記者 | 李昊
危險(xiǎn)廢物處置公司超越科技（301049.SZ）上市僅半年時(shí)間，已兩度下修業(yè)績。
近期超越科技下修2021年業(yè)績，若以極端數(shù)據(jù)計(jì)算，此次最高下修凈利潤超過1億元。該事項(xiàng)被深交所火速下發(fā)關(guān)注函。
超越科技稱，“客戶內(nèi)部審批流程臨時(shí)調(diào)整導(dǎo)致原實(shí)施進(jìn)程終止”等原因?qū)е鹿疚U處置業(yè)務(wù)收入減少約7000萬元。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，該客戶大概率為中國石化（600028.SH）旗下子公司。
對于大火的新能源行業(yè)，超越科技也擬投資入局，但投資預(yù)算十分緊張，甚至首發(fā)募投項(xiàng)目投資額都已縮減。
受業(yè)績變動消息影響，1月10日超越科技開盤大跌15.70%。截至早盤收盤，仍跌10.87%，股價(jià)創(chuàng)上市以來新低。
兩度下修業(yè)績，深交所火速發(fā)函
超越科技1月7日發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告稱，公司曾在招股書中披露，預(yù)計(jì)2021年最高實(shí)現(xiàn)凈利潤1.81億元，同比增長38.82%；修正后凈利潤為8000萬元-1.00億元，同比下降43.49%-29.37%。
超越科技此次下修業(yè)績的主要原因有二：一是危險(xiǎn)廢物（危廢）處置不及預(yù)期，對該業(yè)務(wù)收入合計(jì)影響金額約7000萬元；二是拆解生產(chǎn)線投入運(yùn)行延期，對該業(yè)務(wù)收入影響約1200萬元。此外家電拆解基金補(bǔ)貼下降、大宗商品價(jià)格上漲、供需關(guān)系變化等因素也對公司業(yè)績有所影響。
針對超越科技的業(yè)績變動，深交所于1月9日下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明相關(guān)事項(xiàng)。
值得注意的是，此前超越科技下修2021年三季報(bào)業(yè)績。兩次下修業(yè)績原因大體相同且具有延續(xù)性。
首先是營收減少7000萬元的危險(xiǎn)廢物處置業(yè)務(wù)。超越科技曾披露該業(yè)務(wù)業(yè)績變動原因：首先因客戶內(nèi)部審批流程臨時(shí)調(diào)整導(dǎo)致原實(shí)施進(jìn)程終止；其次受市場競爭影響危廢業(yè)務(wù)處置價(jià)格略有下降，同時(shí)存在部分應(yīng)急類處置業(yè)務(wù)未能實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致危廢處置業(yè)務(wù)不及預(yù)期。
對比兩次下修業(yè)績數(shù)據(jù)，超越科技該業(yè)務(wù)營收2021年三季度減少約2600萬元，四季度減少約4400萬元。
該客戶讓超越科技業(yè)績大變臉，自然引得深交所關(guān)注。
問詢函中，深交所要求超越科技說明因客戶原因調(diào)整的合同明細(xì)，包括客戶名稱、合同金額、履約進(jìn)度、公司獲知合同調(diào)整的具體時(shí)間、客戶是否需承擔(dān)補(bǔ)償義務(wù)或違約責(zé)任等。同時(shí)也要求公司說明進(jìn)行業(yè)績預(yù)計(jì)時(shí)是否充分考慮價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。
從超越科技過往的客戶數(shù)據(jù)來看，這位客戶大概率是中國石化旗下子公司。
招股書顯示，2020年中國石油化工股份有限公司安慶分公司為超越科技第一大客戶，對其銷售金額為7079.52萬元。公司第二大客戶為國家財(cái)政補(bǔ)貼、第三大客戶銷售額為1711.67萬元，均無法達(dá)到7000萬元的體量。
界面新聞致電超越科技董秘辦，想對客戶信息進(jìn)行核實(shí)。但對方表示相關(guān)負(fù)責(zé)人已請假，無法給出回應(yīng)。
值得一提的是，中國石化安慶分公司也是2020年才成為超越科技大客戶。2018年、2019年中國石化安慶分公司為超越科技貢獻(xiàn)的營收僅為391.50萬元、295.70萬元，2020年貢獻(xiàn)營收超過7000萬元。但簽訂大單的第二年就出現(xiàn)變化，該客戶的穩(wěn)定性存疑。
影響超越科技2021年?duì)I收的第二大因素為家電拆解業(yè)務(wù)。公司稱受生產(chǎn)線升級改造工作進(jìn)程影響，生產(chǎn)線投入運(yùn)行延期，影響拆解業(yè)務(wù)約1200萬元。公司此項(xiàng)業(yè)務(wù)業(yè)績變動發(fā)生在2021年第三季度，已于三季報(bào)業(yè)績預(yù)告修正中披露。
