文|野馬財(cái)經(jīng) 姚悅
編輯|繆凌云
被4000億“光伏茅”溢價(jià)收購，又被福建前首富“全家出動(dòng)”增持，森特股份究竟有何魅力？
2022年開年，作為2021年A股十大牛股之一的森特股份大獲增持。
在近5個(gè)交易日（12月31日-1月7日）股份獲重要股東增持的20家上市公司中，獲增持金額最多的是森特股份，期間累計(jì)增持3460.23萬股，增持金額合計(jì)16.25億元。
特別值得一提的是，2022年1月1日，森特股份發(fā)布公告稱，股東新華都實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（下稱：新華都集團(tuán)）及其一致行動(dòng)人以集合競(jìng)價(jià)的方式，增持本公司股份。因計(jì)算錯(cuò)誤，多增持73.6萬股，總計(jì)持有公司5.2%的股份。
新華都集團(tuán)實(shí)控人陳發(fā)樹是資本市場(chǎng)的風(fēng)云人物，其2009年以218.5億元的個(gè)人財(cái)富位列福布斯中國富豪榜第11位，并成為福建首富，目前還持有雷電微力8.99%股份、必創(chuàng)科技8.15%股份，北交所上市公司恒合股份8.08%股份。此外，陳發(fā)樹控制的新華都集團(tuán)還持有云南白藥24.27%股份、新華都28.49%股份。
此次舉牌森特股份，陳發(fā)樹還是“全家出動(dòng)”。陳發(fā)樹及其夫人林玉葉、兒子陳焱輝，新華都集團(tuán)及旗下兩家子公司，在2021年下半年都陸續(xù)買入森特股份。
森特股份是2021年十足的“大牛股”，從年初每股最低的7.74元，一路漲至11月最高時(shí)的54.93元，股價(jià)漲幅約7倍，全年累計(jì)漲幅達(dá)477.03%。期間，光伏巨頭隆基股份溢價(jià)收購股份，成為森特股份“二當(dāng)家”。
新晉萬億賽道——光伏屋頂
要揭開“四倍牛股”森特股份的秘密，非常有必要先了解一個(gè)新晉萬億賽道。
“碳中和、碳達(dá)峰”的重壓下，碳排放“大戶”——建筑行業(yè)亟需解決讓建筑更環(huán)保更節(jié)能的問題。
BIPV（光伏建筑一體化），俗稱光伏屋頂（即一種將太陽能發(fā)電設(shè)備集成到建筑和建材上的技術(shù)，屬于分布式光伏電站的一種類型）就是打造綠色建筑的解決方案方式之一，可以減少化石燃料帶來的環(huán)境污染。
我國建筑屋頂資源豐富、分布廣泛，國內(nèi)第一個(gè)BIPV項(xiàng)目在15年前就已經(jīng)落地，目前更是開始推動(dòng)整縣推進(jìn)。
2021年6月23日，為加快推進(jìn)屋頂分布式光伏發(fā)展，國家能源局下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》。
當(dāng)年，9月1日消息，河南省共有66個(gè)縣（市、區(qū)）開展屋頂光伏整縣開發(fā)試點(diǎn)建設(shè)。全部建成后，可有效開發(fā)屋頂面積2.4億平方米，建設(shè)光伏發(fā)電約1500萬千瓦，直接投資約600億元，年發(fā)電量可達(dá)150億千瓦時(shí)。該計(jì)劃可使每年減少煤炭消費(fèi)450萬噸，通過電費(fèi)優(yōu)惠推動(dòng)工商業(yè)企業(yè)降低電費(fèi)支出約6億元，通過屋頂租金實(shí)現(xiàn)群眾增收約12億元。
截止目前，全國已經(jīng)有19個(gè)省份的省能源主管單位陸續(xù)下發(fā)整縣推進(jìn)的文件：上海、安徽、江西、山東、山西、陜西、廣東、甘肅、浙江、遼寧、江蘇、福建、河南、河北、內(nèi)蒙古、新疆、青海海西州、湖南、寧夏、天津。
德邦證券認(rèn)為，由于“整縣推進(jìn)”分布式光伏工作由政府統(tǒng)籌指導(dǎo)，預(yù)計(jì)需求較為剛性，且在備案、建設(shè)、并網(wǎng)方面予以支持，隨著試點(diǎn)工作逐步推廣，有望帶動(dòng)分布式光伏爆發(fā)式發(fā)展。
十二五期間，分布式光伏平均裝機(jī)占比僅為14.26％，截止到2020年底，集中式電站占比67％，分布式電站占比上升32％，2021年一季度，我國新增光伏裝機(jī)5.33GW，其中分布式光伏2.81GW，分布式占比53％，分布式光伏在新增光伏裝機(jī)中已經(jīng)成為了主流。
天風(fēng)證券測(cè)算我國潛在裝機(jī)規(guī)模為245 GW，以5.5元/w價(jià)格計(jì)算，市場(chǎng)空間將達(dá)1.3萬億元；長江證券則按照15％市場(chǎng)滲透率，計(jì)算出總發(fā)電功率為7.1億KW，對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3.9萬億元。
