文 | DataEye研究院

微軟收購動視暴雪。

這筆刷新游戲歷史的交易，對海外游戲格局有何影響？

海外（特別是美國），哪些賽道格局將產(chǎn)生變化？

騰訊、網(wǎng)易等與動視暴雪深度合作的游戲巨頭，又會面臨怎樣的變化？

最重要的是，此后國產(chǎn)游戲出海，將受到哪些影響？

01、微軟兩大野心：1暴雪IP“手游化”進程加速，2布局元宇宙

長期以來，微軟都是游戲界的重要參與者。缺乏內(nèi)容生產(chǎn)能力的微軟為了豐富Xbox的內(nèi)容生態(tài)一直靠"買買買"。據(jù)不完全統(tǒng)計，過去20多年，財大氣粗的微軟收購了幾十個游戲工作室，耗資超1400億美元。

這次微軟收購動視，還是轟動了全球。

首先，這筆交易金額巨大，刷新了游戲行業(yè)有史以來最高收購紀(jì)錄。

其次，被收購方動視暴雪是美國市值最高的老牌游戲公司，2020年公司營收超80億美元，凈利潤近25億美元。交易完成后，微軟將躍居全球第三大游戲公司。

收購?fù)瓿珊螅④浽谟螒騼?nèi)容端的實力將大幅增強。

微軟將動視暴雪17個工作室收入囊中，旗下游戲工作室數(shù)量擴充至40個，同時拿下了《使命召喚》《魔獸爭霸》《暗黑破壞神》《守望先鋒》等世界知名游戲IP的所有權(quán)，大幅豐富端游產(chǎn)品線，部分游戲或?qū)⒊蔀槲④浧脚_獨占游戲。

相應(yīng)地，動視暴雪的加入能幫微軟游戲訂閱服務(wù)Game Pass吸引更多的用戶，截至2020年末，動視暴雪擁有近4億玩家，而微軟Games Pass訂閱用戶只有2500萬人。

微軟在官方新聞稿中表示，此次收購將加速微軟在移動、PC、主機和云領(lǐng)域的游戲業(yè)務(wù)增長，并為未來的元宇宙提供基礎(chǔ)。這則聲明體現(xiàn)了微軟對元宇宙業(yè)務(wù)的重視，以及發(fā)力移動游戲的決心。

一直以來，微軟以主機和PC游戲為主，移動游戲永遠(yuǎn)是微軟的痛，爆款手游只有沙盒游戲《我的世界》一款，其余手游均反響平平，《我的世界：地球》《極限競速街頭賽》等手游已宣布停運。

論移動游戲，動視暴雪可比微軟強太多。目前動視暴雪總業(yè)務(wù)的三分之一來自移動領(lǐng)域，子公司King吸金能力超強，2020年凈收入21.64億美元，2021年第三季度收入甚至超過了動視。

此外，動視暴雪和騰訊合作開發(fā)的《使命召喚手游》，累計收入超13億美元，而與網(wǎng)易合作的《暗黑破壞神：不朽》已經(jīng)開啟公測，預(yù)計于2022年上半年上線，魔獸IP相關(guān)的手游也正在研發(fā)中。

種種跡象表明，微軟和動視暴雪聯(lián)手后，借助King的優(yōu)勢，把動視暴雪旗下所有IP手游化，可能是微軟接下來在移動游戲領(lǐng)域的重要任務(wù)。

動視暴雪CEO Bobby Kotick 近日在接受采訪時表示，未來公司有望推出新版《吉他英雄》，現(xiàn)有產(chǎn)品《糖果傳奇》將添加新的社交功能，比如網(wǎng)絡(luò)語音或者視頻。

至于元宇宙業(yè)務(wù)，微軟一直抱有極高的興趣，不僅提出沉浸式辦公，還發(fā)布了兩個元宇宙平臺，而動視暴雪可以為微軟元宇宙業(yè)務(wù)提供大量UGC內(nèi)容，微軟可以實現(xiàn)從游戲端口布局元宇宙。

