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蘋果后勢不足,果鏈龍頭百億牽手奇瑞“造車”,想做什么?

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蘋果后勢不足,果鏈龍頭百億牽手奇瑞“造車”,想做什么?

立訊精密也要造車了?

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

文|全球財說 丁一

2月14日,有一條消息值得關注,那便是科技巨頭蘋果公司正陷入集體訴訟漩渦。

第一個訴訟主要源于iPad Mini6出現(xiàn)大面積“果凍屏”,蘋果公司被指虛假宣傳,美國科羅拉多州居民 Christopher Bryan對此向蘋果公司提起集體訴訟。

第二個訴訟問題比上述更為嚴重,三年前蘋果CEO庫克曾發(fā)表的針對中國iPhone需求的評論,彼時庫克稱“蘋果在一些市場的銷售壓力增加,但我不會把中國列入其中”。

然而,2019年蘋果在中國銷售卻出現(xiàn)下滑,股東直指庫克言論是在有意隱瞞中國銷售下滑事實,目前該案件已獲得集體訴訟資格,蘋果或將面臨補償股東損失等賠償。

隨著銷量下滑、芯片吃緊,蘋果在諸多壓力下也進一步壓縮成本,這無疑對“果鏈”供應商的業(yè)績造成直接影響,相關公司必須謀求新出路,以避免單一業(yè)務出現(xiàn)問題所帶來的毀滅性打擊。

這不,作為“果鏈”供應商絕對龍頭的立訊精密就發(fā)布了新計劃。

100億入局造車引關注,二級市場尚未有積極回應

2月11日盤后,立訊精密發(fā)布公告稱,與奇瑞集團方面簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,并與奇瑞新能源擬共同組建合資公司。

該合資公司專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造,為立訊精密汽車核心零部件業(yè)務提供前沿的研發(fā)設計、量產平臺及出???。

股權方面,協(xié)議約定立訊精密控股股東立訊有限以100.54億元,購買青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權、奇瑞股份7.87%股權及奇瑞新能源6.24%股權。

《股權轉讓框架協(xié)議》簽署前,青島五道口持有奇瑞控股46.77%股權,系奇瑞控股第一大股東。

上述合資公司,立訊精密股權占比為30%,奇瑞方面占比70%。

立訊精密表示,此舉旨在全方位強化公司汽車業(yè)務戰(zhàn)略布局,將公司多年來在消費電子領域積累的技術與客戶資源進行跨界賦能。

即便立訊精密在公告中表明,該協(xié)議目前僅為雙方開展戰(zhàn)略合作的框架性文件,但仍頗受投資者及機構關注。

不過雖然是造車這樣的大舉動,二級市場卻并不給面子。

2月14日開盤,立訊精密快速拉升至漲幅超6%,但隨后就開始緩慢下跌。

截至收盤,立訊精密報收41.90元/股,全天漲幅滑落至2.07%,總市值為2963億元。

不足3000億的市值,年內近15%的跌幅,讓立訊精密看起來有些疲弱。畢竟,此前立訊精密市值已超過4000億元,年初時的股價還超51元/股。

搶先入局整車ODM模式,汽車業(yè)務目前占比不足5%

二級市場并未給予積極反應,或與周末時的機構投資者視頻會議有關。

2月13日下午,立訊精密召開調研會議,共計超百家機構參加,除各大國內外機構,也不乏謝治宇、周應波、王宗合等諸多明星基金經理,關注程度可見一斑。

調研會議的核心無疑是造車,但是立訊精密直言,此造車非彼造車。

立訊精密在調研中明確表示,本次與奇瑞的戰(zhàn)略合作,公司并不造車,而是協(xié)同奇瑞開拓另一個新產業(yè),即整車ODM。

立訊精密稱,要為別人造好車,且本次合作將開創(chuàng)全球整車ODM業(yè)務的先河,并透露ODM業(yè)務目前已經有比較明確的落地項目,大約在12-18個月陸續(xù)投產。

雖然此前公告表示僅是框架協(xié)議,但是從會議紀要可以看出,立訊精密對于整車ODM的謀劃早已展開,并將很快投入生產。

不能否認,一直以來立訊精密在消費電子、通信等領域擁有極其豐富的ODM經驗,對該商業(yè)模式熟悉度頗高。

但是此次將廣泛應用于消費品的ODM合作模式引入汽車生產,吃螃蟹的人是否能首先獲利,又能否打破目前的整車生產模式?

