文｜覽富財(cái)經(jīng)
如果問一下動力電池和新能源車企業(yè)的負(fù)責(zé)人，2022年開年讓其最痛苦的一件事是什么？那毫無疑問，磷酸鐵鋰原材料漲價(jià)將成為一件名列前茅的“糟心事”。
以生產(chǎn)磷酸鐵鋰的成本“大頭”碳酸鋰來說，近日，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰漲5500元/噸，均價(jià)報(bào)50萬元/噸，再度刷新紀(jì)錄高位?；乜匆幌拢?021年1月份，碳酸鋰價(jià)格還僅僅只是37000元/噸，等于一年多點(diǎn)的時(shí)間就翻了10幾倍。而在2022年年初，這一價(jià)格也還在30萬元/噸左右徘徊。
為何短短一年多時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格像坐了火箭一樣飛速躥升？有券商研報(bào)稱，碳酸鋰價(jià)格的快速上漲主要還是由于磷酸鐵鋰廠家對碳酸鋰的迫切需求拉動，尤其是海外需求上漲，對價(jià)格進(jìn)一步起了抬升作用，當(dāng)然，也不排除有炒作預(yù)期。
與此同時(shí)，鋰價(jià)格過快上漲也引起了業(yè)內(nèi)的高度重視，有關(guān)部門宣布要打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為，同時(shí)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)。
磷酸鐵鋰已成主流技術(shù)路線
隨著碳酸鋰均價(jià)站上50萬元/噸，無疑將對新能源產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)帶來巨大影響。近年來，磷酸鐵鋰電池因其較低的成本和高安全性，受到越來越多車企的青睞。2021年，可以說是屬于磷酸鐵鋰的一年，磷酸鐵鋰電池目前已經(jīng)成為動力電池的主流技術(shù)路線。
實(shí)際上，就國內(nèi)市場而言，磷酸鐵鋰已經(jīng)超過三元電池，成為電動汽車領(lǐng)域第一大技術(shù)路線。動力電池應(yīng)用分會數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)實(shí)現(xiàn)新能源汽車動力電池裝機(jī)量159.59GWh（億瓦時(shí)），其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量81.69GWh，同比大幅增長251.7%，市場占比51.2%，超過三元電池市場占比。
有國際市場調(diào)研機(jī)構(gòu)研究報(bào)告稱，成本和安全性將繼續(xù)是電池供應(yīng)商在多種電池應(yīng)用場景中需要首先考慮的因素。磷酸鐵鋰有望在未來10年內(nèi)，超過三元電池成為占據(jù)主導(dǎo)地位的電能存儲化學(xué)品，在儲能市場站穩(wěn)腳跟后將逐漸在電動汽車領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
對于2022年的市場，中信證券研報(bào)指出，電動化車型供給趨勢向好，2022年電動化滲透率有望進(jìn)一步提升。在電動化繁榮的行業(yè)背景下，從電池材料市場結(jié)構(gòu)看，磷酸鐵鋰電池占比已實(shí)現(xiàn)對三元電池的反超，多家企業(yè)亦進(jìn)一步加大了對磷酸鐵鋰的擴(kuò)產(chǎn)布局，而三元鋰擴(kuò)產(chǎn)趨緩，磷酸鐵鋰電池有望繼續(xù)維持繁榮。
從目前國內(nèi)電池企業(yè)的技術(shù)路線來看，幾乎所有主流廠商都在布局鐵鋰電池產(chǎn)線，寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等自不必說，傳統(tǒng)三元電池企業(yè)蜂巢能源、孚能科技等也開始建設(shè)或已生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池。而且，就連長期堅(jiān)持三元路線的日韓電池廠商也在加碼，LG新能源、三星SDI均在布局磷酸鐵鋰電池。
以目前海外市場車企和電池廠商的布局來看，未來磷酸鐵鋰電池將日益國際化。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到2025年全球動力領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的需求將達(dá)到600GWh，磷酸鐵鋰材料需求將接近200萬噸。
價(jià)格過快上漲影響下游產(chǎn)業(yè)鏈
另一方面，碳酸鋰等原材料價(jià)格的過快上漲引發(fā)了下游連鎖反應(yīng)。首當(dāng)其沖的是動力電池廠商。有專家表示，動力電池企業(yè)的成本轉(zhuǎn)嫁能力較弱，而車企比較強(qiáng)勢，所以原材料上漲成本很難轉(zhuǎn)嫁給車企，多數(shù)只能自己承受。
天風(fēng)證券的研究顯示，如結(jié)合議價(jià)能力、采購量等對實(shí)際采購成本的影響，再疊加性能技術(shù)進(jìn)步與成本漲價(jià)的對沖，綜合來看，原材料價(jià)格上漲傳導(dǎo)至動力電池端的成本漲幅約為20%-25%。
隨著電池級碳酸鋰均價(jià)站上50萬元/噸的高位，有分析師表示，原材料價(jià)格的不斷走高，會導(dǎo)致下游企業(yè)成本激增壓力加大，對高位鋰價(jià)接受度降低，短期上下游博弈升溫。
