記者 | 穆玥
今年以來,A股行情動蕩,多次打響了3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn),在此背景下,多數(shù)私募的收益表現(xiàn)也很慘淡,千億私募淡水泉投資也未能幸免。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至9月底時(shí),淡水泉投資旗下產(chǎn)品今年以來的平均收益率僅為-27.59%,在有業(yè)績展示的91家百億私募年內(nèi)收益排行榜上居于倒數(shù)第三位。
具體來看,公司旗下有業(yè)績展示的270只產(chǎn)品中,有多達(dá)269只今年以來的收益率告負(fù),其中255只產(chǎn)品年內(nèi)的虧損率超過了20%,占比94.44%,90只產(chǎn)品年內(nèi)的虧損率甚至都已經(jīng)超過了30%,占比33.33%。
典型的比如“外貿(mào)信托-五行明石(淡水泉1期)證券投資”,產(chǎn)品成立于2020年4月17日,至2021年2月19日累計(jì)收益率一度達(dá)到58.57%,不過隨后產(chǎn)品凈值開始一路波動回撤,截至今年10月21日已經(jīng)回落至僅為0.8044,再度創(chuàng)下了成立以來的新低,同時(shí)也將產(chǎn)品的歷史最大回撤值刷新至49.27%。其中,產(chǎn)品今年以來的收益率為-36.61%。
從累計(jì)收益率方面看,淡水泉投資在2021年上半年發(fā)行的部分產(chǎn)品則更為慘烈,據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù),公司旗下成立于2021年1月至2月,且有業(yè)績展示的產(chǎn)品中,有多達(dá)22只最新的累計(jì)凈值已經(jīng)不足0.6,同時(shí)公司旗下成立于2021年前5個(gè)月,且有業(yè)績展示的產(chǎn)品中,有多達(dá)91只最新的累計(jì)凈值已經(jīng)不足0.7。
其中,“平安信托淡水泉全球成長5號” 自2021年1月26日成立以后,凈值一路波動回撤,不斷刷出新低,截至今年10月14日產(chǎn)品的累計(jì)虧損率已經(jīng)高達(dá)42.04%,今年以來的虧損率為28.68%。
淡水泉投資成立于2007 年,是中國最早一批成立也是最早一批步入百億規(guī)模的私募之一,至2020年時(shí)公司在全球管理及擔(dān)任投資顧問的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過了1000億元。投資理念方面,淡水泉投資一直被奉為是逆向投資的代表,“淡水泉時(shí)刻”也在投資圈廣為流傳,主要是指每當(dāng)?shù)膬糁祷爻烦^或接近30%時(shí),往往是買入、加倉的底部時(shí)機(jī)。
不過,在旗下很多產(chǎn)品距離去年2月份的高點(diǎn)回撤值早已經(jīng)超過了30%以后,最近淡水泉投資旗下產(chǎn)品的凈值依然在不斷新低,目前部分產(chǎn)品的回撤值甚至已經(jīng)接近50%,大家預(yù)期中的“淡水泉時(shí)刻”這一次顯然滯后了不少。
“淡水泉時(shí)刻”究竟何時(shí)才能真正來臨?
淡水泉投資在其近期發(fā)布的9月月度觀點(diǎn)中表示,基于經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)知,認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)過度收縮的狀態(tài)不可持續(xù),將出現(xiàn)向正常增長的回歸。針對海外衰退風(fēng)險(xiǎn),中美處于不同經(jīng)濟(jì)周期,中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于下行周期的底部。
淡水泉投資稱,選擇布局處于基本面及情緒面低位的行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭,是在不同類型機(jī)會之間比較的結(jié)果。站在明年看現(xiàn)在,這些行業(yè)龍頭具備估值修復(fù)空間和收益潛力。當(dāng)前很多人對經(jīng)濟(jì)、股市、投資都有焦慮。越是在這種情況下,越是要耐心、冷靜地看待市場。堅(jiān)持做自己相信且擅長的事很關(guān)鍵。當(dāng)機(jī)會來臨時(shí),確保在場是一個(gè)合理的選擇。