正在閱讀:

徐新紅杉高瓴,動(dòng)了00后的奶酪

掃一掃下載界面新聞APP

徐新紅杉高瓴,動(dòng)了00后的奶酪

投資人豪賭:當(dāng)中國人開始愛上奶酪,一定會(huì)吃出下一個(gè)巨頭。

文|投資界PEdaily

徐新又出手了。

這一次是奶酪。不久前,新銳奶酪品牌——奶酪博士發(fā)生了多項(xiàng)工商變更,新增的投資方CTG Evergreen Investment W One Limited為第五大股東,而該主體正是徐新所掌舵的今日資本旗下基金。與此同時(shí),徐新也出現(xiàn)在奶酪博士的董事之列。

風(fēng)投女王的動(dòng)向總是頗具風(fēng)向標(biāo)意味。奶酪是歐美家庭一日三餐常見的食品,但在中國家庭還是一片空白的處女地,奶酪博士就是在這樣荒漠的中國市場中走了出來。專研0-6歲寶寶的真奶酪,產(chǎn)品上線不久就沖到了同品類線上銷量第一,兩年時(shí)間做出超5億銷售額。在徐新進(jìn)入前,奶酪博士已經(jīng)引來挑戰(zhàn)者資本、紅杉中國種子基金、星納赫資本、萬物資本等VC/PE機(jī)構(gòu)。

至此,一場新白色戰(zhàn)爭悄悄打響了。早在2016年A股迎來市值超200億的奶酪巨頭“妙可藍(lán)多”,后來高瓴創(chuàng)投、經(jīng)緯中國看中的兒童奶酪品牌妙飛一年融了兩輪,還有紅杉高瓴加持的君樂寶、美團(tuán)龍珠、KKR以及德弘資本出手的認(rèn)養(yǎng)一頭牛,紛紛加入奶酪大戰(zhàn)。背后邏輯似乎很簡單:當(dāng)中國人開始愛上奶酪,一定會(huì)吃出下一個(gè)巨頭。

中國奶爸與荷蘭奶媽做奶酪,風(fēng)投女王徐新剛投了

這是一位中國奶爸與兩位荷蘭奶媽的故事。

“希望讓我的兩個(gè)孩子吃上更好的真奶酪,最好在我的基礎(chǔ)上,長得再高一點(diǎn)。”一次宣傳獨(dú)白里,創(chuàng)始人陳昱樺如是寫道。抱著這樣的想法,2019年,奶爸陳昱樺做了個(gè)決定:放棄德國乳業(yè)巨頭DMK中國區(qū)總經(jīng)理的職位,與妻子一同回國創(chuàng)業(yè)。

彼時(shí),曾在荷蘭留學(xué)的妻子Tina剛晉升二胎寶媽。一次巧合,Tina與另一位寶媽——荷蘭最大超市Albert Heijn的奶酪采購負(fù)責(zé)人Marlijin相遇。兩人在交流關(guān)于荷蘭的回憶時(shí),發(fā)現(xiàn)中國市場的奶酪?guī)缀醵际恰鞍舭簟鳖惖脑僦颇汤遥鄙贇W美市場上的天然奶酪。于是,兩位寶媽很快達(dá)成共識(shí),決定創(chuàng)立一款屬于中國寶寶的奶酪制品。

奶酪源于西方,被稱為“奶黃金”,是乳制品中營養(yǎng)最高的超級(jí)食物。不過,這一產(chǎn)品對(duì)制作工藝和供應(yīng)鏈的要求都不低。陳昱樺有著20多年的乳制品行業(yè)經(jīng)驗(yàn),夫婦倆與Marlijin聯(lián)手,很快搭建起荷蘭專家團(tuán)隊(duì)和供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì),公司取名奶酪博士。

因制作工藝繁瑣,奶酪最初只有背景雄厚的大公司愿意進(jìn)行嘗試。但隨著近年國內(nèi)的奶酪市場逐漸被培育起來,陳昱樺一行人殺入中國市場時(shí),賽道上不乏對(duì)手——百吉福、妙可藍(lán)多、樂芝牛已經(jīng)占據(jù)近一半的市場份額,而率先進(jìn)入的大牌們已分得了第一杯羹。