而如此昂貴的原材料價(jià)格似乎確實(shí)已引發(fā)部分抵制情緒的涌現(xiàn)。近日，有市場傳聞稱，動力電池龍頭寧德時(shí)代及部分磷酸鐵鋰廠商下調(diào)3月排產(chǎn)計(jì)劃。但隨后有媒體向?qū)幍聲r(shí)代方面確認(rèn)稱，此消息不屬實(shí)。
不過，寧德時(shí)代董事長曾毓群近日就曾表示，當(dāng)前鋰資源供需形勢嚴(yán)峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)，應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。
有分析師認(rèn)為，從成本核算的角度，目前的碳酸鋰價(jià)格雖然一線廠商尚可以憑借自身實(shí)力進(jìn)行“消化”，但已經(jīng)達(dá)到三四梯隊(duì)電池廠商所能承受的極限值，目前部分小廠商已經(jīng)開始減少拿貨、減少排產(chǎn)量。
再往下游看，電池企業(yè)不好過，新能源汽車企業(yè)的日子同樣也不好過。隨著新能源車補(bǔ)貼退坡，疊加高漲的原材料價(jià)格，當(dāng)前，不少新能源車企已紛紛上調(diào)終端售價(jià)，如長城汽車、特斯拉、比亞迪、上汽集團(tuán)、小鵬汽車等紛紛上調(diào)旗下新能源車的價(jià)格。
對此，有分析師表示，上游原材料漲價(jià)所帶來的影響是逐步遞進(jìn)的，各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品受到成本壓縮無奈向下傳導(dǎo)。在傳導(dǎo)過程中，還會經(jīng)歷雙方博弈。這也意味著，各個(gè)環(huán)節(jié)都有可能因無法承受傳導(dǎo)而來的漲價(jià)影響，造成自身產(chǎn)品的減產(chǎn)或停產(chǎn)。
企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、價(jià)格上漲或并存
值得注意的是，針對當(dāng)前鋰資源價(jià)格無序上漲的現(xiàn)象，有關(guān)部門已經(jīng)開始行動。2月28日，工信部副部長辛國斌在國新辦發(fā)布會上表示，今年將著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競爭行為。
此外，面對巨大商機(jī)，各路廠商的投資熱情也被引燃，相關(guān)上市公司正在加緊進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。
2月28日，富臨精工公告稱，子公司江西升華將在宜春投資年產(chǎn)20萬噸新型高壓實(shí)磷酸鐵鋰正極材料及配套主材一體化項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資約50億元，將分兩期投建，每期各投入25億元分別建設(shè)年產(chǎn)能10萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線。
其實(shí)，在富臨精工之前，已有多家廠商宣布擴(kuò)產(chǎn)。2月15日，雅化集團(tuán)在互動平臺表示，公司李家溝鋰礦折合氧化鋰儲量51萬噸，項(xiàng)目目前正按進(jìn)度進(jìn)行建設(shè)，預(yù)計(jì)下半年投產(chǎn)。2月21日，川發(fā)龍蟒公告擬在四川綿陽投資120億元建設(shè)德陽川發(fā)龍蟒鋰電新能源材料項(xiàng)目，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵鋰、20萬噸磷酸鐵及配套產(chǎn)品項(xiàng)目。2月25日，中礦資源公告稱，擬通過下屬全資公司春鵬鋰業(yè)投資建設(shè)年產(chǎn)3.5萬噸高純鋰鹽項(xiàng)目，總投資約10億元。
對此，國泰君安認(rèn)為，雖然擴(kuò)產(chǎn)廠家很多，但供應(yīng)增量短期并不會很快出現(xiàn)，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目更多影響遠(yuǎn)期的供應(yīng)預(yù)期，預(yù)計(jì)鋰現(xiàn)貨價(jià)格短期內(nèi)仍易漲難跌。
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前磷酸鐵鋰還處在飛速發(fā)展階段，在供不應(yīng)求的強(qiáng)烈刺激下，產(chǎn)能項(xiàng)目不斷擴(kuò)大增產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年增產(chǎn)項(xiàng)目將會陸續(xù)釋放，磷酸鐵鋰的市場供應(yīng)面會得到緩解，市場份額進(jìn)一步增加，預(yù)計(jì)未來一年內(nèi)，企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)和價(jià)格的漲勢會并列前進(jìn)。
至于眾多企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)會不會又會出現(xiàn)過剩危機(jī)？有專家認(rèn)為，受限于產(chǎn)能建設(shè)周期、能耗指標(biāo)、鋰資源短缺、及下游需求旺盛等因素，短期或還看不到，而且有些擴(kuò)產(chǎn)公告似有“蹭熱點(diǎn)”之嫌，后期產(chǎn)能落地存在不確定性，真正會出現(xiàn)“過?！被蜻€需等2、3年之后。