術基礎設施并加強其在人工智能及數(shù)據(jù)智能能力方面的研發(fā)能力；通 過 持 續(xù) 創(chuàng) 新，增 強 及 擴 展 CRM SaaS服務；提高銷售及營銷能力等。