記者 | 陳慧東
受青山控股被逼倉(cāng)傳聞，地緣政治等多重因素影響，此次鎳價(jià)暴漲賺足市場(chǎng)眼球。
3月9日凌晨，LME發(fā)布公告稱，目前預(yù)計(jì)，將在所有執(zhí)行場(chǎng)所為鎳的所有直接合約設(shè)定10%左右的漲跌幅限制，具體仍有待進(jìn)一步分析。在觸發(fā)限價(jià)后交易仍將繼續(xù)，但在限價(jià)區(qū)間外的訂單將被自動(dòng)拒絕。
3月8日盤(pán)中，A股多家公司“沾鎳”上漲，其中，家里有鎳礦的公司最為受投資者關(guān)注。青島中程（300208.SZ）早盤(pán)競(jìng)價(jià)期間20CM漲停，隨后漲停板被打開(kāi)，當(dāng)日收盤(pán)漲18.46%，主力資金凈流入0.15億元。此外，多家主營(yíng)業(yè)務(wù)原材料涉及鎳的上市公司出現(xiàn)大跌。截至3月8日收盤(pán)，容百科技（688005.SH）報(bào)104.2元/股，跌17.66%，換手率為9.8%，主力資金凈流出3億元。
3月8日盤(pán)后，股價(jià)表現(xiàn)“冰火兩重天”的青島中程、容百科技發(fā)布公告，分別對(duì)公司涉及鎳礦業(yè)務(wù)、鎳期貨交易業(yè)務(wù)進(jìn)行了說(shuō)明。
3月9日早盤(pán)，鎳概念股大跌，青島中程低開(kāi)14.17%，報(bào)15.81元/股，而容百科技高開(kāi)3.65%，報(bào)108元/股。 當(dāng)日早盤(pán)鎳金屬板塊均大跌，恒立實(shí)業(yè)（000622.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）、盛屯礦業(yè)（600711.SH）低開(kāi)10%。
青島中程：目前主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不涉及鎳礦銷(xiāo)售
3月8日晚間，青島中程發(fā)布股價(jià)異動(dòng)公告稱，公司于2014年5月收購(gòu)了PT.MadaniSejahtera公司持有的鎳礦(公司持有95％的股權(quán))，對(duì)應(yīng)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值為4,906.00萬(wàn)元；于2015年7月收購(gòu)了PT.BumiMorowaliUtama公司持有的鎳礦（公司對(duì)該鎳礦持有80%的收益權(quán)），對(duì)應(yīng)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值為5992.94萬(wàn)元。
上述公告顯示，目前，青島中程主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不涉及鎳礦銷(xiāo)售，公司所持鎳礦未對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。公司與青島印尼綜合產(chǎn)業(yè)園鎳鐵冶煉投資方簽訂《青島印尼綜合產(chǎn)業(yè)園入園企業(yè)協(xié)議書(shū)》，公司可向其供給鎳礦，但目前投資方的RKEF鎳鐵冶煉項(xiàng)目尚未投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，因此公司鎳礦未進(jìn)行開(kāi)采及銷(xiāo)售。由于鎳礦價(jià)格受?chē)?guó)際鎳價(jià)及鎳礦的供求關(guān)系等多重因素影響，短期波動(dòng)較大，因此未來(lái)公司鎳礦銷(xiāo)售時(shí)對(duì)應(yīng)的鎳礦價(jià)格及對(duì)業(yè)績(jī)的影響存在不確定性。
近幾年來(lái)，青島中程全力推進(jìn)RKEF鎳鐵冶煉項(xiàng)目建設(shè)，未對(duì)上述鎳礦進(jìn)行全面詳勘，公司披露的粗勘數(shù)據(jù)，不能代表整個(gè)鎳礦區(qū)的勘測(cè)數(shù)據(jù)及儲(chǔ)量情況，公司鎳礦最終的實(shí)際儲(chǔ)量及品位存在較大的不確定性。
根據(jù)青島中程1月28日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2021年度凈虧損0.99億元-1.28億元。公司2019年度、2020年度、2021年度連續(xù)三年業(yè)績(jī)虧損。
3月7日至3月8日，青島中程股價(jià)加速上漲，階段性漲幅達(dá)33.67%。截至3月8日收盤(pán)，青島中程報(bào)18.42元/股，成交21.68億元，最高觸及2021年以來(lái)的股價(jià)高點(diǎn)。