微軟CEO薩蒂亞·納德拉電話會議上表示，“微軟收購動視暴雪，目的是將游戲、新技術(shù)、社區(qū)跟商業(yè)模式進行結(jié)合，推動元宇宙發(fā)展”。

02、批量“端改手”，“吃雞”/射擊、MOBA賽道地震？

Newzoo報告顯示，2021年全球游戲市場整體收入預(yù)計將達(dá)到1803億美元，同比增長1.4%。其中，移動游戲收入占比超過一半，達(dá)到932億元。從發(fā)展趨勢來看，在PC、主機游戲增長滯緩的情況下，移動游戲是推動全球游戲市場持續(xù)增長的唯一驅(qū)動力。

隨著移動游戲成為游戲市場的主流，老牌游戲廠商也紛紛入局。

從營收構(gòu)成來看，全球收入排名前十的游戲公司，只有騰訊和網(wǎng)易以手游業(yè)務(wù)為主，索尼、任天堂以主機游戲為主，老牌游戲廠商EA、Take-two、育碧收入主要來自主機和PC游戲，移動游戲占比較低。

圖：育碧移動端收入占比剛過10%（來源：育碧官網(wǎng)）

從全球暢銷游戲榜單來看，中國游戲公司已成為游戲行業(yè)不可忽視的一股新興力量。

Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，2021年全球收入超過10億美元的8款手游，中國游戲廠商包攬前三名，前八名只出現(xiàn)了動視暴雪和任天堂兩家老牌游戲廠商，動視暴雪旗下King工作室憑借《Candy crush saga》以12億美元的全球收入位列第七。

在移動端游戲市場，目前歐美老牌游戲廠商已經(jīng)“掉隊”。為此，過去幾年里，老牌廠商試圖通過收購的方式快速殺入移動游戲市場。

2011年，EA以7.5億美元收購《植物大戰(zhàn)僵尸》、《祖瑪》和《寶石方塊》的開發(fā)商寶開公司（PopCap）；

2014年，微軟以25億美元收購《我的世界》的開發(fā)商Mojang；

2015年，動視暴雪斥資59億美元收購休閑游戲公司King；

2020年，微軟以 75 億美元收購了知名游戲公司 Bethesda （俗稱 B 社）母公司游戲發(fā)行商 ZeniMax Media；

2021年，EA相繼以24億美元和21億美元收購手游廠商Glu Mobile和Playdemic；

2022年，R星母公司TakeTwo斥資127億美元收購美國社交游戲開發(fā)商Zynga。

從經(jīng)營策略來看，3A大作大廠早已轉(zhuǎn)變運營思路，不再以3A游戲為重心，而是采取3A游戲和手游互相配合發(fā)售，將3A游戲制作成手游的戰(zhàn)略。比如，育碧2021年公開表示未來將推出更多免費手機游戲，減少對3A游戲的依賴。

“端改手”的想法固然不錯，但是將主機游戲改編成手機游戲有那么容易嗎？玩家會買賬嗎？

此前，微軟收購的B社推出上古卷軸手游《上古卷軸：刀鋒》TapTap評分只有6.2，不少玩家吐槽手游體驗不咋樣，整體玩法枯燥。

從動視暴雪持有的IP來看，F(xiàn)PS（射擊類）、ACT（動作類）和RPG/ARPG/MMORPG（角色扮演類）的IP占比最高，三大類IP占比超過60%。

從游戲品類來看，F(xiàn)PS（射擊類）、RPG（角色扮演類）游戲比較容易手游化，少部分SLG（策略類）可以手游化，而RTS（即時戰(zhàn)略）、沙盒類游戲，大部分ACT（動作類）很難手游化。

