文|新旅界
即將成為“百年大廠”的迪士尼(NYSE：DIS)最新財(cái)季的業(yè)績(jī)迎來(lái)了久違的逆襲。
迪士尼2022財(cái)年第一季度(2021年四季度)業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司當(dāng)季實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收218億美元，同比增長(zhǎng)34%，高于市場(chǎng)預(yù)期的208億;凈利潤(rùn)由2021年的1800萬(wàn)美元，升至2022年的11.52億美元，暴漲64倍。
財(cái)報(bào)出爐后，迪士尼還分別宣布任命了負(fù)責(zé)元宇宙戰(zhàn)略的高管、以及將開發(fā)住宅地產(chǎn)的消息，似乎要將自家“講故事”的套路延伸到更多領(lǐng)域。
迪士尼業(yè)績(jī)緣何“逆襲”?元宇宙會(huì)是迪士尼的未來(lái)嗎?消費(fèi)者會(huì)愿意為“有故事”的住宅買單嗎?
樂園回血，利潤(rùn)暴漲
“我們?cè)诒矩?cái)年有一個(gè)非常強(qiáng)勁的開端，每股收益顯著增長(zhǎng)，(美國(guó))國(guó)內(nèi)公園和度假村的收入和運(yùn)營(yíng)收入創(chuàng)下紀(jì)錄，流媒體產(chǎn)品組合的訂閱人數(shù)達(dá)到1.96億，其中包括第一季度新增的1180萬(wàn)‘迪士尼+’訂閱用戶?！钡鲜磕酑EO鮑勃·查佩克(Bob Chapek)在財(cái)報(bào)中表示。
資料顯示，迪士尼核心營(yíng)收共分為四部分，分別是媒體網(wǎng)絡(luò)、直接面向消費(fèi)者和國(guó)際(Disney+、Hulu、ESPN+)、內(nèi)容銷售、授權(quán)業(yè)務(wù)以及主題公園收入。
本報(bào)告期，迪士尼營(yíng)收的增長(zhǎng)源自國(guó)內(nèi)公園及相關(guān)體驗(yàn)產(chǎn)品銷量上升，與此同時(shí)，上漲的游客消費(fèi)，也一定程度上抵消了部分成本的增加。其中，銷量增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在進(jìn)客率、房間入住間夜及郵輪航行上，游客消費(fèi)增長(zhǎng)來(lái)自人均門票提升、酒店平均房?jī)r(jià)上漲、食物供應(yīng)增加，及飲料和商品的支出增加。
具體而言，迪士尼主打的樂園、體驗(yàn)和產(chǎn)品收入達(dá)72.34億美元，上季度為35.88億美元;運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)約24.5億美元，而上季度虧損1.19億美元。大幅回血的主題樂園收入，也創(chuàng)下了迪士尼有史以來(lái)第二好的季度業(yè)績(jī)。
細(xì)分來(lái)看，隨著疫情常態(tài)化及防控能力的提升，美國(guó)政府逐漸放開疫情管控，當(dāng)?shù)氐牡鲜磕針穲@在當(dāng)季均保持開放狀態(tài)，使得其來(lái)自美國(guó)國(guó)內(nèi)公園和體驗(yàn)的收入達(dá)到48億美元，同比增長(zhǎng)222.36%。
國(guó)際公園和度假村方面，迪士尼來(lái)自國(guó)際公園和體驗(yàn)的收入8.61億美元，同比增長(zhǎng)127.78%;消費(fèi)產(chǎn)品收入15.73億美元，同比減少8.6%。這主要得益于巴黎迪士尼樂園游客入園率和入住夜數(shù)增加，以及香港迪士尼度假區(qū)較去年同期有所上升的游客人數(shù)。
數(shù)據(jù)顯示，和去年同期(2021年第一財(cái)季)相比，巴黎迪士尼樂園僅開放26天，而在整個(gè)2022年第一財(cái)季完全開放;香港迪士尼度假區(qū)在報(bào)告期內(nèi)開放68天，去年同期開放42天。