如何才能脫穎而出?憑借此前豐富的乳企工作經(jīng)驗(yàn),陳昱樺和團(tuán)隊(duì)另辟蹊徑,將品牌定位為“專研0-6歲寶寶真奶酪”,并從媽媽們最關(guān)注的營養(yǎng)價(jià)值上下手。針對(duì)嬰幼兒高鈣低鹽的需求,奶酪博士推出“世界最高鈣鈉比”的小圓奶酪,以及用A2牛奶替代水的奶酪棒,成功將奶酪博士帶進(jìn)中國寶媽的視野。

這一條堪稱隱秘賽道,開始吸引了投資人的眼光。從2020年,國內(nèi)奶酪市場飛速成長,VC/PE開始尋找下一個(gè)妙可藍(lán)多。這是中國奶酪第一個(gè)IPO,妙可藍(lán)多2020年股價(jià)曾經(jīng)上演瘋狂一幕——從12元/股漲到了最高40多元/股,一度被稱為“奶酪茅臺(tái)”。

也是那時(shí),成立僅一年的奶酪博士拿下了挑戰(zhàn)者資本2000萬人民幣的天使輪融資。挑戰(zhàn)者資本由元?dú)馍謩?chuàng)始人唐彬森所創(chuàng)辦,這是他構(gòu)建新消費(fèi)版圖最有力的觸手。

不到半年,紅杉中國種子基金、星納赫資本、萬物資本等知名機(jī)構(gòu)的再次加碼奶酪博士。其中紅杉中國種子基金領(lǐng)投1.5億元,徹底為奶酪博士打響了名號(hào)。在大量資金的加持下,陳昱樺團(tuán)隊(duì)對(duì)品牌進(jìn)行重塑。效果立竿見影,2021年的雙十一大促中,奶酪博士線上全渠道總銷售破1億元,銷售量達(dá)2020年同期的15倍。

如今,風(fēng)投女王徐新也來了。今年1月,奶酪博士(上海)科技有限公司投資方新增CTG Evergreen Investment W One Limited、SCEP Holding I Limited,分別持股8.29%、0.84%,注冊(cè)資本從約209萬人民幣變更為約234萬人民幣。透過股權(quán)穿透,CTG Evergreen Investment W One Limited是今日資本旗下基金。與此同時(shí),奶酪博士的董事名單新增徐新,今日資本掌門人。

徐新向來被視為新消費(fèi)的風(fēng)向標(biāo)之一。她的入局,讓一直鮮少被關(guān)注的奶酪賽道進(jìn)入了主流視野。

中國人開始吃奶酪,撐起200億市值,紅杉高瓴經(jīng)緯都來了

奶酪賽道有多火爆?

早在2020年,高瓴創(chuàng)投就參與了另一奶酪品牌妙飛食品的近億元B輪融資,這是妙飛食品在半年內(nèi)完成的第二輪融資,經(jīng)緯中國和鐘鼎資本也紛紛加持,其中經(jīng)緯中國還是妙飛的上一輪投資方。

妙飛食品創(chuàng)立于2018年,旗下兒童奶酪棒、奶酪條等產(chǎn)品在成立一年后正式進(jìn)入市場。與陳昱樺極為相似,妙飛創(chuàng)始人陳運(yùn)也有著20多年的食品行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn),并先后擔(dān)任伊利奶酪事業(yè)部總經(jīng)理、妙可藍(lán)多副總裁等職務(wù)。

但妙飛卻與奶酪博士走了兩條相反的道路——在早期就開始自建工廠,擁有國內(nèi)兒童奶酪領(lǐng)域單體規(guī)模最大的廠房;同時(shí),其大部分銷售額都來自線下商超渠道,如今已合作的網(wǎng)點(diǎn)約46000家。

當(dāng)然,中國奶酪江湖已經(jīng)誕生了一個(gè)小巨頭——妙可藍(lán)多。2016年,妙可藍(lán)多重組上市,成為中國奶酪第一股,次年,妙可藍(lán)多以奶酪為主營業(yè)務(wù)。2018年,妙可藍(lán)多推出新品奶酪棒,當(dāng)即成為爆款網(wǎng)紅產(chǎn)品??恐桓⌒〉哪汤野?,妙可藍(lán)多當(dāng)年的奶酪業(yè)務(wù)收入達(dá)4.56億元,此后便一發(fā)不可收拾。

2018年,法國第二大奶酪集團(tuán)Savencia Fromage &Dairy旗下的品牌百吉福,以28.3%的占有率位居國內(nèi)市場第一,彼時(shí)妙可藍(lán)多市占率不到4%,位居第六。三年間,妙可藍(lán)多逐步趕超國外品牌樂芝牛和安佳,與百吉福的差距不斷縮小。2021年上半年,妙可藍(lán)多以33.8%的市占率越居中國第一奶酪品牌,最新市值高達(dá)200億元。

