文|全球財說 宋涵
百年人壽保險股份有限公司（簡稱：百年人壽）臨時負責人又換了！時間距上次公司臨時負責人宣布任命僅過去5個月而已。
公司成立12年歷經(jīng)4任總裁，如今總裁、董事長人選雙雙待定。
高層頻換背后或許和公司股權分散有關。百年人壽股東大多為“地產(chǎn)系”，此前第一大股東萬達集團曾欲出清百年人壽股份，市場更有傳言多年來股東和管理層為爭奪經(jīng)營話語權有摩擦。
經(jīng)營層面來看，2021年3個季度保險業(yè)務收入和凈利均呈下降趨勢，尤其第3季度凈利由盈轉虧，環(huán)比下降250.29%。
同期，公司償付能力不足，3個季度公司償付能力均低于行業(yè)平均水平。并且，公司凈現(xiàn)金流大跳水第3季度降至-93.27億元，連帶1年內(nèi)綜合流動比率大幅下滑。
此外，公司2021年第二季度因存在超范圍進行股票投資問題被相關機構采取了監(jiān)管措施；雪上加霜的是，隨著中國銀保監(jiān)會對違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務大力整頓，百年人壽于2021年12月底暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務。
總裁、董事長雙雙待定，數(shù)次股權轉讓交易無果
2021年7月，單勇辭去百年人壽總裁職務，副總裁孫曉紅擔任公司臨時負責人，時隔5個月公司又發(fā)布一項人事變動公告，由于衛(wèi)紅接替孫曉紅任公司臨時負責人。
百年人壽每一屆負責人在職時間長不過3年。公司成立之初由彼時的董事長何勇生兼任總裁職務。
2012年-2018年間公司相繼發(fā)布3條總裁任職公告：2012年7月經(jīng)銀保監(jiān)會核準曹湛出任公司總裁，2015年6月鄒水平經(jīng)銀保監(jiān)會核準任總裁一職，2018年2月公告單勇?lián)伟倌耆藟劭偛谩?/p>
目前，百年人壽副總裁有4人，分別為孫曉紅、莊粵珉、白云飛、榮紅。與公司元老孫曉紅不同的是，這次臨時負責人并非公司內(nèi)部晉升，于衛(wèi)紅屬于“空降兵”。
據(jù)公開資料顯示，于衛(wèi)紅2011年-2014年分別任職華夏人壽總經(jīng)理助理、復星金融集團壽險事業(yè)部副總經(jīng)理、工銀安盛人壽上海分公司總經(jīng)理。2014年-2017年任職上海人壽銷售總監(jiān)、副總裁；2017年-2021年任職君康人壽副總裁、總裁。
細數(shù)百年人壽這幾位負責人頗具爭議，于衛(wèi)紅在君康人壽任職期間，公司業(yè)績并不好看，接二連三有延遲披露信息的公告發(fā)出，外界關注的“搶公章”事件也發(fā)生在其任期內(nèi)。
孫曉紅曾是兒科醫(yī)生轉行保險，在加入百年人壽前一直在平安人壽系統(tǒng)，并且孫曉紅、單勇、曹湛三位高管在其他險企部門都曾因業(yè)務違規(guī)被銀保監(jiān)會給予行政處罰。
從公司整體來看，有業(yè)內(nèi)人士表示，險企負責人頻繁變更或影響公司戰(zhàn)略發(fā)展方向和經(jīng)營決策的持久性。
百年人壽除了總裁核心崗位空缺，董事長職務亦然。
2021年2月公司公告，因公司董事會換屆，經(jīng)大連監(jiān)管局核準何勇生不再擔任公司董事。不過，目前何勇生仍為公司法人代表。
《全球財說》梳理財報發(fā)現(xiàn)，何勇生離任或早有端倪，2020年2季報公司董事離任名單中，何勇生赫然在列。
何勇生在保險行業(yè)有豐富經(jīng)驗和深厚背景，在百年人壽成立之初即為公司董事長。
何勇生曾任中國人保江西分公司副總經(jīng)理，中國保監(jiān)會合肥特派員辦事處（后更名為安徽保監(jiān)局）主任（局長）、黨委書記，中國保監(jiān)會大連監(jiān)管局局長、黨委書記，中國保監(jiān)會遼寧省監(jiān)管局巡視員兼大連監(jiān)管局局長、黨委書記。
據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》2021年10月底的報道稱，百年人壽現(xiàn)擬任董事長人選為劉朝暉。
劉朝暉現(xiàn)任百年人壽黨委書記、執(zhí)行董事。曾任大連萬達商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司投資證券部總經(jīng)理、境外地產(chǎn)中心總經(jīng)理，大連萬達集團股份有限公司投資管理中心總經(jīng)理、副總裁兼CFO、高級副總裁。
不難看出，劉朝暉和公司第一大股東萬達集團關系密切。
根據(jù)2021年第三季度償付能力報告，百年人壽現(xiàn)有股東17家，其中持股比例在5%以上的股東有8家。公司股東帶有濃厚的“地產(chǎn)系”氣息。
第一大股東為大連萬達集團持股比例11.55%，大連融達投資、新光控股集團、大連一方地產(chǎn)、江西恒茂房地產(chǎn)、大連城市建設集團、科瑞集團、中國華建投資控股七家并列第二大股東，分別持股10.26%。
因公司股權相對較為分散，市場一度有傳聞公司股東和管理層在爭奪經(jīng)營話語權方面有摩擦，幾次股權轉讓無果。