青島中程以綠色電網(wǎng)建設(shè)、海外工業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)等為主要業(yè)務(wù)。近年來(lái)，機(jī)械成套裝備占比青島中程主營(yíng)業(yè)務(wù)收入最多，占比約三成。
容百科技：公司未參與鎳期貨交易
容百科技3月8日晚間披露了關(guān)于召開(kāi)投資者交流電話會(huì)情況的自愿性披露公告。公告指出，公司未參與鎳期貨交易。目前，由于恐慌心理以及期貨市場(chǎng)炒作因素，造成鎳價(jià)格在短期內(nèi)迅速上漲。長(zhǎng)期從鎳供需平衡角度看，當(dāng)前的高價(jià)狀態(tài)不可持續(xù)。
容百科技稱，公司的原料供應(yīng)一切正常，原料庫(kù)存周期保持在合理范圍。金屬鎳價(jià)的上漲在短期內(nèi)不會(huì)對(duì)公司的盈利水平造成影響。鎳金屬長(zhǎng)期來(lái)看供應(yīng)充足，短期鎳價(jià)波動(dòng)不會(huì)影響行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，亦不會(huì)影響公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。公司向供應(yīng)商采購(gòu)前驅(qū)體、向客戶售出正極材料均以公式計(jì)價(jià)，行業(yè)相關(guān)方會(huì)共同遵守計(jì)價(jià)規(guī)則，上游價(jià)格的上漲可以向下游傳導(dǎo)，不會(huì)對(duì)公司單噸利潤(rùn)水平造成影響，該計(jì)價(jià)方式可以規(guī)避原料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
鎳資源市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生變化，長(zhǎng)期看價(jià)格將回歸合理區(qū)間。鎳資源供需基本面沒(méi)有受到鎳期貨價(jià)格快速上漲的影響，供需結(jié)構(gòu)沒(méi)有顯著變化。動(dòng)力電池發(fā)展前景廣闊，印尼濕法冶煉技術(shù)和高冰鎳技術(shù)均已取得成功，很多國(guó)內(nèi)外廠商都開(kāi)始在印尼布局鎳金屬。長(zhǎng)期來(lái)看，鎳資源是供過(guò)于求的供需結(jié)構(gòu)，價(jià)格將回歸合理期間，高鎳正極材料仍然具有較高的增長(zhǎng)空間。受到期貨市場(chǎng)影響，鎳價(jià)暴漲是非常短期的行為。
上述公告顯示，新能源汽車(chē)行業(yè)的高速發(fā)展，使高鎳電池具有非常好的增長(zhǎng)前景，對(duì)金屬鎳的需求有顯著增加，金屬鎳的供應(yīng)相應(yīng)地快速增長(zhǎng)。伴隨印尼鎳資源的迅速開(kāi)發(fā)，預(yù)計(jì)今年鎳資源供需會(huì)實(shí)現(xiàn)基本平衡，中長(zhǎng)期金屬鎳的價(jià)格會(huì)逐步下降，鎳價(jià)波動(dòng)是由短期、臨時(shí)性因素造成的。
容百科技還稱，在鎳資源方面已有布局。公司于華友鈷業(yè)（603799.SH）、格林美（002340.SZ）簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)相關(guān)公告：在華友鈷業(yè)向公司提供有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的金屬原料計(jì)價(jià)方式與前驅(qū)體加工費(fèi)的條件下，雙方預(yù)計(jì)前驅(qū)體采購(gòu)量將達(dá)到41.5萬(wàn)噸。公司與格林美的戰(zhàn)略合作內(nèi)容包括：格林美關(guān)聯(lián)公司將出讓其在PT.QMBNEWENERGYMATERIALS（以下簡(jiǎn)稱“印尼青美邦”）中8%的股份給容百科技等。
容百科技主要從事鋰電池正極材料及其前驅(qū) 體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，核心產(chǎn)品為 NCM811 系列、NCA 系列、Ni90 及以上超高鎳系 列三元正極及前驅(qū)體材料。鎳、鈷、錳、鋰等為容百科技需要采購(gòu)的主要原材料。
根據(jù)2月25日披露的業(yè)績(jī)快報(bào)，容百科技2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收104.64億元，同比增長(zhǎng)175.75%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9.11億元，同比增長(zhǎng)327.75%。