立訊精密稱,一直以來公司在汽車領域都是以成為業(yè)內領先的Tier1廠商為核心目標,也一直在尋找能夠鍛煉自身Tier1核心零部件能力的平臺。

本次戰(zhàn)略合作將在打造合作造車ODM模式的基礎上,快速發(fā)展上市公司Tier1業(yè)務,實現(xiàn)動態(tài)入局、快速提升公司作為Tier1廠商的核心零部件綜合能。

業(yè)務上,奇瑞擅長整車業(yè)務,合資公司將由奇瑞主導,立訊精密將在業(yè)務、客戶等方面進行協(xié)同。

此前財報顯示,立訊精密在汽車領域一直有所布局。

按其所言,公司一直專注于整車“血管和神經系統(tǒng)”,具體產品包括整車線束、特種線束、新能源車高壓線束和連接器、智能電氣盒、路側單元、車載通訊單元及中央網(wǎng)關等。

2018年-2020年及2021年上半年,汽車互聯(lián)產品及精密組件為立訊精密分別帶來17.28億元、23.61億元、28.44億元、17.74億元營業(yè)收入,占營收比重分別為4.82%、3.78%、3.07%、3.68%。

而2021年上半年,消費性電子為立訊精密帶來了403.95億元營業(yè)收入,占比達84%。

比亞迪、富士康也在路上,智能汽車推動生產模式迭代

值得注意的是,在2020年年報中“汽車”一次出現(xiàn)了詞50次,遠高于歷年財報,立訊精密也用較大篇幅描述汽車正在向超級智能終端過渡,并稱該演進過程將迎來黃金十年。

不能否認,隨著純電動時代大勢所趨,整車架構、駕駛相關零部件變得很難差異化,電池、電驅方面的技術并無明顯差距。

未來就像手機一樣,整車ODM模式的出現(xiàn)成為必然,僅需ODM設計和代工服務便可達到要求,但同質化也將不可避免。

比如比亞迪,此前便是OEM整車制造商,但隨著研發(fā)不斷投入、規(guī)模不斷擴大,其與各個汽車品牌的合作已經逐步趨于ODM模式,電動化供應鏈業(yè)務讓比亞迪成為汽車產業(yè)的Tier1。

比亞迪弗迪董事長羅忠良也在公開場合直言,站在缺芯及電動車快速發(fā)展的大背景下,半導體企業(yè)更像汽車行業(yè)的Tier1。

將OEM與Tier1結合,發(fā)展成為整車ODM,便是立訊精密要講的故事,如何將整車“血管和神經系統(tǒng)”發(fā)展成“核心系統(tǒng)”,也是公司所面臨的挑戰(zhàn)。

此前有消息顯示,作為立訊精密的對手、消費電子ODM龍頭的富士康也曾與奇瑞汽車進行接洽,后續(xù)富士康是否會與其他車企達成合作還不得而知。

立訊精密也坦言,如果單靠立訊,缺乏整車開發(fā)基礎,一定會錯過窗口期,那么與奇瑞汽車聯(lián)手能否搶占先機還需拭目以待。

雖然,汽車業(yè)務未來前景如何不能斷言,但是果鏈公司的業(yè)績預告卻并不樂觀。對于上市公司未來發(fā)展,《全球財說》將持續(xù)關注。

本文為轉載內容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。

立訊精密

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蘋果后勢不足,果鏈龍頭百億牽手奇瑞“造車”,想做什么?

立訊精密也要造車了?

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

文|全球財說 丁一

2月14日,有一條消息值得關注,那便是科技巨頭蘋果公司正陷入集體訴訟漩渦。

第一個訴訟主要源于iPad Mini6出現(xiàn)大面積“果凍屏”,蘋果公司被指虛假宣傳,美國科羅拉多州居民 Christopher Bryan對此向蘋果公司提起集體訴訟。

第二個訴訟問題比上述更為嚴重,三年前蘋果CEO庫克曾發(fā)表的針對中國iPhone需求的評論,彼時庫克稱“蘋果在一些市場的銷售壓力增加,但我不會把中國列入其中”。

然而,2019年蘋果在中國銷售卻出現(xiàn)下滑,股東直指庫克言論是在有意隱瞞中國銷售下滑事實,目前該案件已獲得集體訴訟資格,蘋果或將面臨補償股東損失等賠償。

隨著銷量下滑、芯片吃緊,蘋果在諸多壓力下也進一步壓縮成本,這無疑對“果鏈”供應商的業(yè)績造成直接影響,相關公司必須謀求新出路,以避免單一業(yè)務出現(xiàn)問題所帶來的毀滅性打擊。

這不,作為“果鏈”供應商絕對龍頭的立訊精密就發(fā)布了新計劃。

100億入局造車引關注,二級市場尚未有積極回應

2月11日盤后,立訊精密發(fā)布公告稱,與奇瑞集團方面簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,并與奇瑞新能源擬共同組建合資公司。

該合資公司專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造,為立訊精密汽車核心零部件業(yè)務提供前沿的研發(fā)設計、量產平臺及出???。

股權方面,協(xié)議約定立訊精密控股股東立訊有限以100.54億元,購買青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權、奇瑞股份7.87%股權及奇瑞新能源6.24%股權。