“美國(guó)在2021年下半年以來(lái)對(duì)于主題公園這些公共設(shè)施疫情管控措施是比較寬松的，沒有清零政策，雖然沒有國(guó)際游客，但是它本地游客的客流還是挺大的，因?yàn)榇蠹壹s束了一段時(shí)間之后都需要去釋放情緒。”中國(guó)主題公園研究院院長(zhǎng)林煥杰告訴新旅界(LvJieMedia)，“至于迪士尼門票的提升，一方面跟當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)指數(shù)有關(guān)，另一方面隨著樂園內(nèi)容的更迭，它的門票都會(huì)有一個(gè)周期性的調(diào)整，大概每3年就會(huì)有一次調(diào)整，這也為了吸引游客，同時(shí)能夠快速地收回成本?！?/p>
值得注意的是，位于美國(guó)佛羅里達(dá)州奧蘭多的迪士尼日前宣布，自2月17日開始，將不再要求完全接種疫苗的游客佩戴口罩。此外，位于加州的迪士尼樂園也將自17日起實(shí)施類似的防疫政策。按此形勢(shì)，迪士尼在美國(guó)本土的主題公園業(yè)績(jī)接下來(lái)或?qū)⑦M(jìn)一步拉升。
押注元宇宙戰(zhàn)略
除了線下體驗(yàn)型項(xiàng)目，迪士尼該季在院線和流媒體服務(wù)方面也取得了不俗成績(jī)。例如，盡管仍處于疫情期間，《蜘蛛俠：英雄無(wú)歸》票房依舊大熱;而在流媒體平臺(tái)Disney+上發(fā)行的動(dòng)畫長(zhǎng)片《魔法滿屋》則帶動(dòng)了一長(zhǎng)串產(chǎn)業(yè)鏈。
同時(shí)，迪士尼旗下的流媒體服務(wù)Disney+訂閱用戶數(shù)增長(zhǎng)迅速，達(dá)1.298億，較上年同期增長(zhǎng)37% 。Disney+每用戶平均收入(ARPU)為4.41美元/月，同比增長(zhǎng)9%。Disney+Hotstar用戶總數(shù)達(dá)4590萬(wàn)，同比增長(zhǎng)57%，ARPU為 1.03美元/月，同比增長(zhǎng)5%。
不過(guò)，該板塊本季度虧損達(dá)6億美元，虧損幅度擴(kuò)大27%。迪士尼方面認(rèn)為，Disney+的虧損，主要由于節(jié)目制作、營(yíng)銷和技術(shù)成本的上升。
但這并沒有影響迪士尼繼續(xù)爭(zhēng)奪流媒體市場(chǎng)的決心，迪士尼公司CEO Bob Chapek甚至表示，未來(lái)，迪士尼既要在主題公園中創(chuàng)造出真實(shí)的世界，同時(shí)也要利用媒體、數(shù)字和虛擬元素，以流媒體平臺(tái)為契機(jī)，將兩者進(jìn)一步結(jié)合。他指出，物理和虛擬體驗(yàn)的融合，即被稱為元宇宙的概念，是迪士尼首要考慮的戰(zhàn)略之一。
隨后，迪士尼很快就官宣了公司在元宇宙戰(zhàn)略方面的高管。
Bob Chapek日前在一份備忘錄中表示，任命MikeWhite為高級(jí)副總裁，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)該公司的元宇宙戰(zhàn)略。據(jù)悉，Mike White此前負(fù)責(zé)迪士尼的消費(fèi)者體驗(yàn)與平臺(tái)，在2011年加入迪士尼之前曾于雅虎等科技公司任職。
Bob Chapek暫未提供迪士尼如何從元宇宙中獲得營(yíng)收的任何具體細(xì)節(jié)，但他表示，Mike White的任務(wù)將是為迪士尼“連接現(xiàn)實(shí)世界和數(shù)字世界”。
事實(shí)上，早在去年11月，Bob Chapek就曾表示元宇宙或?qū)⑹堑鲜磕岬奈磥?lái)，迪士尼有樂園和數(shù)字平臺(tái)，具備了無(wú)可匹敵的元宇宙構(gòu)建能力?！爱?dāng)我們展望下一個(gè)前沿領(lǐng)域時(shí)，鑒于我們將品牌、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、實(shí)體和數(shù)字體驗(yàn)以及全球影響力的獨(dú)特組合，我們看到了無(wú)限的潛力，這讓我們迪士尼的未來(lái)100年一如既往地感到興奮。”
