文|美股研究社

在“萬(wàn)物皆可智能化”的時(shí)代，市場(chǎng)不再單一地關(guān)注智能手機(jī)，而是將目光放眼各個(gè)行業(yè)，于是市面上開(kāi)始出現(xiàn)各種智能產(chǎn)品。

而后，隨著汽車(chē)行業(yè)的加速發(fā)展、各大科技巨頭紛紛入局、新能源勢(shì)力和傳統(tǒng)車(chē)企的不斷碰撞，智能汽車(chē)逐漸成為一種重要的智能產(chǎn)品，軟件定義汽車(chē)時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。

汽車(chē)智能化成行業(yè)趨勢(shì)，車(chē)企決賽點(diǎn)到了？

據(jù)乘聯(lián)會(huì)報(bào)告顯示，2021年全年全球廣義新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到937萬(wàn)輛，其中，中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額達(dá)到53%。從走勢(shì)來(lái)看，中國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)在2021年持續(xù)走勢(shì)強(qiáng)勁，3-4季度持續(xù)加速上行。

到了今年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率還在顯著提升。在1月，新能源汽車(chē)零售滲透率為16.6%，較全年同期的6.8%滲透率提升近10個(gè)百分點(diǎn)。且據(jù)中信證券預(yù)測(cè)，到2025年，該滲透率數(shù)字有望提升至32%、42%。

這意味著，新能源汽車(chē)已經(jīng)成為多家企業(yè)的主要發(fā)力點(diǎn)。而電動(dòng)化作為智能化的理想載體，其加速發(fā)展在一定程度上能夠有效推動(dòng)智能化的發(fā)展，加之各大車(chē)企的努力、行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和政策合力，汽車(chē)智能化的趨勢(shì)逐漸明朗起來(lái)，可表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

市場(chǎng)傾向軟件產(chǎn)品：以上一代最重要的智能化產(chǎn)品手機(jī)為例，隨著消費(fèi)者的需求提升，其市場(chǎng)已經(jīng)從“硬件產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“軟件產(chǎn)品”。以此類(lèi)推，當(dāng)用戶(hù)對(duì)OTA服務(wù)、自動(dòng)駕駛等的關(guān)注和需求增加，如何更好的運(yùn)用軟件將會(huì)成為未來(lái)各大車(chē)企爭(zhēng)奪市場(chǎng)的一個(gè)要點(diǎn)，因此智能化對(duì)于車(chē)企十分重要。

軟件定義汽車(chē)成趨勢(shì)：據(jù)未來(lái)智庫(kù)的報(bào)告顯示，由于面臨算力束縛、通訊效率缺陷、不受控的線束成本黑洞等弊端，傳統(tǒng)的汽車(chē)電子電氣架構(gòu)已經(jīng)難以適應(yīng)軟件定義汽車(chē)的發(fā)展需要。因此在此趨勢(shì)之下，汽車(chē)電子電氣架構(gòu)將由分布式向域集中式、中央計(jì)算架構(gòu)演進(jìn)，軟件定義汽車(chē)成為長(zhǎng)期必然趨勢(shì)。

軟件領(lǐng)域成賽道：作為汽車(chē)智能化的典型代表，特斯拉是公認(rèn)第一個(gè)實(shí)現(xiàn)整車(chē)OTA的車(chē)企，并且還在不斷更新迭代，就在今年1月末又進(jìn)行了一次OTA升級(jí)（2022.2.1）。

大眾CEO迪斯對(duì)此曾表示，要想追上特斯拉，難點(diǎn)在于以自動(dòng)駕駛為代表的軟件領(lǐng)域。而據(jù)麥肯錫報(bào)告顯示，汽車(chē)軟件和電氣電子元件市場(chǎng)預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率為7%，該市場(chǎng)到2030年將增長(zhǎng)至4690億美元，軟件定義汽車(chē)時(shí)代來(lái)臨。

