記者 杜萌
伴隨著新年的鐘聲，被無數(shù)公募人認為“太難了”的2021年已經(jīng)畫上句號。界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了年度基金紅黑榜。相比單單以業(yè)績論英雄，界面投資的榜單綜合了收益率、波動率、擇時與選股等維度，并剔除資產(chǎn)規(guī)模合計低于五千萬，以及成立時間不超過一個月的基金，從而排除非投資收益原因造成的凈值上漲。
通過對這些基金長期跟蹤，我們試圖從中找到收益相對較高、風險相對較低，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金，同時找出部分產(chǎn)品存在的潛在風險和問題，幫助投資者“避雷”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的混合型基金（偏股混合、平衡混合、靈活配置）共計3914只，2021年平均收益率為10.2%。其中，崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟年度收益率為109.36%，肖肖、陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)收益率為100.52%，成為市面上唯二的翻倍基金。
以下是年度排名前十位的基金：
從2021年的凈值增長率這個單一指標來看，廣發(fā)多因子僅僅位于第四位，為89.03%，但其年化波動率較低，為22.66%，遠低于前海開源新經(jīng)濟的37.26%，也低于寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的23.54%，因此脫穎而出，成為年度紅榜冠軍。
所謂年化波動率，是指收益標準差的年化值。年化波動率數(shù)值越大，代表回報遠離過去平均數(shù)值，回報較不穩(wěn)定故風險越高。相反，年化波動率數(shù)值越小，代表回報較為穩(wěn)定，風險亦較小。從個人投資者的角度來講，年化波動率較大的基金，往往意味著一旦追高買入，則容易面臨較大的回撤風險。
從基金管理人的角度來看，廣發(fā)多因子成立于2016年12月30日，現(xiàn)任基金經(jīng)理唐曉斌從2018年6月份開始接手，至今任職回報率為292.73%。2021年，該基金規(guī)模從去年末的1.24億元暴增到三季度末的138.37億元，翻了100倍之多。
為何能在波動率較小的情況下獲得高收益？持倉變動頻繁、換手率較高或許是原因。Wind數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)多因子2018年-2020年的年度換手率均維持在700%以上，2021年上半年換手率為223%。兩位基金經(jīng)理在三季報中表示，基金重點配置的是非銀行金融、新能源運營及部分可選消費等低估值的成長股。
排在紅榜第二位的是楊金金管理的交銀趨勢優(yōu)先。在今年“交銀三劍客”業(yè)績普遍不佳的情況下，楊金金成為交銀施羅德基金中亮眼的黑馬。該基金成立于2010年12月22日，楊金金自2020年5月開始接手，至今任職回報率為176.72%。2021年，該基金規(guī)模也從去年年末的17.35億元增加到78.18億元。
楊金金在接手后對交銀趨勢優(yōu)先進行了大換血，逢高減持了前期重倉的食品飲料板塊，轉(zhuǎn)而在電子、建材、機械設備、基礎化工等板塊挖掘冷門股。在二季報中，楊金金表示，在當前的社會分工高度細分的環(huán)境下，需要跳出傳統(tǒng)的行業(yè)分析框架，在主流賽道之外，尋找社會變遷帶來的細分行業(yè)機會，在大量的低估細分行業(yè)中掘金。
肖肖、陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢位居榜單第五位。其中，肖肖自2017年1月開始接手該基金，任職至今回報率為326.56%，陳金偉自2021年1月開始接手，至今回報率為82.61%?；鹨?guī)模也從去年年末的0.8億元增加到今年三季度末的21.93億元。得益于“船小好調(diào)頭”，2021年，基金持倉的較為分散。肖肖表示，基金將關注科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的“真科創(chuàng)”公司、具備“降維打擊”屬性的公司。從板塊來看，持倉板塊分布在石化、電子、醫(yī)藥生物、機械設備等多個行業(yè)。
以下是年度排名后十位的基金：
排在第一位的是陳建瑋管理的匯添富滬港深大盤價值，基金成立于2018年2月13日?；鸾?jīng)理陳建瑋自2018年12月13日接手至今，回報率為-5.77%，今年回報率為-27.52%。作為聚焦在滬港深三地大盤股的主題基金，基金經(jīng)理表示，雖然部分行業(yè)受到政策預期的攪動，但仍對錯殺的細分領域保持信心。截至三季度末，該基金配置以消費、TMT、地產(chǎn)、高等教育、建材等板塊為主。
同樣在消費的大坑里一蹶不振的還有多位老將。排在黑榜第二位的是劉彥春管理的景順長城集英成長兩年。該基金今年以來收益率為-21.36%。今年4月16日，該基金首次開放申購贖回，凈贖回份額近4億份。截至三季度末，該基金規(guī)模為61.07億元。對此，劉彥春表示，邊際景氣定價在今年發(fā)揮到極致，，但股價最終會回歸內(nèi)在價值，而那些受損的行業(yè)和個股，或許迎來布局良機。
王宗合管理的鵬華匠心精選，2021年收益率為-19.09%。這只成立于2020年7月10日的基金，曾實現(xiàn)一日售罄，最終首發(fā)規(guī)模為266.67億元。截至2021年三季度，該基金規(guī)模為129.06億元，相比首發(fā)規(guī)模已經(jīng)縮水超過一半。作為從業(yè)15年的老將，王宗合表示，雖然基金在消費、醫(yī)藥、制造業(yè)等板塊的持倉導致組合業(yè)績不佳，但通過深入的跟蹤，自己仍對短期表現(xiàn)較好的板塊保持謹慎。
2021年即將落下帷幕，2022年新的征程將要開啟。新的一年，A股市場將如何演繹，公募基金又將迎來怎樣的表現(xiàn)，界面投資將和大家一起觀察并期待。