記者 | 王鑫

2月28日，國金證券（600109.SH）非公開發(fā)行股票申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)第18屆發(fā)審委審核通過。待證監(jiān)會(huì)下發(fā)正式書面核準(zhǔn)文件后，國金證券可啟動(dòng)增發(fā)事宜。

據(jù)定增預(yù)案，國金證券此次擬發(fā)行不超過7億股新股，募資60億元，將在資本中介業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、增資全資子公司、信息技術(shù)及風(fēng)控合規(guī)、補(bǔ)充營運(yùn)資金及償還債務(wù)等5個(gè)項(xiàng)目上分別投入20億元、15億元、5億元、5億元和15億元。

國金證券2015年登陸A股，首發(fā)募資45億元，此后未進(jìn)行過股權(quán)融資，主要通過債權(quán)方式融資支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，這也導(dǎo)致其短期償債壓力較大。數(shù)據(jù)顯示，2019年末、2020年末和2021年6月末，公司扣除代理買賣證券款后的合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為43.13%、56.01%和 61.24%，呈明顯上升趨勢。截至2021年6月末，公司應(yīng)付短期融資款和應(yīng)付債券總額達(dá)184億元。

值得注意的是，國金證券定增預(yù)案顯示，公司控股股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人陳金霞承諾不參與認(rèn)購本次非公開發(fā)行股票，這或?qū)p弱投資者的信心。

該預(yù)案顯示，本次發(fā)行前，國金證券實(shí)際控制人為陳金霞。陳金霞通過長沙涌金、涌金投資合計(jì)控制國金證券26.33%的股份。本次發(fā)行完成后，陳金霞仍為國金證券的實(shí)際控制人，此次發(fā)行不導(dǎo)致國金證券控制權(quán)發(fā)生變化。

此前，陳金霞欲多次脫手國金證券，顯示其“去意已決”。2020年9月21日，國聯(lián)證券發(fā)布公告，擬籌劃吸收合并國金證券，但交易最終告吹，雙方均稱終止籌劃重大資產(chǎn)重組是由于交易相關(guān)方未能就本次重大資產(chǎn)重組方案的部分核心條款達(dá)成一致意見。

在遭國聯(lián)證券并購“夭折”不久，2021年3月，市場再度傳言國金證券股權(quán)將被京東收購，國金證券隨后火速辟謠。

在監(jiān)管鼓勵(lì)打造“航母型券商”背景下，券商紛紛通過定增、配股等方式融資。2021年共有東興證券、國聯(lián)證券、湘財(cái)股份、天風(fēng)證券、浙商證券等5家券商完成定增，實(shí)際募資總額分別為44.9億元、50.9億元、17.4億元、81.8億元和28.1億元。

由于券商股貝塔行情較為顯著，不具備超額收益，投資者認(rèn)購熱情不高，上述5家券商實(shí)際募資額較預(yù)期均有所縮水，其中浙商證券實(shí)際募資額僅為預(yù)期的28.05%。疊加實(shí)控人不認(rèn)購，投資者信心不足，僅以上述5家券商募資完成度平均數(shù)54.3%計(jì)算，國金證券此次定增的實(shí)際募資額或在33億元左右。

華創(chuàng)陽安已于2021年11月19日拿到定增批文，擬募資80億元。此外，長城證券、國海證券、錦龍股份正在申請(qǐng)定增，分別擬募資85億元、85億元和33億元。