對(duì)迪士尼進(jìn)軍元宇宙感到興奮的還有林煥杰，他表示，迪士尼如果把元宇宙引入主題公園，將開創(chuàng)全球主題公園的新篇章。“迪士尼元宇宙的開發(fā)，肯定是要用到主題公園的，我認(rèn)為目前只有迪士尼有實(shí)力率先把元宇宙引入主題公園。首先迪士尼有大量家喻戶曉的IP;第二，它擁有豐富的動(dòng)漫、大電影等內(nèi)容產(chǎn)品和VR/AR等開發(fā)技術(shù)，而元宇宙就是將現(xiàn)實(shí)的東西向虛擬過(guò)渡的過(guò)程而已。在植入元宇宙之后，迪士尼線下場(chǎng)景的靈活性和展現(xiàn)能力將更強(qiáng)，娛樂性更加豐富，而且更迭的頻率將更高。所以對(duì)于迪士尼入局元宇宙的前景我是非?？春玫??！?/p>
領(lǐng)易咨詢總經(jīng)理鄒毅對(duì)此則持保留意見，他認(rèn)為，元宇宙目前還處于早期階段，疫情放開后，線上體驗(yàn)很難比線下體驗(yàn)更有競(jìng)爭(zhēng)力。“對(duì)于迪士尼而言，元宇宙可能就是迪士尼的電影實(shí)景場(chǎng)景游戲化的一種方式。迪士尼布局元宇宙，應(yīng)該把游戲開發(fā)能力和社交平臺(tái)的構(gòu)建能力大幅加強(qiáng)才有可能。但這方面，迪士尼應(yīng)該沒有太大的基因，只能靠收購(gòu)兼并了。但這兩年受疫情的沖擊，迪士尼應(yīng)該囊中羞澀，資金不充裕，料想并購(gòu)的力度不會(huì)很大，因此迪士尼要轉(zhuǎn)型元宇宙，難度還是比較大的。”鄒毅分析道，“至于元宇宙的線下落地，迪士尼已經(jīng)干了上百年了，這個(gè)是他們老本行，只是換了個(gè)說(shuō)法而已?！?/p>
住宅房產(chǎn)故事怎么講?
作為最擅長(zhǎng)講故事的公司之一，迪士尼除了希望通過(guò)元宇宙講“新一代的故事”，日前還推出了住宅社區(qū)業(yè)務(wù)，企圖“將講故事擴(kuò)展到故事生活”。
資料顯示，迪士尼這項(xiàng)住宅開發(fā)業(yè)務(wù)將被命名為“迪士尼的故事生活”(Storyliving by Disney)。Rancho Mirage的第一個(gè)項(xiàng)目正在計(jì)劃中，該社區(qū)靠近公司創(chuàng)始人沃爾特·迪士尼曾經(jīng)擁有的一處住所。此外，公司還在探索在美國(guó)的其他地點(diǎn)。
根據(jù)規(guī)劃，被稱為“Cotino”的Rancho Mirage項(xiàng)目將由迪士尼與專門從事規(guī)劃社區(qū)的DMB開發(fā)公司(DMB Development)合作建設(shè)，預(yù)計(jì)擁有1900個(gè)住宅單位。這個(gè)24英畝的項(xiàng)目將包括至少一個(gè)供55歲及以上居民居住的區(qū)域，有住宅樓、獨(dú)棟住宅和共管公寓供購(gòu)房者選擇。設(shè)施將包括購(gòu)物、餐飲和娛樂以及一個(gè)海濱酒店和會(huì)所，公眾將能通過(guò)購(gòu)買一日通行證來(lái)參觀Cotino。
據(jù)介紹，“Storyliving by Disney”旗下每個(gè)項(xiàng)目的社區(qū)運(yùn)營(yíng)，都將由經(jīng)過(guò)培訓(xùn)的迪士尼演職人員負(fù)責(zé)。通過(guò)會(huì)員俱樂部的模式，迪士尼將提供從現(xiàn)場(chǎng)演出到烹飪課程在內(nèi)的娛樂服務(wù)、慈善活動(dòng)、康養(yǎng)服務(wù)等。負(fù)責(zé)迪士尼樂園設(shè)計(jì)規(guī)劃的幻想工程師將在社區(qū)的創(chuàng)意設(shè)計(jì)方面扮演關(guān)鍵角色，并與其他開發(fā)商和建筑商合作，不過(guò)社區(qū)將不會(huì)與他們所設(shè)計(jì)的迪士尼樂園有任何關(guān)聯(lián)。
實(shí)際上，住宅房地產(chǎn)對(duì)迪士尼來(lái)說(shuō)并不是一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)。1996年，該公司打開了佛羅里達(dá)州Celebration的大門，這是一個(gè)靠近迪士尼世界度假村的總體規(guī)劃的社區(qū)。2011年，迪士尼它在同一州開設(shè)了豪華的Golden Oak度假村，彼時(shí)房屋價(jià)格最初為160萬(wàn)美元起。此外，沃爾特·迪士尼本人也曾想開發(fā)一個(gè)烏托邦式的“未來(lái)城市”，命名為Epcot(代表“明天的實(shí)驗(yàn)原型社區(qū)”)，但這一構(gòu)想也曾一度被擱置。直至如今，迪士尼開拓房地產(chǎn)板塊業(yè)務(wù)的“野心”再度浮出水面。