另一邊,中國乳制品巨頭們看也開始動(dòng)起了奶酪的心思。伊利、蒙牛、光明、三元等頭部乳業(yè)品牌開始不斷推出新的奶酪產(chǎn)品,其中伊利與蒙牛還先后設(shè)立了奶酪事業(yè)部,并在投資并購上動(dòng)作頻頻。

2020年初,蒙牛以2.87億元從妙可藍(lán)多的從幾個(gè)老股東手中收購了5%股權(quán),并與妙可藍(lán)多簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。此后,蒙牛大舉增持妙可藍(lán)多。第二年4月,蒙牛再次出擊,豪擲30億現(xiàn)金控股妙可藍(lán)多,一步步將其奶酪業(yè)務(wù)掌握在手中后,蒙牛順利躋身奶酪行業(yè)第一梯隊(duì)。

而不久前,另一乳業(yè)巨頭伊利也被傳出意圖收購奶酪巨頭百吉福的消息。盡管百吉福法務(wù)部工作人員稱,相關(guān)收購消息并不屬實(shí),但業(yè)內(nèi)對(duì)這一話題的關(guān)注度依舊不減。

眼下中國奶酪市場發(fā)展迅速,已經(jīng)成了乳業(yè)的新增長點(diǎn)。世界奶酪行會(huì)中國主席劉陽表示曾說,“就像速溶咖啡一開始進(jìn)入中國一樣,再制奶酪和奶酪零食的出現(xiàn),培養(yǎng)了國人對(duì)于奶酪的認(rèn)知,中國的消費(fèi)市場正在被培育。”

炙手可熱的奶酪,僅僅只是乳制品大賽道上的其中一環(huán)。后疫情時(shí)代,整個(gè)乳制品行業(yè)正在被新的消費(fèi)需求重新塑造,低溫巴氏奶、酸奶等賽道呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢(shì)。簡愛酸奶、認(rèn)養(yǎng)一頭牛、一只酸奶牛等品牌相繼獲得融資,其中包括紅杉中國、經(jīng)緯創(chuàng)投、KKR、黑蟻資本、美團(tuán)龍珠等知名資方。

2020年3月,紅杉中國對(duì)乳業(yè)公司君樂寶投資超過12億元,以15.26%的持股比例成為最大的機(jī)構(gòu)股東。除了紅杉中國外,高瓴、平安創(chuàng)投等也在當(dāng)年紛紛注資。君樂寶成立于1995年,從石家莊地方酸奶企業(yè)一路成長為年銷售量過百億的乳企之一。2021年,君樂寶博佳資本的1億元戰(zhàn)略融資,并推出了思克奇高鈣奶酪棒,正式進(jìn)軍奶酪市場。

此外,這里還有近兩年來崛起的網(wǎng)紅品牌認(rèn)養(yǎng)一頭牛。2021年,曾經(jīng)投中蒙牛的PE教父劉海峰連投兩輪,認(rèn)養(yǎng)一頭牛獲得KKR、德弘資本加持,接連拿下三輪融資,投資方還包括美團(tuán)龍珠、吳曉波旗下頭頭是道投資基金、前海梧桐并購基金、古茗等。

進(jìn)入2022年,認(rèn)養(yǎng)一頭牛已經(jīng)走到了IPO大門,還有酸奶界的蘋果Chobani沖刺納斯達(dá)克,估值有望超100億美元。在眾多VC和創(chuàng)業(yè)者入局后,一杯普普通通的牛奶,將呈現(xiàn)出無數(shù)種新形態(tài)。

乳制品最后一個(gè)大賽道,抓住中國下一代,從一塊奶酪開始

那么問題來了:中國VC為何大舉涌入看似冷門的奶酪?

