記者｜梁怡

近日，汽車零部件供應(yīng)商蕪湖福賽科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：福賽科技）闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板獲受理，擬募資4.63億元，其中3.56億元用于擴(kuò)產(chǎn)，剩余1.07億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

福賽科技專注于汽車內(nèi)飾件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括內(nèi)飾功能件和裝飾件，其中功能件主要包括空調(diào)出風(fēng)口系統(tǒng)、杯托、儲(chǔ)物盒、車門內(nèi)開把手；裝飾件主要包括車門內(nèi)飾面板、主儀表板內(nèi)飾面板、副儀表板內(nèi)飾面板、裝飾條及裝飾圈。

據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)，2020年公司核心產(chǎn)品空調(diào)出風(fēng)口、杯托和儲(chǔ)物盒在全球汽車中的市場(chǎng)占有率分別達(dá)2.24%、1.50%和0.72%。

事實(shí)上，福賽科技高度依賴又受制于汽車零部件一級(jí)供應(yīng)商、整車廠商，下游整車產(chǎn)量、訂單需求量等直接掛鉤公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，另受訂單采購(gòu)、信用結(jié)算周期的影響，公司的應(yīng)收賬款同樣高企。

此外，近三年（2018年-2020年）福賽科技還存在未給部分符合條件的員工繳納社保、公積金以及勞務(wù)派遣員工數(shù)量超標(biāo)的情形。

受制于下游，應(yīng)收賬款高企

報(bào)告期內(nèi)（2018年-2021年1-9月），福賽科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.53億元、4.27億元、4.64億元以及4.12億元，凈利潤(rùn)分別為1151.86萬(wàn)元、4821.25萬(wàn)元、6182.53萬(wàn)元以及5547.7萬(wàn)元。

福賽科技下游客戶包括馬瑞利、延鋒汽飾、北汽韓一、新泉股份、大協(xié)西川等國(guó)內(nèi)外知名汽車零部件供應(yīng)商以及長(zhǎng)城汽車、比亞迪等整車廠商。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比合計(jì)為83.91%、87.69%、86.85%和86.62%，客戶集中度非常高。

但值得注意的是，作為汽車零部件二級(jí)供應(yīng)商的福賽科技，容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)、汽車行業(yè)周期大環(huán)境的影響，同時(shí)直接掛鉤零部件一級(jí)供應(yīng)商以及整車廠商的整車產(chǎn)量、訂單需求量。

以公司核心產(chǎn)品空調(diào)出風(fēng)口系統(tǒng)為例，報(bào)告期內(nèi)該產(chǎn)品銷售收入分別為1.08億元、9746.67萬(wàn)元、1.62億元和1.45億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為36.14%、25.72%、38.88%和39.48%，近三年銷售收入波動(dòng)上升。

空調(diào)出風(fēng)口系統(tǒng)2019年銷售收入較2018年度減少1072.59萬(wàn)元，同比下降9.91%，主要原因系當(dāng)年吉利博越、帝豪、帝豪GL、遠(yuǎn)景的整車產(chǎn)量較2018年分別下降3.84%、12.54%、43.97%、40.10%，導(dǎo)致對(duì)本公司的訂單需求有所減少。

空調(diào)出風(fēng)口系統(tǒng)2020年銷售收入較2019年度增加6422.07萬(wàn)元，同比上升65.89%，主要原因系一方面當(dāng)年新承接的軒逸、哈弗H6項(xiàng)目開始量產(chǎn)；同時(shí)公司2019年第三季度承接的昂克賽拉項(xiàng)目于2020年全面量產(chǎn)，導(dǎo)致公司空調(diào)出風(fēng)口系統(tǒng)的訂單需求有所上升。 

公司空調(diào)出風(fēng)口系統(tǒng)的毛利率表現(xiàn)不錯(cuò)，報(bào)告期內(nèi)分別為42.06%、39.80%、40.84%及40.30%，整體保持較高水平。

此外，受下游客戶訂單采購(gòu)、信用結(jié)算周期的影響，福賽科技的應(yīng)收賬款同樣高企，報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為1.37億元、1.44億元、1.88億元以及1.75億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為38.82%、33.67%、40.57%、42.50%，賬齡集中在1年以內(nèi)。

社保、公積金繳納低，近三年勞務(wù)派遣超標(biāo)

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，近三年福賽科技存在未給部分符合條件的員工繳納社保、公積金的情形，尤其是公積金繳納占比較低。

福賽科技表示，該等員工主要為農(nóng)村戶籍人員，就業(yè)流動(dòng)性較大，對(duì)其實(shí)際獲得的當(dāng)期報(bào)酬重視度較高，且大部分已在戶籍所在地繳納新型農(nóng)村合作醫(yī)療保險(xiǎn)和社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)并在農(nóng)村擁有住房，其繳納社保、公積金的意愿不強(qiáng)。

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)公司社保欠繳金額分別為122.86萬(wàn)元、126.32萬(wàn)元、24.97萬(wàn)元以及2.09萬(wàn)元，住房公積金欠繳金額分別為27.27萬(wàn)元、27.64萬(wàn)元、38.29萬(wàn)元以及0.2萬(wàn)元，合計(jì)占當(dāng)期利潤(rùn)總額(剔除股份支付影響)的比例分別為4.22%、2.73%、0.91%、0.04%，占比整體較低。

此外，近三年公司同樣存在不規(guī)范用工情形，勞務(wù)派遣人員數(shù)量超標(biāo)。

根據(jù)《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》第4條規(guī)定，用工單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動(dòng)者數(shù)量不得超過其用工總量的10%，而公司2020年勞務(wù)派遣占比高達(dá)23.65%。