鄒毅分析指出，迪士尼開拓房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，是近期美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的縮影?！敖鼉赡辏绹?guó)受到美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策影響，美國(guó)各地的房地產(chǎn)市場(chǎng)大漲。由于前兩年迪士尼虧損對(duì)企業(yè)實(shí)力影響較大，要想快速回復(fù)實(shí)力，發(fā)展新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)是他們的必然選擇。在迪士尼原有的電影、電視、線上娛樂的原有賽道上，已經(jīng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。如果能開辟新的賽道戰(zhàn)場(chǎng)，肯定是不錯(cuò)的選擇?！?/p>
同時(shí)，他認(rèn)為，度假房產(chǎn)本質(zhì)是可選消費(fèi)，它們的消費(fèi)需求跟經(jīng)濟(jì)實(shí)力有很大關(guān)系，也跟宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期有很大關(guān)系。美國(guó)近期房地產(chǎn)市場(chǎng)高漲，老百姓購(gòu)房意愿是不錯(cuò)的，這時(shí)候推出度假房產(chǎn)應(yīng)該也會(huì)有一定市場(chǎng)。但如果美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)后期遭遇衰退，收入增長(zhǎng)預(yù)期不足，度假房產(chǎn)這類可選消費(fèi)是率先受沖擊的領(lǐng)域。因此這類項(xiàng)目關(guān)鍵取決于宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，IP引流只是促進(jìn)購(gòu)買的一個(gè)因素而已?！百?gòu)買力不足的市場(chǎng)，不管是多牛的IP，也不會(huì)有多少購(gòu)房者?！?/p>
而在林煥杰看來(lái)，迪士尼這項(xiàng)業(yè)務(wù)意在利用在全球的影響力來(lái)促進(jìn)房地產(chǎn)的銷售?！拔沂冀K認(rèn)為主題公園或者旅游項(xiàng)目，附帶房地產(chǎn)是一件好事情。因?yàn)橹黝}公園有兩個(gè)效益，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)效益，另外一個(gè)是社會(huì)效益。主題公園可以作為一個(gè)核心吸引物，把周邊的價(jià)值拉動(dòng)起來(lái)，把比較偏僻的區(qū)域的市場(chǎng)、商業(yè)和零售等帶動(dòng)起來(lái)是很好的。但是國(guó)內(nèi)為什么沒做好?就是因?yàn)樗麄冇悬c(diǎn)喧賓奪主了，公園還沒建好就把地產(chǎn)搞好了。但是迪士尼這個(gè)住宅開發(fā)計(jì)劃其實(shí)跟主題公園關(guān)系并不大，只是利用它品牌主題來(lái)植入營(yíng)銷罷了。”
加碼流媒體、押注元宇宙、拓展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)……總體看來(lái)，迪士尼接下來(lái)新的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局已初現(xiàn)雛形，但在這些領(lǐng)域的“故事”迪士尼還能講出什么新意?新旅界將持續(xù)關(guān)注。