說起來,奶酪還是一種舶來品,常見于西方國家的一日三餐中。其又名干酪,是一種發(fā)酵的牛奶制品,與常見的酸牛奶有相似之處,都是通過發(fā)酵過程來制作的。一般而言,10到12公斤鮮奶只能提煉1公斤奶酪。

所謂濃縮的都是精華,奶酪的蛋白質(zhì)含量大約是牛奶的10倍,鈣質(zhì)也是牛奶的8倍之多,同時(shí)奶酪中含有可以保健的乳酸菌,“乳糖不耐”者也可食用,是老少皆宜的乳品之王。

但相較于歐美等西方國家食用的普遍性,奶酪在中國人的飲食習(xí)慣里還不太多見。一組數(shù)據(jù)顯示,從人均消費(fèi)量看,發(fā)達(dá)國家奶酪人均消費(fèi)高達(dá)13公斤,而在中國這一數(shù)字僅有0.51公斤,大概相當(dāng)于鄰國日本1960年代的水平。

但這也意味著,中國奶酪市場還有巨大的想象空間。

近年來,隨著國人消費(fèi)習(xí)慣和飲食需求的迭代與改變,奶酪開始走進(jìn)中國消費(fèi)者的日常生活中,尤其是在孩童群體的零食場景,奶酪被做成可以拿著吃的奶酪棒,加上高蛋白、高鈣等營養(yǎng)特點(diǎn),漸漸成為年輕家長給孩子的“糖果替代品”。以超20%的年復(fù)合增長率滲透,中國奶酪市場已經(jīng)成為消費(fèi)賽道的新寵。

“乳制品是民族支柱產(chǎn)業(yè),和老百姓生活息息相關(guān),未來還有巨大的發(fā)展空間。”北京一位關(guān)注乳制品行業(yè)許久的消費(fèi)投資人觀察到,“奶酪富有營養(yǎng),市場增速十分驚人,但長久以來多為外資品牌占據(jù),國內(nèi)還沒有看到真正一家獨(dú)大且深入人心的國民奶酪品牌,這是中國未來乳制品消費(fèi)的突破口?!?/p>

這個(gè)市場到底有多大?尚未有確切的數(shù)字。而長三角一家PE基金的消費(fèi)投資合伙人判斷,奶酪是國內(nèi)乳制品領(lǐng)域最后一個(gè)細(xì)分大賽道,未來10年將可能誕生下一個(gè)乳制品巨頭。

“奶酪是一門好生意,高質(zhì)量奶酪還是很緊缺的?!痹谒磥恚汤冶旧砭哂泻芨叩臓I養(yǎng)價(jià)值,品牌方要生產(chǎn)新工藝、新技術(shù),不斷豐富奶酪的品類,同時(shí)結(jié)合本土市場大眾偏好進(jìn)行創(chuàng)新,保證質(zhì)量的基礎(chǔ)上改善口感,以研發(fā)適合中國人飲食習(xí)慣的奶酪產(chǎn)品。

但大多數(shù)消費(fèi)投資人還在觀望著,市場規(guī)模不明朗且同質(zhì)化問題是勸退不少VC的原因之一。有乳業(yè)巨頭曾直接指出,目前奶酪終端市場拼的是兒童奶酪棒,且這些奶酪棒設(shè)計(jì)、包裝、賣點(diǎn)均同質(zhì)化,未來整個(gè)行業(yè)拼的是創(chuàng)新。

而眼下,不少奶酪品牌走著“營銷燒錢”的老路子,在眼花繚亂的品牌和鋪天蓋地的廣告中,奶酪潛移默化間被貼上了“高端”、“貴”等標(biāo)簽。它們背靠著一套同樣的供應(yīng)鏈,高價(jià)就高在了品牌宣傳營銷上。

“據(jù)我了解,有的奶酪新銳品牌將預(yù)算都投在了線上,在線上線下生意差不多打平,但這樣的渠道并不健康,線下渠道往往更能體現(xiàn)品牌實(shí)力。”一位業(yè)內(nèi)人士直言,“這么做也沒錯(cuò),但毛利不高,按住一個(gè)小小的兒童奶酪棒去無限度競爭,市場上不會(huì)有任何贏家?!?/p>

“好像更貴的兒童食品就會(huì)給人一種‘更安全的感覺’,希望出現(xiàn)價(jià)格親民的國產(chǎn)奶酪品牌?!鄙虾R晃荒笅雼寢屍谂蔚?。

抓住下一代,從奶酪開始,這里有望誕生新一批國民食品品牌?!霸捳f,我長這么大還沒吃過奶酪,小時(shí)候只吃過那些1塊5毛的奶片、辣條?!辈簧?0后年輕人感慨。然而等到他們的下一代,奶酪也許就不再是新鮮的稀有物了。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