超越科技也表示，目前家電拆解生產(chǎn)線已進(jìn)入正常生產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài)，達(dá)到預(yù)期技改目標(biāo)。
對下調(diào)2021年業(yè)績這一行為，深交所要求超越科技說明家電拆解生產(chǎn)線原定的升級改造時(shí)間安排，工作進(jìn)程受到影響的具體原因和發(fā)生過程，前期進(jìn)行業(yè)績預(yù)計(jì)時(shí)是否考慮工作進(jìn)程不確定的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在為影響發(fā)行定價(jià)而提高業(yè)績預(yù)計(jì)的情形。
此外深交所還要求超越科技測算上述事項(xiàng)對公司2021年凈利潤的影響程度，并核實(shí)說明是否存在其他導(dǎo)致業(yè)績不及預(yù)期的事項(xiàng)，相關(guān)事項(xiàng)的發(fā)生過程，公司知悉相關(guān)事項(xiàng)的具體時(shí)點(diǎn)等。
跨界入局鋰電池行業(yè)，資金緊張募投缺口大
超越科技于去年8月上市，主營業(yè)務(wù)包括危險(xiǎn)廢物處理、電子廢物拆解兩大類，其中危廢處理業(yè)務(wù)占2020年總營收的83.22%。由于實(shí)務(wù)中危險(xiǎn)廢物跨省轉(zhuǎn)入可操作性較低，因此公司危廢處理業(yè)務(wù)基本集中在安徽省內(nèi)。
安徽省危廢處理已進(jìn)入爭搶存量時(shí)代。超越科技招股書顯示，安徽省危廢處理行業(yè)呈現(xiàn)小而散的格局，公司危廢核定處置能力占全省危廢總核定處置能力的14.83%，排名省內(nèi)第三。
超越科技的第二大收入來源——電子廢物拆解業(yè)務(wù)營收并不穩(wěn)定，且對補(bǔ)貼依賴嚴(yán)重。招股書顯示，2018年-2020年公司電子拆解業(yè)務(wù)收入分別為7106.21萬元、8042.87萬元和5160.36萬元，且公司補(bǔ)貼收入常年占該業(yè)務(wù)收入的50%左右。
超越科技自然想要新的業(yè)務(wù)，于是將目光看向了大火的新能源賽道。
2021年9月16日，超越科技連發(fā)18條公告，宣布向新能源行業(yè)進(jìn)軍。公司擬投資4億元建設(shè)6萬噸/年報(bào)廢鋰電池回收利用項(xiàng)目、擬投資5.90億元建設(shè)報(bào)廢摩托車/電動單車的回收項(xiàng)目。兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)需投資9.90億元，公司稱資金來源均為自有或自籌。
盡管超越科技表示，上述項(xiàng)目分別于2021年9月及年底開始建設(shè)，建設(shè)期均為3年，短期內(nèi)不會對公司業(yè)績產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。但搭上了新能源的春風(fēng)，9月17日公司股價(jià)斬獲20CM漲停。
漲停當(dāng)日深交所即下發(fā)關(guān)注函，要求公司結(jié)合項(xiàng)目的資金支出安排、公司賬面貨幣資金、自籌資金的具體方式等說明投資建設(shè)上述項(xiàng)目的可行性，是否存在因資金籌措不足導(dǎo)致上述項(xiàng)目建設(shè)延期或取消的風(fēng)險(xiǎn)。
超越科技的資金狀況難言樂觀，首發(fā)募投的項(xiàng)目也有較大缺口。
超越科技首發(fā)募投項(xiàng)目所需資金總額為9.86億元，實(shí)際募集資金凈額為3.86億元，仍有較大缺口，公司稱將通過公司自籌資金或銀行貸款予以解決。深交所要求公司結(jié)合可用銀行授信額度及上述大額投資計(jì)劃，說明募投項(xiàng)目是否存在資金不足而延期或取消的風(fēng)險(xiǎn)。
因資金缺口較大，超越科技按比例縮減了各個(gè)項(xiàng)目的投資額，各個(gè)項(xiàng)目擬投入資金較原計(jì)劃縮減35%左右。公司優(yōu)先保障四個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施，稱若仍存在資金缺口，將從補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目或公司自籌資金等方式解決。
在超越科技對深交所的回復(fù)中，公司稱現(xiàn)有項(xiàng)目的總投資規(guī)模較大，遠(yuǎn)高于目前公司賬面資金水平，可能出現(xiàn)項(xiàng)目投入所需資金無法按期到位的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致募投項(xiàng)目投資建設(shè)延期。