文|美股研究社
近期，2021年四季度13F報(bào)告陸續(xù)釋出，許多投資者都比較關(guān)心投資機(jī)構(gòu)對(duì)各類(lèi)版塊的態(tài)度與看法。
高瓴HHLR：增持理想、小鵬，減持拼多多清倉(cāng)阿里
2月15日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)網(wǎng)站顯示，高瓴旗下專(zhuān)注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理人主體HHLR Advisors公布了2021年第四季度美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)。
HHLR繼續(xù)重倉(cāng)科技股，延續(xù)中概股、醫(yī)療、硬科技投資主線(xiàn)，同時(shí)多只中概股大幅調(diào)倉(cāng)。76個(gè)美股持倉(cāng)標(biāo)的中，生物科技、云計(jì)算和新能源等科技型企業(yè)占比超過(guò)七成。
最新披露的13F文件顯示，截至第四季度，HHLR在美股市場(chǎng)擁有76只股票前十大重倉(cāng)股分別為百濟(jì)神州、On昂跑、傳奇生物、賽富時(shí)、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛(ài)奇藝、理想汽車(chē)，其中6只為中概股。
第四季度，HHLR清倉(cāng)了阿里巴巴和嗶哩嗶哩，減持了拼多多、Boss直聘等公司。
在第四季度，HHLR增持和新進(jìn)12只股票，包括多家生物科技和新能源龍頭公司。美股新進(jìn)的公司包括亞馬遜、ENFUSION和PYXIS ONCOLOGY等，分布在云服務(wù)、SaaS、腫瘤治療幾個(gè)細(xì)分方向 。
在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，HHLR賣(mài)出近六成蔚來(lái)汽車(chē)持倉(cāng)，并增持理想汽車(chē)和小鵬汽車(chē)。在對(duì)理想汽車(chē)大幅增持392萬(wàn)股后，理想汽車(chē)首次進(jìn)入了HHLR美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股行列。
摩根士丹利：建倉(cāng)Rivian，減持亞馬遜、推特
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，摩根士丹利(MS.US)遞交了截止至2021年12月31日的第四季度持倉(cāng)報(bào)告(13F)。
在前五大重倉(cāng)股中，蘋(píng)果(AAPL.US)位列第一，占投資組合比例為2.90%；微軟(MSFT.US)位列第二，占投資組合比例為2.71%。標(biāo)普500指數(shù)ETF(SPY.US)位列第三，占投資組合比例為2.08%；亞馬遜(AMZN.US)位列第四，占投資組合比例為1.75%；Alphabet(GOOGL.US)位列第五，占投資組合比例為1.28%。
從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF、蘋(píng)果、博通(AVGO.US)、Unity Software(U.US)、家得寶(HD.US)。前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：亞馬遜、Block(SQ.US)、Snap(SNAP.US)、推特(TWTR.US)、DocuSign(DOCU.US)。
值得注意的是，摩根士丹利第四季度新建倉(cāng)Rivian(RIVN.US)達(dá)363.62萬(wàn)股,持倉(cāng)市值約3.77億美元。
巴菲特美股：大手筆加倉(cāng)雪佛龍，建倉(cāng)動(dòng)視暴雪
13F文件顯示，截至去年底，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋股票組合總資產(chǎn)為3309.5億元，高于前一季度末的2934.5億元。
去年四季度，“股神”股票調(diào)倉(cāng)操作并不多，前十大重倉(cāng)股變化較小，蘋(píng)果依舊為第一大重倉(cāng)股。具體來(lái)看，截至去年四季度末，雪佛龍新晉成為“股神”的前十大重倉(cāng)股，當(dāng)季巴菲特大手筆增持954萬(wàn)股，增持比例超過(guò)30%。
另外，巴菲特去年四季度還建倉(cāng)了動(dòng)視暴雪，截至去年底，持股數(shù)量為1465.8萬(wàn)股。
景林資產(chǎn)：買(mǎi)入京東、英偉達(dá)，建倉(cāng)特斯拉、滴滴
