記者 崔璞玉

隨著俄羅斯面臨日益嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)封鎖，該國(guó)央行周一宣布大幅加息1050個(gè)基點(diǎn)，并推出資本管制措施，阻止資本外逃。

當(dāng)天，俄羅斯央行將基準(zhǔn)利率從此前的9.5%提升至20%，為近二十年來(lái)的最高水平。自去年年初以來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推升通脹壓力，俄羅斯已經(jīng)累計(jì)8次上調(diào)基準(zhǔn)利率。

俄羅斯央行行長(zhǎng)納比烏琳娜（Elvira Nabiullina）在當(dāng)天召開(kāi)的臨時(shí)新聞發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，由于新的制裁措施導(dǎo)致盧布匯率大幅偏離，限制了央行動(dòng)用其黃金和外匯儲(chǔ)備的選項(xiàng)，“我們不得不提高利率，來(lái)補(bǔ)償民眾因通脹風(fēng)險(xiǎn)增加而遭受的損失”。

金融“核按鈕”

上周末，美國(guó)、英國(guó)和歐盟宣布對(duì)俄羅斯實(shí)施更加嚴(yán)厲的制裁，將俄羅斯的主要銀行踢出全球主要支付系統(tǒng)——環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT），使貸方和企業(yè)難以收付款；同時(shí)還對(duì)俄羅斯央行施加限制，以阻止其動(dòng)用外匯儲(chǔ)備來(lái)削弱制裁造成的影響。

美國(guó)和英國(guó)已禁止其公民或?qū)嶓w與俄羅斯央行、俄羅斯國(guó)家財(cái)富基金或俄羅斯財(cái)政部進(jìn)行交易。瑞士也一反中立國(guó)的做法，稱(chēng)將對(duì)參與入侵烏克蘭的俄羅斯人采取和歐盟同樣的制裁措施，并凍結(jié)他們的資產(chǎn)。

金融“核按鈕”按下后，俄羅斯盧布周一開(kāi)盤(pán)暴跌至1美元兌117盧布，創(chuàng)歷史最低水平，但在俄央行加息后有所反彈。自4個(gè)月前西方政府開(kāi)始警告普京計(jì)劃入侵以來(lái)，盧布已貶值了大約三分之一。北京時(shí)間周三凌晨3點(diǎn)，盧布兌美元匯率報(bào)109.25。

俄羅斯人周日在自動(dòng)取款機(jī)前排起了長(zhǎng)隊(duì)，金融機(jī)構(gòu)也迎來(lái)購(gòu)買(mǎi)外匯的熱潮，人們擔(dān)心西方制裁將引發(fā)現(xiàn)金短缺并擾亂支付。

俄羅斯央行1月公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)大約擁有6400億美元的外匯和黃金儲(chǔ)備，其中美元儲(chǔ)備占16.4%，歐元占32%，黃金約占22%，人民幣占13%。也就是說(shuō)，新的制裁措施將使俄羅斯近40%的外匯儲(chǔ)備受到影響。

俄央行上周四在外匯市場(chǎng)上賣(mài)出了10億美元，但周一未進(jìn)行干預(yù)。納比烏琳娜稱(chēng)，由于西方制裁，俄央行不得不停止通過(guò)拋售外匯來(lái)支撐盧布。

俄實(shí)施資本管控

由于央行自身干預(yù)外匯市場(chǎng)的能力受限，俄羅斯央行和財(cái)政部下令出口公司出售其80%的外匯收入，其中包括俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司和俄羅斯石油公司等一些全球最大的能源生產(chǎn)商。

投資公司Locko Invest投資主管鮑勒沃伊（Dmitry Polevoy）估計(jì)，如果油價(jià)維持在現(xiàn)有水平，而且西方不對(duì)俄羅斯能源出口實(shí)施制裁的話(huà)，俄出口商每月可提供440億至480億美元來(lái)支撐盧布。“這一舉措似乎足以在接下來(lái)的幾周內(nèi)穩(wěn)定市場(chǎng)，”他說(shuō)道。

白宮新聞秘書(shū)普薩基（Jen Psaki）周一稱(chēng)，針對(duì)俄羅斯能源部門(mén)的制裁仍在討論中。

美國(guó)及其歐洲盟國(guó)雖然對(duì)包括俄羅斯央行在內(nèi)的許多頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)以及普京本人實(shí)施了前所未有的制裁，但一直避免對(duì)其能源部門(mén)施加大規(guī)模制裁，擔(dān)心此舉進(jìn)一步推升國(guó)際油價(jià)，并導(dǎo)致歐洲能源短缺。

即便在烏克蘭危機(jī)發(fā)生前，能源價(jià)格飆升和通貨膨脹就已經(jīng)讓美歐國(guó)家感到擔(dān)憂(yōu)。美國(guó)能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯是世界第三大產(chǎn)油國(guó)，占全球供應(yīng)量的逾10%。金融服務(wù)公司Raymond James的分析師稱(chēng)，俄羅斯的石油出口占全球市場(chǎng)的7%，其中一半出口至歐洲。

雖然國(guó)際能源署（IEA）的成員國(guó)一致同意將聯(lián)合釋放6000萬(wàn)桶油儲(chǔ)，但國(guó)際原油期貨不為所動(dòng)，周二盤(pán)中上漲至少約10%，美油7年多來(lái)首次盤(pán)中和收盤(pán)突破100美元/桶關(guān)口。

俄羅斯央行還宣布暫時(shí)禁止本國(guó)證券交易商接受外國(guó)投資者出售俄羅斯有價(jià)證券的委托，并將恢復(fù)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)黃金。

與此同時(shí)，俄羅斯央行決定大幅增加可作為抵押品獲得央行貸款的證券范圍，并暫時(shí)放寬對(duì)銀行未平倉(cāng)外匯頭寸的限制。允許遭受“外部環(huán)境”影響的銀行將頭寸保持在官方限額以上。

普京還簽署了多項(xiàng)禁令，以穩(wěn)定金融市場(chǎng)。比如從3月1日起禁止民眾向境外進(jìn)行外匯貸款和銀行轉(zhuǎn)賬；從3月2日起，禁止民眾攜帶超過(guò)1萬(wàn)美元的等值外幣現(xiàn)金或支付工具出境。

莫斯科交易所的股票和衍生品交易周二則繼續(xù)休市。俄股市和衍生品市場(chǎng)已于周一休市一天，以防進(jìn)一步下跌。

國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)預(yù)測(cè)，美歐的最新一輪經(jīng)濟(jì)制裁，或?qū)е露斫衲甑慕?jīng)濟(jì)大幅萎縮，并且伴隨著盧布貶值，可能引發(fā)銀行擠兌和利率上升。IIF副首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Elina Ribakova在周一的電話(huà)會(huì)議上預(yù)計(jì)，俄羅斯國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）將至少萎縮10%，通脹率將達(dá)到兩位數(shù)。