目前動視暴雪旗下射擊游戲《使命召喚》、卡牌類游戲《爐石傳說》已經(jīng)推出了手游版，市場反饋均不錯，角色扮演游戲《暗黑破壞神:不朽》已上線公測，同樣屬于射擊游戲的《守望先鋒》、《幾何戰(zhàn)爭》、《Gun》、《奇點》、《時空飛梭》、《Solider of Fortune》也許過不了多久也會推出手游版。

• 最容易手游化（FPS、RPG）：《守望先鋒》、《幾何戰(zhàn)爭》、《Gun》、《Hexen》、《奇點》、《Solider of Fortune》、《時空飛梭》、《狩魔獵人》、《國王密使》、《失落的維京人》、《探寶奇兵》、《魔獸世界》

• 有一定難度（SLG）：《Caesar》、《超級特警》

• 比較困難（RTS、ACT）：《星際爭霸》、《地球帝國》、《古惑狼》、《虐殺原型》、《榮耀任務(wù)》、《小龍斯派羅》、《宇宙?zhèn)髌妗?、《天誅》、《Zork》

知名IP擁有龐大的粉絲群體，若成功“端改手”，不僅老玩家回流，還能吸引一部分新玩家，隨著越來越多的IP “端改手”，哪些游戲品類會首當(dāng)其沖？對中國游戲公司出海會造成什么影響？

DataEye研究院認(rèn)為，大面積“端改手”可能導(dǎo)致射擊/“吃雞”、MOBA等細(xì)分賽道出現(xiàn)新的現(xiàn)象級爆款。

2020年以來，“吃雞”游戲成為最受歡迎的游戲品類，《PUBGMobile》、《Garena Free Fire》、《荒野行動》、《無盡對決》、《堡壘之夜》等游戲包攬各大游戲暢銷榜，但這個賽道的競爭同樣激烈。隨著歐美游戲大廠將旗下端游IP 批量進行手游改造，前述賽道競爭只會愈發(fā)激烈。

此外，對于中國出海游戲廠商來說，還有一個大影響是：IP游戲在美國游戲市場競爭大大加劇。

Sensor Tower報告顯示，2020年，在美國市場收入最高的前10款手游中，有3款使用IP：《精靈寶可夢Go》、《PUBG Mobile》和《使命召喚手游》。另外還有兩款I(lǐng)P游戲進入了美國手游市場年度暢銷榜前20名，分別是《Marvel Strike Force》和《龍珠Z：激戰(zhàn)》。

可見，雖然目前中國頭部游戲廠商憑借“吃雞”、MOBA等游戲穩(wěn)居暢銷榜TOP10，這一優(yōu)勢未來能否保持還真不好說。

03、動視暴雪VS騰訊：朋友，還是敵人？

微軟宣布收購動視暴雪，網(wǎng)友戲稱最受傷的恐怕是索尼。

同樣心痛的，恐怕還有國內(nèi)大廠騰訊。騰訊和動視暴雪可以說是老朋友，業(yè)務(wù)層面，騰訊是《使命召喚Online》中國區(qū)獨家代理商，雙方還聯(lián)合開發(fā)了《使命召喚手游》，資本層面，騰訊曾于2013年戰(zhàn)略投資動視暴雪，彼時持股約6%，動視暴雪被微軟收購后，騰訊將退出。

公開資料顯示，由于代理合約到期，騰訊代理的《使命召喚 Online》已于2021 年 8 月 31 日正式停止運營，而騰訊最強有力的競爭對手網(wǎng)易也是暴雪的老朋友，擁有《星際爭霸》《魔獸世界》《暗黑破壞神》《爐石傳說》《風(fēng)暴英雄》《守望先鋒》等產(chǎn)品在中國的運營權(quán)，合作期限直到2023年1月。

當(dāng)騰訊和動視暴雪徹底脫離股權(quán)層面的關(guān)系，雙方未來的合作是否會受到影響？往重里說，這起收購是否影響騰訊游戲的出海業(yè)務(wù)？