特斯拉領(lǐng)跑，新勢(shì)力奮起直追，巨頭也在加碼

雖然特斯拉CEO馬斯克在2021年的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示今年不會(huì)推出新車(chē)，但該公司將目標(biāo)轉(zhuǎn)為擴(kuò)大產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2022年銷(xiāo)量有望超過(guò)140萬(wàn)輛，并稱(chēng)有信息保持每年至少50%的交付量增長(zhǎng)率，到2030年將實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)量2000萬(wàn)輛。該公司依舊占據(jù)著行業(yè)的頭部位置。

特斯拉走在前，后面的造車(chē)新勢(shì)力也在緊跟。

車(chē)云網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在今年1月，除了特斯拉，還有9個(gè)品牌也進(jìn)行了新年的首次OTA升級(jí)，其中包括了造車(chē)新勢(shì)力小鵬、蔚來(lái)等，還有傳統(tǒng)品牌別克、北京汽車(chē)等。

圖源：車(chē)云網(wǎng)

而據(jù)用戶(hù)的反饋來(lái)看，本次OTA升級(jí)發(fā)揮了重大作用，例如蔚來(lái)新版本Aspen3.1.0

的淺色模式界面。實(shí)際上這是3.0版本中被官方砍掉的一個(gè)功能，在當(dāng)時(shí)就引起了用戶(hù)的吐槽，如今它在新版本中重新回歸，讓整個(gè)座艙在白天變得“煥然一新”，得到了用戶(hù)的好評(píng)。

在數(shù)據(jù)方面，光大證券研報(bào)指出，2022年造車(chē)新勢(shì)力規(guī)模有望達(dá)55萬(wàn)-60萬(wàn)輛，市占率有望攀至11%-12%，預(yù)計(jì)中高端純電動(dòng)市場(chǎng)有望成為增速最快的細(xì)分市場(chǎng)之一。

以新勢(shì)力第一梯隊(duì)“蔚小理”來(lái)看，三者在2021年的總交付量均突破9萬(wàn)輛。且基于去年的強(qiáng)勁表現(xiàn)，小鵬汽車(chē)計(jì)劃在2022年交付25萬(wàn)輛新車(chē)，并向30萬(wàn)輛沖擊。

二梯隊(duì)的玩家也不甘示弱，其中哪吒汽車(chē)更是“彎道超車(chē)”，2022年1月的交付量壓過(guò)蔚來(lái)，以同比增長(zhǎng)402%的成績(jī)殺入前三。

圖源：未來(lái)汽車(chē)日?qǐng)?bào)

此外，不少新勢(shì)力尋求上市來(lái)籌資，用以研發(fā)投入、擴(kuò)大產(chǎn)能等，港股今年或?qū)⒂瓉?lái)不少的汽車(chē)優(yōu)質(zhì)股。例如媒體稱(chēng)華人運(yùn)通正在與瑞銀集團(tuán)和摩根士丹利合作安排潛在上市事宜，可能募集大約3億-5億美元，并將上市地點(diǎn)從美國(guó)改為中國(guó)香港。

目前，不僅是車(chē)企在積極發(fā)力新能源、推動(dòng)汽車(chē)智能化進(jìn)程，就連科技巨頭也紛紛入局。

要說(shuō)國(guó)外最惹人關(guān)注的、跨行造車(chē)的科技公司，那當(dāng)然要數(shù)蘋(píng)果。

據(jù)了解，早在2014年，蘋(píng)果汽車(chē)的研發(fā)項(xiàng)目就已經(jīng)開(kāi)始。雖然期間遭遇了高管離職、遭Meta挖墻腳等事，但據(jù)最新消息表明，蘋(píng)果首款電動(dòng)汽車(chē)Apple Car有望在今年9月就問(wèn)世。