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)披露，景林資產(chǎn)遞交了截至2021年12月31日的第四季度持倉(cāng)報(bào)告。
景林資產(chǎn)四季度持倉(cāng)總市值為26.96億美元，上一季度總市值為24.75億美元，環(huán)比增長(zhǎng)8.9％。景林資產(chǎn)前三大重倉(cāng)股包括SEA（SE.N）、Meta Platforms（FB.O）和谷歌A（GOOGL.O）。
從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是谷歌A、KraneShares中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF、DoorDash、英偉達(dá)、京東；前五大賣(mài)出標(biāo)的包括Meta Platforms、Peloton Interactive、臺(tái)積電等；新建倉(cāng)特斯拉（TSLA.O）、滴滴（DIDI.N）、KraneShares中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF。
伯克希爾哈撒韋：蘋(píng)果仍為頭號(hào)重倉(cāng)股，建倉(cāng)雪佛龍、動(dòng)視暴雪
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US，BRK.B.US)遞交了截至2021年12月31日的第四季度(Q4)持倉(cāng)報(bào)告(13F)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，伯克希爾哈撒韋第四季度持倉(cāng)總市值達(dá)3309.53億美元，上一季度總市值為2934.47億美元，環(huán)比增長(zhǎng)13%。伯克希爾哈撒韋在四季度的持倉(cāng)組合中新增了3只個(gè)股，增持了4只個(gè)股，減持了8只個(gè)股并清倉(cāng)了2只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的89.54%。
在前五大重倉(cāng)股中，蘋(píng)果(AAPL.US)仍位列第一，占投資組合比例為47.61%；美國(guó)銀行(BAC.US)位列第二，占投資組合比例為13.58%；美國(guó)運(yùn)通(AXP.US)位列第三，占投資組合比例為7.50%；可口可樂(lè)(KO.US)位列第四，占投資組合比例為7.16%；卡夫亨氏(KHC.US)位列第五，占投資組合比例為3.53%。
從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：雪佛龍(CVX.US)、NuHoldings(NU.US)、動(dòng)視暴雪(ATVI.US)、傳媒公司LibertySiriusXMSeriesA(LSXMA.US)、LibertyFormulaOne-C(FWONK.US)。前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：艾伯維公司(ABBV.US)、施貴寶(BMY.US)、特許通訊(CHTR.US)、Visa(V.US)、梯瓦制藥(TEVA.US)。
伯克希爾哈撒韋第四季度建倉(cāng)NuHoldings、動(dòng)視暴雪和LibertyFormulaOne-C，清倉(cāng)廣播公司SiriusXM(SIRI.US)、梯瓦制藥。
橋水：加倉(cāng)中概股、清倉(cāng)亞馬遜奈飛
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，橋水向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交了去年四季度的持倉(cāng)報(bào)告13F文件。文件顯示，橋水在上季度持倉(cāng)總市值較上次報(bào)告減少約10億美元至172億美元，十大重倉(cāng)股集中度為35.59%。
報(bào)告期內(nèi)，橋水增持了299只股票或ETF，其中增持規(guī)模最大的五個(gè)標(biāo)的均與消費(fèi)行業(yè)有關(guān)，分別是寶潔、好士多、百事可樂(lè)、麥當(dāng)勞和強(qiáng)生。加倉(cāng)比例較高的企業(yè)則包括三大中概電商股拼多多（38%）、京東（33%）和阿里巴巴（29%）以及麥當(dāng)勞（15%）和星巴克（12%），此外蔚來(lái)、百度等也獲增持。
同期，橋水減持了292只股票或ETF，其中沃爾瑪減持幅度達(dá)43%，占到總持倉(cāng)的1.45%，此外其在新興市場(chǎng)ETF上的倉(cāng)位也有所下降。與此同時(shí)，包括亞馬遜、萬(wàn)事達(dá)卡、甲骨文、奈飛、耐克等被該機(jī)構(gòu)清倉(cāng)。