《股權轉讓框架協(xié)議》簽署前,青島五道口持有奇瑞控股46.77%股權,系奇瑞控股第一大股東。

上述合資公司,立訊精密股權占比為30%,奇瑞方面占比70%。

立訊精密表示,此舉旨在全方位強化公司汽車業(yè)務戰(zhàn)略布局,將公司多年來在消費電子領域積累的技術與客戶資源進行跨界賦能。

即便立訊精密在公告中表明,該協(xié)議目前僅為雙方開展戰(zhàn)略合作的框架性文件,但仍頗受投資者及機構關注。

不過雖然是造車這樣的大舉動,二級市場卻并不給面子。

2月14日開盤,立訊精密快速拉升至漲幅超6%,但隨后就開始緩慢下跌。

截至收盤,立訊精密報收41.90元/股,全天漲幅滑落至2.07%,總市值為2963億元。

不足3000億的市值,年內近15%的跌幅,讓立訊精密看起來有些疲弱。畢竟,此前立訊精密市值已超過4000億元,年初時的股價還超51元/股。

搶先入局整車ODM模式,汽車業(yè)務目前占比不足5%

二級市場并未給予積極反應,或與周末時的機構投資者視頻會議有關。

2月13日下午,立訊精密召開調研會議,共計超百家機構參加,除各大國內外機構,也不乏謝治宇、周應波、王宗合等諸多明星基金經理,關注程度可見一斑。

調研會議的核心無疑是造車,但是立訊精密直言,此造車非彼造車。

立訊精密在調研中明確表示,本次與奇瑞的戰(zhàn)略合作,公司并不造車,而是協(xié)同奇瑞開拓另一個新產業(yè),即整車ODM。

立訊精密稱,要為別人造好車,且本次合作將開創(chuàng)全球整車ODM業(yè)務的先河,并透露ODM業(yè)務目前已經有比較明確的落地項目,大約在12-18個月陸續(xù)投產。

雖然此前公告表示僅是框架協(xié)議,但是從會議紀要可以看出,立訊精密對于整車ODM的謀劃早已展開,并將很快投入生產。

不能否認,一直以來立訊精密在消費電子、通信等領域擁有極其豐富的ODM經驗,對該商業(yè)模式熟悉度頗高。

但是此次將廣泛應用于消費品的ODM合作模式引入汽車生產,吃螃蟹的人是否能首先獲利,又能否打破目前的整車生產模式?

立訊精密稱,一直以來公司在汽車領域都是以成為業(yè)內領先的Tier1廠商為核心目標,也一直在尋找能夠鍛煉自身Tier1核心零部件能力的平臺。

本次戰(zhàn)略合作將在打造合作造車ODM模式的基礎上,快速發(fā)展上市公司Tier1業(yè)務,實現(xiàn)動態(tài)入局、快速提升公司作為Tier1廠商的核心零部件綜合能。

業(yè)務上,奇瑞擅長整車業(yè)務,合資公司將由奇瑞主導,立訊精密將在業(yè)務、客戶等方面進行協(xié)同。

此前財報顯示,立訊精密在汽車領域一直有所布局。

按其所言,公司一直專注于整車“血管和神經系統(tǒng)”,具體產品包括整車線束、特種線束、新能源車高壓線束和連接器、智能電氣盒、路側單元、車載通訊單元及中央網(wǎng)關等。

2018年-2020年及2021年上半年,汽車互聯(lián)產品及精密組件為立訊精密分別帶來17.28億元、23.61億元、28.44億元、17.74億元營業(yè)收入,占營收比重分別為4.82%、3.78%、3.07%、3.68%。

而2021年上半年,消費性電子為立訊精密帶來了403.95億元營業(yè)收入,占比達84%。

比亞迪、富士康也在路上,智能汽車推動生產模式迭代

值得注意的是,在2020年年報中“汽車”一次出現(xiàn)了詞50次,遠高于歷年財報,立訊精密也用較大篇幅描述汽車正在向超級智能終端過渡,并稱該演進過程將迎來黃金十年。

不能否認,隨著純電動時代大勢所趨,整車架構、駕駛相關零部件變得很難差異化,電池、電驅方面的技術并無明顯差距。

未來就像手機一樣,整車ODM模式的出現(xiàn)成為必然,僅需ODM設計和代工服務便可達到要求,但同質化也將不可避免。

比如比亞迪,此前便是OEM整車制造商,但隨著研發(fā)不斷投入、規(guī)模不斷擴大,其與各個汽車品牌的合作已經逐步趨于ODM模式,電動化供應鏈業(yè)務讓比亞迪成為汽車產業(yè)的Tier1。

比亞迪弗迪董事長羅忠良也在公開場合直言,站在缺芯及電動車快速發(fā)展的大背景下,半導體企業(yè)更像汽車行業(yè)的Tier1。

將OEM與Tier1結合,發(fā)展成為整車ODM,便是立訊精密要講的故事,如何將整車“血管和神經系統(tǒng)”發(fā)展成“核心系統(tǒng)”,也是公司所面臨的挑戰(zhàn)。

此前有消息顯示,作為立訊精密的對手、消費電子ODM龍頭的富士康也曾與奇瑞汽車進行接洽,后續(xù)富士康是否會與其他車企達成合作還不得而知。

立訊精密也坦言,如果單靠立訊,缺乏整車開發(fā)基礎,一定會錯過窗口期,那么與奇瑞汽車聯(lián)手能否搶占先機還需拭目以待。

雖然,汽車業(yè)務未來前景如何不能斷言,但是果鏈公司的業(yè)績預告卻并不樂觀。對于上市公司未來發(fā)展,《全球財說》將持續(xù)關注。

本文為轉載內容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。