徐新

  • “風(fēng)投女王”徐新露面:今日資本從未撤離一級(jí)市場
  • 今日資本徐新徹底轉(zhuǎn)向二級(jí)市場?行業(yè)人士:仍保留部分一級(jí)業(yè)務(wù)

評(píng)論

暫無評(píng)論哦,快來評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

徐新紅杉高瓴,動(dòng)了00后的奶酪

投資人豪賭:當(dāng)中國人開始愛上奶酪,一定會(huì)吃出下一個(gè)巨頭。

文|投資界PEdaily

徐新又出手了。

這一次是奶酪。不久前,新銳奶酪品牌——奶酪博士發(fā)生了多項(xiàng)工商變更,新增的投資方CTG Evergreen Investment W One Limited為第五大股東,而該主體正是徐新所掌舵的今日資本旗下基金。與此同時(shí),徐新也出現(xiàn)在奶酪博士的董事之列。

風(fēng)投女王的動(dòng)向總是頗具風(fēng)向標(biāo)意味。奶酪是歐美家庭一日三餐常見的食品,但在中國家庭還是一片空白的處女地,奶酪博士就是在這樣荒漠的中國市場中走了出來。專研0-6歲寶寶的真奶酪,產(chǎn)品上線不久就沖到了同品類線上銷量第一,兩年時(shí)間做出超5億銷售額。在徐新進(jìn)入前,奶酪博士已經(jīng)引來挑戰(zhàn)者資本、紅杉中國種子基金、星納赫資本、萬物資本等VC/PE機(jī)構(gòu)。

至此,一場新白色戰(zhàn)爭悄悄打響了。早在2016年A股迎來市值超200億的奶酪巨頭“妙可藍(lán)多”,后來高瓴創(chuàng)投、經(jīng)緯中國看中的兒童奶酪品牌妙飛一年融了兩輪,還有紅杉高瓴加持的君樂寶、美團(tuán)龍珠、KKR以及德弘資本出手的認(rèn)養(yǎng)一頭牛,紛紛加入奶酪大戰(zhàn)。背后邏輯似乎很簡單:當(dāng)中國人開始愛上奶酪,一定會(huì)吃出下一個(gè)巨頭。

中國奶爸與荷蘭奶媽做奶酪,風(fēng)投女王徐新剛投了

這是一位中國奶爸與兩位荷蘭奶媽的故事。

“希望讓我的兩個(gè)孩子吃上更好的真奶酪,最好在我的基礎(chǔ)上,長得再高一點(diǎn)?!币淮涡麄鳘?dú)白里,創(chuàng)始人陳昱樺如是寫道。抱著這樣的想法,2019年,奶爸陳昱樺做了個(gè)決定:放棄德國乳業(yè)巨頭DMK中國區(qū)總經(jīng)理的職位,與妻子一同回國創(chuàng)業(yè)。

彼時(shí),曾在荷蘭留學(xué)的妻子Tina剛晉升二胎寶媽。一次巧合,Tina與另一位寶媽——荷蘭最大超市Albert Heijn的奶酪采購負(fù)責(zé)人Marlijin相遇。兩人在交流關(guān)于荷蘭的回憶時(shí),發(fā)現(xiàn)中國市場的奶酪?guī)缀醵际恰鞍舭簟鳖惖脑僦颇汤遥鄙贇W美市場上的天然奶酪。于是,兩位寶媽很快達(dá)成共識(shí),決定創(chuàng)立一款屬于中國寶寶的奶酪制品。

奶酪源于西方,被稱為“奶黃金”,是乳制品中營養(yǎng)最高的超級(jí)食物。不過,這一產(chǎn)品對(duì)制作工藝和供應(yīng)鏈的要求都不低。陳昱樺有著20多年的乳制品行業(yè)經(jīng)驗(yàn),夫婦倆與Marlijin聯(lián)手,很快搭建起荷蘭專家團(tuán)隊(duì)和供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì),公司取名奶酪博士。

因制作工藝繁瑣,奶酪最初只有背景雄厚的大公司愿意進(jìn)行嘗試。但隨著近年國內(nèi)的奶酪市場逐漸被培育起來,陳昱樺一行人殺入中國市場時(shí),賽道上不乏對(duì)手——百吉福、妙可藍(lán)多、樂芝牛已經(jīng)占據(jù)近一半的市場份額,而率先進(jìn)入的大牌們已分得了第一杯羹。