森特股份正是在BIPV風(fēng)口下的企業(yè)。
森特股份主營產(chǎn)品為金屬建筑圍護(hù)系統(tǒng)公司，屬于BIPV板塊，被納入“雙碳”概念，于2020年進(jìn)軍BIPV。
在BIPV打響之前，森特股份因頂級(jí)金屬護(hù)欄聞名。
森特股份的客戶包括奔馳、寶馬、雄安站、北京大興國際機(jī)場(chǎng)、成都天府國際機(jī)場(chǎng)，甚至還有馬爾代夫機(jī)場(chǎng)、沙特船塢。去年還接了香港機(jī)場(chǎng)，一單就是6億。
可以說，對(duì)于有著金屬護(hù)欄業(yè)務(wù)，又擁有大型公建和頂級(jí)工商業(yè)的金屬圍護(hù)訂單的森特股份來說，尤其是，森特股份是我國建筑金屬圍護(hù)行業(yè)內(nèi)少數(shù)幾家同時(shí)做大工業(yè)建筑與公共建筑兩個(gè)市場(chǎng)的企業(yè)之一，涉足BIPV順理成章。
并且，大型公建和頂級(jí)工商業(yè)，對(duì)成本不很敏感，對(duì)質(zhì)量和社會(huì)名聲非常在意，作為細(xì)分龍頭的森特股份在BIPV已經(jīng)擁有一大塊潛在的市場(chǎng)份額。
光伏巨頭溢價(jià)作“二當(dāng)家”
作為細(xì)分賽道龍頭，森特股份不只被陳發(fā)樹看上。
2021年3月，全球光伏巨頭隆基股份收購森特股份27.25%股權(quán)，成為公司第二大股東。
隆基股份自2005年成立起就一直專注于單晶硅技術(shù)，2011年成為全球最大的光伏級(jí)單晶硅片生產(chǎn)制造企業(yè)。截止2020年末，公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到 85GW，單晶電池片產(chǎn)能達(dá)到30GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到50GW，單晶硅片產(chǎn)能全球第一。
隆基股份表示，本次收購有助于促進(jìn)雙方業(yè)務(wù)融合，充分發(fā)揮森特股份在建筑屋頂設(shè)計(jì)、維護(hù)上的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)結(jié)合隆基股份在BIPV（將光伏電池與建材直接結(jié)合成構(gòu)件，如墻磚、瓦片、幕墻等）產(chǎn)品制造上的優(yōu)勢(shì)。雙方共同開拓大型公共建筑市場(chǎng)的業(yè)務(wù)發(fā)展。有助于公司擴(kuò)大分布式市場(chǎng)范圍，拓展光伏產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景。
也就是行業(yè)龍頭牽手細(xì)分賽道龍頭，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同奔赴BIPV賽道。
2021年7月13日，隆基股份旗下首款裝配式BIPV產(chǎn)品——“隆頂”（英文名“LONGi Roof”）在隆基西安BIPV工廠正式下線。目前從市場(chǎng)反饋看，隆頂是市面上最成熟的BIPV產(chǎn)品之一，經(jīng)濟(jì)實(shí)惠且耐用，滿足建筑標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)成為很多新建廠房的光伏產(chǎn)品首選方案。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》消息，隆基股份對(duì)BIPV未來的規(guī)劃宏大，計(jì)劃做到百億營收的市場(chǎng)規(guī)模。而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的時(shí)間點(diǎn)，或在2024年前后。
光伏巨頭入股的消息公布之后，森特股份的股價(jià)開啟一路向上的走勢(shì)，合作也紛至沓來。
2021年1-9月，森特股份累計(jì)新簽合同90項(xiàng)，累計(jì)合同金額21.60億元，較上年同期增長4.94%。其中，7-9月共新簽合同22項(xiàng)，累計(jì)合同金額8.42億元,較上年同期增長7.83%。
2021年1-9月，森特股份累計(jì)承接新業(yè)務(wù)（含中標(biāo)）127項(xiàng)，累計(jì)金額達(dá)34.33億元。其中，7-9月累計(jì)承接新業(yè)務(wù)（含中標(biāo)）43項(xiàng)，累計(jì)承接新業(yè)務(wù)金額達(dá)17.57元。
合作者不乏簡(jiǎn)一集團(tuán)、三棵樹集團(tuán)、徐工集團(tuán)、山重集團(tuán)等知名企業(yè)。
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