記者 | 穆玥

突破百億規(guī)模難，守住百億規(guī)模更難！

今年以來(lái)，已經(jīng)有部分百億私募“掉隊(duì)”，嘉懇資產(chǎn)便是其中之一，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前公司的管理規(guī)模已經(jīng)回落至50-100億元區(qū)間。

嘉懇資產(chǎn)成立于2015年6月，同年7月正式完成登記備案，次年7月發(fā)行產(chǎn)品首只產(chǎn)品“嘉懇茂溪1號(hào)啟航基金”，公司共有兩位股東，分別是李星和蔣光中，持股比例依次為51%和49%。公開(kāi)資料顯示，李星曾就職于浙商證券、中原證券、九州證券等，2008年開(kāi)始國(guó)內(nèi)期市的程序化研究。

一般而言，能夠突破百億規(guī)模的私募都有著相對(duì)不錯(cuò)的歷史業(yè)績(jī)，嘉懇資產(chǎn)也不例外，好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，以公司旗下占比最多的股票型產(chǎn)品為例，2017年-2021年連續(xù)5年間，嘉懇資產(chǎn)僅在2018年度的平均收益率告負(fù)，其余4個(gè)年度的平均收益率分別為38.77%、6.3%、24.23%和15.71%。

從產(chǎn)品發(fā)行方面看，在2019年以前嘉懇資產(chǎn)旗下僅備案了12只產(chǎn)品，截至目前，公司旗下一共備案有173只私募產(chǎn)品，其中161只均備案于2019年以來(lái)，占公司已備案產(chǎn)品總數(shù)的比例高達(dá)93.06%，其中2021年度備案的產(chǎn)品數(shù)量最多，達(dá)到了72只，2020年度次之，備案了57只產(chǎn)品。

不過(guò)，今年以來(lái)嘉懇資產(chǎn)旗下產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不樂(lè)觀(guān)，其中股票型產(chǎn)品年內(nèi)的平均收益率僅為-6.81%，在同類(lèi)中排名1574/3527，管理期貨類(lèi)產(chǎn)品年內(nèi)的平均收益率更是僅有-25.71%，在同類(lèi)中排名758/789。而這大概率是導(dǎo)致嘉懇資產(chǎn)跌破百億規(guī)模最直接的原因之一。

具體來(lái)看，嘉懇資產(chǎn)旗下在好買(mǎi)基金網(wǎng)近期凈值有更新的23只產(chǎn)品中，有多達(dá)17只今年以來(lái)的收益率為負(fù)，占比高達(dá)73.91%，其中4只產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了10%，“嘉懇穩(wěn)健增長(zhǎng)5號(hào)”今年以來(lái)的虧損率已經(jīng)高達(dá)25.71%。

“嘉懇穩(wěn)健增長(zhǎng)5號(hào)”成立于2021年4月，采用管理期貨策略，至去年10月22日產(chǎn)品累計(jì)收益率一度達(dá)到8.2%，隨后其凈值開(kāi)始逐步回落，今年5月6日一度下探至僅為0.68，期間創(chuàng)下成立以來(lái)的最大回撤值37.15%，近期“嘉懇穩(wěn)健增長(zhǎng)5號(hào)”的凈值又有所修復(fù)，不過(guò)截至8月12日產(chǎn)品依然累計(jì)虧損達(dá)21.4%。

值得一提的是，以前嘉懇資產(chǎn)就曾出現(xiàn)過(guò)部分產(chǎn)品凈值大幅回撤的情況，典型的比如“嘉懇茂溪2號(hào)”，據(jù)好買(mǎi)基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，產(chǎn)品在2020年5月12日最后一次更新凈值之前，最大回撤值曾一度高達(dá)55.23%，產(chǎn)品累計(jì)凈值也一度跌至0.4482。

另外，嘉懇資產(chǎn)2021年還曾因網(wǎng)下詢(xún)價(jià)存在違規(guī)，被上交所予以監(jiān)管警示并采取監(jiān)管談話(huà)。上交所網(wǎng)站信息顯示，其在參與科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下詢(xún)價(jià)過(guò)程中主要存在兩大違規(guī)行為，一是詢(xún)價(jià)決策流程不規(guī)范，相關(guān)內(nèi)部控制存在缺失。二是內(nèi)部研究報(bào)告流于形式，未能體現(xiàn)在充分研究基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià)。