如何才能脫穎而出?憑借此前豐富的乳企工作經(jīng)驗(yàn),陳昱樺和團(tuán)隊(duì)另辟蹊徑,將品牌定位為“專研0-6歲寶寶真奶酪”,并從媽媽們最關(guān)注的營養(yǎng)價(jià)值上下手。針對(duì)嬰幼兒高鈣低鹽的需求,奶酪博士推出“世界最高鈣鈉比”的小圓奶酪,以及用A2牛奶替代水的奶酪棒,成功將奶酪博士帶進(jìn)中國寶媽的視野。

這一條堪稱隱秘賽道,開始吸引了投資人的眼光。從2020年,國內(nèi)奶酪市場飛速成長,VC/PE開始尋找下一個(gè)妙可藍(lán)多。這是中國奶酪第一個(gè)IPO,妙可藍(lán)多2020年股價(jià)曾經(jīng)上演瘋狂一幕——從12元/股漲到了最高40多元/股,一度被稱為“奶酪茅臺(tái)”。

也是那時(shí),成立僅一年的奶酪博士拿下了挑戰(zhàn)者資本2000萬人民幣的天使輪融資。挑戰(zhàn)者資本由元?dú)馍謩?chuàng)始人唐彬森所創(chuàng)辦,這是他構(gòu)建新消費(fèi)版圖最有力的觸手。

不到半年,紅杉中國種子基金、星納赫資本、萬物資本等知名機(jī)構(gòu)的再次加碼奶酪博士。其中紅杉中國種子基金領(lǐng)投1.5億元,徹底為奶酪博士打響了名號(hào)。在大量資金的加持下,陳昱樺團(tuán)隊(duì)對(duì)品牌進(jìn)行重塑。效果立竿見影,2021年的雙十一大促中,奶酪博士線上全渠道總銷售破1億元,銷售量達(dá)2020年同期的15倍。

如今,風(fēng)投女王徐新也來了。今年1月,奶酪博士(上海)科技有限公司投資方新增CTG Evergreen Investment W One Limited、SCEP Holding I Limited,分別持股8.29%、0.84%,注冊(cè)資本從約209萬人民幣變更為約234萬人民幣。透過股權(quán)穿透,CTG Evergreen Investment W One Limited是今日資本旗下基金。與此同時(shí),奶酪博士的董事名單新增徐新,今日資本掌門人。

徐新向來被視為新消費(fèi)的風(fēng)向標(biāo)之一。她的入局,讓一直鮮少被關(guān)注的奶酪賽道進(jìn)入了主流視野。

中國人開始吃奶酪,撐起200億市值,紅杉高瓴經(jīng)緯都來了

奶酪賽道有多火爆?

早在2020年,高瓴創(chuàng)投就參與了另一奶酪品牌妙飛食品的近億元B輪融資,這是妙飛食品在半年內(nèi)完成的第二輪融資,經(jīng)緯中國和鐘鼎資本也紛紛加持,其中經(jīng)緯中國還是妙飛的上一輪投資方。

妙飛食品創(chuàng)立于2018年,旗下兒童奶酪棒、奶酪條等產(chǎn)品在成立一年后正式進(jìn)入市場。與陳昱樺極為相似,妙飛創(chuàng)始人陳運(yùn)也有著20多年的食品行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn),并先后擔(dān)任伊利奶酪事業(yè)部總經(jīng)理、妙可藍(lán)多副總裁等職務(wù)。

但妙飛卻與奶酪博士走了兩條相反的道路——在早期就開始自建工廠,擁有國內(nèi)兒童奶酪領(lǐng)域單體規(guī)模最大的廠房;同時(shí),其大部分銷售額都來自線下商超渠道,如今已合作的網(wǎng)點(diǎn)約46000家。

當(dāng)然,中國奶酪江湖已經(jīng)誕生了一個(gè)小巨頭——妙可藍(lán)多。2016年,妙可藍(lán)多重組上市,成為中國奶酪第一股,次年,妙可藍(lán)多以奶酪為主營業(yè)務(wù)。2018年,妙可藍(lán)多推出新品奶酪棒,當(dāng)即成為爆款網(wǎng)紅產(chǎn)品??恐桓⌒〉哪汤野簦羁伤{(lán)多當(dāng)年的奶酪業(yè)務(wù)收入達(dá)4.56億元,此后便一發(fā)不可收拾。