2018年，萬達集團為降低負債率欲轉讓所持百年人壽全部股權給同是地產(chǎn)巨頭的綠城中國（03900. HK）。
當時有消息傳出，萬達集團退出百年人壽或許與謀求公司控股權以及經(jīng)營話語權失利有關。
不過，這項股權轉讓隨著2019年8月26日，綠城中國發(fā)布的一封公告宣告流產(chǎn)。公告稱因銀保監(jiān)會未在規(guī)定期限批準股權轉讓事宜，最后終止交易。
其后奧園集團也曾擬收購百年人壽3家股東合計13.86%股權，結果也未獲成功。
保費和凈利2021年逐季下滑，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務暫?；蛴绊憳I(yè)績
百年人壽成立于2009年，經(jīng)營范圍涵蓋人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類人身保險業(yè)務；上述業(yè)務的再保險業(yè)務；國家法律、法規(guī)允許的保險資金運用業(yè)務。
根據(jù)公司償付能力報告顯示，截至2021年3季度末，公司實現(xiàn)保險業(yè)務收入總計467.06億元，實現(xiàn)凈利潤5.02億元。
分季度來看，2021年前3季度公司保險業(yè)務收入和凈利潤均呈逐季度下滑趨勢。
其中，保險業(yè)務收入依次為248.22億元、113.3億元、105.54億元，第二、第三季度分別環(huán)比下滑54.36%、6.85%。
同期，公司實現(xiàn)凈利潤分別為6.73億元、3.4億元、-5.11億元。第二季度和第三季度分別環(huán)比下滑49.48%和250.29%。尤其，第三季度凈利由盈轉虧下降明顯。
從償付能力方面來看，公司3個季度核心償付能力充足率依次為146.93%、153.86%、132.9%；綜合償付能力充足率分別為159.14%、165.79%、143.42%。
值得注意的是，銀保監(jiān)會統(tǒng)計的2021年前3個季度人身險公司平均綜合償付能力充足率分別為238.6%、235.7%、231.6%。
不難看出，百年人壽2021年3個季度償付能力承壓，遠不及行業(yè)平均水平。
因償付能力較低連帶公司風險情況也欠佳，公司自2018年第3季度至2020年第3季度長達2年中，公司風險綜合評級多顯示為C級。（注：保險風險等級分ABCD，不同等級有不同的監(jiān)管措施，A級風險最小，等級越靠后，保險公司風險越高。）
從公司流動性風險來看，2021年第1季度至第3季度凈現(xiàn)金流大幅跳水，逐季度表現(xiàn)為96.98億元、2.51億元、-93.27億元。
同期，1年內(nèi)綜合流動比率大幅下滑，依次為236.06%、196.8%、149.76%，第二季度和第三季度分別環(huán)比下滑39.26個百分點和47.04個百分點。
2021年第二季度因公司存在超范圍進行股票投資問題被銀保監(jiān)會采取了監(jiān)管措施，要求公司自接到行政監(jiān)管措施決定書之日起3個月內(nèi)不得新增股票投資業(yè)務。
報告期內(nèi)，公司賣出超范圍投資證券，規(guī)定期內(nèi)暫停全部賬戶的新增股票投資業(yè)務。
無獨有偶，公司受銀保監(jiān)會相關政策影響，于2021年12月31日暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務。
近年來，互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展較快，已成為保險銷售的重要渠道之一。不過，由于部分保險機構違規(guī)經(jīng)營、不當創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)渠道投訴激增、競爭無序，嚴重損害了消費者權益。
2021年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步規(guī)范保險機構互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務有關事項的通知》，要求已經(jīng)開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務的保險公司應于2021年12月31日前完成存量互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務整改，不符合《通知》有關條件的主體和產(chǎn)品2022年1月1日起不得通過互聯(lián)網(wǎng)渠道經(jīng)營。
據(jù)不完全統(tǒng)計，除了百年人壽之外，華安財險、昆侖健康、前海人壽、小康人壽、渤海人壽等近30余家險企相繼披露暫?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務。
行業(yè)人士表示，暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務短期內(nèi)對險企2022年業(yè)績有影響，會限制部分險企通過互聯(lián)網(wǎng)渠道擴張業(yè)務規(guī)模，降低銷售成本，不過長期有助于行業(yè)健康發(fā)展。