文|面包財經(jīng)
近期，博時第三產(chǎn)業(yè)成長基金單位凈值持續(xù)波動下跌，較歷史最高點回撤超45%。
該基金2021年末重倉股在今年以來股價表現(xiàn)較為一般，其中四季度首次重倉的億緯鋰能年內(nèi)回撤超過30%。除博時第三產(chǎn)業(yè)成長基金，上投摩根基金、華泰柏瑞基金等機構(gòu)旗下產(chǎn)品也同樣“踩雷”億緯鋰能。
分析發(fā)現(xiàn)，博時基金旗下混合型產(chǎn)品近幾年持續(xù)出現(xiàn)凈贖回的情況。截至2022年3月4日收盤，博時基金旗下混合型基金產(chǎn)品年內(nèi)規(guī)模加權(quán)收益率約為-11%公司投研能力或遇到較大考驗。
對比2021年末總規(guī)模TOP10券商系基金，大部分機構(gòu)的混合型產(chǎn)品在2021年至今出現(xiàn)回撤，其中匯添富基金、鵬華基金的回撤率相對較高。
單位凈值跌至1以下，富國、上投摩根等機構(gòu)同樣踩雷億緯鋰能
博時第三產(chǎn)業(yè)成長混合基金在2007年4月由封閉式基金轉(zhuǎn)型為開放式基金，基金份額短期內(nèi)沖高至160余億份后逐年下降，截至2021年末僅剩不足12億份，總份額縮水超九成。
自2021年年初，該基金的單位凈值呈波動下降趨勢。截至2022年3月4日收盤，單位凈值已跌至0.903，較2021年年初高點回撤近25%，較歷史最高點回撤超45%。
圖1：2021年至今博時第三產(chǎn)業(yè)成長混合單位凈值
資料顯示，該基金以高速增長的第三產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)為主要投資對象，近幾年的重倉股主要分布于消費、醫(yī)療、工業(yè)等行業(yè)。博時第三產(chǎn)業(yè)成長混合基金的2021年末重倉股中，今年以來回撤超過20%的股票有3只，其中2021年四季度首次重倉的億緯鋰能的回撤超過30%。億緯鋰能是主營鋰電池研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)，其股價在2021年11月末最高達到152.9元/股，隨后的3個月股價接連下挫，當(dāng)前股價已攔腰折斷至80元/股以下。
截至2021年四季度末，重倉億緯鋰能且基金合計規(guī)模超過10億元的混合型基金共有122只，多數(shù)基金的今年以來收益率顯示為負。從單只基金的收益率來看，南方消費升級A、國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)等產(chǎn)品的近3個月回撤超過25%；從單司來看，上投摩根基金、富國基金、華泰柏瑞基金、前海開源基金等機構(gòu)旗下產(chǎn)品也在經(jīng)歷深度回撤。
圖2：2021年四季度末重倉億緯鋰能且規(guī)模超10億元的混合型基金所屬公司排名
混基產(chǎn)品持續(xù)遭遇凈贖回，年內(nèi)已虧損超10%
博時基金第一大股東為招商證券，截至2021年末總規(guī)模逾9000億元，在國內(nèi)公募基金中屬于頭部機構(gòu)。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年四季度，博時基金的非貨幣公募基金月均規(guī)模位列行業(yè)第7。
近幾年，博時基金的混合型產(chǎn)品總規(guī)?？焖僭鲩L。2017-2021年，混合型基金產(chǎn)品總規(guī)模年復(fù)合增長率達到28%，較公司總規(guī)模增速22%略高；產(chǎn)品數(shù)量年復(fù)合增長率19%也略高于公司產(chǎn)品增速13%。
需要一提的是，在規(guī)模高速增長的同時，博時基金的混合型產(chǎn)品持續(xù)出現(xiàn)凈贖回的情況，在2021年的凈贖回數(shù)量達到了近5年新高點。另外，公司混合型產(chǎn)品中的機構(gòu)持有比例也在波動下降，2021年中報中的機構(gòu)持有比例較2017年同期減少超過10個百分點。
圖3：2017年以來博時基金混合型產(chǎn)品季度凈申購份額及占比
截至2022年3月4日收盤，博時基金旗下混合型基金產(chǎn)品共有126只（初始基金口徑），其年內(nèi)規(guī)模加權(quán)收益率約為-11%，公司投研能力或遇到較大考驗。
匯添富、鵬華旗下混基產(chǎn)品也在經(jīng)歷深度回撤
對比2021年末總規(guī)模TOP10券商系基金，混合型產(chǎn)品資產(chǎn)凈值位居前二的機構(gòu)為易方達、廣發(fā)基金，總規(guī)模均超過3000億元；產(chǎn)品數(shù)量方面，廣發(fā)、博時旗下產(chǎn)品相對較多，均超過120只。
圖4：總規(guī)模TOP10券商系基金旗下混合型基金情況
分析2021年至今收益率發(fā)現(xiàn)，大部分機構(gòu)的混合型產(chǎn)品都出現(xiàn)回撤，其中匯添富基金、鵬華基金的回撤率相對較高。從單只產(chǎn)品來看，匯添富滬港深優(yōu)勢精選、鵬華創(chuàng)新未來18個月、易方達港股通紅利、廣發(fā)品質(zhì)回報A/C等產(chǎn)品回撤比率超過30%。
圖5：TOP10券商系基金公司混基回報率排名