2018年,法國第二大奶酪集團(tuán)Savencia Fromage &Dairy旗下的品牌百吉福,以28.3%的占有率位居國內(nèi)市場第一,彼時(shí)妙可藍(lán)多市占率不到4%,位居第六。三年間,妙可藍(lán)多逐步趕超國外品牌樂芝牛和安佳,與百吉福的差距不斷縮小。2021年上半年,妙可藍(lán)多以33.8%的市占率越居中國第一奶酪品牌,最新市值高達(dá)200億元。

另一邊,中國乳制品巨頭們看也開始動(dòng)起了奶酪的心思。伊利、蒙牛、光明、三元等頭部乳業(yè)品牌開始不斷推出新的奶酪產(chǎn)品,其中伊利與蒙牛還先后設(shè)立了奶酪事業(yè)部,并在投資并購上動(dòng)作頻頻。

2020年初,蒙牛以2.87億元從妙可藍(lán)多的從幾個(gè)老股東手中收購了5%股權(quán),并與妙可藍(lán)多簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。此后,蒙牛大舉增持妙可藍(lán)多。第二年4月,蒙牛再次出擊,豪擲30億現(xiàn)金控股妙可藍(lán)多,一步步將其奶酪業(yè)務(wù)掌握在手中后,蒙牛順利躋身奶酪行業(yè)第一梯隊(duì)。

而不久前,另一乳業(yè)巨頭伊利也被傳出意圖收購奶酪巨頭百吉福的消息。盡管百吉福法務(wù)部工作人員稱,相關(guān)收購消息并不屬實(shí),但業(yè)內(nèi)對(duì)這一話題的關(guān)注度依舊不減。

眼下中國奶酪市場發(fā)展迅速,已經(jīng)成了乳業(yè)的新增長點(diǎn)。世界奶酪行會(huì)中國主席劉陽表示曾說,“就像速溶咖啡一開始進(jìn)入中國一樣,再制奶酪和奶酪零食的出現(xiàn),培養(yǎng)了國人對(duì)于奶酪的認(rèn)知,中國的消費(fèi)市場正在被培育?!?/p>

炙手可熱的奶酪,僅僅只是乳制品大賽道上的其中一環(huán)。后疫情時(shí)代,整個(gè)乳制品行業(yè)正在被新的消費(fèi)需求重新塑造,低溫巴氏奶、酸奶等賽道呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢(shì)。簡愛酸奶、認(rèn)養(yǎng)一頭牛、一只酸奶牛等品牌相繼獲得融資,其中包括紅杉中國、經(jīng)緯創(chuàng)投、KKR、黑蟻資本、美團(tuán)龍珠等知名資方。

2020年3月,紅杉中國對(duì)乳業(yè)公司君樂寶投資超過12億元,以15.26%的持股比例成為最大的機(jī)構(gòu)股東。除了紅杉中國外,高瓴、平安創(chuàng)投等也在當(dāng)年紛紛注資。君樂寶成立于1995年,從石家莊地方酸奶企業(yè)一路成長為年銷售量過百億的乳企之一。2021年,君樂寶博佳資本的1億元戰(zhàn)略融資,并推出了思克奇高鈣奶酪棒,正式進(jìn)軍奶酪市場。

此外,這里還有近兩年來崛起的網(wǎng)紅品牌認(rèn)養(yǎng)一頭牛。2021年,曾經(jīng)投中蒙牛的PE教父劉海峰連投兩輪,認(rèn)養(yǎng)一頭牛獲得KKR、德弘資本加持,接連拿下三輪融資,投資方還包括美團(tuán)龍珠、吳曉波旗下頭頭是道投資基金、前海梧桐并購基金、古茗等。

進(jìn)入2022年,認(rèn)養(yǎng)一頭牛已經(jīng)走到了IPO大門,還有酸奶界的蘋果Chobani沖刺納斯達(dá)克,估值有望超100億美元。在眾多VC和創(chuàng)業(yè)者入局后,一杯普普通通的牛奶,將呈現(xiàn)出無數(shù)種新形態(tài)。

乳制品最后一個(gè)大賽道,抓住中國下一代,從一塊奶酪開始

那么問題來了:中國VC為何大舉涌入看似冷門的奶酪?