DataEye研究院認(rèn)為，微軟收購動視暴雪可能對騰訊的海外業(yè)務(wù)有影響，但影響不大。

騰訊2021年Q3游戲業(yè)務(wù)營收449億，其中海外游戲收入113億元，同比增幅達(dá)到20%，從營收構(gòu)成來看，海外收入占比已達(dá)到1/4。和米哈游、莉莉絲等出海收入占比超過50%的廠商相比，國內(nèi)游戲市場依舊是騰訊的基本盤，但海外市場增速遠(yuǎn)高于國內(nèi)市場。

產(chǎn)品層面，騰訊出海成績單靚麗，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，騰訊《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入) 和《王者榮耀》2021年全球收入均超過28億美元，包攬全球手游暢銷榜第1和第2名，騰訊代理的《使命召喚手游》位列2021年12月出海手游收入榜第三名。

從合作層面來看，鑒于騰訊、動視暴雪兩家公司曾建立過良好的合作關(guān)系，未來動視暴雪經(jīng)典IP“端改游”，騰訊大概率在合作名單之內(nèi)。

就算失去了動視暴雪這個老朋友，騰訊還有拳頭游戲、育碧、Roblox、Epic Games、藍(lán)洞 Bluehole、Supercell等新朋友。

據(jù)不完全統(tǒng)計，騰訊近十年投資了近30家海外游戲公司，涵蓋獨立游戲到3A游戲、手游到PC主機平臺的各類研發(fā)商。

圖：騰訊通過對外投資儲備大量知名IP（來源：開源證券）

通過外部投資，騰訊儲備了大量游戲IP。公開資料顯示，騰訊正在與育碧合作開發(fā)《刺客信條》手機游戲，與EA開發(fā)《Apex 英雄手游》，這兩款游戲粉絲眾多，都屬于熱門3A大作。

近期，騰訊游戲海外布局又邁出重要一步。2021年12月，騰訊游戲正式推出國際業(yè)務(wù)新品牌Level Infinite，將負(fù)責(zé)發(fā)行騰訊游戲旗下工作室及其它第三方工作室出品的游戲大作。首批游戲發(fā)行的游戲包括：《傳說對決》《饑荒：新家》《重生邊緣》《GTFO》《吸血鬼：避世-血獵》《戰(zhàn)錘：末世鼠疫2》《重金屬：地獄歌手》《戰(zhàn)錘 40K:暗潮》。

目前來看，騰訊資本實力雄厚，通過對外投資已經(jīng)悄然構(gòu)建龐大的游戲朋友圈，區(qū)區(qū)一個動視暴雪，并不會撼動騰訊的游戲霸主地位。

至于未來兩人是朋友還是敵人，目前誰也說不準(zhǔn)。

畢竟沒有永遠(yuǎn)的朋友，只有永遠(yuǎn)的利益。

04、給國產(chǎn)手游出海三條建議

最后，給國產(chǎn)游戲出海的三條建議：

其一：審視自身。自家出海的哪些賽道，將面臨“微軟+動視暴雪”的入局？具體預(yù)計將以何種方式、多長時間入局？如何應(yīng)對？建議做一個STWO（包括：優(yōu)勢、劣勢、機遇、挑戰(zhàn)）分析。

其二：以終為始。臉書、微軟劍指元宇宙，可見海外游戲的競爭，不限于產(chǎn)品，而是將趨向于對元宇宙的全面競爭。那么您自家產(chǎn)品能在哪些方面契合元宇宙？如何在產(chǎn)品、運營乃至行業(yè)上下游融入更多“元宇宙元素”？比如自由開放的生態(tài)？比如跨平臺互通？

其三：思考競合?！拔④?動視暴雪”的組合，本質(zhì)是資本+研發(fā)能力的婚姻。這兩大因素，放在游戲產(chǎn)業(yè)利益鏈條中，雖是主角但不足以“通吃”（騰訊、網(wǎng)易抓住了發(fā)行這一環(huán)節(jié)分得一杯羹）。中國手游廠商，可以從合作的角度思考如何切入產(chǎn)業(yè)鏈。