金融大鱷索羅斯：新建倉(cāng)Peloton，重倉(cāng)買(mǎi)入Rivian
金融大鱷索羅斯旗下基金SorosFund Management遞交了截至2021年12月31日的四季度持倉(cāng)報(bào)告(13F)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，該基金四季度持倉(cāng)總市值為73.08億美元，上一季度總市值為54.17億美元，環(huán)比增長(zhǎng)34.9%。在四季度的持倉(cāng)組合中新增了94只個(gè)股，增持了29只個(gè)股。同時(shí)，該基金還減持了36只個(gè)股并清倉(cāng)了65只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的61.69%。
在前五大重倉(cāng)股中，Rivian(RIVN)位列第一，持倉(cāng)約1983.57萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約20.57億美元，占投資組合比例為28.14%。
從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：Rivian、納指100 ETF看跌期權(quán)、Sea公司票據(jù)、塞納、標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)。
前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：以科技股為主的納指100 ETF、Liberty Broadband-C、Vereit、PPD Inc.、亞馬遜。
除了Rivian，索羅斯還新建倉(cāng)了Peloton Interactive約37.3萬(wàn)股，價(jià)值約1334.1萬(wàn)美元。
文藝復(fù)興科技：大手筆增持金融股，加倉(cāng)1400萬(wàn)股新東方
知名投資人詹姆斯·西蒙斯旗下文藝復(fù)興科技基金（Renaissance Technologies）近期向美國(guó)SEC提交了截至去年四季度末的美股持倉(cāng)情況（13F表）。
根據(jù)13F數(shù)據(jù)平臺(tái)Whalewisdom統(tǒng)計(jì)，在文藝復(fù)興科技Q4持倉(cāng)中，總共增持1126個(gè)標(biāo)的、減持1633個(gè)標(biāo)的、新進(jìn)995個(gè)標(biāo)的、清倉(cāng)549個(gè)標(biāo)的。從整體操作上來(lái)看，在獲利減持重倉(cāng)股的背景下，西蒙斯去年四季度也買(mǎi)入了一眾疫情復(fù)蘇概念股。
除了清倉(cāng)AMD、減持超過(guò)八成的英偉達(dá)、高通外，文藝復(fù)興科技也在Q4大幅減持強(qiáng)生（-265萬(wàn)股）、輝瑞（清倉(cāng)745萬(wàn)股）、禮來(lái)（-89.5萬(wàn)股）等疫苗、治療藥概念股；沃爾瑪（清倉(cāng)270萬(wàn)股）、波音（清倉(cāng)149萬(wàn)股）、萬(wàn)事達(dá)卡（清倉(cāng)88萬(wàn)股）、Uber（減持432萬(wàn)股）等行業(yè)巨頭也遭到大手筆減持。
在增持方面，文藝復(fù)興科技Q4大幅增加了“元宇宙第一股”羅布樂(lè)思的持倉(cāng)，而另類(lèi)資產(chǎn)交易所Coinbase也獲得基金上百萬(wàn)股的建倉(cāng)。其余增持股票也反映出公司對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇概念和加息交易的傾向性，例如增持福特汽車(chē)（573萬(wàn)股）、埃克森美孚（361萬(wàn)股）、摩根大通（313萬(wàn)股）、建倉(cāng)花旗集團(tuán)（467萬(wàn)股）和巴克萊銀行（527萬(wàn)股）。
在前十大持倉(cāng)方面，諾和諾德遭減持逾一成后依然是第一大重倉(cāng)股，特斯拉、吉利德科學(xué)、聯(lián)合治療和怪獸飲料擠進(jìn)前十。莫德納、英偉達(dá)、AMD和零售股塔吉特退出前十大持倉(cāng)。
德銀：建倉(cāng)Rivian 增持微軟、特斯拉
根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）披露，德意志銀行遞交了截止至2021年12月31日的四季度持倉(cāng)報(bào)告（13F）。
從持倉(cāng)偏好來(lái)看，IT類(lèi)、金融及醫(yī)療保健個(gè)股位列前三，占總持倉(cāng)的比例分別為23.41%，12.55%以及12.39%。
在前五大重倉(cāng)股中，微軟位列第一，占投資組合比例為4.91%；蘋(píng)果位列第二，占投資組合比例為3.75%；谷歌A位列第三，占投資組合比例為2.49%；亞馬遜和谷歌C分別位列第四和第五，分別占投資組合比例為2.18%、1.49%；
