文|翠鳥(niǎo)資本
范冰冰、蔣雯麗等明星代言的黑芝麻，收到監(jiān)管函了。
黑芝麻（000716.SZ）實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人，被曝出非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的違規(guī)事件，使得跌跌不休的股價(jià)，再次迎來(lái)利空。
公司內(nèi)控管理為何如此混亂？
細(xì)挖發(fā)現(xiàn)，牽涉其中的關(guān)聯(lián)公司的身份頗為神秘，讓這宗違規(guī)事件更加撲朔迷離。
監(jiān)管函揭開(kāi)蓋子
黑芝麻屬于消費(fèi)品公司，生產(chǎn)黑芝麻糊沖調(diào)產(chǎn)品、黑芝麻飲料化產(chǎn)品，普羅大眾的色彩濃厚，多位明星曾經(jīng)代言。
然而，黑芝麻的股價(jià)不斷下跌，正在靠近“仙股”陣營(yíng)。
目前，黑芝麻股價(jià)徘徊在3元附近，離2020年A股行情高漲時(shí)的4.88元，相去甚遠(yuǎn)。
股價(jià)壓力下，公司治理的漏洞曝光。
3月9日，黑芝麻對(duì)外披露了深交所的一份監(jiān)管函，其中指出：2020年1月、9月，黑芝麻控股子公司廣西黑五類(lèi)物流有限公司、南方黑芝麻（容縣）健康糧倉(cāng)投資有限公司，通過(guò)第三方公司合計(jì)向關(guān)聯(lián)方深圳市容州文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司轉(zhuǎn)賬1460萬(wàn)元。
此外，2019年、2020年，黑芝麻客戶(hù)按照上市公司的要求分別向關(guān)聯(lián)方廣西黑五類(lèi)食品銷(xiāo)售有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)移支付上市公司貨款1033.82萬(wàn)元、5.13萬(wàn)元。
最為關(guān)鍵的是，除了黑芝麻，上述行為還導(dǎo)致深圳市容州文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司、廣西黑五類(lèi)食品銷(xiāo)售有限責(zé)任公司違反了深交所規(guī)定。
此外，黑芝麻董事長(zhǎng)韋清文、時(shí)任總經(jīng)理劉輝、財(cái)務(wù)總監(jiān)李維昌、董事程富亮未能恪盡職守、履行誠(chéng)信勤勉義務(wù)。
今年2月，黑芝麻董秘回復(fù)投資者稱(chēng)：2020年9月深圳市容州文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司將320萬(wàn)元原路歸還了南方黑芝麻（容縣）健康糧倉(cāng)投資有限公司，2021年11月再將1140萬(wàn)元直接歸還了廣西黑五類(lèi)物流有限公司。
關(guān)聯(lián)方何許背景？
據(jù)監(jiān)管函，深圳市容州文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司收到1460萬(wàn)元的轉(zhuǎn)賬，非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的情形得以曝光。
黑芝麻年報(bào)顯示，這家公司屬于關(guān)聯(lián)網(wǎng)，與黑芝麻的關(guān)系界定為“實(shí)際控制人有重大影響的公司”。
這里有一個(gè)關(guān)鍵細(xì)節(jié)，實(shí)控人是誰(shuí)？
實(shí)際上，黑芝麻有一個(gè)實(shí)際控制人“團(tuán)體”。
包括如下人物：李玉宇、李玉琦、李玉堅(jiān)、李淑嫻、李漢榮、李漢朝、甘政。
上述實(shí)控人“團(tuán)體”的名字也出現(xiàn)在此次監(jiān)管函的違規(guī)行為人員中，他們也是黑芝麻的“李氏家族”成員。
這些實(shí)控人施加影響的深圳市容州文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司，屬于一家小微企業(yè)。
天眼查顯示：這家公司經(jīng)營(yíng)范圍甚廣，包括投資興辦實(shí)業(yè)；國(guó)內(nèi)貿(mào)易；為酒店提供管理服務(wù)；從事廣告業(yè)務(wù)；農(nóng)副產(chǎn)品、初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品、禽畜的銷(xiāo)售；貨物搬運(yùn)、裝卸；國(guó)內(nèi)貨運(yùn)代理。
此外，這家許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目包括預(yù)包裝食品、散裝食品的銷(xiāo)售。
股權(quán)結(jié)構(gòu)中，黑芝麻實(shí)控人李漢榮和李漢朝，分別持有這家投資公司的15%的股權(quán)，合計(jì)30%。持股比例最高的是仇德和。
另?yè)?jù)天眼查，這家投資公司多次成為出質(zhì)人，出質(zhì)股權(quán)標(biāo)的企業(yè)為廣西的房地產(chǎn)公司。后來(lái)，該公司又為房地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)公司的質(zhì)權(quán)人。
利空不斷
黑芝麻的基本面也傳來(lái)了利空：業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈虧損8500萬(wàn)元-1.2億元，由盈轉(zhuǎn)虧。基本每股收益虧損0.114元-0.161元。
黑芝麻給出了多個(gè)解釋?zhuān)ù笞谑袌?chǎng)波及原材料采購(gòu)價(jià)格上升，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利額同比減少約5000萬(wàn)元，還包括相關(guān)健康新產(chǎn)品市場(chǎng)投入力度加大，增加了5000萬(wàn)元相關(guān)費(fèi)用。
值得一提的是，5000萬(wàn)元為新產(chǎn)品做營(yíng)銷(xiāo)，而去年凈虧損8500萬(wàn)元-1.2億元，兩筆數(shù)額可謂“旗鼓相當(dāng)”，這筆錢(qián)花得值嗎？
此外，黑芝麻業(yè)績(jī)下滑還涉及一個(gè)資產(chǎn)處置損失1200萬(wàn)元，以及2100萬(wàn)元的轉(zhuǎn)回遞延所得稅費(fèi)用，這都影響到了2021年公司業(yè)績(jī)。
另?yè)?jù)公告，黑芝麻還計(jì)提了商譽(yù)減值準(zhǔn)備，初步測(cè)算金額1500萬(wàn)元-2000萬(wàn)元。
值得注意的是，黑芝麻還陷入資金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題。
今年2月的公告顯示，擬繼續(xù)向工行容縣支行申請(qǐng)總額度不超過(guò) 1.1億元人民幣、期限為 1 年期的流動(dòng)資金借款，借款用途為用于公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)。
上述授信額度達(dá)到了2021年黑芝麻一年的最大虧損額度。
黑芝麻“跌跌不休”，實(shí)控人“天團(tuán)”如何挽救？