國(guó)內(nèi)巨頭也在加速。百度的無(wú)人駕駛汽車(chē)項(xiàng)目已于2013年起步，并在2015年下半年推出無(wú)人駕駛汽車(chē)，且中信證券指出，該公司有望在2023-2024年推出新款車(chē)型，智能化將是其核心賣(mài)點(diǎn)。

與此同時(shí)，華為也在強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍智能汽車(chē)業(yè)務(wù)。據(jù)華福證券研報(bào)顯示，華為智能汽車(chē)解決方案BU CEO余承東在公司內(nèi)部定下2022年銷(xiāo)售30萬(wàn)輛的目標(biāo)。

當(dāng)科技巨頭都加碼新能源汽車(chē)之后，汽車(chē)智能化或許會(huì)得到進(jìn)一步的發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展欣欣向上，但幾大風(fēng)險(xiǎn)仍不能忽視

車(chē)企發(fā)力、巨頭入局，新能源汽車(chē)行業(yè)似乎呈現(xiàn)出一片繁榮景象，但問(wèn)題也如影隨行。例如病毒變種或?qū)е氯蛞咔檫M(jìn)一步惡化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵供給不足、自動(dòng)駕駛導(dǎo)致的安全事故等都是汽車(chē)智能化過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

在疫情的影響下，全球汽車(chē)行業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和出口等多個(gè)方面均受到打擊。我國(guó)汽車(chē)行業(yè)在21世紀(jì)進(jìn)入了飛速發(fā)展階段，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2003年產(chǎn)量同比增速達(dá)到50.4%，2006年銷(xiāo)量同比增速達(dá)到81.6%，2017年產(chǎn)、銷(xiāo)量更是均達(dá)到一個(gè)峰值，但隨后因?yàn)橐咔榈木壒食霈F(xiàn)了下滑，19年產(chǎn)量同比下降7.51%，銷(xiāo)量同比下降8.23%。

此前，汽車(chē)行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)公司Auto Forecast Solutions(AFS)也曾發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，去年“缺芯”導(dǎo)致全球車(chē)企減產(chǎn)超1000萬(wàn)輛，其中，中國(guó)車(chē)企減產(chǎn)約200萬(wàn)輛。

不過(guò)車(chē)企普遍認(rèn)為，“缺芯”有望在今年下半年得到改善。工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司司長(zhǎng)王衛(wèi)明也表示，隨著全球主要芯片企業(yè)加大生產(chǎn)供應(yīng)，預(yù)計(jì)2022年汽車(chē)芯片供應(yīng)短缺情況將會(huì)逐漸緩解。

而圍繞自動(dòng)駕駛的安全問(wèn)題和爭(zhēng)議在影響汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也在影響市場(chǎng)對(duì)車(chē)企的估值。

因車(chē)輛擋風(fēng)玻璃除霜效果不達(dá)標(biāo)，存在安全隱患，于是自2月18日起，特斯拉發(fā)起了大規(guī)模召回，共計(jì)26047輛電動(dòng)汽車(chē)，這導(dǎo)致特斯拉的市值在兩日內(nèi)蒸發(fā)686億美元。

這也不是特斯拉第一次因?yàn)榘踩珕?wèn)題而受到影響。就在同月17日，美NHTSA正式啟動(dòng)對(duì)特斯拉“幽靈剎車(chē)”調(diào)查，隨后，該公司股價(jià)下跌5.09%，單日市值蒸發(fā)486億美元。

結(jié)語(yǔ)

隨著時(shí)代發(fā)展，智能汽車(chē)成為下一個(gè)重要的智能硬件AI平臺(tái)，各大車(chē)企齊加速，巨頭也紛紛加碼，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出“百家爭(zhēng)鳴”的景象。

但在軟件定義汽車(chē)成為長(zhǎng)期必然趨勢(shì)之時(shí)，有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。汽車(chē)行業(yè)要想如智能手機(jī)一樣進(jìn)入“總量低增長(zhǎng)、市場(chǎng)集中度提升”階段，還有一段路需要走。