記者 | 李昊

匯川技術(shù)（300124.SZ）交出了一份超出預(yù)期的業(yè)績預(yù)告。

1月26日晚匯川技術(shù)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，2021年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入161.16億元-184.18億元，同比增長40%-60%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤32.55億元-36.75億元，同比增長55%-75%。

匯川技術(shù)在2021年10月的調(diào)研中表示，公司2021年度經(jīng)營目標(biāo)為，銷售收入與歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長30%-50%。目前來看公司不論是營收還是凈利潤，均超過此前預(yù)測。

對于業(yè)績變動(dòng)匯川技術(shù)表示，一方面由于下游行業(yè)總體需求出現(xiàn)較好增長，公司通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)、新能源汽車業(yè)務(wù)、工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)等均取得快速增長；另一方面由于產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化，疊加大宗商品和芯片漲價(jià)，公司產(chǎn)品綜合毛利率同比有所降低。

匯川技術(shù)主要產(chǎn)品包括變頻器、伺服系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人等，運(yùn)用于工業(yè)自動(dòng)化、電梯、工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車、軌道交通等五大領(lǐng)域。其中，工業(yè)自動(dòng)化、電梯及工業(yè)機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)合計(jì)貢獻(xiàn)近9成營收。

匯川技術(shù)在1月25日的調(diào)研紀(jì)要透露了各大業(yè)務(wù)板塊的狀況。該次調(diào)研也引起52家機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

具體來看，目前匯川技術(shù)的變頻器市場占有率約15%，未來將與歐系品牌競爭；伺服系統(tǒng)方面，得益于行業(yè)景氣度高、下游客戶更在意價(jià)值而非品牌，近兩年市占率得到快速提升；PLC產(chǎn)品（可編程邏輯控制器）營收快速增長，但占公司整體營收仍然較小。

匯川技術(shù)的電梯相關(guān)業(yè)務(wù)被重點(diǎn)提問。

電梯屬于配套業(yè)務(wù)，與房地產(chǎn)行業(yè)的景氣程度緊密相關(guān)。匯川技術(shù)表示，從未來3-5年時(shí)間看，公司對電梯業(yè)務(wù)仍會(huì)保持較為穩(wěn)健的增長預(yù)期，具體將從跨國企業(yè)業(yè)務(wù)、海外客戶拓展、整體解決方案、后服務(wù)市場等方面發(fā)力。

匯川技術(shù)表示，目前電梯后服務(wù)業(yè)務(wù)占比不超過10%，但國內(nèi)電梯保有量達(dá)800萬臺(tái)，按15年生命周期測算，預(yù)計(jì)每年有幾十萬臺(tái)存量梯會(huì)有后服務(wù)需求，將成為公司電梯業(yè)務(wù)的重要支撐點(diǎn)之一。

此外，匯川技術(shù)的新能源汽車客戶也被問及。公司表示，國產(chǎn)自主品牌車企如長城、一汽等，已在2020年、2021年定點(diǎn)了較多車型，預(yù)計(jì)今年能夠給公司汽車業(yè)務(wù)做出一定貢獻(xiàn)。

盡管匯川技術(shù)全年業(yè)績向好，但二級市場似乎并不買賬。公司股價(jià)自8月5日觸及89.05元/股的新高后震蕩下行，至今跌幅達(dá)25%。

值得一提的是，匯川技術(shù)或面臨減持壓力。2021年6月公司向12家機(jī)構(gòu)發(fā)行股份并募集資金21.30億元。參與該次定增的機(jī)構(gòu)中，高瓴旗下兩只基金合計(jì)以8億元拿下該次定增的近四成份額，為該次募資最大的認(rèn)購方。此外，中信證券、UBSAG、J.P.Morgan等國內(nèi)外知名資金均有參與。

該次定增的3673.22萬股股份于2022年1月24日解禁上市。定增價(jià)格為58.00元/股，匯川技術(shù)最新股價(jià)為65.27元/股，相關(guān)股東持股半年收益為12.53%。