記者 杜萌
如果用一個詞語形容2021年的A股和港股市場，那就是極致分化。在市場占有率不斷創(chuàng)新高的行業(yè)背景下，新能源及相關(guān)板塊引吭高歌。隨著疫情的不斷反復(fù)、經(jīng)濟下行壓力的增大，再上政策等不確定性的風(fēng)險，消費、科技等公司則面臨成本增加、生存壓力正在加劇。
界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了年度基金紅黑榜。相比單單以業(yè)績論英雄，界面新聞的榜單綜合了收益率、波動率、擇時與選股等維度，并剔除資產(chǎn)規(guī)模合計低于五千萬，以及成立時間不超過一年的基金，從而排除非投資收益原因造成的凈值上漲。
通過對這些基金長期跟蹤，試圖從中找到收益相對較高、風(fēng)險相對較低，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金，同時找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險和問題，幫助投資者“避雷”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的股票型基金共計435只，2021年平均收益率為11.67%。其中，崔宸龍管理的前海開源公共事業(yè)收益率為119.42%，成為市場上唯一一只翻倍基，遙遙領(lǐng)先。
以下是年度排名前十位的基金：
排在紅榜榜首的是丘棟榮管理的中庚小盤價值，單純從收益率的角度來講，該基金僅排在第四位，為45.88%。但其選時能力為2.26%，排在第10位，遠遠超過崔宸龍的-7.91%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，選時能力是通過二次市場超額收益模型計算的，當(dāng)數(shù)值大于0時，表示基金經(jīng)理有選時能力，數(shù)值越大選時能力越強。
以低估值小盤股著稱的中庚小盤價值成立于2019年4月3日，丘棟榮自成立之初就一直管理至今，任職回報率為131.91%。今年以來，該基金收益率為45.88%。截至三季度末，中庚小盤價值規(guī)模為59.32億元。今年9月2日，該基金宣布暫停申購，但可以贖回。
綜合排名在第二位的是周智碩管理的建信中小盤。周智碩2020年9月18日接任該基金，任職至今回報率為93.45%。截至三季度末，基金規(guī)模僅為9.46億元。三季報中，基金經(jīng)理表示，將重點投資先進制造、新能源等創(chuàng)新類行業(yè)的企業(yè)，其次投資了石油、天然氣等將出現(xiàn)供不應(yīng)求的公司。
盡管綜合排名在第三位，但前海開源公共事業(yè)仍然是不可忽視的新銳基金。崔宸龍自2020年7月20日接管該基金后，任職回報率為242.91%。在天天基金網(wǎng)的認證賬號上，崔宸龍表示，作為可以投資港股的基金，前海開源公共事業(yè)在持倉上買了更多在港股上市的新能源運營商。
以下是年度排名后十位的基金：
位居最后一位的是祝建輝管理的銀河龍頭。這只成立于2020年8月6日的基金，自成立以來回報率為-24.49%，目前單位凈值僅為0.76元。截止三季度末，基金規(guī)模從成立之初的3.8億元，縮水至1.11億元。三季報中，基金經(jīng)理表示，將維持組合內(nèi)醫(yī)藥和消費的權(quán)重，四季度則傾向于再降低港股的比例，優(yōu)選在A/H同時上市但在港股折價的個股。
除了銀河龍頭跌破發(fā)行時的1元凈值外，易方達醫(yī)藥生物、民生加銀醫(yī)藥健康、招商景氣優(yōu)選、廣發(fā)港股通成長精選、匯豐晉信港股通精選等主題基金也在2021年“跌入深淵”，截至2021年12月31日，上述基金的單位凈值均低于1元。
那么，2022年，處于“估值洼地”的港股是能會鳳凰涅槃？對此，中歐豐泓滬港深基金經(jīng)理羅佳明認為，盡管今年港股行情不太好，但從長期來看，優(yōu)秀公司一定會實現(xiàn)價值回歸，市場悲觀時或是布局良機。羅佳明表示，陪伴具有長期價值好公司一起成長的“集郵式投資”，是適合港股市場的投資方法。當(dāng)一個行業(yè)出現(xiàn)量級非常大變化時，需要對其做深入研究，尋找有良好生意模式的未來贏家。
奶酪基金莊宏東表示，展望2022年消費板塊有望迎來戴維斯雙擊，目前多數(shù)消費股估值經(jīng)過今年的大幅殺跌已經(jīng)回落至過去5年估值中樞以下，向上修復(fù)估值的概率比較大，同時疊加明年消費向好的大背景和消費品提價的量價雙重利好，消費板塊的投資確定性不斷增加。2022年消費板塊基本面預(yù)計持續(xù)改善，疫情影響邊際減弱，需求復(fù)蘇提升消費板塊業(yè)績彈性。預(yù)計隨著2022年疫情的常態(tài)化，底層消費力同比增速持續(xù)恢復(fù)。新一輪消費企業(yè)提價周期已啟動，將加速渠道庫存去化并改善渠道利潤水平。消費板塊基本面從惡化到改善，板塊在需求復(fù)蘇和提價驅(qū)動下改善信號已現(xiàn)。