記者|馬悅?cè)?/p>
硅料無(wú)疑是去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最具話題性的環(huán)節(jié)。由于供不應(yīng)求,硅料價(jià)格一路上漲,硅料龍頭們產(chǎn)銷同增,業(yè)績(jī)大增。
截至目前,四家硅料龍頭公司公布了2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告,它們分別是通威股份(600438.SH)、保利協(xié)鑫能源(03800.HK)、新特能源(01799.HK)和大全能源(688303.SH)。這四家公司多晶硅產(chǎn)能,分別排名國(guó)內(nèi)前四。
據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì),四家企業(yè)的全年凈利潤(rùn),合計(jì)最少可達(dá)236億元。其中,通威股份凈利潤(rùn)數(shù)額最高,達(dá)80億-85億元,同比增長(zhǎng)超1.2倍;其次是大全能源,凈利達(dá)56億-58億元,同比增長(zhǎng)超4倍。
此外,新特能源凈利同比漲幅超過(guò)6倍,保利協(xié)鑫則實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
保利協(xié)鑫曾連續(xù)多年為全球最大硅料及硅片生產(chǎn)商。此前因旗下子公司江蘇中能硅業(yè)在2019年9月簽訂的一份工程采購(gòu)合約存在問(wèn)題,停牌半年。
2020年,該公司營(yíng)收為146.21億元同比下降24%;虧損62.71億元。
今年1月24日,保利協(xié)鑫公告稱,預(yù)計(jì)2021年度光伏材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)分部?jī)衾麧?rùn)約54億元;其他非光伏材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)虧損將較2020年減少50%以上。綜合計(jì)算,預(yù)計(jì)其2021年度凈利潤(rùn)約為50億元。
2021年,保利協(xié)鑫顆粒硅產(chǎn)出占其硅料總產(chǎn)量的18%,顆粒硅毛利率高于棒狀硅毛利率15%以上。
顆粒硅是指硅烷法生產(chǎn)出來(lái)的顆粒狀多晶硅,為保利協(xié)鑫的力推技術(shù)。保利協(xié)鑫認(rèn)為,相比于大部分硅料企業(yè)采用的改良西門子法,顆粒硅使用硅烷流化床法,具有成本較低、技術(shù)壁壘強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。
目前該公司已在徐州、樂山以及包頭分別建設(shè)了兩個(gè)10萬(wàn)噸、一個(gè)30萬(wàn)噸硅料生產(chǎn)基地。截至2021年底,其顆粒硅產(chǎn)能提升至3萬(wàn)噸,其中2萬(wàn)噸已實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn),剩余產(chǎn)能預(yù)計(jì)今年2月全部達(dá)產(chǎn)。
在上述四家硅料企業(yè)中,新特能源的凈利同比增長(zhǎng)幅度最高。該公司是國(guó)內(nèi)多晶硅與新能源電站開發(fā)運(yùn)營(yíng)龍頭,為特變電工(600089.SH)新能源板塊分拆港股上市的子公司,自2008年起生產(chǎn)多晶硅。
新特能源稱,去年多晶硅產(chǎn)品銷量有所增加,售價(jià)也大幅增長(zhǎng),同時(shí)風(fēng)電、光伏自營(yíng)電站規(guī)模及發(fā)電量增加,盈利得以提升。
興業(yè)證券稱,新特能源通過(guò)前端煤炭資源和電廠的利用,有效降低了多晶硅的生產(chǎn)成本,在行業(yè)里屬于第一梯隊(duì)水平。
剛剛上市半年的大全能源,2021年業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不俗。
該公司前三季度實(shí)現(xiàn)多晶硅產(chǎn)量6.3萬(wàn)噸、銷量6.37萬(wàn)噸;營(yíng)業(yè)收入83.05億元,同比增177.16%;凈利潤(rùn)44.73億元,同比增長(zhǎng)799.73%。
去年底,大全能源投資332億元在包頭大擴(kuò)產(chǎn),投資30萬(wàn)噸/年高純工業(yè)硅項(xiàng)目、20萬(wàn)噸/年高純多晶硅、20萬(wàn)噸/年有機(jī)硅項(xiàng)目以及2.1萬(wàn)噸/年半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目。
業(yè)績(jī)預(yù)告披露同日,大全能源宣布擬定增募資不超過(guò)110億元,用于年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純硅基材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
大全能源預(yù)計(jì),其去年全年多晶硅產(chǎn)量8.3萬(wàn)-8.5萬(wàn)噸。
作為硅料龍頭,通威股份2021年的收盤最高市值接近2800億元。前三季度,該公司已凈賺約60億元,同比增長(zhǎng)78.38%,創(chuàng)同期業(yè)績(jī)新高。
根據(jù)通威股份對(duì)高純晶硅業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃,隨著永祥新能源二期項(xiàng)目的正式運(yùn)行投產(chǎn),及年底前永祥云南保山基地一期5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目的如期投產(chǎn),屆時(shí)通威股份高純晶硅產(chǎn)能將超過(guò)18萬(wàn)噸。
與此同時(shí),內(nèi)蒙古通威二期5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目正在建設(shè)中,永祥能源科技20萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目(一期10萬(wàn)噸)已啟動(dòng)。
通威股份在半年報(bào)中稱,預(yù)計(jì)其2022年底將形成33萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)能。
2021年以來(lái),受光伏上下游供需嚴(yán)重錯(cuò)配影響,硅料價(jià)格一度漲至27萬(wàn)元/噸的歷史高位。年末,硅料價(jià)格有所降溫,但近期受供需影響又出現(xiàn)微漲。
業(yè)內(nèi)多認(rèn)為,隨著新產(chǎn)能投放,未來(lái)硅料價(jià)格會(huì)迎來(lái)下行趨勢(shì),但在裝機(jī)量預(yù)期下,降幅有限。
光大證券稱,通威股份、保利協(xié)鑫、大全能源等多家硅料企業(yè)都將在2022年釋放硅料產(chǎn)能,預(yù)計(jì)2022年底國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能有望突破100萬(wàn)噸,但在新投產(chǎn)產(chǎn)能仍需爬坡的背景下,部分產(chǎn)能不會(huì)在2022年形成有效產(chǎn)量。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為,2022年光伏需求有望超過(guò)220 GW,硅料需求旺盛將對(duì)其價(jià)格起到一定支撐作用,價(jià)格快速大幅下跌的可能性較低,2022年全年硅料均價(jià)有望維持在16萬(wàn)元/噸以上。