說起來,奶酪還是一種舶來品,常見于西方國家的一日三餐中。其又名干酪,是一種發(fā)酵的牛奶制品,與常見的酸牛奶有相似之處,都是通過發(fā)酵過程來制作的。一般而言,10到12公斤鮮奶只能提煉1公斤奶酪。

所謂濃縮的都是精華,奶酪的蛋白質(zhì)含量大約是牛奶的10倍,鈣質(zhì)也是牛奶的8倍之多,同時(shí)奶酪中含有可以保健的乳酸菌,“乳糖不耐”者也可食用,是老少皆宜的乳品之王。

但相較于歐美等西方國家食用的普遍性,奶酪在中國人的飲食習(xí)慣里還不太多見。一組數(shù)據(jù)顯示,從人均消費(fèi)量看,發(fā)達(dá)國家奶酪人均消費(fèi)高達(dá)13公斤,而在中國這一數(shù)字僅有0.51公斤,大概相當(dāng)于鄰國日本1960年代的水平。

但這也意味著,中國奶酪市場還有巨大的想象空間。

近年來,隨著國人消費(fèi)習(xí)慣和飲食需求的迭代與改變,奶酪開始走進(jìn)中國消費(fèi)者的日常生活中,尤其是在孩童群體的零食場景,奶酪被做成可以拿著吃的奶酪棒,加上高蛋白、高鈣等營養(yǎng)特點(diǎn),漸漸成為年輕家長給孩子的“糖果替代品”。以超20%的年復(fù)合增長率滲透,中國奶酪市場已經(jīng)成為消費(fèi)賽道的新寵。

“乳制品是民族支柱產(chǎn)業(yè),和老百姓生活息息相關(guān),未來還有巨大的發(fā)展空間?!北本┮晃魂P(guān)注乳制品行業(yè)許久的消費(fèi)投資人觀察到,“奶酪富有營養(yǎng),市場增速十分驚人,但長久以來多為外資品牌占據(jù),國內(nèi)還沒有看到真正一家獨(dú)大且深入人心的國民奶酪品牌,這是中國未來乳制品消費(fèi)的突破口?!?/p>

這個(gè)市場到底有多大?尚未有確切的數(shù)字。而長三角一家PE基金的消費(fèi)投資合伙人判斷,奶酪是國內(nèi)乳制品領(lǐng)域最后一個(gè)細(xì)分大賽道,未來10年將可能誕生下一個(gè)乳制品巨頭。

“奶酪是一門好生意,高質(zhì)量奶酪還是很緊缺的?!痹谒磥恚汤冶旧砭哂泻芨叩臓I養(yǎng)價(jià)值,品牌方要生產(chǎn)新工藝、新技術(shù),不斷豐富奶酪的品類,同時(shí)結(jié)合本土市場大眾偏好進(jìn)行創(chuàng)新,保證質(zhì)量的基礎(chǔ)上改善口感,以研發(fā)適合中國人飲食習(xí)慣的奶酪產(chǎn)品。

但大多數(shù)消費(fèi)投資人還在觀望著,市場規(guī)模不明朗且同質(zhì)化問題是勸退不少VC的原因之一。有乳業(yè)巨頭曾直接指出,目前奶酪終端市場拼的是兒童奶酪棒,且這些奶酪棒設(shè)計(jì)、包裝、賣點(diǎn)均同質(zhì)化,未來整個(gè)行業(yè)拼的是創(chuàng)新。

而眼下,不少奶酪品牌走著“營銷燒錢”的老路子,在眼花繚亂的品牌和鋪天蓋地的廣告中,奶酪潛移默化間被貼上了“高端”、“貴”等標(biāo)簽。它們背靠著一套同樣的供應(yīng)鏈,高價(jià)就高在了品牌宣傳營銷上。

“據(jù)我了解,有的奶酪新銳品牌將預(yù)算都投在了線上,在線上線下生意差不多打平,但這樣的渠道并不健康,線下渠道往往更能體現(xiàn)品牌實(shí)力。”一位業(yè)內(nèi)人士直言,“這么做也沒錯(cuò),但毛利不高,按住一個(gè)小小的兒童奶酪棒去無限度競爭,市場上不會(huì)有任何贏家?!?/p>

“好像更貴的兒童食品就會(huì)給人一種‘更安全的感覺’,希望出現(xiàn)價(jià)格親民的國產(chǎn)奶酪品牌?!鄙虾R晃荒笅雼寢屍谂蔚?。

抓住下一代,從奶酪開始,這里有望誕生新一批國民食品品牌。“話說,我長這么大還沒吃過奶酪,小時(shí)候只吃過那些1塊5毛的奶片、辣條?!辈簧?0后年輕人感慨。然而等到他們的下一代,奶酪也許就不再是新鮮的稀有物了。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。