記者 | 杜薇
1月27日，A股繼續(xù)上演下跌行情，上證指數(shù)繼打破3400點關(guān)口后，收于3394.25點；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指也紛紛下跌2.77%、3.25%；在申萬28個一級行業(yè)中，全板塊下跌，計算機、休閑服務(wù)、傳媒等板塊跌幅居前，不少投資者紛紛表示，“年終獎補倉又被套了”。
對此，平安基金表示，2022年開年以來，一方面對國內(nèi)經(jīng)濟增長的擔(dān)憂，另一方面受海外市場的影響，A股出現(xiàn)大幅震蕩。如果從國內(nèi)政府對經(jīng)濟跨周期調(diào)節(jié)的角度來看，流動性不用過分擔(dān)憂。
“我們依然看好新能源車帶動下的汽車智能化以及供應(yīng)鏈重塑的機會，看好在數(shù)字化發(fā)展浪潮下的科技制造機會，看好CPI-PPI剪刀差縮窄帶來的消費盈利能力回升的機會，看好能源變革帶來的產(chǎn)業(yè)鏈的機會。隨著市場的調(diào)整，我們能做的就是積極跟蹤各個行業(yè)和重點公司的基本面，力爭在震蕩市場中去尋求個股的阿爾法?！?/p>
在市場極度惶恐、投資者萬分迷茫的檔口，公募基金用自購的行為亮明態(tài)度，向市場傳遞信心。而在此之前，四季報中，頂流基金經(jīng)理們其實都已經(jīng)對新一年的行情做出了判斷，并闡述了投資思路。
“從跨周期到逆周期，從外需拉動到提振內(nèi)需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場風(fēng)格將重新平衡?！?/p>
睿遠基金傅鵬博在季報中表示，“展望2022年，全A非金融增速可能回落，高增長的企業(yè)會凸顯其稀缺性。未來，將結(jié)合一月份上市公司業(yè)績的預(yù)披露，動態(tài)調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)，而新能源、軍工、新材料、高端制造仍將是重點關(guān)注的行業(yè)?！?/p>
葛蘭在季報中堅定表示，“從未來的配置方向來看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈仍舊是長期最為看好的方向，從國家層面政策的頂層設(shè)計到國內(nèi)企業(yè)近年來的創(chuàng)新積累，都使得國內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)藥產(chǎn)業(yè)鏈長期維持在高景氣度的狀態(tài)?！?/p>
此外，隨著國內(nèi)居民消費能力的提升以及知識結(jié)構(gòu)、認知水平的提升，產(chǎn)品以及服務(wù)的滲透率以居民的支付能力都在持續(xù)的提升中，相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)也有著長期的增長空間。
除了長皮厚雪的醫(yī)藥，過去一年堅守在消費領(lǐng)域的“春春”更是在季報中喊話投資者“投資最困難的階段已經(jīng)過去，保持耐心，價值總會回歸。”
2022年大概率是新冠疫情結(jié)束的開始。從全球角度看，滯后于消費復(fù)蘇的投資端有望逐步回歸正常。前期，我國利用出口份額快速提升的時間窗口，充分壓降宏觀杠桿率，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，消化長期風(fēng)險，為后疫情時代經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。現(xiàn)階段，我國經(jīng)濟增長已在潛在增速之下，預(yù)期寬信用、穩(wěn)增長、提振內(nèi)需將是今年政策重點。
在新能源層面，馮明遠判斷，“全球的能源產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深刻變化，新能源的使用比例不斷增加，將在未來50年逐步替代傳統(tǒng)化石能源的主流地位。這一過程應(yīng)該是不可逆的。我們相信這個變化過程中，中國將涌現(xiàn)出大量偉大的企業(yè)，我們希望與這些偉大的企業(yè)一起共同成長?！?/p>
劉格菘表示，“風(fēng)格分化的局面在2022年可能會延續(xù)。2021年年初，我們提出了‘全球比較優(yōu)勢制造業(yè)’的概念，展望2022年，我們對于這個方向資產(chǎn)的成長持續(xù)性、盈利增速預(yù)期依然很樂觀。未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會有更多的世界級公司出現(xiàn)。”
蕭楠認為，本輪新能源革命導(dǎo)致的一個可能的合理意外是傳統(tǒng)能源越來越值錢——隨著新能源的推廣，傳統(tǒng)能源的供給反而越來越緊張。新興的商業(yè)模式和產(chǎn)品形態(tài)也終究會得到市場的認知。