從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：微軟、特斯拉、家得寶、聯(lián)合太平洋、應(yīng)用材料。前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：Meta Platforms、MercadoLibre、Raytheon Technologies、阿里巴巴、亞馬遜。
除此之外，德銀還減倉(cāng)了英偉達(dá)、摩根大通、Visa、輝瑞、默沙東、高通、英特爾、德州儀器、埃克森美孚、雪佛龍、奈飛等。
在新建倉(cāng)方面，德銀新買(mǎi)入Rivian Automotive約13.26萬(wàn)股，市值達(dá)1374.8萬(wàn)美元。
黑石：建倉(cāng)切薩皮克能源、Rivian，清倉(cāng)Taskus
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，黑石集團(tuán)(BX.US)遞交了截止至2021年12月31日的四季度持倉(cāng)報(bào)告(13F)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，黑石集團(tuán)四季度持倉(cāng)總市值達(dá)399.23億美元，上一季度總市值為448.6億美元，環(huán)比下降11%。黑石集團(tuán)在四季度的持倉(cāng)組合中新增了61只個(gè)股，增持了23只個(gè)股;同時(shí)減持了63只個(gè)股，清倉(cāng)了144只個(gè)股。其中，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的56.88%。
在前五大重倉(cāng)股中，能源股Cheniere Energy(CQP.US)位列第一，占投資組合比例為21.56%；Gates Industrial(GTES.US)位列第二，占投資組合比例為7.67%；MPLX LP(MPLX.US)位列第三，占投資組合比例為4.90%；Bumble(BMBL.US)位列第四，占投資組合比例為3.66%；Energy Transfer(ET.US)位列第五，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增加了7%，占投資組合比例為3.54%。
從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：Cheniere Energy、第一能源(FE.US)、切薩皮克能源(CHK.US)、Rivian automative(RIVN.US)、卡隆石油(CPE.US)。前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：Taskus(TASK.US)、Vine Energy、SPDR S&P 500 ETF Trust、Bumble和第一工業(yè)地產(chǎn)(FR.US)
此外，黑石還在第四季度中建倉(cāng)了切薩皮克能源、Rivian automative、卡隆石油、Viper energy(VNOM.US)和Altus power(AMPS.US)
結(jié)語(yǔ)
從各大投資機(jī)構(gòu)2021年四季度13F持倉(cāng)報(bào)告來(lái)看，金融類(lèi)、IT類(lèi)以及特斯拉、Rivian等新能源股更受歡迎，在板塊配比上，各大機(jī)構(gòu)已經(jīng)顯示出中概股布局調(diào)整的趨勢(shì)；而近些年來(lái)，科技配置以及新能源配置的占比正逐步上升。
經(jīng)濟(jì)下行壓力下，與新能源產(chǎn)業(yè)鏈一樣具備獨(dú)立景氣周期、但更具性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)的科技制造板塊受到青睞。從風(fēng)格來(lái)看，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)向小盤(pán)繼續(xù)偏移，龍頭抱團(tuán)趨勢(shì)進(jìn)一步弱化。
透過(guò)頂級(jí)機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)變化，我們能夠看出，投機(jī)機(jī)構(gòu)看好的，一定是據(jù)有長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)收益流的產(chǎn)業(yè)，體系完備、符合市場(chǎng)趨勢(shì)，具有創(chuàng)新、協(xié)調(diào)等新發(fā)展理念依舊是機(jī)構(gòu)們所注重的。