記者 | 王鑫
2月10日晚,指南針(300803.SZ)公告稱,根據(jù)當天網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整案第二次臨時債權人會議表決結果,管理人確定公司為網(wǎng)信證券重整投資人。
2月16日,網(wǎng)信證券的管理人還將召開債權人第二次會議,對指南針提交的破產(chǎn)重整提案進行表決,通過后還需獲得法院的批準。
指南針成立于1997年,注冊資本4億元,公司2007年在新三板掛牌,2019年登陸A股,公司主要向個人投資者提供證券工具軟件,直接競爭對手包括東方財富(300059.SZ)、同花順(300033.SZ)、大智慧(606519.SH)、麟龍股份(430515.NQ)等公司。
在債權人召開會議前,共有3家公司參與重整投資人遴選,分別為指南針、好買財富(834418.NQ)、麟龍股份聯(lián)合沈陽國資組成的聯(lián)合體,最終指南針勝出。頭部期貨公司瑞達期貨(002961.SZ)此前也報名參加了遴選并通過初篩,但經(jīng)過盡職調查后選擇退出競爭。
相較于其他投資者,指南針對于這樁收購顯得較為積極。
2021年10月,指南針報名參與網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整,彼時公司賬上現(xiàn)金不足10億元,公司在接待投資者調研時強調,公司已經(jīng)為收購網(wǎng)信證券準備了充足的自有資金,“公司賬面除了8.8億元貨幣資金外,還購買了6.4億元短期理財產(chǎn)品,這些理財產(chǎn)品可在短期內(nèi)轉換為現(xiàn)金,公司目前擁有合計不少于15億元的非受限資金?!?/p>
根據(jù)管理人要求,參與網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整,意向投資者必須在重整階段投入至少10億元用于償還公司債務。截至2月8日,指南針已經(jīng)向管理人賬戶匯入了公司償債總金額報價的20%,即2億元,未來還將至少投入8億元。
指南針2021年財報顯示,公司2021年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)為12.82元、貨幣資金為16.07億元,10億元的總投入金額占公司2021年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的78%,占貨幣資金的62.21%。
據(jù)財報,2021年指南針實現(xiàn)營業(yè)收入9.32億元,同比增長34.63%,歸母凈利潤為1.76億元,同比增長97.51%。為準備充足資金保證重整計劃的實施,指南針的董事會決定公司不進行利潤分配,也不進行資本公積轉增股本。
值得一提的是,從股價來看,對于指南者“突出重圍”,市場已有預期。農(nóng)歷新年后的4個交易日,指南針全部收陽,其中2月7日和2月8日分別大漲8.22%和11.79%。2月10日,指南針報收46.6元每股,較1月28日收盤價漲幅達22.4%,總市值達188.7億元。
如果重整順利,指南針將拿下寶貴的券商牌照,公司的主營業(yè)務和資產(chǎn)結構都將發(fā)生巨大的變化。指南針表示,將利用自身豐富的與證券公司相匹配的金融相關業(yè)務經(jīng)驗,充分發(fā)揮業(yè)務協(xié)同性,打造一站式綜合金融服務,布局公司未來業(yè)務發(fā)展。
指南針的發(fā)展路徑與東方財富類似。東方財富于2004年上線,主打財經(jīng)資訊,2015年,公司收購西藏同信證券,開啟國內(nèi)證券業(yè)務,成為A股唯一一家互聯(lián)網(wǎng)券商標的,并成長為公募基金重倉的“券茅”。因此,此前有市場人士表示,拿下網(wǎng)信證券后,指南針有望成為“小東財”。
不過,東方財富構建了較為成熟的商業(yè)模式,利用流量優(yōu)勢不斷提高證券經(jīng)紀、基金代銷、融資融券業(yè)務的市占率,護城河較為穩(wěn)固。疊加移動互聯(lián)網(wǎng)紅利消失,券商行業(yè)“頭部化”趨勢顯著,指南針未來將要面臨的市場競爭更加激烈。
2021年7月,遼寧省沈陽市中級人民法院做出裁定,受理網(wǎng)信證券的重整申請,并指定國浩律師(北京)事務所、北京德恒律師事務所聯(lián)合擔任網(wǎng)信證券管理人。(詳見:連虧三年嚴重資不抵債,網(wǎng)信證券破產(chǎn)重組申請被法院裁定受理)